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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensbewertung und Due Diligence

  Zweiter Teil: Unternehmensbewertung

  Prof. Dr. Dr. Carl-Christian Freidank

  …11 Zweiter Teil: Unternehmensbewertung I. Entwicklungslinien und Konzeptionen A. Objektive, subjektive und funktionale Werttheorie Historisch… …als Er- gebnis eines Subjekt-Objekt-Verhältnisses trägt. Den Wert des Unternehmens an sich (objektiver Wert) gibt es nicht und die Bewertung eines… …Unternehmens nach Maßgabe des Postulats „wie es steht und liegt“ ist daher nicht überzeugend. Gemäß dieser objektiven Werttheorie, die bis Mitte 1960 im… …Schrifttum dominierte, ist das Unternehmen losgelöst von Personen und ihrer individuellen Beurteilung zu bewerten. Der objektive Wert soll für jedermann… …gelten, weil er von jedem realisiert werden kann. Diese Wertkonzeption zielt darauf ab, den Interessengegensatz zwi- schen Käufer und Verkäufer durch… …der UB ein. • Als zweite Einflussgröße ist der Zielplan des Investors zu berücksichtigen. In diesem sind die Ergebnisdefinition und die persönlichen… …Präferenzen des Be- wertungsinteressenten (Arten-, Höhen-, Zeit- und Sicherheitspräferenz)1 enthal- ten. Die Ergebnisdefinition enthält mithin die Sachverhalte… …oder Sicherstellung sozialer und umweltbezogener Rahmenbedingungen eine wichtige Rolle. Die dieser Entwicklungsrichtung zugrunde liegende subjektive… …Werttheorie leitet den Wert der Güter aus ihrem Gebrauchswert ab und gibt ihnen damit eine subjek- tive und psychologische Erklärung. Sie bestimmt den Wert als… …die Vorliebe von Personen für Gegenstände, da die Einschätzung ihres Nutzens und damit ihres Werts vom Betrachter abhängt. Die entscheidende…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Entstehung, Prävention und Aufdeckung von Bilanzdelikten

  Entstehung von Bilanzdelikten

  Benedikt Hirthammer

  …der erwarte- ten Strafe in Verbindung, die sich aus der Sicherheit, der Schwere und der Schnelligkeit der Bestrafung zusammensetzt; vgl. hierzu… …Entstehung sollen weitere Erkenntnisse über die Prävention und Aufdeckung der Taten gewonnenwerden.656 Wie im Kapitel 2.8. dargestellt, sind Bilanzdelikte… …Handlungen, die vorsätzlich durchgeführt werden und zudem einen bestimmten Zweck erfüllen sollen.657 Dadurch werden im Folgenden die unbeabsichtigten… …zwischen Bi- lanzfälschung und Bilanzverschleierung für die Entstehung der Taten vernach- lässigt werden.659 Die Entstehung von Bilanzdelikten ist somit kein… …Ziel erreicht wird und ob der erwartete Nutzen die möglichen Kosten der Tat über- steigt.661 Da ebenfalls bereits gezeigt wurde, dass Bilanzdelikte eine… …Teil der Wirtschaftskriminalität darstellen, wird in den Kapiteln 3.1. und 3.2. vereinzelt auf die Theorien zurückgegriffen, die sich mit der Entstehung… …von Bilanzdelikten ausgerichtet. Im An- schluss an das Fraud-Dreieck werden die begünstigenden Rahmenbedingun- gen und exemplarische Täterprofile aus… …zum einen die Gewichtung der ver- schiedenen Dimensionen der Wirtschaftskriminalität im Verlauf der Tat und zum anderen der Einsatz von Bilanzdelikten… …1940er Jah- ren in den USA von Cressey entwickelt. Cressey war Soziologe und Kriminologe und zugleich Schüler von Sutherland, der den Begriff des… …die amerikanischen und die internationalen Prüfungs- standards.668 Um die Aufdeckung von Bilanzdelikten zu verbessern, dient das Fraud-Dreieck für…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Entstehung, Prävention und Aufdeckung von Bilanzdelikten

