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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kapitalflussrechnung nach IFRS und DRS 21

  Grundbegriffe und Grundsachverhalte

  Prof. Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …19 1 Grundbegriffe und Grundsachverhalte Leitfragen  Welche Aufgaben erfüllen Kapitalflussrechnungen?  Welche Rechnungslegungsnormen sind… …relevant?  Welcher Zusammenhang besteht zwischen Bilanz, GuV und Kapitalflussrechnung?  Was sind Ein- und Auszahlungen? 1.1 Zwecke einer… …Kapitalflussrechnung Jahresabschlüsse haben gem. IAS 1.15 bzw. § 264 Abs. 2 HGB die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie die Cashflows eines Unternehmens den… …gefordert, die einerseits helfen, künftige Netto- mittelzuflüsse des Unternehmens einzuschätzen und andererseits der Rechenschaftslegung des Managements… …Beurteilung der Finanzlage nur begrenzt zu. Daher ist als Zusatzinstrument für die Information über die Entwicklung, Her- kunft und Verwendung der Finanzmittel… …die Veröffentlichung einer Kapitalflussrechnung gem. IAS 1.10/IFRS 18.10 und IAS 7.1 verpflichtend vorgeschrieben. Mit der Überarbei- tung von IAS 1 im… …of Cash Flows“ oder „Cashflow-Statement“ bezeichnet wird, soll Informationen über die Bewegungen der Zahlungsmittel und Zah- lungsmitteläquivalente… …eines Unternehmens bereitstellen.3 Neben der Darstellung von Ver- mögen und Kapital in Form von Stichtagswerten in der Bilanz (Finanzlage) sowie Erträgen… …und Aufwendungen in Form von Zeitraumrechnungen in der GuV (Erfolgslage) werden ___________________ 1 Vgl. Bischof, S./Molzahn, S.: IAS 1, 2008, S… …. 42. Grundbegriffe und Grundsachverhalte 20 dementsprechend die Ein- und Auszahlungen der betrachteten Periode abgebildet (Finanz- kraft)…

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  Zusammenfassung

  Prof. Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …große Relevanz und Verlässlichkeit zugesprochen wird. So bestehen für das Management nur wenige Möglichkeiten, die Daten zu beeinflussen, da mit Ein-… …und Auszahlungen gearbeitet wird. In Deutschland müssen alle Konzernabschlüsse um eine Kapitalflussrechnung ergänzt werden, wobei die Darstellung der… …Grundsachverhalte und der Konzernbesonderheiten die dabei auftretenden Herausforderungen aufgezeigt hat. Da die Buchführung meist aus- schließlich auf die Erfassung… …von Erträgen/Aufwendungen bzw. Vermögen/Schulden ab- stellt, müssen die Ein- und Auszahlungen aus den aggregierten Daten des Abschlusses ab- geleitet… …werden. Dabei kommt es insbesondere bei Konzernen durch die Effekte der Wäh- rungsumrechnung und der Konsolidierung zu Schwierigkeiten, so dass die… …Kategorien Cashflow aus laufender Geschäfts- tätigkeit, Cashflow aus Investitionstätigkeit und Cashflow aus Finanzierungstätigkeit dar- gestellt. Da… …anderen beiden Bereiche Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit. Diese Ausweismöglichkeiten werden von den im DAX40 notierten IFRS-Anwendern… …auch intensiv genutzt. Einigkeit herrscht bezüglich der Darstellung der indirekten Cashflow- ermittlung aus laufender Tätigkeit und auch noch… …Unternehmen im Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit und von anderen Unternehmen im Finanzbereich ausgewiesen und die Erträge aus Wertpa- pieren entweder… …Geschäftstätigkeit durch Ver- lagerung von erhaltenen und gezahlten Zinsen sowie Dividenden und sonstigen Beteili- gungserträgen in die Bereiche Investition bzw…

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  Empirische Analyse von Kapitalflussrechnungen

