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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 6/2007

  Auswirkungen der Business Judgment Rule auf die Organisation der Entscheidungsprozesse und auf die Interne Revision (Teil 2)

  Prof. Ulrich Bantleon, Prof. Dr. Jens Siebert

  …Studiengang Banken und Bausparkassen an der Berufs aka demie Villingen-Schwenningen, insbesondere die Vertiefungs richtung Prüfungs wesen Kreditinstitute. Er… …ist Mitglied in dem CIA-Ausschuss, dem Arbeitskreis MaRisk und dem wissenschaftlichen Beirat des IIR. Prof. Dr. Jens Siebert lehrt an der Berufsakademie… …steigenden persönlichen Haftungsrisiken 131 gewinnt die BJR als „Safe harbour“ stark an Bedeutung. Zur Beachtung der rechtlichen Rahmenbedingungen (Corporate… …Gerichtsurteile zu einer Konkretisierung der Anforderungen an Entscheidungsprozesse führen. Trotz der rechtlichen Unsicherheit sind Maßnahmen zur „richtigen“… …Anforderungen (z. B. notwendige Genehmigungen) an die zu treffende Entscheidung (These 17), ◆ Integration angesichts regelmäßigen erheblichen Kapitaleinsatzes in… …werden. Hierin können auch Anforderungen an schriftliche Vorgaben im Rahmen der Beauftragung des Sachverständigen geregelt sein. Der IDW PS 322 schlägt… …i.V. mit den Mindestanforderungen an das Risikomanagement [MaRisk]) hin 166 . Für Kreditinstitute ergeben sich durch die MaRisk Konkretisierungen z. B… …. bezüglich der Aufnahme neuer Produkte oder der Aufnahme der Tätigkeit in neuen Märkten 167 sowie an die Kommunikationswege allgemein 168 . Die Einhaltung des… …Information plausibel? ◆ Sind die betriebswirtschaftlichen Anforderungen an die Entscheidungsvorbereitung erfüllt? ◆ Erfolgte eine angemessene Dokumentation der… …prüfen. Diese Prüfungen werden letztlich in der Praxis durch den Aufsichtsrat ausgelöst und werden meistens an Dritte vergeben. In Konzernstrukturen sind…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 4/2007

  Shareholder Value und Corporate Governance – Gegensätze?

  Dr. iur. Dr. rer. oec. h. c. Manfred Gentz

  …Governance ist ein seit einigen Jahren viel diskutierter Begriff, wie insbesondere an den Bemühungen um den Deutschen Corporate Governance Kodex abgelesen… …Transparenz und Ausgewogen heit in der Entscheidungsfindung bei an der Börse gehandelten Unter nehmen herbeigeführt werden können. Die Regeln oder auch „nur“… …gelten nur eingeschränkt für nicht an der Börse ge handelte und eigentümergeführte Unter nehmen, z. B. Familienunter nehmen. Heißt das, dass nicht… …börsennotierte Gesellschaften sich voll dem Shareholder Value hingeben können und an der Börse gehandelte Unter nehmen Einschränkungen des Shareholder Value durch… …Investor eines Unternehmens für sein von ihm mit Risi ko einge brachtes Geld einen (realen) Wertzuwachs erwartet. Daran ist an sich nichts Kritikwürdiges… …Lecture des Berlin Center of Corporate Governance (BCCG, Leitung: Prof. Dr. Axel v. Werder) an der TU Berlin am 19. 6. 2007. 146 • ZCG 4/07 • Management… …. Das Konzept selbst ist aber allgemein aner kannt und steht bei denen, die es wirklich verstanden haben, nicht in Frage. Die öffentliche Kritik an in ab… …äußerst beschei dene Er gebnisse erzielt. Die Kapitalkosten definieren nur den Schnittpunkt, von dem an ein Unternehmen seinen Wert steigert. Sie sagen… …, Kommunikationsmöglichkeiten, ein verlässliches und berechenbares Rechtssystem, innerer und äußerer Frieden usw. Gleichzeitig stellt der Staat Anforde rungen an die Wirtschaft… …Auf lagen z. B. zum Schutz von Arbeitnehmern oder der Umwelt. Die Anforderungen und Auflagen des Staats an die Unter nehmen sind legitim, weil er die…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2007

