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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Reputationsrisiko: Die vernachlässigte Risikokategorie

  Dr. Henrik Pontzen, Frank Romeike

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404 2. Reputationsrisikomanagement ist unverzichtbar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405 3. Die Theorie: Wie kann Reputation definiert werden?… …. . . . . . . . 412 10.3 Am Anfang der Entwicklung steht die regulatorische Etablierung einer geeigneten Anreizstruktur… …. Fazit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 414 Reputationsrisiko: Die… …vernachlässigte Risikokategorie Henrik Pontzen und Frank Romeike 404 Je komplexer die Risikolandschaft wird, desto wichtiger wird die Kategorie des… …Reputationsrisikos. Zu dessen Management gehört einerseits, die soziale Reputati- on des Unternehmens durch ethisch und ökonomisch tragfähige Initiativen und Projekte… …zu stärken. Andererseits erfordert Reputationsrisiko-Management die kon- tinuierliche und aktuelle Identifizierung, Bewertung und Steuerung von… …Ereignis- sen, die das Ansehen des Unternehmens in der Öffentlichkeit negativ beeinflussen können. Der Finanzsektor hat den Begriff der Reputation neu… …abgetan werden, offiziell ver- sucht die Finanzbranche jedoch, auf das stärker werdende gesellschaftliche Bedürf- nis nach ethischem und ökologischen… …an der Ludwig-Maximilians-Universität München: „Die Führungskräfte haben die ethische Argumentationsfähigkeit verloren. Sie müssen jedoch ökonomisch… …und moralisch antworten können“. Der Schock der Finanzkrise verschafft diesen Mahnern nun immer mehr Gehör und fördert die Einsicht, dass es falsch…

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  Planungssicherheit, erwartungstreue Planung und die Grundsätze ordnungsgemäßer Planung

  Dr. Werner Gleißner

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 596 1.4 Die Technologie für eine stochastische Planung. . . . . . . . . . . . . . . . . 597 1.4.1 Grundlagen: Wahrscheinlichkeitsverteilung und… …Monte-Carlo-Simulation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 597 1.5 Die Umsetzung: Risikoorientierung in Planung und Budgetierung . . 598 1.5.1… …Beispielhafter Ablaufplan: Risikoorientierte Budgetierung . . . 600 1.6 Die Grundsätze ordnungsgemäßer Planung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 603 1.6.1… …Anwendungsbeispiel zur risikoorientierten Budgetierung, in: Controlling, 02/2008, S. 81–87. Planungssicherheit, erwartungstreue Planung und die Grundsätze… …Kernaktivität in allen Unternehmen, die zu einer rationalen (und möglichst erfolgreichen) Unternehmensführung beitragen soll. In diesem Beitrag werden zwei… …Aspekte aufgegriffen, die auch für die Diskussion hinsichtlich der geeigneten Planungs- und Budgetierungsverfahren – letztere als Spe- zialfall der Planung… …– relevant sind. Zum einen wird diskutiert, ob die gewünschte Koordinations- und Motivationsfunktion einerseits und die Prognosefunktion ande-… …rerseits durch genau einen „Plan-Wert“ möglich ist, oder Plan- und Zielwerte zu un- terscheiden sind. Zudem wird auf die Notwendigkeit der Abschätzung der… …erreichten Planungssicherheit eingegangen, wobei der Schwerpunkt speziell auf den Aufbau ei- ner risikoorientierten Budgetierung liegt. Schließlich werden die… …neuen „Grundsätze ordnungsgemäßer Planung“ erläutert, die erwartungstreue Planwerte und Transpa- renz über Planungssicherheit fordern. 1.2 Warum Planung?…

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  KonTraG und andere Rechtsgrundlagen in Deutschland – Die strafrechtliche Sanktionierung gesellschaftsrechtlichen Ungehorsams: Ein Beitrag zum