  Prof. Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …und wie wirken sie sich aus? 6.1 Empirische Datenbasis Als empirische Basis der folgenden Best-Practice-Analyse wurden die Konzernabschlüsse der zum… …01.11.2023 im DAX40 notierten Unternehmen mit Ausnahme der Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Versicherungen zugrunde gelegt. Ausgeschlossen wurde… …Generierung von Cashflows wenig branchenspezifisch. Lediglich im Sektor der Banken, Finanzdienstleister und Versicherungen bestehen hier einige Spezi- fika… …Unternehmen aus. In der Summe reichen die Cash- flows aus laufender Geschäftstätigkeit zur Deckung der Investitionstätigkeit und zur Rück- zahlung von Schulden… …denen von Kreditinstituten ähneln und einer höheren Volatilität unterliegen. Bei Leasinggebern ergibt sich das grundsätzliche Problem der Zuordnung von… …Zah- lungsströmen zu den Cashflow-Kategorien. Hier war lange unklar, wie die mit dem Leasing- und Finanzierungsgeschäft zusammenhängenden Forderungen… …und Verbindlichkeiten zu er- fassen sind. Ein Ausweis im Investitionsbereich erscheint nur dann plausibel, wenn davon ausgegangen wird, dass das… …aus laufender Geschäftstätigkeit herausgenommen und als Investitionstätigkeit ausgewiesen hatten, erfolgt nun eine letztlich aus… …Schulden oder aus dem laufenden Cashflow gedeckt werden muss. Dennoch stehen die großen Automobilunternehmen Volkswagen, BMW und Mercedes- Benz neben der… …Deutsche Telekom über 10 Mrd. € investiert und damit lediglich die (planmäßigen) Abschreibungen auf Sach- anlagen kompensiert. 27 der betrachteten 32…

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  Ausgestaltung von Kapitalflussrechnungen

  Prof. Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …Kapitalflussrechnungen gibt es grundsätzlich zahlreiche denkbare Gliederungsvarian- ten und Darstellungsmöglichkeiten, die maßgeblich die Aussagefähigkeit von Kapital-… …zwischen einer Gliederung nach Mittelherkunft und Mittelverwendung (Finanzflussformat) und der Gliederung nach Tätigkeitsbereichen (Ak- tivitätsformat)… …unterschieden. In Theorie und Praxis haben sich eindeutig die Staffelform und das Aktivitätsformat durchgesetzt. Der sowohl nach IAS 7 und DRS 21… …vorgeschriebene Grundaufbau nach dem Aktivi- tätsformat hängt zum einen mit den Aufgaben der Kapitalflussrechnung zusammen und soll zum anderen die… …die Bereiche laufende Geschäftstätigkeit (Operating Activities) sowie Inves- titionstätigkeit (Investing Activities) und Finanzierungstätigkeit… …trennscharf und bedarf häufig einiger Annahmen.45 IAS 7.11 verlangt hinsichtlich des Ausweises und damit auch für die Zuordnung, dass Un- ternehmen ihre Ein-… …und Auszahlungen auf die Art und Weise darstellen, die ihre jeweilige wirtschaftliche Betätigung am zutreffendsten widerspiegelt. Damit gilt hier der… …gegebenen Abgrenzungshin- weise und Gliederungsempfehlungen Rückschlüsse auf die (empfohlene) Zuordnung von Zahlungsvorgängen zu. Mit der Einführung von IFRS… …Kapitalflussrechnung ein Unternehmen den IAS 7 sowie die allgemeinen An- forderungen für Abschlüsse nach IFRS 18. 9–43 und IFRS 1.113–114 anzuwenden hat. Dies schränkt… ….: Zeitraumbilanzen – Ein Instrument der Rechnungslegung, Unternehmensanalyse und Unternehmenssteuerung, 1972, S. 165. 45 Vgl. Müller, S.: Management-Rechnungswesen…

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  Analyse von Kapitalflussrechnungen

  Prof. Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …soll die Kapitalflussrechnung die Share- und Stakeholder, aber auch das Ma- nagement darüber informieren, welche Ursachen einer Veränderung des… …(Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit), – die zur Schuldentilgung und Ausschüttung verfügbaren Mittel, – langfristige Investitions- und… …Finanzierungsvorgänge sowie – Höhe und Ursachen der Liquiditätsveränderung.132 Daneben vermittelt die Kapitalflussrechnung z.B. Informationen über die Insolvenzanfäl-… …ligkeit des Unternehmens im Rahmen von Kreditwürdigkeitsprüfungen oder mögliche Di- vergenzen zwischen dem ausgewiesenen Jahresergebnis und den zugehörigen… …Zahlungsströ- men.133 So kann die Kapitalflussrechnung als liquiditätsorientierte Ist-Erfolgsrechnung interpretiert werden und damit als Gegenstück zu einer… …stellt der Cashflow keinen besseren Gewinn dar, da betriebswirtschaftlich sinnvolle Buchungen, wie Abschreibungen und Rückstellungsdotie- rungen… …, eliminiert werden. Zudem dürften die Ein- und Auszahlungen insbesondere bei kurzfristigen Betrachtungen großen Schwankungen unterliegen, da der Cashflow z.B… …die duale erfolgs- und liquiditätsorientierte Betrachtung eines Sachverhaltes ermöglicht eine sichere Einschätzung und kann als ausrei- chende… …Grundlage für die Unternehmensüberwachung und -steuerung fungieren. Daher ist eine parallele Betrachtung von Erfolgs- und Liquiditätswirkungen nötig… …. Werden längerfristigere Betrachtungen vorgenommen, ist eine Annäherung von Jah- resergebnis und (Free-) Cashflow zu konstatieren, da die…