  Einleitung

  Benedikt Hirthammer

  …. Dieser Anstieg wird vereinzelt auf das verstärkte Problembewusstsein und die damit verbundene bessere Erkennung zurückgeführt; vgl. hierzu PWC (2005), S… …Entstehung, Prävention und Aufde- ckung von Bilanzdelikten. Diese Taten existieren bereits seit es Bilanzen gibt und beschäftigen seither die… …Rechnungs- und das Prüfungswe- sen relevant.4 So wurde die Abschlussprüfung in Deutschland im Jahr 1931 als Reaktion auf das vermehrte Auftreten von… …. Herstatt Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) im Jahr 1974, der Neue Heimat Aktiengesellschaft (AG) (1982) und der Dr. Jürgen Schneider AG (1994) ein… …(Corp.) und der WorldCom Incorporation (Inc.) in den USA zu Beginn der 2000er Jahre er- reicht.7 Mit den Fällen der Comroad AG, der Flowtex Gesellschaft mit… …be- schränkter Haftung & Compagnie Kommanditgesellschaft (GmbH & Co. KG) und der Philipp Holzmann AG um die Jahrtausendwende, ist eine ähnliche… …Entwicklung in Deutschland zu erkennen.8 Die Aktualität dieses Themas zeigt sich zudem durch das Bekanntwerden von Bilanzdelikten bei der Wirecard AG und Lukin… …erkannt und aufgedeckt wird.11Dies führt dazu, dass gerade kleinere 22 1. Einleitung 12 Vgl. Hlavica/Thomann/Martenstein (2017), S. 62… …Lage sind, das Auftreten von Bilanzdelikten zu erkennen und zu überstehen, sodass häufig nur derWeg in die Insolvenz übrig bleibt.13 Die große… …Aufmerksamkeit für die Fälle von Bilanzdelikten in der Öffentlichkeit ist auf die hohen Schäden und die hohe Anzahl der Geschädigten zurückzufüh- ren.14 Hinzu…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Prüfungsleitfaden BAIT

  Management der Beziehungen mit Zahlungsdienstnutzern

  Axel Becker

  …Zahlungsdienstnutzern“. Es stammt aus dem neuen Rundschreiben „Zah- lungsdiensteaufsichtliche Anforderungen an die IT von Zahlungs- und E- Geld-Instituten“ (ZAIT). Seine… …Inhalte sind auch für große Teile der BAIT- Zielgruppe relevant.106) Kapitel 11 zielt darauf ab, operationelle und sicherheitsrelevante Risiken, aus der… …und aktive Informations- und Sicherheitsfunktionen für den Kun- den zu etablieren, die nachfolgend dargestellt werden. Betroffen sind insbesondere… …aktuelle Risiko- und Bedro- hungslage angepasst und können sich in Bezug auf einzelne Zahlungsdienst- nutzer unterscheiden.107) 11.1 Die nach § 53 ZAG… …geforderten Risikominderungsmaßnahmen zur Beherr- schung der operationellen und sicherheitsrelevanten Risiken beinhalten auch Maßnahmen, mit denen die… …Zahlungsdienst- nutzern zu etablieren. 106) Vgl. BaFin – Fachartikel – BaFin novelliert ihre BAIT. 11.2 Das Institut hat Prozesse einzurichten und zu… …die Zah- lungsdienstnutzer unterstützt und beraten werden. 11. Management der Beziehungen mit Zahlungsdienstnutzern 126 Im Ergebnis sollte es dem… …Zahlungsdienstnutzer ermöglicht werden, auf ak- tuelle Risiken angemessen zu reagieren und den Zahlungsdienst sicher nut- zen zu können.108) Die Kommunikation erfolgt in… …der Praxis sowohl über die Online-Portale (Hinweise auf der Webseite) als auch per Nachricht im On- linepostfach und über weitere mögliche… …kürzere Zeiträume (z.B. Tag, Woche) er- höhen. 107) Vgl. Erläuterungen zu Tz. 11.2 BAIT. 11.3 Die den Zahlungsdienstnutzern angebotene Unterstützung und…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Entstehung, Prävention und Aufdeckung von Bilanzdelikten

