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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2007

  Die Umsetzung der EU-Übernahmerichtlinie in Europa – Eine erste Bilanz

  Prof. Dr. Rüdiger von Rosen

  …Management • ZCG 6/07 • 241 Die Umsetzung der EU-Übernahmerichtlinie in Europa Eine erste Bilanz Prof. Dr. Rüdiger von Rosen* Die… …EU-Übernahmerichtlinie vom 21.4.2004 1 ist eine der europäischen Rechtsvorgaben, die über Jahrzehnte ausgesprochen umstritten waren und eher dem kleinsten gemeinsamen… …eines Übernahmeangebots. Inwieweit die mit der Richt linie verbundenen Zielsetzungen erreicht wurden, soll dieser Beitrag in Form einer ersten… …Bestandsaufnahme aufzeigen. 1. Einführung Nachdem der erste Vorschlag der Europäischen Kommission im Jahr 1989 veröffentlicht worden war, rang man immerhin 15 Jahre… …um die endgültigen Formulierungen. Wie die Richtlinie in das jeweilige nationale Recht der Mitgliedstaaten transformiert wurde, ist Gegenstand eines… …Berichts der Europäischen Kommission2 aus dem Februar 2007. Der vorliegende Beitrag nimmt den Kommissionsbericht zum Anlass, der Frage nachzugehen, ob die… …mit der Richtlinie verbundene Zielsetzung, ein einheitliches Rahmenwerk für den europäischen Übernahmemarkt zu schaffen, erreicht wurde bzw. ob dies… …der EU-Übernahmerichtlinie zugrunde liegende Begründung sowie die wesentlichen Inhalte der Richtlinie nachgezeichnet. Im zweiten Teil werden einige der… …Übernahmemarkt relevanter Rahmenbedingungen ein. 2. Zielsetzung und Inhalt der Übernahmerichtlinie Grundlage der Übernahmerichtlinie ist die Erkenntnis, dass ein… …, sondern ist zugleich ein wichtiges Korrektiv für die in modernen Aktiengesellschaften unvermeidlich entstehenden Verhaltensspielräume der…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2007

  Benchmarking im Aufsichtsrat zur Unternehmenssteuerung

  Vorteile der marktorientierten Leistungsbeurteilung
  

  Dr. Hermann J. Stern

  …246 • ZCG 6/07 • Management Bench marking im Aufsichts rat zur Unternehmens steuerung Vorteile der marktorientierten Leistungs beurteilung Dr… …Markttrends, gegenüber welchen eine marktorientierte Leistungsbeurteilung möglich ist. Die Vorteile dieses Ansatzes: Es lassen sich Fehlsignale aus der internen… …. Dieser Steuerungsansatz führt zu höherer Motivation im Unternehmen, einer Aufwandsreduktion in der Budgetierung und Planung sowie zu mehr Informations… …qualität im Strategieprozess. Maximalleistung: Wenn das Ziel und damit der Bonus außer Reichweite geraten, macht es ebenfalls Sinn, die Leistung zu drosseln… …, damit eine möglichst gute Ausgangslage für die Folgeperiode gesichert ist. Man denke nur an die aktuellen Abschreibungen der Großbanken zum Credit Crunch… …Beurteilung der Leistung Konjunkturschwankungen und andere unvorhergesehene Ereignisse im Umfeld des Unternehmens ausgleichen kann. Dieser „Bauch-Bonus“ (oder… …. Einleitung: Von der Zielvereinbarung zur Marktorientierung Die dominante Methodik zur Beurteilung der Führungskräfteleistung sind Zielvereinbarungen. Ziele… …werden vor der relevanten Geschäftsperiode in Budgets festgehalten und gelten dann als Maßstab für die Beurteilung der effektiv erzielten Leistung. Dem… …; er tritt daher für die Orientierung am Markt ein 1 . Der einzige richtige Maßstab sei die Marktentwicklung: „Wenn man besser ist, dann ist das gut… …, wenn sich das Unternehmen schlechter entwickelt als der Markt, dann muss man sich überlegen, warum.“ 2 Daher legt Küpfer in seinen Aufsichts- und…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2007