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  Erstellung von Kapitalflussrechnungen

  Prof. Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …dargestellten Aufgaben und Ziele von Kapitalflussrechnun- gen sind bei ihrer Erstellung die folgenden allgemeinen Prinzipien bzw. Grundsätze zu be- achten:80 –… …Zahlungen sind in die Kapital- flussrechnung aufzunehmen. – Vollständigkeit: Es sind sämtliche Ein- und Auszahlungen der Berichtsperiode darzu- stellen. –… …der Periodi- sierung würde zu einer Verfälschung dieser Zahlungsgrößen führen. – Formelle und materielle Stetigkeit: Um die Vergleichbarkeit auf… …zeitlicher Ebene zu gewährleisten, dürfen, insbesondere bei der Fondsabgrenzung und bei der Abgrenzung der Bereiche „laufende Geschäftstätigkeit“… …, „Investitionstätigkeit“ und „Finanzie- rungstätigkeit“, keine anderen Kriterien als in den Vorjahren zugrunde gelegt werden. – Vorjahreszahlen: Zu jeder Position der… …Vorjahrswerten lediglich empfehlen, da sich die in § 265 Abs. 2 HGB verankerte Pflicht explizit nur auf die GuV und die Bilanz bezieht.81 – Klarheit: In… …Problemfällen oder bei Abweichen von den hier genannten Grundsätzen sollen Erläuterungen gegeben werden. – Bruttoprinzip: Ein- und Auszahlungen sollen in… …Kapitalflussrechnung ein bewertungswillkürfreier Aus- weis der Liquiditätsströme einer Periode unter Einhaltung einer materiellen und formellen Kontinuität und… …Datenbeschaffung zwischen einer originär und einer derivativ erstellten Kapitalflussrechnung zu unterscheiden. Ausschlaggebend für diese Unterscheidung ist die Art… …und Weise, wie die Daten der Kapitalflussrechnung ge- wonnen werden. Auf Ebene der Datendarstellung ist des Weiteren die bereits beschriebene indirekte…

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  Besonderheiten einer Konzernkapitalflussrechnung

  Prof. Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …über Einzelunternehmens- und Staatsgrenzen hinweg.97 So entsteht ein fik- tives, ggf. weltumspannendes Unternehmen „Konzern“, in dessen Abschluss alle… …innerkon- zernlichen Beziehungen eliminiert und nur Beziehungen mit Außenstehenden, d.h. Dritten aus Sicht des Konzerns, abgebildet werden.98 Dafür muss… …neben den grundsätzlichen Fra- gen, ob ein Unternehmen zur Konzernrechnungslegung verpflichtet ist und welche Unter- nehmen in den Konzernabschluss… …einzubeziehen sind bzw. einbezogen werden können, si- chergestellt werden, dass innerkonzernliche Kapital-, Finanz- sowie Aufwands- und Er- tragsverflechtungen… …und sich daraus ergebende, aus Konzernsicht noch nicht als realisiert anzusehende Zwischengewinne eliminiert werden. Zudem sind im Regelfall eine… …Einbeziehung der zum Konzern gehörenden Unternehmen mit Hilfe unterschiedlichster Konsolidierungs- und Be- wertungsverfahren notwendig.99 Die Verpflichtung… …, als dass Zahlungsströme im Zusammen- hang mit der Veränderung des Konsolidierungskreises in der Investitionstätigkeit ge- trennt nach Zu- und Abgängen… …jeweils als ein Betrag auszuweisen sind. Deshalb ist stets eine Nebenrechnung erforderlich, um die übernommenen Zahlungsmittel und Zahlungsmit-… …teläquivalente sowie den gezahlten Kaufpreis zu ermitteln und gesondert darstellen zu ___________________ 96 Vgl. Theisen, M. R.: Konzern, 2000, S. 21. 97 Vgl… …Veränderungskonzernbilanz beruht, die übernommenen Vermögensgegenstände und Schulden zu korrigieren, da diese ansonsten als Einzelerwerbsfiktion in den einzelnen Bereichen…

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