  Dr. Thomas Münzenberg, Dr. Susanne Rückert

  …Wiesbaden. 2 Dr. Susanne Rückert, Rechtsanwältin aus Düsseldorf. KonTraG und andere Rechtsgrundlagen in Deutschland – Die strafrechtliche Sanktionierung… …beinhaltet die Gefahr, strafrechtliche Verbote zu übertreten, denn jede wirtschaftliche Tätigkeit birgt das Risiko, Schäden am Vermögen des Unternehmens oder… …Dritter herbeizu- führen. Daher sieht das Gesellschaftsrecht bereits seit Jahrzehnten Straftatbestände vor, so z.B. die §§ 64, 84 GmbHG, 92, 401 AktG zur… …Verletzung der Insolvenzan- tragspflicht oder die §§ 331 HGB, 400 AktG zur Sanktionierung unrichtiger Jah- resabschlüsse bzw. sonstiger unrichtiger… …Darstellungen über die Vermögens-ver- hältnisse einer Gesellschaft. Warum soll also mit den nachfolgenden Ausführungen das Verhältnis zwischen Straf- und… …Gesellschaftsrecht untersucht werden? Bereits ein Blick in die aktuelle Tagespresse genügt, um diese Frage zu beantworten. Nahezu täglich wird über die strafrechtliche… …berichtet. Auch die Schadenvolumina der sogenannten D-&-O-Versicherungen, also der Versicherungen, die sich mit der Abdeckung von Schäden befassen, die durch… …Unternehmensorgane verursacht wurden, sind zwi- schen 2000 und 2005 von 20 Mio. € auf über 2 Mrd. € angestiegen.3 Erfahrungs- gemäß geht die Regulierung derartiger… …Schäden des Unternehmens vielfach mit strafrechtlichen Ermittlungsverfahren gegen die Leitungsorgane einher. Es ist des- wegen sicherlich richtig, wenn man… …von einer zunehmenden Verstrafrechtlichung des Handelns im Unternehmen spricht.4 Die Fachliteratur reagiert auf diese Ent- wicklung mit einer Vielzahl…

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  Die neuen Risikomanagement-Normen ISO 31000 und ONR 49000:2010

  Dr. Bruno Brühwiler

  …. . . . . . . . . . . . . 185 3.7 ONR 49003 Anforderungen an die Qualifikation des Risikomanagers 186 4. Die Bedeutung der neuen Risikomanagement-Normen… …wesentlich mitgestaltet. Gleichzeitig erscheint auch die neue ONR 49000:2010 Risikomanagement für Organisationen und Systeme. Sie zeigt die Anwendung der ISO… …Führungsaufgabe“ (Haupt Verlag, Bern, Stuttgart, Wien 2011). Die neuen Risikomanagement-Normen ISO 31000 und ONR 49000:2010 Bruno Brühwiler 176 1… …. Standardisierung im Risikomanagement 1.1 Einstieg Als im Jahr 2005 innerhalb der ISO-Organisation die Meinungsbildung über Not- wendigkeit und Wünschbarkeit eines… …Standards zum Risikomanagement stattfand, erachteten nur Deutschland und die USA ein solches Vorhaben als wenig dringlich. Mittlerweile haben sich die… …vorliegende Risikomanagement-Dokument ist hervorragend, und es ist et- was, nach dem die Wirtschaft seit Jahren sucht. Die Beschreibung und die Infor- mationen… …of the Treadway Commission“ und wurde 1985 als Plattform für die „National Commission on Fraudulent Finan- cial Reporting“ (Treadway Commission)… …gegründet. Ab dem Jahr 1992 wird COSO durch die SEC (Securities and Exchange Commission, sie ist für die Kontrolle des Wertpapierhandels in den USA zuständig)… …als Standard für das interne Kontrollsys- tem offiziell anerkannt.2 Die Weiterentwicklung führt zur COSO-Ausgabe von 2004, die als „Enterprise Risk… …Management Framework“3 bezeichnet wird. Der Inhalt bzw. die Dimensionen des COSO-Standards sind im nachfolgenden Bild (siehe Seite 177) dargestellt. Die…

