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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 32: Comroad (Germany, 2002)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …at all to query. On the contrary: in the years 1996, 1997, 1998, 1999 and 2000, Comroad has al- ways received an unqualified audit certificate. So we… …spokesperson, KPMG stated that “there were justified doubts about the trustworthiness of Comroad”. The audit firm gave two reasons for resigning… …American-style revolts at their annual meetings to block the rehiring of KPMG. The audit firm suffered an increase in the number of clients that switched away to… …another auditor: KPMG’s share of the German audit market dipped from 22% in 2001 to 18% in 2002, the year that the Comroad scandal unfolded. “Trust in… …account- ing firm Roedl & Partner has presented a comprehensive final report on the special audit of Comroad AG for the years 1998–2000. The report confirms… …growth in Germany, a hugely important market for the audit firm. Another question posed by the scandal concerns the role of the banks. Comroad…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 13: WorldCom (2002)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …employee, Cynthia Cooper. She was part of an internal audit team checking the books on behalf of the newly appointed CEO, John Sidgmore, who had taken over… …that it was not her problem. When she continued to raise her concerns, she was told by WorldCom’s CFO, Scott Sullivan (to whom internal audit reported)… …, Sullivan asked Cooper to delay her audit, but she refused. The next day she told the head of the audit commit- tee about her findings. The committee, once… …advised of the issue, took it seriously and directed prompt attention to it. On June 20, Cooper attended an audit committee meeting at which Sullivan was… …the largest client of Andersen’s Jackson, Mis- sissippi, office. From 1999 through 2001, WorldCom paid Andersen USD 7.8 mil- lion in fees to audit the… …raise the appropriate questions. However, there were apparent flaws in Andersen’s audit approach, limiting the likelihood it would detect the accounting… …irregularities (see Beresford/Katzenbach/Rogers 2003, pp. 230–241): – Following the risk-based audit model, Andersen limited its testing of account balances… …part, knowing it was receiving less than full cooperation, failed to bring this to the attention of WorldCom’s audit committee. – Andersen’s audit… …normally speak to understand a client’s business. Above all, it limited its contact with internal audit. Andersen did not work with internal audit to… …improve internal controls or resolve other problems that internal audit encountered and documented. There is no evidence that Andersen knew…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Prüfungsausschuss und Corporate Governance

  Schlussbetrachtung

  Dr. Markus Warncke

  …Prüfungsausschusses, der im Klammerzusatz mit dem englischen Begriff Audit Committee bezeichnet wurde, als national anerkannter Standard guter und verantwortungsvoller… …Praxis denen von angloamerikanischen Audit Committees nach- empfundenen ist, zu einer partiellen Aufhebung der klaren Aufgaben- trennung zwischen Vorstand… …Ausnahmeregelungen bestehen, die Anforderungen an ein angloamerikanisches Audit Committee erfüllen. In der Praxis wird deren Aufgabenwahrnehmung auch eine… …Ausstrahlungswirkung auf die Prüfungsausschüsse anderer deutscher Unternehmen haben. Die intensivere Kontrolle der Abschlüsse durch das Audit Committee erhöht das…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Leitfaden zur Prüfung von Projekten

  Einleitung

  DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e. V., Robert Düsterwald, Susanne Fries-Palm, Michael Peis, u.a.

  …Prüfungen ein. Das als Matrix aufgebaute Audit Universum verknüpft die Prüfgebiete und Prüffelder mit den jeweiligen Projektphasen und kann dem erfahrenen…
• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 10: MicroStrategy (2000)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …governance and compliance. These changes included creating an internal audit department, appointing an inde- pendent director with experience in public… …software products for resale to audit and consulting clients. Possibly, they covered up the relationship by using a third party as a go-between. However… …, in August 2003, the SEC ended its investigation of PwC with no enforcement action against the audit firm. Accounting Fraud in U.S… …. Companies 74 Nevertheless, the SEC did take action against the former PwC lead audit partner at MicroStrategy, Warren Martin. The SEC alleged that… …pay USD 51 million to settle a suit brought by shareholders who alleged that the audit firm defrauded them when it approved MicroStrategy’s financial…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  The Warning Signs of Fraud

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …(monitoring of management, internal control components) – Ineffective board of directors or audit committee oversight over the financial reporting process… …or small group without compensating controls – Ineffective internal audit department – Management and internal auditors exhibiting a… …turnover rates of accounting, internal audit, compliance, or IT staff – No clear separation of duties – Inadequate system of authorization and approval of… …attention to details – No signs of personal ethics; undisclosed conflicts of interest – Using several different audit firms over time; frequent changes in… …Undue demands on the auditor, such as unreasonable time constraints regard- ing the completion of the audit or the issuance of the auditor’s report –… …to people or information or the ability to communicate effectively with the board of directors or audit committee – Domineering management behaviour… …the audit engagement – Management lying to the auditor or being overly evasive in response to audit inquiries; reluctance to provide auditor with… …difficult-to-audit transactions; one or a few specific transactions that have a material effect on the financial statements – New client with no prior audit history… …: Consideration of Fraud in a Financial Statement Audit, October 2002 AICPA: Management Override of Internal Controls: The Achilles’ Heel of Fraud Prevention… …Consider Fraud in an Audit of Financial Statements, February 2004 Krambia-Kapardis, Maria: Enhancing the Auditor’s Fraud Detection Ability –…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Prüfungsausschuss und Corporate Governance

