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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wertpapier-Compliance in der Praxis

  Prüfungshandlungen im Rahmen der Wertpapier-Compliance durch die Interne Revision unter dem MiFID II Regime

  Oliver Welp

  …tiefe vielschichtiger als bisher. Mit der MiFID II und den nachfolgenden Regulierungen insb. den Mindestanforderungen an Compliance ist zumindest der… …wesentlichen Änderungen zum bisherigen Rahmen. Somit ändert sich aktuell nichts an der organisatorischen Pflicht zur Einrichtung einer funktionsfähigen und… …an die Wertpapierfirmen sollte – und dies ist ein positiver Aspekt – dieser Freiraum intensiv, in abhängig zum jeweiligen Geschäftsmodell, genutzt… …Verschiebung der Inkraftsetzung der MiFID II um ein Jahr von einer Vielzahl an Umsetzungen von komplexen Gesetzen, Verordnung etc. betroffen ist. Diese führt bzw… …Mitarbeiter unter dem Aspekt einer Anzahl an regulatorischen Anforderungen, dem gegebenen Zeitrahmen und Ressourcen das Risiko, dass die vollständige MiFID II… …‑richtlinien sowie Leitlinien und „Questions and An- swers“ (Q&A) der ESMA. 1198 Welp 20 21 22 23 Bei der Übersicht handelt es sich um eine… …derungen an Compliance (MaComp) zu berücksichtigen. Zur Lokalisierung und Sicherstellung der Vollständigkeit der jeweiligen Prüfungsobjekte und ‑felder ist i… …II D ok um en te Le itl in ie n & Q & A ES M A R ic ht lin ie üb er M är kt e fü rF in an zi ns tru m en te (F in an zm ar kt… …ar la m en ts un d de s R at es in B ez ug au fd ie or ga ni sa to - ris ch en A nf or de ru ng en an W er tp ap ie rfi rm en un… …rB eg rif fe fü rd ie Zw ec ke de rg en an nt en R ic ht lin ie ) – 20 17 /5 66 (E rg än zu ng de rR ic ht lin ie 20 14 /6 5/ E U…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wertpapier-Compliance in der Praxis

  Internes Kontrollsystem Compliance – Gestaltungsmöglichkeiten zur Überwachung von Compliance-Grundsätzen, ‐Mitteln und ‐Verfahren

  Jens Welsch, Ute Foshag

  …eigene Definitionen und eine eigene, die jeweilige Risikolage berücksichtigende Systematik geben. Es bietet sich an, hier auf best-Practice-Ansätze… …nach Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk) ab? – Was ist Überwachung? Welchen Umfang soll sie haben? Welche Ressourcen schonen- den… …sich an, die strategischen Festlegungen im Rahmen eines „Code of Conduct“ bzw. der betrieblichen „Ethik-Grundsätze“ zu konkretisieren. 2. Die Verordnung… …Prozess ein. 117 I.5 Internes Kontrollsystem Compliance 13 9 Mindestanforderungen an die Compliance-Funktion und weitere Verhaltens-, Organisations-… …auf Prüfungspläne, Stichprobenumfänge. Für Compliance-Überwachungen gibt es dieses ausdifferenzierte Regelwerk (noch) nicht. Es bietet sich an, in den… …Organisationspflichten an die Compliance-Funktion vor. Gemäß Art. 22 Abs. 2 der Verordnung ist das Wertpapier- dienstleistungsunternehmen verpflichtet, eine dauerhafte… …. Zumindest diese konkreten Aufgaben sind an die Compliance- Funktion zu delegieren, letztverantwortlich bleibt jedoch die Geschäftsleitung. Verantwortliche… …Compliance-Funk- tion als auch für die Berichte an Geschäftsleitung und Aufsichtsorgan verantwortlich.18 Der Compliance-Beauftragte ist damit der „Vertreter“ der… …Hannemann/Schneider/Hanenberg (Hrsg.): Mindestanforderungen an das Risikomanagement (Ma-Risk), 4. Aufl., AT 1 S. 58 f. 25 Vgl. BT 1.2.1.2 Ziffer 2 MaComp. 26 Vgl. BT 1.2.1.2… …Zur Überwachung und Bewertung der sich aus den gesetzlichen Vorschriften ergebenden Pflichten bietet sich die Anwendung von IKS-Comp-Checklisten an. Bei…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wertpapier-Compliance in der Praxis