  Ansätze zur Corporate Governance für öffentliche Unternehmen

  Prof. Dr. Stefan Müller, Ulf Papenfuß

  …, Wissenschaft und Öffentlichkeit. Derzeit arbeiten Arbeitsgruppen des BMF und BMJ an der Aufstellung eines Public Corporate Governance Kodex (PCGK), welcher im… …privatwirtschaftliche Rechtsformen, hier vor allem die GmbH, haben in den letzten Jahren vor allem auf kommunaler Ebene stetig an Bedeutung gewonnen 10 . Unabhängig von… …mit einem Geflecht an Erwartungen konfrontiert 11 . 2.2 Erwartungen Auf der einen Seite stehen knapper werdende Finanzmittel, Forderungen nach… …Budäus, Governance – Versuch einer begrifflichen und inhaltlichen Abgrenzung, Wiesbaden 2005, S. 2 ff. eines breiten Angebots an wirtschaftlicher… …Beteiligungs bericht für das Geschäftsjahr 2004 allein die Stadt Hamburg an 272 Unternehmen beteiligt. Für Frankfurt am Main weist der aktuelle… …weitergehend hilfreich, sich die charakteristischen Problemfelder im Überblick vor Augen zu führen, an denen eine wirksamere Steuerung und Kontrolle demzufolge… …, Gruppen und Organisationen, die an das Unternehmen gebunden sind und somit ein Interesse („stake“) an Konfliktlösungsmöglichkeiten haben. Vgl. Witt… …Marktbedürfnissen gebildet 19 . Insbesondere öffentliche Unternehmen verlangen daher eine besondere, an diesen Zielen ausgerichtete, gute und verantwortungsvolle… …erforderliche Kompetenz sowie qualitative Anforderungen an staatliche Vertreter in den Organen des Unternehmens regelmäßig nicht hinreichend berücksichtigt… …Zuständigkeit Interessenträger, Organe und Personen an Führung und Kontrolle beteiligt sind. Schließlich besitzen Beteiligungsberichte als ein zentrales…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 5/2007

  Auswirkungen der Business Judgment Rule auf die Organisation der Entscheidungsprozesse und auf die Interne Revision – Teil 1

  WP/StB Prof. Ulrich Bantleon, Ass. jur./StB Dr. Jens Siebert

  …Studiengang Banken und Bausparkassen an der Berufs aka demie Villingen-Schwenningen, insbesondere die Vertiefungs richtung Prüfungs wesen Kreditinstitute. Er… …ist Mitglied in dem CIA-Ausschuss, dem Arbeitskreis MaRisk und dem wissenschaftlichen Beirat des IIR. Prof. Dr. Jens Siebert lehrt an der Berufsakademie… …(UMAG) wurde durch § 93 Abs. 1 Satz 2 AktG die Rechtsfigur der Business Judgment Rule (BJR) für Vorstände und Aufsichtsräte 2 ausdrücklich ver an kert. Die… …BJR sichert einen unternehmerischen Entscheidungsspielraum ohne Haftungsrisiko. Gleichzeitig werden rechtliche Anforderungen an den Entscheidungsprozess… …. Hierbei werden Orientierungshilfen zu der praktischen Anpassung der Organisation der Entscheidungsprozesse an die BJR gegeben. Anschließend wird untersucht… …, vereinfachter Sachverhalt zugrunde: Die ARAG AG erlitt einen Schaden von über 80 Mio. DM, weil sie über Tochtergesellschaften an der Finanzierung einer… …des BGH auf 19 . Es hat u. E. daher für das Verständnis der BJR kaum 20 an Bedeutung für die Praxis verloren. Dies gilt insbesondere für die… …in Unkenntnis der Möglichkeit einer rechtmäßigen Alternative geht Schneider von einer fehlenden Entscheidung des Vorstandes aus. Es mangelt an der… …eine Quartalsbetrachtung, an 58 . 2.3.4 Angemessene Information Unternehmerische Entscheidungen müssen auf angemessenen Informationen beruhen 59 . Der… …Finanzierung etc. zu berücksichtigen 64 . Bei Kollektiventscheidungen kommt es nach Paefgen nur darauf an, ob die Organmehrheit angemessen informiert war 65…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2007