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  Die Organisation von Risikomanagementsystemen

  Dr. Werner Gleißner, Bernd P. Mott, Frank Romeike

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 571 2.1 Die Aufbauorganisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 571 1.3.1 Die Risikopolitik… …. . . . . . . . . . . . 574 1.3.6 Das Berichtswesen (Reporting) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 574 2.2 Die Aufbauorganisation… …, Kapitel 7-2.1, S. 1–27. Die Organisation von Risikomanagementsystemen1 Werner Gleißner, Bernd P. Mott und Frank Romeike 564 3. Die Integration von… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 584 3.2.1 Risikoreduzierung durch Verbesserung der Planung . . . . . . . . 584 3.2.2 Nutzung von Planung und Budgetierung für die… …3.2.5 Integration von Risikobewältigungsmaßnahmen in die allgemeine Unternehmenssteuerung . . . . . . . . . . . . . . . . 586 3.2.6 Integration von… …weiterführende Literaturhinweise . . . . . . . . . . . . . . 588 Die Organisation von Risikomanagementsystemen 565 1. Grundgedanken zur Organisation 1.1… …Organisatorische Grundsätze beim Aufbau eines Risikomanagements Wie in jedem anderen Organisationssystem auch – man denke an die Qualitäts- managementsysteme –… …erfordert ein Risikomanagementsystem schriftliche Aufga- benzuordnungen sowie die Beschreibung von Arbeitsabläufen. Für eine höhere Ef- fizienz ist es… …sinnvoll, einheitliche Hilfsmittel – beispielsweise Checklisten und Formblätter – für den Informationsfluss und die Datenauswertung bereitzustellen. Der… …Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich – insbeson- dere darauf ab, die Transparenz der Risikosituation in Unternehmen zu verbessern…

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  Personalrisiken und psychologischer Arbeitsvertrag – Die Berücksichtigung eines wesentlichen Werttreibers im Risikomanagement

  Dr. Jean-Marcel Kobi

  …415 JEAN-MARCEL KOBI 1. Risiken haben in der Regel ihre Ursachen in Menschen. . . . . . . . . . . . . . 416 1.2 Die Mitarbeiter sind Kern von… …Entwicklung und Erfolg . . . . . . . . . . 416 1.3 Die Personalrisiken sind ebenso wichtig wie andere Risiken . . . . . . 417 2. Personalrisiken sind… …Psychologische Arbeitsverträge gehen weit über die rechtlichen Beziehung hinaus… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422 3.2 Die Basis des „alten“ psychologischen Arbeitsvertrages bricht weg . 423 3.3 Der psychologische Arbeitsvertrag muss neu definiert werden… …. . . . . 423 Quellenverzeichnis und weiterführende Literaturhinweise. . . . . . . . . . . . . . . 424 Personalrisiken und psychologischer Arbeitsvertrag – Die… …Berücksichtigung eines wesentlichen Wert- treibers im Risikomanagement Jean-Marcel Kobi 416 Risiken sind heute in aller Mund. Die Personalrisiken blieben… …andere Risiken bereits seit Langem üblich ist. Zukunftsgerichtetes HR-Management muss die wichtigsten Personalrisiken wie Engpass-, Austritts-, Anpassungs-… …vertrages, der die gegenseitigen Erwartungen und Annahmen beinhaltet, dar. Wenn die Balance zwischen Geben und Nehmen nicht mehr als ausgeglichen empfunden… …wird, hat das gravierende Konsequenzen auf das Commitment der Mitarbeitenden. 1. Risiken haben in der Regel ihre Ursachen in Menschen 1.2 Die… …Mitarbeiter sind Kern von Entwicklung und Erfolg Die Überzeugung, dass die Mitarbeiter Kern von Entwicklung und Erfolg sind, ist bei vielen an kurzfristigen…

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  Die Bedeutung von Risiken im Kontext des Ratings