  Prävention von Bilanzdelikten

  Benedikt Hirthammer

  …. 942 Vgl. Schindler/Haußer (2019), S. 1632. Dies verdeutlicht auch die Relevanz der Unabhän- gigkeit zwischen der Unternehmensleitung und den… …dargestellt und anschließend erläutert, wie diese entstehen. Im folgenden Kapitel soll nun gezeigt werden, wie die Prävention dieser Taten erfolgen kann. Der… …Prävention kommt eine besondere Bedeutung zu, da durch die Bilanzdelikte sehr hohe Schäden entstehen und die Taten erhebliche Auswirkungen auf das Wirt-… …von Opfern und der geringen Anzahl der Täter ein erhöhtes Inter- esse der Öffentlichkeit an der Prävention der Taten.939 Im Rahmen dieses Kapi- tels… …werden die Maßnahmen diskutiert, die dazu führen, die Entstehung von Bilanzdelikten zu verhindern und dadurch auch die Schäden nicht eintreten zu… …der Unternehmensüberwachung und den damit verbunden Überwachungssyste- men, bevor konkrete Maßnahmen für die Prävention von Bilanzdelikten darge- stellt… …; Schindler/Haußer (2012), S. 237;Melcher/Nimwegen (2010), S. 87. In einigen Ländern wie den USA und der Schweiz erfolgt keine klare Trennung zwischen der… …Unternehmensführung und dem Überwachungsorgan; vgl. hierzu Ruud/Bo- denmann (2001), S. 534. Der Umfang und auf welche Art und Weise diese Überwachung zu erfolgen hat… …Verhalten aller Mitarbeiter sicherzustellen hat.945 Dazu liegt auch beispiels- weise die Schaffung einer ethischen und ehrlichen Unternehmenskultur in der… …Abschlussprüfung erhält der Aufsichtsrat hier nur wenig Unterstützung, da es sich um eine vergangenheits- orientierte Prüfung handelt und so, wenn überhaupt, nur ein…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Die GbR im Umsatzsteuerrecht

  Zusammenfassung – Ausblick

  Herbert Fittkau LL. M.

  …die neuere Rechtsprechung des BGH, in der die Abkehr von der Doppelver- pflichtungstheorie und die Hinwendung zur Akzessorietätstheorie und der ent-… …einheitlich und überschaubar zu gestalten. Die Beschreibung der Voraussetzungen für eine wirksame Bekanntgabe von Umsatzsteuerbescheiden an eine GbR in allen… …Lebensphasen einer GbR er- scheint zur Klarstellung und auch zur Bestimmung der Steuerschuldnerschaft der GbR notwendig. Es gibt daneben für eine GbR im… …umsatzsteuerrechtliche Beurteilung der Eignung von allen Personengesellschaften – und nicht lediglich begrenzt auf die Rechtsform der GmbH & Co. KG – als Organgesellschaft… …für die in der Rechtsform einer per- sonengleichen GbR nachfolgende Vermietung, und daher der unternehmeri- schen Tätigkeit zuzurechnen ist, mit der… …, EFG 2021, 315. Ursächlich für die Probleme ist die noch unvollständige Umsetzung der MwStSystRL in nationales Recht und die nicht konsequente… …17.09. 2020, C-791/18, Stichting Schoonzicht, und vom 12.11. 2020, C- 42/19, Sonaecom SGPS, die zu einer Neubewertung der Verwendungsabsicht führen, wenn… …den Vorsteuerabzug grundsätzlich die tatsächliche Verwendung maßgebend ist und nur in Sonderfällen gescheiterter Investitionen der ur- sprüngliche… …Vorsteuerabzug erhalten bleibt.5 Die EuGH-Urteile vom 18.05. 2021, C-248/20, Skatteverket/Skellefteå Industri- hus AB, und vom 17.09. 2020, C-791/18, Stichting… …Schoonzicht, die zur Berichti- gung der Steuer bei fehlender Abzugsberechtigung ergangen sind, befolgen konsequent die Grundsätze der Neutralität der MwSt und…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Erfolgreiche Prüfungsprozesse in der Internen Revision