  Anforderungen an eine wirksame Interne Revision

  Kriterien und Methoden zur Überwachung der Wirksamkeit der Internen Revision
  

  Hans-Jürgen Fahrion, Astrid Geis

  …Prüfung • ZCG 6/07 • 257 Anforderungen an eine wirksame Interne Revision Kriterien und Methoden zur Überwachung der Wirksamkeit der Internen Revision… …Hans-Jürgen Fahrion/Astrid Geis* Neue Anforderungen werden mit der Umsetzung der 8. EU-Richtlinie in die nationale Gesetzgebung auf Unternehmen und ihre… …haben. Die nach Art. 41 Abs. 2 Buchst. b vorgesehene Überwachung der Wirksamkeit eines ggf. vorhandenen internen Revisionssystems erfordert, dass sich der… …Prüfungsausschuss 1 mit der Arbeit der Internen Revision beschäftigt und Maßstäbe findet, um die Wirksamkeit der internen Revision zu beurteilen. 1. Aktueller… …Prüfungsausschüssen in deutschen Aufsichtsräten gilt es, deren Aufgaben bei der Unternehmensüberwachung mit Sorgfalt zu definieren und laufend an die jeweiligen… …Aufsichtsrats und des Prüfungsausschusses dargestellt. Ein Katalog mit wesentlichen Fragestellungen zur Beurteilung der Wirksamkeit der Internen Revision wurde… …entworfen; die Eignung verschiedener Methoden zur Messung der Wirksamkeit und Effizienz einer Internen Revision werden analysiert. 2. Interne Revision als… …und Beratungsdienstleistungen erbringt. Die Interne Revision unterstützt die Organisation eines Unternehmens bei der Erreichung der unternehmerischen… …Ziele. Sie bewertet dazu mit einem systematischen und zielgerichteten Ansatz die Wirksamkeit des Risikomanagementsystems, der Kontrollen und der Führungs-… …. Voraussetzung für die Wahrnehmung dieser umfassenden Aufgaben ist eine geeignete aufbau- und ablauforganisatorische Einbindung der Internen Revision. Außerdem ist…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2007

  Zusätzliche Berichterstattungspflichten hinsichtlich des Eigenkapitals und Teilen der Corporate Governance für Aktienemittenten

  Welche Normadressaten sind in welchem Umfang betroffen?
  

  Dr. Thomas Strieder

  …264 • ZCG 6/07 • Rechnungslegung Zusätzliche Bericht erstattungs pflichten hin sichtlich des Eigen kapitals und Teilen der Corporate Gover nance für… …erläuternden Bericht über diese zusätzlichen Angaben erstellen und mit den übrigen Unterlagen der Einladung zur Hauptversammlung auslegen. Die Normadressaten… …sind nach den Formulierungen in den Gesetzen nicht deckungsgleich; dies wirft somit weitreichende Fragen in der unternehmerischen Praxis auf. Der Beitrag… …Transformation von Richtlinien der EU hinsichtlich des Übernahme- und des Verschmelzungsrechts dienen sollen. Es handelt sich dabei um das Über nahmericht… …Mitgliedsländern, sondern müssen von den einzelnen Staaten in nationales Recht übernommen werden. In diesem Zusammenhang wurde durch den deutschen Gesetzgeber der… …Kanon der Angaben im Lagebericht (§ 289 Abs. 4 HGB) 3 und Konzernlagebericht (§ 315 Abs. 4 HGB) 4 für bestimmte Unter nehmen erweitert. Für zur… …der Ein ladung zur Hauptversammlung veröffentlichen (§ 175 Abs. 2 Satz 1 AktG). Innerhalb der Verpflichtungen bei der Lage- bzw… …. Konzernlageberichterstattung wird terminologisch wie folgt unterschieden5 : Unter Angabe ist die einfache Nennung eines Sachverhalts zu ver stehen. Bei der Darstellung handelt… …– soweit ersichtlich – erstmals die zusätzlichen Ver pflichtungen im Rahmen der externen Rechnungslegung kapitalmarktorientierter Unternehmen im… …Der in § 289 HGB neu eingefügte Abs. 4 HGB richtet sich im Wesentlichen an Aktiengesellschaften und Kommanditgesellschaften auf Aktien (KGaA) als…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2007

  Die Informationsfunktion der Rechnungslegung nach IFRS – Anspruch und Wirklichkeit – Teil II: Liefert die IFRS-Rechnungslegung entscheidungsnützliche

  Liefert die IFRS-Rechnungslegung entscheidungsnützliche Informationen?
  