  Dr. Martin Bemmann

  …weiterführende Literaturhinweise . . . . . . . . . . . . . 739 Die Bedeutung von Risiken im Kontext des Ratings Martin Bemmann 728 1. Einleitung Mit einem… …Unternehmensrating wird die Wahrscheinlichkeit bestimmt, mit der ein Unternehmen innerhalb eines bestimmten Zeitraums, typischerweise ein Jahr, aus- fällt. Als… …berücksichtigt werden:1 1. Die aktuell im Unternehmen vorhandenen Überschuldungs- und Zahlungsunfä- higkeitspuffer (Eigenkapital, liquide Mittel/ liquidierbares… …Vermögen/offene Kreditlinien), 2. die innerhalb des Prognosezeitraums geplanten Veränderungen der Überschul- dungs- und Zahlungsunfähigkeitspuffer (geplante… …Gewinne, operative und finan- zierungsbezogene Zahlungsmittelzuflüsse und -abflüsse, geplante Änderungen der Kreditlinien), 3. die innerhalb des… …Bestandteil eines jeden Rating- verfahrens sein. Die bisherigen banküblichen Ratingverfahren betrachten jedoch schwerpunktmäßig nur die erste Determinante – und… …zwar im Rahmen von histo- rischen Jahresabschlussanalysen, die durch qualitative Erfolgspotentialanalysen plausibilisiert werden. In den Fällen, in… …Änderungen der Unternehmensstruktur absehbar sind, die in ihren Grundzügen (Auswirkungen auf Vermögen und Verbindlichkeiten, Kosten, Erträge und Zahlungsströme… …des Unternehmen) aber recht gut beschrieben werden können. Risiken, die dritte Determinante der Ausfallwahrscheinlichkeit, werden hinge- gen von den… …, die bei einer geringen Eintrittswahrscheinlichkeit einen sehr hohen Scha- den verursachen können, lassen sich auf Basis der verfügbaren Jahresabschlüsse…

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  Katastrophenrisiken und Extremwerttheorie

  Prof. Dr. Dietmar Pfeifer

  …Katastrophenrisiken und Extremwerttheorie Dietmar Pfeifer 288 1. Einleitung und Überblick Die jährlichen Schäden aus Naturkatastrophen wie Sturm (inklusive… …Hurrikane, Tornados und Taifune), Hagel, Überschwemmungen, Erdbeben, Erdrutsch oder La- winen belasten weltweit die Portfolios der Versicherungswirtschaft in… …erheblichem Maße. Finanziell am stärksten betroffen sind hiervon allerdings die international operierenden großen Rückversicherer, die ihre anteiligen… …Schadenlasten vor allem durch die globale Diversifikation des Geschäfts kontrollierbar halten. Die beobachteten zeitlichen Zunahmen sowohl der Schadenhöhen als… …auch der Schadenfrequenzen sind dabei nur zum Teil durch die aktuell diskutierten mögli- chen klimatischen Veränderungen bedingt. Sie gehen hingegen… …in küsten- und flussnahen Gebieten oder im Gebirge). Die besondere Bedeutung versicherter Naturgefahren und anderer Katastrophen- risiken wird künftig… …sie die Selbsthilfefähigkeit der betroffenen Regionen deutlich übersteigen und überregionale oder internati- onale Hilfe erforderlich machen. Abbildung… …vorhandenen Rückversicherung vorgesehen ist. In diesem Zusammenhang wird die im Rahmen von Solvency II grundsätzlich ein- geräumte Möglichkeit zur Entwicklung… …sich dabei zwei prinzipiell verschiedene Lösungsansätze he- rauskristallisiert, die in den nachfolgenden Abschnitten beide behandelt werden sollen. Zum… …einen sind dies Analysen auf der Basis so genannter geophysikalischer Modelle, bei denen die jährlichen Schadenfrequenzen und Einzelschadenhöhen im Rahmen…