  Vorstandshaftung für Falschinformation des Kapitalmarkts

  Neues zur Informationsdeliktshaftung
  

  Dr. Olaf Müller-Michaels, Dr. Johannes Wecker

  …von der Gesellschaft in Regress genommen werden, wenn diese an Dritte Schadensersatz zu leisten hat. Diese „Innenhaftung“ kann seit Ende 2005 auch von… …Vorschrift des § 826 BGB nicht 6 . Die rot-grüne Bundesregierung hatte sich in der letzten Legislaturperiode an einem „Kapitalmarktinformationshaftungsgesetz“… …nicht so schwer zu überspringen zu sein. Das eigentliche Problem stellt sich an anderer Stelle. § 826 BGB setzt voraus, dass zwischen dem schädigenden… …reduziert sich auf die Feststellung eines effizienten Kapitalmarkts zum Zeitpunkt des Aktienerwerbs 26 . Eine Anknüpfung allein an die allgemeine… …„EM.TV“ dar. Da hier vollständige Halbjahreszahlen veröffentlicht worden waren, nahm das Gericht an, dass die Meldung eine Darstellung über den… …826 BGB gleichgesetzt. Dies könnte, nimmt man mit einigen Literaturstimmen 34 an, eine vorsätzlich falsche Ad-hoc-Mitteilung sei unabhängig von der… …. 1839, 1841. 35 BGBl. I 2007 S. 10. 36 Der Bilanzeid ist in ausdrücklicher Anlehnung an den US-amerikanischen Sarbanes-Oxley Act 2002 eingeführt worden…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 6/2007

  Grundlagen für eine risikoorientierte Prüfungsplanung

  Praxis der risikoorientierten Prüfungsplanung in der Sparkasse KölnBonn
  

  Dipl. Math. Peter Duscha

  …Revisionsuniversum muss sich an Veränderungen innerhalb der Sparkasse KölnBonn ohne erheblichen Aufwand anpassen lassen. Dies ist vor allen Dingen vor dem Hintergrund… …oben aufgeführten Theorie kann man nun an die Konstruktion des Revisionsuniversums gehen. In den MaRisk 2 wird die Prüfung aller „ ... Aktivitäten und… …Subprozesse die Eindeutigkeit wiederherstellen. Einfachheit Die identische Ausrichtung des Revisionsuniversums an den zu prüfenden Prozessen ist offensichtlich… …Revisionsuniversums. Flexibilität Eine Prozesslandkarte passt sich der dynamischen Ent wicklung einer Unternehmung an, daher gilt dieses auch für das daraus entwickelte… …auch als Prüffelder bezeichnet werden. Die Prüffelder lassen sich nun aus den Prozessen und den an den entsprechenden Prozessen beteiligten… …Organisationseinheiten bestimmen. Es wird für jeden Prozess und für jede an diesem Prozess beteiligte Organisationseinheit genau ein Prüffeld generiert. Somit besteht ein… …Unternehmensstrukturen berücksichtigen. Dies wird durch die Orientierung an einer Prozesslandkarte und die Zerlegung der Prozesse in Teilprozesse pro beteiligter… …der Übersetzung des Instituts für Interne Revision e.V. 2 Rundschreiben 18/2005 „Mindestanforderungen an das Risikomanage ment von Kreditinstituten“ des…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2007

  Ereignisse nach dem Bilanzstichtag – Anforderungen an eine wirkungsvolle Unternehmensüberwachung

