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• eBook-Kapitel aus dem Buch Vernetzung von Risikomanagement und Controlling

  Risikomanagement und Controlling: Status quo und Weiterentwicklungspotenziale im Überblick

  Marco Wolfrum

  …15 Risikomanagement und Controlling: Status quo und Weiterentwicklungs­ potenziale im Überblick Marco Wolfrum Controlling und Risikomanagement… …. 16 Marco Wolfrum ■ Risikotragfähigkeit: maximales Risikoausmaß, welches das Unternehmen ohne Gefährdung seines Fortbestands tragen kann ■… …verzerrten Risikoquantifizierungen . 18 Marco Wolfrum Dieses Buch soll einerseits den aktuellen Stand des Zusammenwirkens von Risiko- management und… …ler Magazin, März / April 2009, S . 62–64 . 20 Marco Wolfrum Gleißner, W. (2008): Erwartungstreue Planung und Planungssicherheit – Mit einem…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Vernetzung von Risikomanagement und Controlling

  Risikotragfähigkeit unter Rating- und Covenants-Gesichtspunkten

  Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …101 Risikotragfähigkeit unter Rating­ und Covenants­Gesichtspunkten Werner Gleißner und Marco Wolfrum 1 Einführung Ein wesentlicher Aspekt… …. 90 KonTraG: Kontroll- und Transparenzgesetz . 91 Siehe dazu Gleißner (2017c) . 92 Vgl . Gai / Vause (2004) . 102 Werner Gleißner und Marco Wolfrum… …nicht mehr gewährleistet sind (Unterschreiten eines z . B . B-Ratings) 104 Werner Gleißner und Marco Wolfrum Viele Unternehmen hoher Bonität haben… …Gleißner und Marco Wolfrum 2 . Risikotragfähigkeit – Konzept 2: Die ( freie) Risikotragfähigkeit ist die Differenz zwischen dem Risikodeckungspotenzial99… …potenzial (freie) Risiko- tragfähigkeit aggregierter Gesamt- risikoumfang Bezug zu p 108 Werner Gleißner und Marco Wolfrum der Risikotoleranz gerade… …(gewichteten) Durchschnitt zu bilden . 108 Exp ist die Exponentialfunktion: exp(x) = ex ≈ 2,71x . 110 Werner Gleißner und Marco Wolfrum ( ) 0,39 0,04% 1… …Gleißner und Marco Wolfrum eine Häufigkeitsverteilung für die Ratingprognose erstellt werden, also für jeden Si- mulationslauf das sich ergebende… …Risikoaggregationsmodelle . Sie erlauben es, durch eine geeig- 114 Werner Gleißner und Marco Wolfrum nete Kennzahl (KPI) die Relation von Gesamtrisikoumfang und…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2015

  Umfeldinformationen zur Corporate Governance

  …Führungskräfte aus den Bereichen Controlling, Planung, Unternehmensentwicklung / -steuerung und Risikomanagement. Unter der Leitung von Marco Wolfrum werden…
• eBook

  Praxishandbuch Risikomanagement

  Konzepte - Methoden - Umsetzung
  

  978-3-503-15798-3

  , Frank Romeike, , , u.a.
• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Risiko- und Performancemaße

  Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …189 WERNER GLEIßNER UND MARCO WOLFRUM 1 Der Zusammenhang zwischen Risiko- und Performancemaßen . . . . . . . . 190 2 Risikomaße… …Performancemaße1 Werner Gleißner und Marco Wolfrum 190 1. Risiko- und Performancemaße: Grundlagen und Zusammenhänge Die Berechnung von Risikomaßen ist eine… …, Nr. 143, 01/2003. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 194 folgt insbesondere R(X) = R(X – E(X)), d.h. das Risikomaß ist exakt lageunabhän- gig… …Werner Gleißner und Marco Wolfrum 196 DVaR1–p (X) = VaR1–p (X – E(X)) = E(X) + VaR1–p (X) Der Value at Risk (und der Eigenkapitalbedarf EKB) ist ein… …----------------------------------------------------------- Werner Gleißner und Marco Wolfrum 198 kostensatz“, also die Höhe des Zinssatzes mit dem zukünftig erwartete Erträge auf den heutigen Zeitpunkt… …: Richter/Schüler/Schwetzler: Kapitalgeberansprüche, Marktwertorientierung und Unternehmenswert, München, 2003. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 200 3.2 Berücksichtigung… …----------------------------------= Werner Gleißner und Marco Wolfrum 202 Für die Beurteilung kompletter (prinzipiell verkaufbar) Unternehmen bietet sich stattdessen die… …� � � Werner Gleißner und Marco Wolfrum 204 Amit R./Wernerfelt, B. (1990): Why do Firms Reduce Risk?, in: Academy of Management Journal 1990, S… …„Mindest-Eigenkapital“ verstanden, mit dem eine Investition ausge- stattet werden muss, um die potenziellen Verluste auffangen zu können. Werner Gleißner und Marco… …Wolfrum 192 – Mit Hilfe des Risikomaßes können Nebenbedingungen für Investitionsentschei- dungen formuliert werden, die ergänzend zum Kapitalwert als…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Problemfelder der Risikoquantifizierung, Datenprobleme und Lösungsstrategien

  Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …und Lösungsstrategien Werner Gleißner und Marco Wolfrum 248 1. Einführung und Problemstellung Unter Risikoquantifizierung versteht man die… …technologischen Progno- sen – lassen sich nicht einmal mehr die möglichen zukünftigen Zustände vollständig angeben. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 250… …Gleißner und Marco Wolfrum 252 das Risiko ist auf Grund dieser Offenheit der Entscheidungssituation als untrag- bar zu beurteilen (implizit eine Bewertung… …knowledge.pdf, Stand vom 12.09.12, S. 8. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 254 Komplizierter wird es, wenn der Wahrscheinlichkeitsraum (die Menge der mög-… …Aspekte des Risikomanagements, in: Zeitschrift für Versicherungswe- sen, Heft 10, S. 285–288. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 256 Wölbung (ausgehend… …Marco Wolfrum 258 lichen extremsten Fälle, die den Exponenten reduzieren würden, noch nicht einge- treten sind. Zur Bedeutung des Exponenten, siehe die… …Prinzips des S99% S95% 1 p1– 1 p2– --------------© ¹¨ ¸ § · 1a--- 100 5%1%--------© ¹¨ ¸ § · 12--- 224≈⋅=⋅= Werner Gleißner und Marco Wolfrum 260… …Betriebswirtschaft, 53, 1993, S. 51. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 262 Dannenberg, H. (2007): Berücksichtigung von Schätzunsicherheit bei der Risikobewertung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Risiko und Unternehmenswert: Am Beispiel der Bewertung einer M&A-Transaktion

  Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …der Bewertung einer M&A-Transaktion Werner Gleißner und Marco Wolfrum 846 1. Einführung und Problemstellung In der Bewertungspraxis von Private… …SÄ P E P R P W P r r λ i EXITP i( )' EXITR P i( )' EXITR P i( ) i( )i( )' EXIT EXIT EXIT R P R P W P = Werner Gleißner und Marco Wolfrum… …EBITα α−= ⋅ + − ⋅ , =�f t Tr ,z t Tr =� ,lfr t Tw =� k t TEBIT = k t TFK = Werner Gleißner und Marco Wolfrum 850 ergeben sich daher gerade dadurch… …Long-Term Interest Rates 2000 1981 1929 1901 1921 24.901966 Z� Werner Gleißner und Marco Wolfrum 852 zwischen den zukünftigen Zahlungen und der… …Werner Gleißner und Marco Wolfrum 854 1. Anhand einer Szenariobetrachtung wird die Wahrscheinlichkeitsverteilung der möglichen Verkaufserlöse am Ende… …P= � Werner Gleißner und Marco Wolfrum 856 Basierend auf der Risikomenge kann das Sicherheitsäquivalent des Endwerts er- mittelt werden. Der… …r P EKB r r λ λ λ i( ) ( ) * , ,1 EXIT Te EK p T E P P r = + Werner Gleißner und Marco Wolfrum 858 sierte Bewertung mit dem… …Betrieb, 1/ 2008, S. 38–47. k( )1 Tp pEKB Q EK− = − Werner Gleißner und Marco Wolfrum 860 se jährlich konstant bei 2 % liegen, wobei sich die… …Berücksichtigung von Steuern wird vereinfachend abgesehen. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 862 3. Simulation und Bewertung Ausgehend von dem (überschaubaren)… …Abbildung 6: Verteilung Exit-Preis Werner Gleißner und Marco Wolfrum 864 das Nachschießen von Eigenkapital). Somit werden die Werte, die eigentlich einen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Risikoaggregationsmodell bei einer Matrixorganisation – am Beispiel der Hilti AG

  Dr. Werner Gleißner, Peter Jussel, Marco Wolfrum

  …869 WERNER GLEIßNER, PETER JUSSEL UND MARCO WOLFRUM 1 Einleitung… …Gleißner, Peter Jussel und Marco Wolfrum 870 1. Einleitung Erst durch eine Risikoaggregation, also die Zusammenfassung von Einzelrisiken zu einer… …Gleißner, Peter Jussel und Marco Wolfrum 872 3.2 Grobstruktur Das Modell ist mehrstufig aufgebaut. Auf oberster Ebene steht die Hilti AG. Diese… …Risiken in das Modell aufgenommen. Abbildung 2: Zielgrößen des Modells Werner Gleißner, Peter Jussel und Marco Wolfrum 874 3.3.1 Modellierung… …gegebenenfalls der Kleinschaden. Werner Gleißner, Peter Jussel und Marco Wolfrum 876 Zusätzlich wird bei jedem Risiko angegeben, welcher Unternehmensbereich…

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