  Meldepflichten („Transaction Reporting“)

  Hilmar Schwarz

  …Regu- lierungsstandards für die Meldung von Geschäften an die zuständigen Behörden. 1 Einleitung Mit dem 2. Finanzmarktförderungsgesetz v. 26. 07. 19941… …. a. die Verfolgung und präventive Bekämp- fung von Insider-Geschäften. Dem BAWe wurde mit dem Gesetz ein weitreiches Instru- mentarium an die Hand… …gegeben, um Insidergeschäfte wirksam bekämpfen zu können. Zur Überwachung des Insiderverbots wurden Kreditinstitute und sonstige an einer inländischen Börse… …Meldepflichten in § 9 WpHG a. F. mit Inkraft- treten zum 01. 01. 1998 umgesetzt.4 Eine weitere Änderung hat § 9 WpHG a. F. im Zuge der Anpassung an die Vorgaben… …demechanismus ist ein Unternehmen, das dazu berechtigt ist, im Namen des Wertpapier- dienstleistungsunternehmens Einzelheiten zu Geschäften an die zuständigen… …wurde durch die Anknüpfung an den Begriff der Wertpapierdienst- leistungsunternehmen (im Folgenden: WpDU) im Sinne von § 2 Abs. 4 Satz 1 WpHG a. F… …. 2 Buchsta- ben a bis c MiFIR auf – Finanzinstrumente, die zum Handel zugelassen sind oder die an einem Handelsplatz gehandelt werden oder für die ein… …Antrag auf Zulassung zum Handel gestellt wurde; – Finanzinstrumente, deren Basiswert ein an einem Handelsplatz gehandeltes Finanzin- strument ist, und –… …Finanzinstrumente, deren Basiswert ein an einem Handelsplatz gehandeltes Finanzin- strument ist. Zur Definition der Finanzinstrumente verweist Art. 2 Abs. 9 MiFIR… …Meldepflicht gilt unabhängig davon, ob die Geschäfte an einem Handelsplatz abgeschlos- sen werden oder nicht.15 Die Meldepflicht knüpft an die Ausführung der…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 3/2019

  Kann ich das auch schriftlich bekommen?

  Die Wirkung von Gesagtem und Geschriebenem in der Prüfungspraxis
  

  Dr. Petra Haferkorn, Eike Wahls

  …Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) tätig. Eike Wahls ist Masterabsolvent an der Steinbeis- Hochschule Berlin. Der Artikel gibt ausschließlich… …Wirkung die Entscheidungen des Prüferteams zur Art der Kommunikation im Prüfungsprozess haben können. Dies gilt insbesondere für die Entscheidung, an… …welcher Stelle mündlich und an welcher schriftlich kommuniziert werden sollte. Da die Wahl der Kommunikation schwerwiegende Konsequenzen für den… …die Umsetzung der an die Organisation herangetragenen, widersprüchlichen Anforderungen entsteht. 11 Hierbei handelt es sich zum Beispiel um den… …Widerspruch aus Anpassung an neue Marktbedingungen gegenüber der Stabilität der Organisation oder zwischen kurzfristiger und langfristiger Planung. 2… …widerspruchsfreie und wenig komplexe Darlegung der Verhältnisse an. Ist der Prüfer an einer vielseitigen, mögliche Risiken offenlegenden Darstellung interessiert… …, wird er sich mündlich erkundigen. Wechselwirkungen und widersprüchlichen Anfor derungen an die geprüfte Organisation einzu tauchen. 16 Bei geeigneter… …Gesprächsführung und ausreichender Offenheit des Prüfungspartners werden so widersprüchliche Anforderungen an einen organisatorischen Sachverhalt transparent, der… …widerspruchsfreie und wenig komplexe Darlegung der Verhältnisse in der Organisation erhalten möchte. Ist der Prüfer hingegen an einer vielseitigen, mögliche Risiken… …. Literaturverzeichnis Haferkorn, P. (2018): Risk communication from an audit team to its client, in: Bourrier, M. / Bieder, C. (Hrsg.) (2018): Risk communication for the…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wertpapier-Compliance in der Praxis