  Aufgaben des Prüfungsausschusses

  Dr. Markus Warncke

  …berührt der Beschlussmangel das Rechts- geschäft nicht.9 Der Prüfungsausschuss einer deutschen Aktiengesellschaft hat, anders als das Audit Committee einer… …Etwas anders ist die Lage bei deutschen Unternehmen, die an einer US- amerikanischen Börse notiert sind. Sie unterliegen Regelungen, die dem Audit… …. 4.8.1 Zivilrechtliche Haftung. 24 Vgl. Böckli, Peter (Audit Committee), S. 567; Böckli, Peter (Prüfungsausschuss), Rn. 169. 25 Vgl. Böckli, Peter (Audit… …(Field Study), S. 160; Smith, Robert (Audit Committees), S. 25. 30 Vgl. Böckli, Peter (Audit Committee), S. 560 u. 562; Böckli, Peter (Prüfungsaus-… …öffentlichungen von Zwischenberichten oder anderen finanzwirtschaftlichen ___________________________ 32 Vgl. Böckli, Peter (Audit Committee), S. 562; Lück… …Trans- aktionen.38 In den USA gibt es Tendenzen, dem Audit Committee die bilanzielle Behandlung kritischer Geschäftsvorfälle im Voraus zur Begutachtung… …und Genehmigung vorzulegen. Ähnlich der verbindlichen Auskunft im Steuer- recht will das Management damit vorab die Einschätzung des Audit Com- mittee… …eine Maßnahme der Geschäftsführung handelt, die nach ___________________________ 34 Vgl. Böckli, Peter (Audit Committee), S. 565; Böckli, Peter… …MDAX-Unternehmen die Interne Revision ___________________________ 39 Vgl. Böckli, Peter (Audit Committee), S. 568; Böckli, Peter (Prüfungsausschuss), Rn. 179… …; Theisen, Manuel René (Aufsichtsrat/Board), S. 300. Weniger eindeutig bei Lück, der das Audit Committee als Dialogpartner des Managements ansieht, vgl. Lück…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Integriertes Revisionsmanagement

  Kritische Reflexion

  Marcus Bauer

  …Modell gewährleistet durch die Struktur und Aufbau des OBM, des Audit Universe, der CSA-Checklisten und der Prüfprogramme sowie den Be- richtsaufbau die… …einem Operational Audit nahezu immer auch finanzielle Aspekte enthalten, und ein wirtschaftlich effizientes Vorgehen birgt ins- besondere dann Risiken… …bedingt möglich sein und dürfte dann auch allenfalls akademi- schen Wert haben. Im Rahmen seiner Prüfung (Aufgabe) im Finanzbereich (Finan- cial Audit… …der 1. und 2. Stufe der Revisionspyramide, umfassen schwerpunktmäßig das Operational und Financial Audit. Wesentliche Aspekte des Management Audit… …Standards /Prakt. Ratschlag Inhalt Umsetzung im Modell 1000 Aufgabenstellung, Befugnisse und Verantwortung In der Audit Charter beschrieben und durch… …Fachkompetenz und berufliche Sorgfaltspflicht usw. Ist in der Audit Charter verankert, unterstützt durch vorhanden Struktur (z.B. Prüfprogramme) und… …Betrachtungsraumes und des Audit Universe 2040 Richtlinien und Verfahren Ist durch Implementierung des Modells faktisch erfolgt 2050 Koordinierung Gewährleistet… …, „legal entities“) der Würfeldimension durch das definierte Audit Universe als Listung der Prüfobjekte. Die Komponentendimension ist in den Prüfprogrammen… …d’administration, Conseil de surveillance, Verwaltungsrat, Verwaltungsratspräsident, Delegierter des Verwal- tungsrates, Audit Committee, Chairman of the Audit… …„Internal Audit Charter“, d.h. die Ge- schäftsordnung der Revisionsfunktion dem Aufsichtsrat zur Kenntnis zu bringen und zumindest jährlich eine…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Innovationsaudit

  Möglichkeiten und Nutzen

  Prof. Dr. Martin Kaschny, Nadine Hürth

  …. Herr Lampe erwägt, zu einem späteren Zeitpunkt ein geführtes Audit durchzu- führen. Er informiert sich deshalb über dessen Möglichkeiten und Nutzen. Vor… …Teilbereich bzw. einer einzelnen Abteilung nicht generiert werden können.165 Durch ein Innovations- audit kann zudem herausgefunden werden, wie flexibel und… …. Mit dem Audit geht der Nutzer keine langfristige Verpflichtung gegenüber dem Audit- Anbieter ein. ___________________ 171 Braun, Feige, Sommerlatte…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 1: McKesson & Robbins (1938)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …conducting audit tests. Finally, the auditing profession adopted two standards that are still followed today (see WSJ June 30, 1999): – The physical… …independently confirmed by contacting a sample of the parties who allegedly owe the money. When accepting the audit of McKesson & Robbins in 1925, the… …reforms that helped, rather than hurt, the profession. The changes in audit procedures that followed the fraud improved audit quality. Perhaps…

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