  Prof. Dr. J�rgen Brinkmann

  …Rechnungslegung • ZCG 6/07 • 269 Die Informationsfunktion der Rechnungslegung nach IFRS – Anspruch und Wirklichkeit (Teil II) Liefert die… …Anforderungen an informationsvermittelnde Rechenwerke aus der Sicht der Corporate Governance. Teil II würdigt die vom IASB im Framework angelegten konzeptionellen… …Grundlagen vor diesem Hintergrund, wendet sich zuvor aber der Frage zu, ob man Rechnungslegungsinformationen im Zuge wirtschaftlicher Entscheidungen überhaupt… …eine Nützlichkeit zusprechen kann. 1. Entscheidungsnützlichkeit von Rechnungslegungsinformationen 1.1 Vorbemerkungen Der erste Teil des Beitrags hat… …erhebliche Zweifel an der Erfüllbarkeit der Informationsfunktion und der entscheidungsunterstützenden Nützlichkeit von Jahresabschlussinformationen aufgeworfen… …Betrachtung In Übereinstimmung mit der entscheidungstheoretischen Definition des Informationsbegriffs herrscht im Schrifttum uneingeschränkte Einigkeit… …dahingehend, dass die Bilanzadressaten zur Unterstützung ihrer Entscheidungen Informationen zur zukünftigen Entwicklung der Unternehmen benötigen1 . Vor diesem… …Hintergrund ziehen verschiedene Autoren eine zukunftsgerichtete Unternehmenspublizität in Erwägung, kommen dabei allerdings übereinstimmend zu der Erkenntnis… …, dass einer zukunftsorientierten Berichterstattung – etwa im Wege der Veröffentlichung von Planungsrechnungen – unüberwindbare Grenzen gesetzt sind. Die… …Zukunftsrechnungen mithin grundsätzlich an ihrer unzureichenden Verlässlichkeit2 . Als zweite Grenze erweisen sich schutzwürdige Interessen der Unternehmen selbst. So…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift f" Ausgabe 6/2007

  Ereignisse nach dem Bilanzstichtag – Anforderungen an eine wirkungsvolle Unternehmensüberwachung

  Praktische Anwendung der Vorschriften des IAS 10
  

  Dr. Thomas Padberg

  …Anwendung der Vorschriften des IAS 10 Dr. Thomas Padberg* Der Jahresabschluss ist vom Aufsichtsrat freizugeben. Dieser Zeitpunkt ist entscheidend für die… …Berichtspflicht über bestimmte Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, die der IAS 10 für Jahres - ab schlüsse nach den IFRS verlangt. Damit enthält der Jahresabschluss… …Unternehmensüberwachung muss damit auch in der Lage sein, die berichtspflichtigen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag zu identifizieren und zu beurteilen. In diesem Beitrag… …Ereignisse eintreten. Da es sehr häufig zu Fragen kommt, welche Ereignisse angabepflichtig sind, werden in diesem Artikel die Vorschriften der IFRS im Hinblick… …berücksichtigen. Der IAS 10 behandelt im Rahmen der IFRS-Rechnungslegung die Behandlung von Ereignissen nach dem Bilanzstichtag. In Abschn. 2 dieses Beitrags werden… …die Vorschriften des IAS 10 erläutert. Abschn. 3 zeigt ausgewählte Darstellungen von Unternehmen aus dem DAX. Im Abschn. 4 werden die Angaben der… …Ereignisse geliefert werden. 2. Die Vorschriften des IAS 10 Der überarbeitete Standard IAS 10 ist seit dem 1. 1. 2005 verpflichtend von allen Unternehmen, die… …Unternehmen über den Zeitpunkt, zu dem der Abschluss zur Veröffentlichung freigegeben wurde, und über Ereignisse nach dem Bilanzstichtag zu machen hat… …. Weiterhin verlangt der Standard, dass ein Unternehmen seinen Abschluss nicht auf der Grundannahme der Unternehmensfortführung aufstellen darf, wenn Ereignisse… …nach dem Bilanzstichtag anzeigen, dass die Annahme der Unternehmensfortführung unangemessen ist (IAS 10.1 und 10.14). Dies ist der Fall etwa dann, wenn…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 6/2007

  Die 8. EU-Richtlinie – Kein „SOX“ für Europa

  Ein Beitrag der Arbeitsgruppe „8. EU-Richtlinie“ innerhalb des IIR-Arbeitskreises „Revision des Finanz- und Rechnungswesens“
  

  Otto Geiß, Thomas Jörns, Clemens Jung, Thomas Keller, u.a.