  Verhältnis von Wertpapier-Compliance zu anderen Funktionen des Risikomanagements

  Lars Röh, Robert Oppenheim

  …, BGBl. I 2007, S. 1330). 6 Zu den Auswirkungen der MiFID I auf die Compliance-Funktion siehe Röh, in: BB 2008, S. 398 ff. 7 Mindestanforderungen an die… …Vorständen, Rechtsabteilung und Interner Revision regelmäßig eine zu ver- nachlässigende Größe, hat sie seitdem erheblich an bankinterner Wahrnehmung gewonnen… …deutlichere Kontur gegeben. In Folge der MiFID I-Umsetzung hat die BaFin ihr Verständnis der Anforderungen an die Compliance-Funktion in den MaComp 20107… …Bezugs zu dem (ebenfalls unscharfen) Terminus der „Wertpa- pierdienstleistung“ im Folgenden beibehalten werden. 12 Mindestanforderungen an das… …Mindestanfor- derungen an das Risikomanagement (MaRisk) eine neue erweiterte Compliance-Funktion.“ 3 4 stehende internationale und europäische… …Interne Revision? Wer berichtet an wen? Gibt es ein Rangverhält- nis zwischen Wertpapier-Compliance und Interner Revision, oder stehen beide Kontroll-… …denen der Normanwender die regulatorischen Anforderungen an die Wertpapier-Compliance ablesen konnte, waren bislang § 33 Abs. 1 WpHG und § 12 WpDVerOV… …Aufsichtsrechts an die Verordnung (EU) Nr. 575/2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen v. 28. 08. 2013, BGBl. I, S. 3395. 31 Siehe… …„bankaufsichtsrechtlichen Compliance“ darstellt.25 3.1.1.3 MaComp Wenn auch keine Rechtsquelle im formalen Sinne, so sind doch die Mindestanforderungen an Compliance… …auch die Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk)27, dazu sogleich) aus Sicht der Institute einen quasi-gesetzlichen Charakter haben. Die…

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• eJournal-Artikel aus "PinG Privacy in Germany" Ausgabe 2/2019

  Künstliche Intelligenz im Anwendungsbereich der Datenschutz-Grundverordnung

  Dr. Tina Gausling

  …­Artikel-29-Datenschutzgruppe veröffentlichten und vom zwischenzeitlich an dessen Stelle ­getretenen ­Europäischen Datenschutzausschuss noch zu veröffentlichenden Guidelines… …, die den Einsatz Künstlicher Intelligenz und die Anforderungen an eine DSGVO-Compliance zum Ausgleich bringen. 1 I. Künstliche Intelligenz Der Begriff… …des Menschen entsprechen, d. h. in der Lage sind, jede intellektuelle Aufgabe zu erfüllen, die ein Mensch auf einem vergleichbaren Niveau an Fachwissen… …Superintelligence?, abrufbar unter: https://nickbostrom.com/superintelligence.html (abgerufen 20. 10. 2018): “By a ‘­superintelligence’ we mean an intellect that is… …. 2018). 17 Vgl. zu diesem Abschnitt Ghandi/Ehl, AI & U – Translating Artificial ­Intelligence into Business, 2017, S. 47–49. 18 In Anlehnung an Ghandi/Ehl… …vorliegend noch an Entscheidungen aus der Praxis, die als Guidelines für eine genaue Bemessung des Bußgelds herangezogen werden können, klar ist jedoch, dass… …14 DSGVO in Form einer Datenschutzerklärung an Bedeutung. Insbesondere sollen gemäß Art 13 Abs. 1 lit. c) DSGVO die Zwecke der Verarbeitung… …erfolgen. Auch hier ist somit eine transparente Aufklärung im Hinblick auf die Prozesse der Datenverarbeitung erforderlich, um den Anforderungen an eine… …Big-Data-Analysen zu ermöglichen, erscheint es zudem geboten, die Anforderungen an eine granulare Einholung der Einwilligung nicht zu streng auszulegen, sondern… …Diskriminierung durch den Algorithmus aufdecken. bb) Anforderungen an die Darstellung der eingesetzten Logik Nur unter Berücksichtigung des faktisch Machbaren…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpÜG