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  Risikoaggregationsmodell bei einer Matrixorganisation – am Beispiel der Hilti AG

  Dr. Werner Gleißner, Peter Jussel, Marco Wolfrum

  …Gleißner, Peter Jussel und Marco Wolfrum 870 1. Einleitung Erst durch eine Risikoaggregation, also die Zusammenfassung von Einzelrisiken zu einer… …Gesamtrisikoposition, kann ein erheblicher Teil des Mehrwertes von Risiko- managementsystemen erreicht werden. Die Risikoaggregation im Kontext der Un- ternehmensplanung… …ermöglicht die Bestimmung des Eigenkapitalbedarfs, die Beur- teilung der Planungssicherheit und die Beurteilung der Bestandssicherheit (das Rating) eines… …Unternehmens. Die Risikoaggregation basiert auf einer Monte-Carlo- Simulation, bei der eine große repräsentative Anzahl von Zukunftsszenarien des Unternehmens… …verteilungen) ist für eine Risikoaggregation die Bestimmung eines geeigneten Un- ternehmensplanungsmodells erforderlich. In der Praxis hat es sich hier besonders… …bewährt, als Ausgangspunkt Planungsmodelle zu verwenden, die im Unternehmen ohnehin für „traditionelle“ Planungsaufgaben verwendet werden – und auf diese… …Weise durch die Aktivitäten im Risikomanagement Transparenz bezüglich Pla- nungssicherheit schaffen. Die für die Risikoaggregation (aber auch… …simulationsba- sierte Bewertungsverfahren) genutzten Planungsmodelle umfassen in der Regel zu- mindest eine Erfolgsrechnung (Gewinn- und Verlustrechnung) und die… …Struk- tur eine höhere Komplexität aufweist. Speziell die Notwendigkeit zur Abbildung verschiedener Geschäftsfelder sowie einer regionalen Struktur und die… …. Die Hilti AG ist in Matrixform organisiert, wobei nach drei Business-Areas (BA) und sieben Re- gionen unterschieden wird, woraus somit 21 Segmente als…

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  Risiko- und Performancemaße

  Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …: Risikomaße, Performancemaße und Rating: die Zusammenhänge, in: Hilz-Ward/Everling (Hrsg.), Risk Performance Management, Wiesbaden, 2009. Risiko- und… …Performancemaße1 Werner Gleißner und Marco Wolfrum 190 1. Risiko- und Performancemaße: Grundlagen und Zusammenhänge Die Berechnung von Risikomaßen ist eine… …Teilaufgabe bei der Risikoquantifizie- rung. Unter Risikoquantifizierung versteht man die Bewertung von Risiken durch Beschreibung mittels einer geeigneten… …Dichte- oder Verteilungsfunktion (oder his- torischen Daten) über die Wirkung des Risikos und die Zuordnung von Risikoma- ßen. Ziel der Quantifizierung ist… …es zunächst, die identifizierten Risiken quantitativ durch geeignete Verteilungsfunktionen (Wahrscheinlichkeitsverteilungen) zu be- schreiben. Aus der… …Verteilungsfunktion lassen sich Risikomaße (wie die Standard- abweichung oder der Value-at-Risk) zum Vergleich von Risiken ableiten, auch wenn sie durch… …unterschiedliche Typen von Verteilungsfunktionen beschrieben werden. Risikomaße ermöglichen damit die Abbildung der Wahrscheinlichkeitsvertei- lung (einer… …sikomaßen gehören speziell die so genannten Downside Risikomaße, wie z.B. die Lower Partial Moments (LPMm), die Wahrscheinlichkeit und Umfang der mögli- chen… …Unterschreitung eines Zielwerts (einer Schranke c) anzeigen. Damit sind spe- ziell auch die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts und die Wahrscheinlichkeit, dass das… …komplette verfügbare Eigenkapital und die kompletten Liquiditätsreserven ver- zehrt werden, dieser Gruppe der Risikomaße zuzuordnen (nämlich LPM der Ord- nung…

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