  …----GESETZE/AUFLAGEN---- Die 8. EU-Richtlinie Die 8. EU-Richtlinie – Kein „SOX“ für Europa Bestärkung der Tätigkeit der Internen Revision! Ein… …Beitrag der Arbeitsgruppe „8. EU-Richtlinie“ innerhalb des IIR-Arbeitskreises „Revision des Finanz- und Rechnungswesens“ Arbeitsgruppe „8. EU- Richtlinie“… …Anja Unmuth, Deutsches Institut für Interne Revision e.V. Dr. Alfons P. Vogt, ThyssenKrupp AG 0. Einführung Mit der am 17. 5. 2006 erlassenen Richtlinie… …trug die EU-Kommission den gehäuften regulatorischen Änderungen der letzten Jahre Rechnung. Spätestens bis zum 29. Juni 2008 ist die 8. EU-Richtlinie in… …nationales Recht umzusetzen. Die jeweiligen EU-Mitgliedsstaaten können bei der Umsetzung zahlreiche Wahlrechte in Anspruch nehmen. Dieser Umsetzungsprozess ist… …noch nicht abgeschlossen, so dass die konkreten Auswirkungen derzeit nicht eindeutig absehbar sind. Der vorliegende Beitrag thematisiert die in der 8… …. EU-Richtlinie angesprochenen Aufgabenstellungen aus dem Blickwinkel der Internen Revision. Er diskutiert die Fragestellung, ob die Richtlinie als Chance für die… …Interne Revision und als Bestätigung der bisherigen Revisionstätigkeit begriffen werden kann. Neben zahlreichen Regelungen für die Abschlussprüfer wird… …erstmalig die Einrichtung eines Prüfungsausschusses („Audit Committee“) verbindlich vorgegeben. In Art. 41 Abs. 2 der Richtlinie werden die Aufgaben des… …Prüfungsausschusses definiert. Gemäß dem deutschen Richtlinientext umfassen diese die Überwachung der Wirksamkeit des Internen Kontrollsystems sowie gegebenenfalls des…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 6/2007

  Auswirkungen der Business Judgment Rule auf die Organisation der Entscheidungsprozesse und auf die Interne Revision (Teil 2)

  Prof. Ulrich Bantleon, Prof. Dr. Jens Siebert

  …----GESETZE/AUFLAGEN---- Business Judgment Rule Auswirkungen der Business Judgment Rule auf die Organisation der Entscheidungsprozesse und auf die… …Studiengang Banken und Bausparkassen an der Berufs aka demie Villingen-Schwenningen, insbesondere die Vertiefungs richtung Prüfungs wesen Kreditinstitute. Er… …ist Mitglied in dem CIA-Ausschuss, dem Arbeitskreis MaRisk und dem wissenschaftlichen Beirat des IIR. Prof. Dr. Jens Siebert lehrt an der Berufsakademie… …Villingen- Schwenningen Steuerund Wirtschaftsrecht, insbesondere in der Vertiefungsrichtung Prüfungswesen Kreditinstitute. Der Beitrag beruht auf einem Vortrag… …der Verfasser anlässlich der CIA-Tagung am 12. 5. 2007 in Feldafing. 4. Anhaltspunkte zu BJR-bezogenen Anpassungen der Entscheidungsorganisation 4.1… …Einleitung Allgemein verschärfen sich die Haftungsgefahren für Manager. Hauschka schreibt von der „Hochkonjunktur der Managerhaftung“ 128 . Es wird erwartet… …, dass auch die Erleichterung von Aktionärsklagen wegen Ersatzansprüchen im Rahmen des UMAG 129 diese Entwicklung begünstigen wird 130 . Angesichts der… …steigenden persönlichen Haftungsrisiken 131 gewinnt die BJR als „Safe harbour“ stark an Bedeutung. Zur Beachtung der rechtlichen Rahmenbedingungen (Corporate… …Überwachungsorgan in haftungsrechtlicher Hinsicht entlasten 133 . Bezüglich der BJR sind die Angelpunkte einer Enthaftung der Nachweis einer angemessenen Information… …134 und deren angemessene Sachprüfung 135 . Im Rahmen der praktischen Umsetzung kommt es durch das Kriterium „angemessene Information“ zu einer…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 6/2007