  § 19 Zuteilung bei einem Teilangebot

  Steinmeyer

  …zum Ablauf der Annahmefrist gekoppelt. Auch eine solche Ausgestaltung des An- gebots ist unzulässig. 3 4 Dies gilt aber nur für den angestrebten… …sicherzustellen, dass sämtliche Wert- papierinhaber der Zielgesellschaft, die das Angebot angenommen haben, ihre Wertpapiere zumindest anteilig auch dann an den… …beschränken.9 Unter einem Teilangebot ist demzufolge ein Angebot zu verstehen, dass zwar an alle Wertpapierinhaber einer oder mehrerer Gattungen gerichtet ist… …An- gebote sind: Erwerb von höchstens oder genau 30–x Prozent der Stimmrechte durch einen noch nicht an der Zielgesellschaft beteiligten Bieter; Erwerb… …: Ehricke/Ekkenga/Oechsler, WpÜG, §19 Rn. 5; Wacker- barth, in:MüKoAktG, §19WpÜGRn.33. nicht alle Wertpapiere an den Bieter veräußern kann, für die er die Annahme erklärt… …Angebotsunterlage nicht auf die Zuteilungsregel hinweist und sie des- halb auch nicht (rechtsgeschäftlicher) Bestandteil des Vertrages mit dem an… …diese nach den vorstehenden Grundsätzen verhältnismäßig zu berücksichti- gen sind.13 Der annehmende Wertpapierinhaber wiederum kann nur die an- teilige… …entspricht 1000 Aktien. Das Angebot nimmt die Anzahl x Aktionäre an, mit der Folge, dass der Bieter 3000 Aktien erwerben müsste. Das Verhältnis zwischen zu… …erreichen, dass er auch bei Überzeichnung sämtliche der ihm tatsäch- lich gehörenden Wertpapiere an den Bieter veräußern kann. Gegebenenfalls muss er bei… …nicht eingetretener Überzeichnung noch weitere Wertpapiere zukaufen, die er dann an den Bieter übertragen kann. Ein solches Vorgehen ist 394 Steinmeyer…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wertpapier-Compliance in der Praxis

  M&A-Transaktionen

  …diesen Geschäftsfeldern Informationen, die für die an der Transaktion beteiligten Kunden der Investmentbank einen besonderen Vertraulichkeitswert haben und… …Betreuung u. a. beim Erwerb und der Veräußerung von Unternehmen, bei öffentlichen Übernahmen sowie bei der Verschmelzung von Unternehmen an. Nach einem weit… …Zeitpunkt nach Vertragsschluss, an dem alle Bedingungen für die Übertragung des Unterneh- mens eingetreten sind, vgl. Umnuß, in: Corporate Compliance… …: M&A-Transaktion Ph as e de r Tr an sa kt io n A uf ga be n v o n : Mandatsgewinnung Planung und Durch- führung Veröffent- lichung Transaktions- ende M… …Archivierung Unterlagen 1017 II.C.5 M&A-Transaktionen Ph as e de r Tr an sa kt io n Mandatsgewinnung Planung und Durch- führung Veröffent- lichung… …Offenlegung von Insiderinformationen An- wendung finden.7 Bei der Beantwortung derartiger Schreiben bietet sich wiederum die Einbeziehung des… …Compliance-Beauftragten der Investmentbank an, der, soweit erforder- lich, die Mitarbeiter des M&A-Transaktionsteams im Auftrag des Unternehmenskunden entsprechend belehren… …Vorfeld eines geplanten Übernahmeangebots eine Beteiligung an einer börsenno- tierten Gesellschaft aufgebaut werden soll und sich der investierende Kunde… …gedenkt, bietet sich wiederum die Einschal- tung des Compliance-Beauftragten an, der die in obiger Checkliste beschriebenen Maßnah- men erläutern kann… …Finanzierungsdienstleistungen nicht an einer unparteiischen Beratung des Unternehmensverkäufers gehindert ist. In einer solchen Kon- stellation hat der Compliance-Beauftragte in…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Digitale Risiken und Werte auf dem Prüfstand