  Praktische Anwendung der Vorschriften des IAS 10
  

  Dr. Thomas Padberg

  …276 • ZCG 6/07 • Rechnungslegung Ereignisse nach dem Bilanzstichtag – Anforderungen an eine wirkungsvolle Unternehmensüberwachung Praktische… …Unternehmensleitung immer wieder vor Probleme, da die International Financial Reporting Standards (IFRS) an dieser Stelle umfangreiche Angaben fordern, sofern bestimmte… …zwischen dem Bilanzstichtag und dem Tag eintreten, an dem der Abschluss zur Veröffentlichung freigegeben wird. Es wird dabei zwischen zwei Arten von… …hauptamtlicher Dozent an der Berufsakademie Weserbergland in Hameln und Geschäftsführer der Padberg Consulting GmbH in Paderborn. Ein Unternehmen hat die in… …Aufsichtsrat den Abschluss genehmigen muss, sobald das Management der Vorlage an den Aufsichtsrat zugestimmt hat (IAS 10.6). Ein Unternehmen hat die in seinem… …oder eine neue Rückstellung wird angesetzt. Das Unternehmen gibt nicht bloß eine Eventualschuld an, weil die Beilegung zusätzliche substanzielle Hinweise… …dem Bilanzstichtag und dem Tag, an dem der Abschluss zur Veröffentlichung freigegeben wird; gleichermaßen aktualisiert ein Unternehmen nicht die für… …Unternehmen nicht als Schulden angesetzt werden (IAS 10.12). Im Abschluss ist der Zeitpunkt anzugeben, an dem der Abschluss zur Veröffentlichung freigegeben… …seinem 35 %igen Aktienpaket an der französischen Vicat-Gruppe zu trennen. Der Abschluss ist – abhängig von der Entwicklung der Marktkonditionen – für das… …Wesentlichen an Nutzfahrzeughersteller und außerdem an Kunden in Nicht-Automobil-Industrien geliefert werden.“ Abb. 3: Continental, Geschäftsbericht 2006, S. 156…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2007

  Zusätzliche Berichterstattungspflichten hinsichtlich des Eigenkapitals und Teilen der Corporate Governance für Aktienemittenten

  Welche Normadressaten sind in welchem Umfang betroffen?
  

  Dr. Thomas Strieder

  …Der in § 289 HGB neu eingefügte Abs. 4 HGB richtet sich im Wesentlichen an Aktiengesellschaften und Kommanditgesellschaften auf Aktien (KGaA) als… …. § 289 Abs. 4 Nr. 2 HGB: Stimmrechts- und Übertragungsbeschränkungen hinsichtlich der Aktien sind anzugeben. Hier ist zum einen an die Möglichkeit der… …Vinkulierung9 der Aktien zu denken; zum anderen auch an Vereinbarungen zwischen den verschiedenen Gesellschaftern der AG oder KGaA. Letzteres ist vom Gesetz… …insbesondere an Entsenderechte in den Aufsichtsrat gedacht werden. Nach dem derzeitigen Wortlaut des Gesetzes unterfallen allerdings dieser Bestimmung… …Wiederholung der einzelnen Angabenotwendigkeiten verzichtet und nach oben verwiesen werden 20 . Zur Präzisierung der Anforderungen an die entsprechenden Angaben… …ihrer Platzierung im AktG an solche Aktiengesellschaften, die ihren Sitz in Deutschland haben. Dieser Bericht des Vorstands der Gesellschaft über die… …regelmäßig der sog. freiwillige Teil 30 an, der nicht der Prüfung durch den Abschlussprüfer unterliegt, da der Bericht über die Angaben gemäß den §§ 289 Abs. 4… …. Konzernlagebericht nach §§ 289 Abs. 4 und 315 Abs. 4 HGB haben bei AG und KGaA zu erfolgen, die als Inlandsemittenten stimmberechtigte Aktien an einem geregelten Markt… …emittiert haben. Dies bedeutet, dass Gesellschaften, die lediglich stimmrechtslose Vorzugsaktien an einem entsprechenden Markt notiert haben, von diesen… …versammlung aus zulegen. Weiter stellt sich die Frage, ob AG oder KGaA, die lediglich Vorzugsaktien an einem geregelten Markt emittiert haben, einen Bericht zu…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 1/2007