  Quality Assessment der Internen Revision

  Regulatorische Anforderungen und deren Umsetzung in der Praxis
  

  Ralf Kimpel, Netta Nyholm, Oliver Tinz

  …ZRFG 6/07 245 Keywords: Interne Revision Quality Assessment Qualitätsüberwachung der Internen Revision Peer Review Quality Assessment der Internen… …Revision Regulatorische Anforderungen und deren Umsetzung in der Praxis Ralf Kimpel, Netta Nyholm, Oliver Tinz* Mit diesem Beitrag soll zusammengefasst und… …kritisch bewertet werden, wie sich die Funktionsfähigkeit der Internen Revision durch externe Qualitätsbeurteilungen bei Beachtung und durch Einsatz der vom… …IIR vorgegebenen Instrumente verbessern und wie dies sich in der Praxis umsetzen lässt. Die externe Qualitätsüberwachung der Internen Revision ist… …Assessments (QA) des IIR vom 1. Juli 2005. Die Durchführung eines QA stellt dabei eine von vielen präventiven Maßnahmen dar, mit der die Interne Revision zwar… …Möglichkeiten ausgeschöpft wurden, die Qualität der Revisionsfunktion zu optimieren. 1. Einleitung Vor dem Hintergrund von medienwirksamen Korruptionsaffären bei… …Unternehmen und Organisationen, die wie Siemens, Volkswagen oder BaFin im Interesse der Öffentlichkeit stehen, stellt sich immer auch die Frage nach der… …Funktionsfähigkeit des Risikomanagement- und Internen Kontrollsystems und damit auch nach der Rolle der Internen Revision. 1 Die Annahme, dass jedes Risikomanagement-… …Revision, sondern das Management für die Funktionsfähigkeit der Internen Kontrollsysteme verantwortlich ist, kann nicht bedeuten, dass man sich mit dieser… …die Funktionsfähigkeit der Internen Revision durch externe Qualitätsbeurteilungen bei Beachtung und durch Einsatz der vom IIR vorgegebenen Instrumente…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 6/2007

  Quality Assessment – Grundlagen und Erfahrungen der Stadtwerke München

  Dipl.-Kffr. Susann Albinus, Dipl.-Kfm. Norbert Heydemann

  …----REVISIONSMANAGEMENT/-DURCHFÜHRUNG---- Quality Assessment Quality Assessment – Grundlagen und Erfahrungen der Stadtwerke München Dipl.-Kffr… …Rechnungswesen & Wirtschaftsprüfung (Prof. Dr. Martin Richter) Dipl.-Kfm. Norbert Heydemann, CIA, CCSA, Leiter Konzernrevision der Stadtwerke München, Assessor… …(IIR, IIA) Die Konzernrevision der Stadtwerke München (SWM) hat sich im September 2006 einem externen Quality Assessment (QA) nach dem Leitfaden des IIR… …Assessment von Susann Albinus als Co-Assessorin begleitet. In der SWM Konzernrevision prüfen sieben Revisoren wesentliche Unternehmensteile des Konzerns… …Arbeit der Internen Revision unterlag in den vergangenen Jahren erheblichen Veränderungen, die durch die zunehmende Bedeutung der Internen Revision in der… …der Konzernrevision der SWM. Im Jahr 2003 wurde eine Neuausrichtung der Konzernrevision nicht nur in personeller, sondern auch in aufgabenbezogener und… …gewandelt. Die Anforderungen an die Konzernrevision seitens der Geschäftsführung und der Geprüften werden zunehmend komplexer. Vor diesem Hintergrund muss die… …Konzernrevision der SWM sicherstellen, dass ihre Arbeit den Qualitätsanforderungen genügt und zur Wertschöpfung des Konzerns beiträgt. Den ersten Schritt hat die… …Konzernrevision der SWM durch die Implementierung eines Qualitätsmanagementprogramms vollzogen. Der Erfolg eines solchen Programms hängt jedoch entscheidend davon… …ab, inwieweit es in der Praxis umgesetzt und von den einzelnen Mitarbeitern der Konzernrevision verinnerlicht wird. Letztendlich kann erst eine…

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