  Fazit

  Silvia Puhani

  …Prüfungen durchzuführen und einen Konsens über die Berichterstattung zu erreichen, also insgesamt wirksamer und gleichzeitig effizienter zu werden sowie… …kontrolliert werden können. Daher wäre es kontraproduktiv, Erfolgsverpflichtungen einzugehen und sich einem überhöhten Erfolgsdruck auszusetzen. Dies bedeutet… …, seinen Fähig- keiten, seinem Wissen und seinen Erfahrungen darauf hinwirken, dass sich das Un- ternehmen weiterentwickelt und die Evolution des… …Unternehmens gefördert und immer wieder in Balance gebracht wird. Selbstverständlich steht und fällt alles mit dem Willen, der eigenen Bereitschaft und den… …eigenen Werten. Denn nur mit der optimalen Kombination von Kooperations- und Konfliktkompetenz können nachhal- tige Veränderungen bewirkt werden. Bedenken… …Interne Revision diese Zeit. Sie ist dauerhaft im Einsatz und beobachtet laufend das Unternehmen. Wo immer sie auch ansetzt, werden sich an den betrach-… …teten, aber auch an anderen Stellen Wirkungen zeigen. Und da sich die Umwelt, der Kontext und mit ihr die Organisation laufend wandeln, gibt es keinen… …Fazit 330 Meine eigene Revisionserfahrung bestätigt deutlich den Spruch „Der Unterschied zwischen Theorie und Praxis ist in der Praxis größer als in… …schwer ist. Aber bedenken Sie: Es handelt sich oft um Ihre Reaktionen auf Stresssituationen. Und wer kann schon von sich behaup- ten, in stressreichen… …Situationen immer, also ohne Ausnahme, optimal zu reagieren? Ich sicher nicht. Und dennoch setze ich meine Bemühungen fort. Ich lade Sie dazu ein, in der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Erfolgreiche Prüfungsprozesse in der Internen Revision

  Vor Prüfungsbeginn

  Silvia Puhani

  …. Investitionen in die Planung und Vorbereitung einer Prüfung lohnen sich. Abkürzungen hingegen müssen später teuer bezahlt werden. Ausgangspunkt Ihrer… …Prüfungsthema, den Mitgliedern des Prüfungsteams und dem zeitlichen Rahmen. Weitere Vorgaben können z. B. der Hintergrund zur Themenaus- wahl, die… …Prüfern, Prüfungsleitung und Revisionsmanagement sein, was, wie, bis wann und mit welchen Mitteln zu prüfen ist. Damit nicht zu Beginn das Unbekannte zu… …groß, das Thema zu gewaltig, der Inhalt zu komplex und die Koordination zu auf- wendig ist, empfiehlt sich ein schrittweises Vorgehen. Sobald Sie mit… …den ersten Vorbereitungen der Prüfung starten, lohnt es sich, den er- haltenen Prüfungsauftrag zu hinterfragen und für sich Klarheit zu schaffen. In… …anderen Aktivitäten gebun- den und stehen nicht zur Verfügung. All das ist nicht immer vorhersehbar und kann daher in der Prüfungsplanung nicht… …Beginn, auch und gerade wenn Sie der Meinung sind, diese Zeit nicht zu haben, unbedingt Zeit nehmen. Fol- gende Fragen sollten Sie zunächst grob… …beantworten können. Das Finetuning erfolgt in der Prüfungsvorbereitung2 und im Prüfungskonzept3: ___________________ 2 Vgl. Kapitel 2.3… …mit IT-Kenntnissen schwierig, eine IT- Prüfung durchzuführen.  Sind die Ressourcen- und Zeitvorgaben noch aktuell?  Kann sich daraus im Bericht… …eine sinnvolle „Story“ mit einem roten Faden ergeben? Der Bericht sollte eine sinnvoll abgerundete Einheit bilden und nicht nur eine Ansammlung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Bankkalkulation und Risikomanagement