  Kosten und Nutzen einer Integration des Risikomanagements

  Traditionelles vs. Integriertes Risikomanagement in Finanzinstituten
  

  Christoph A. Horst

  …Finanzinstituten“ des Lehrstuhls für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Unternehmensfinanzierung und Risikomanagement an der Johann-Wolfgang-Goethe-Universität in… …: So sind freie Mitarbeiter etwa weniger eng an das Unternehmen gebunden und der hohe Bestand an liquiden Mitteln führt zu steuerlichen Nachteilen sowie… …Rein form – eher takti scher Natur. Tradi ti onellerweise wer den un ter schied li che Risi ken an spezialisier te Mitarbeiter bzw. Abteilungen delegiert… …: Kosten und Nutzen des Integrierten Risikomanagements Nutzen Geringes Maß an Anreizproblemen: es gibt klare Regeln im Umgang mit dem Risiko in den… …einzelnen Fachabteilungen ⇒ weniger Handlungsspielraum für Agenten Leiter der Abteilungen können relativ frei an Projekten arbeiten, die sie mögen… …Wesentliche Kosten entstehen durch Anreizprobleme: Agenten/Angestellte sammeln Informationen und geben sie an die Geschäftsleitung ⇒ Anreiz für die Agenten… …insbesondere Anreizprobleme zwischen Managern und Aktionären an, die durch beide Risikomanagement-Ansätze verstärkt werden können. 21 Laux spricht bezogen auf… …Finanzierungsentscheidungen. In den meisten Fällen wird ein „Mehr“ an Information positiv gesehen, da beispielsweise bessere Entscheidungen getroffen werden können. Jedoch… …Risiko individuell absichert) und zum anderen haben die Abteilungsleiter die Möglichkeit, relativ unabhängig an denjenigen Projekten zu arbeiten, die sie… …auf dieser Basis das Nettorisiko zu bestimmen, wie beispielsweise die Volatilität des Cash Flows und der Gewinne. An letzterem ausgerichtet muss dann…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 5/2007

  Rückgewinnungshilfe im Ausland

  „Asset Tracing and Recovery“ im Common Law Bereich
  

  Bernd Klose

  …regelmäßige Zahlungen an eine „Fraudster United Ltd.“ mit dem Sitz in Tortola (British Virgin Islands) erfolgen, die dafür angebliche Beratungsleistungen zur… …Rechteinhaber an einer chemischen Verbindung musste feststellen, dass in das Vereinigte Königreich erhebliche Mengen der Verbindung eingeführt wurden, an denen er… …Zollbehörden des Vereinigten Königsreichs vorhanden, die ihrerseits jede Weitergabe der Daten an außenstehende Dritte ablehnte. Das House of Lords verurteilte… …jedoch die Customs & Excise Commissioners zur Herausgabe dieser Daten an den Rechteinhaber, damit dieser seine Ansprüche gegen den Verletzter seines… …auf die entsprechenden Konten gezogen worden waren, und (c) alle Lastschriften in Kopie an Bankers Trust Co. herauszugeben hatte, damit das Institut in… …eigentliche Täter ist. Nach kontinentaleuropäischem Rechtsverständnis erfordert eine Eingabe an das Gericht aber die unzweideutige Bezeichnung der Parteien des… …GmbH“ auf diesem Konto eingingen. Die Kontoauszüge wurden, so belegen die von der Bank herausgegebenen Unterlagen weiter, an eine Adresse auf den BVI… …versandt, unter der sich ein großes Appartement befindet. 3.2 Die Anton Piller Order („Search Order“) Aufgrund des Umstandes, dass die Kontoauszüge an eine… …ansässiger Agent vertrauliche, ihr gehörende Designinformationen an andere Firmen verkaufen werde. Daraufhin erließ das Gericht eine Verfügung, welche es der… …(beispielsweise eine Bank), welche von der Mareva Order in Kenntnis gesetzt wurde, ist dazu verpflichtet, sich an die einstweilige Verfügung und damit das…

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