  Bayessche Statistik in der Risikoquantifizierung

  Oliver Disch

  …kaum oder gar nicht möglich. Damit verbunden ist außer- dem meist nur eine geringe Menge an Daten, um eine Verteilung sinnvoll bestimmen zu können… …Überzeugung an, wie wahrscheinlich ein Ereignis eintritt. Um dies an einem Beispiel zu illustrieren braucht es nur die Frage, wie wahrscheinlich es wohl ist… …Wahrscheinlichkeitslehre an Schulen und Hochschu- len. Weniger bekannt ist jedoch seine Erweiterung. Bisher werden im Satz nur einwertige Punktwahrscheinlichkeiten… …Experiment an. Wir haben aus dem Risiko des Oberleitungsschadens jedes Jahr eine Information, ob das Risiko eintritt oder nicht. Bei der Beschreibung des… …, Kündigungsquote p = 2 % Nun ist p = 2 % eine erste Schätzung. Es leuchtet ein, dass aus Mangel an Vergangen- heitswerten keine sichere Aussage darüber getroffen… …werden kann, ob der Parameter diesen Wert tatsächlich einnimmt. Hier bietet es sich an, die Unsicherheit bezüglich des Parameters p mit einem Intervall… …Beta(5,5; 245,5)75 In Abbildung 4 ist erkennbar, dass das Maximum bei ca. 2 % liegt und über 7 % nicht hinausgeht. Die Wirkung der Betaverteilung für p an… …Stichprobe an Werten gezogen, welche die Betaver- teilung repräsentiert. Für jeden einzelnen Wert der Stichprobe wird eine Binomial- verteilung simuliert. Die… …Jeffrey-Intervall hat als Grundlage eine Betaverteilung, die sich in diesem Beispiel auch sinnvollerweise an- bietet. Die Ermittlung der Formparameter der… …frequentistischen Ansatzes aufgeworfen wird. Das Jeffrey-Intervall im Beispiel bietet die Lösung für ein Jahr an. Nach Ablauf des Jahres liegt ein Erfahrungswert vor…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Digitale Forensik

  Angriffsszenarien – das Spiel mit der Angst

  Bodo Meseke

  …gefunden. Als der Vorfall durch Medienberichte an die Öffentlichkeit gelangte, lief die Attacke noch. Die Angreifer seien jedoch seit Längerem beobachtet… …200 Millionen und 300 Millionen US-Dollar. Interes- sant hierbei: „NotPetya“ war speziell an die durch „WannaCry“ bekannt gewordene 3.1 Profiling im… …Malware in einer Bewer- bungsmappe unter. Per E-Mail hatte sich ein vorgeblicher Job-Anwärter in korrek- tem Deutsch an Personalabteilungen deutscher Firmen… …, an den Sicher- heitseinrichtungen von Microsoft vorbei Windows-Passwörter auszulesen und die 12 Schadsoftware, die zusammen mit validen Daten auf das… …präsentierte. An einem Morgen – Delpy war gerade von der Rezeption zurück – überraschte er in seinem Zimmer einen Mann, der sich an seinem Laptop zu schaffen… …machte. Mit einer Entschuldigung in russisch gefärbtem Englisch, im falschen Zimmer zu sein, has- tete der Fremde an Delpy vorbei auf den Hotelflur hinaus… …auf Varianten von „Mimikatz“ basieren. Wie erfolgreich die nächste Attacke ist, liegt an jedem selbst. Positiv ist, dass „Mimikatz“ auch bei… …unbekannte Sicherheitslücken an. Schließlich gibt es ausge- feilte Attacken (Emerging Attacks) auf komplexe Sicherheitssysteme. Dafür wer- den extra neue… …Stereotypen verbunden ist, an die wir unwillkürlich denken. So formt sich etwa das Bild des schlaksigen, kontaktarmen Nerds, der sich zwischen allerlei… …technischen Geräten und Pizzakartons tief in den virtuellen Raum eingräbt. Oder wir denken an das gemütliche, bärtige Technik- genie, das ruppig, aber…

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