  Nettomargenermittlung in der Einzelgeschäftskalkulation

  Professor Dr. Konrad Wimmer

  …211 Fünfter Teil: Nettomargenermittlung in der Einzelgeschäfts- kalkulation 1. Netto- und Sollmargenermittlung im Überblick Die bisherige… …Darstellung beschränkte sich auf die Quantifizierung der Bruttomarge (Konditionsbeitrag) und des Strukturbeitrags eines Zinsgeschäfts. Damit Kunden- und… …bedeutet, sowohl bei den jeweiligen Kundengeschäften als auch bei den Alternativgeschäften sind die bislang unberücksichtigt gebliebenen Kosten- und Er-… …dabei sowohl bei den Kunden- als auch bei den Alternativgeschäften auf. Wenn Vertreter der Markt- zinsmethode hinsichtlich der Zuordnung von Kosten- und… …Erlösgrößen auf Alterna- tivgeschäfte „kein Problem“1 sehen und auf die Behandlung dieser Problemstellung verzichten, so ist darin eine Vereinfachung zu sehen… …Sollmargenermittlung ist zwischen einer vollkosten- und einer teilkostenorientierten Betrachtungsweise zu unterscheiden. Unter Sollmargenermittlung bzw. Ermittlung der… …Einzelgeschäftskalkulation 212 dabei der Versuch zu verstehen, Kostenpreise4 auf Basis der Kosten- und Erlösrech- nung abzuleiten. Bei der Netto- und Sollmargenermittlung… …reduziert; man erhält dann die vollkostenorientierte Netto- marge. Da sämtliche anfallenden Kosten (und Erlöse) auf die einzelnen Kundenge- schäfte bzw… …entscheidungsorientierte Kosten- und Erlösrechnung nicht in Be- tracht. Er wird deshalb in dieser Arbeit nicht weiterverfolgt. Die teilkostenbezogene Betrachtungsweise… …zurechenbar gehalten werden, wird hinsichtlich der Betriebskosten und Risikokosten anhand eines Zurechnungsprinzips explizit verdeutlicht. Im Einzel- nen gilt…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Prüfungsleitfaden BAIT

  IT-Strategie

  Axel Becker

  …jede wesentliche Geschäfts- aktivität sowie Maßnahmen zur Erreichung dieser Ziele dargestellt werden.18) Bei der Festlegung und Anpassung der… …Einflussfaktoren, wie z.B. die Risikotragfähigkeit, die Liquidität, die Ertragslage sowie personelle und technisch-organisatorische Ressourcen, mit zu… …strategischen Aussa- gen der Unternehmen. Denn für viele Finanzdienstleister sind die Investitio- nen in eine moderne und leistungsfähige IT existenziell. Die… …Themenbereiche Digitalisierung und IT-Sicherheit sind mittlerweile feste Bestandteile der strategischen Ausrichtung vieler Kreditinstitute. Die Ausstattung und… …Regelkreislauf von Maßnahmen zur Erreichung der Strategie und der regelmäßigen Überprüfung/Anpassung ge- fordert. Hierbei gewinnen im Rahmen der in- und externen… …, alle wesentlichen inhaltlichen Komponenten der IT-Strategie messbar in Form von nachprüfbaren Kriterien zu bewerten und zu überwachen. Daraus ergibt sich… …. Die Erstellung und Vorlage für die IT-Strategiekomponenten wird regelmäßig von der IT-Organi- sation in den Bankinstituten vorgenommen. Die Kernfragen… …Erläuterun- gen abgeleitet? • Gibt es einen konsistenten Regelkreislauf zwischen strategischen Vorga- ben, Maßnahmen und der Überprüfung/Anpassung der… …Strategie? • Sind die einzelnen strategischen Komponenten in Form von Key Perfor- mance Indicators (KPI) definiert und werden diese regelmäßig von den zu-… …ständigen Fachbereichen überprüft? • Liegen für alle wesentlichen Komponenten der IT-Strategie messbare KPIs vor und werden diese fortlaufend gemessen? •…

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