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  Integrated Reporting – Status quo und Perspektiven der integrierten Berichterstattung

  Prof. Dr. Peter Kajüter, Manuel Herkenhoff

  …Wirtschaftsprüfungsgesellschaf- ten hat das IIRC innerhalb sehr kurzer Zeit ein Rahmenkonzept zum Integrated Reporting (International Framework) entwickelt und im Dezember 2013… …integriertes Denken und Handeln (Integrated Thinking) in den Unternehmen gefördert werden. Gemäß der Vision des IIRC soll sich das eigene Rahmenkon- zept als der… …Standard zur Unternehmensberichterstattung („the corporate repor- ting norm“406) etablieren. Nach der Veröffentlichung des Rahmenkonzepts hat sich das IIRC… …intensiv darum bemüht, dessen weltweite Verbreitung und Anwendung zu fördern. Da die Verlautbarung eine unverbindliche Leitlinie darstellt, war und ist das… …gestiegene Bedeutung von nichtfinanziellen Informationen, das immer noch existierende Wirrwarr an Berichtspflichten und die große Zahl an nationalen und… …internatio- nalen Standardsetzern im Bereich der Unternehmensberichterstattung. In die- sem Umfeld hat das IIRC am 25.November 2020 seine Fusion mit dem US-ame-… …seines Rahmenkonzepts zum Integrated Reporting veröffentlicht. Das Rahmenkonzept soll künftig die konzeptionelle Grundlage darstellen, während die SASB… …aufzuzeigen. Hierzu wird nachfolgend zunächst das über- arbeitete Rahmenkonzept des IIRC zum Integrated Reporting dargestellt (Kapi- tel 2). Anschließend werden… …. 2 Integrated Reporting nach dem Rahmenkonzept des IIRC 2.1 Hintergrund, Ziele und Weiterentwicklung des Integrated Reporting Angeregt durch das The… …und Nachhaltigkeitsberichterstattung zu fördern, bereits bei der Gründung des IIRC eine zentrale Rolle. Dementsprechend hat das IIRC die langfristige…

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  Value Reporting – Bedeutung und Fortentwicklung der wertorientierten Unternehmensberichterstattung

  Clemens Pelster, Prof. Dr. Isabel von Keitz, Prof. Dr. Inge Wulf

  …Erneuter Wandel der Rahmenbedingungen für das Reporting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187 3.2 Weiterentwicklung der… …Finanzberichterstat- tung in ihren vielfältigen Ausprägungen stetig weiterentwickelt und an verän- derte Rahmenbedingungen und Anforderungen angepasst. Das Ausmaß des… …zu verstehen wie noch vor etwa 30 Jahren. Stößt man in der früheren Literatur in diesem Zusammenhang eher auf das Konzept des Share- holder Value, sind… …Kompromisslösung, bei der im Optimalfall das verbleibende Informationsdefizit der einzelnen Adressaten so gering wie möglich gehalten wird. Eine darüberhinausgehende… …Reporting ausschlaggebende Wandel ist das Aufkommen und die Etablierung marktwertorientierter Managementan- sätze anzusehen, wie Rappaport sie in den USA… …Mitte der 1980er grundlegend prägte.481 Bei dieser wertorientierten Unternehmensführung (Value Based Ma- nagement) ist das Vermögen der Anteilseigner… …gilt.482 Das bedeutet jedoch nicht, dass die Interessen anderer mit demUnternehmen in Verbindung stehen- der Gruppen (Stakeholder) keine Beachtung finden… …Feststellung, dass die traditionelle Finanzbe- richterstattung keine fundierten Grundlagen für eine rationale Entscheidungs- findung bot und deshalb das… …der erforderlichen Informationen zu erar- beiten.492Die Ergebnisse wurden in dem sog. Jenkins Report493 veröffentlicht. Im Jenkins Report definiert das… …deren Berater angeführt, die das Business Reporting ihren Kapitalallokationsentscheidungen zugrunde legen.495 Das comprehensive model of business…

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  ESEF – das europäische Offenlegungsformat (ESEF/XBRL)

  Dr. Rüdiger Schmidt

  …207 ESEF – das europäische Offenlegungsformat (ESEF/XBRL) Dr.Rüdiger Schmidt 579 Vgl. hierzu bspw. auch den Beitrag von Upmeier, Aktuelle… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221 1 Einleitung In Europa gibt es erstmalig Vorgaben für das Format, in dem Jahresfinanzbe- richte bzw. die Bestandteile der Jahresfinanzberichte… …an regulierten Märkten gehandelt werden. In Deutschland ist erst im August 2020 das ESEF-UG in Kraft getreten, mit dem die notwendigen… …und veröffentlichte 2015 zunächst ein Konsulta- tionspapier583, das auch die geforderte Kosten-Nutzen-Analyse enthielt, und 2016 ein Feedback… …vorläufig angenommen hatte587 und weder das Europäische Parla- ment noch der Rat der Europäischen Union dem RTS widersprochen hatten, 209 ESEF/XBRL 588… …europäischeWirtschaft zumildern, wurde Art. 4 Abs. 7 Transparenzricht- linie um einen Satz ergänzt, der den Mitgliedstaaten das Wahlrecht einräumt, die Erstanwendung der… …, hätte der deutsche Gesetzgeber entweder das HGB oder das WpHG ändern können. Wie inzwischen im finalen ESEF-UG ersichtlich, fiel die Entscheidung auf die… …Änderung des HGB. Die ESEF-Anforderungen wurden imWesentlichen durch einen neuen Satz 4 in §328 Abs. 1 HGB in das HGB aufgenommen, so dass die Regelungen… …als Textblöcke auszuzeichnen, d.h. dem jeweiligen relevanten Textabschnitt wird das passende Basistaxono- mieelemente zugeordnet. Beabsichtigt der… …Finanzgrößen ein Element aus der Basistaxonomie zugeord- net wird. Hierbei wird das Taxonomieelement in das XHTML-Dokument unter Verwendung der Inline XBRL…

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  Digitale Berichterstattung – aktuelle Trends und neue Möglichkeiten im Reporting

  Dr. Eloy Barrantes, Ass.-Prof. Dr. Stéphanie Mittelbach-Hörmanseder

  …dieses schöne Sinnbild linguistisch gesehen falsch ist: jede Krise birgt zweifellos ihre Möglichkeiten. So führten etwa das Aufkommen des Corona-Virus und… …Unternehmensberichterstattung bemerkbar gemacht. Das Jahr 2020 markiert den Wendepunkt zum „Digital Shift“ im Reporting: der Abkehr von der traditionellen Print-Berichterstattung… …beschleunigt. In Summe offenbart sich das Umdenken im Reporting in vier zentralen Entwicklungen, die wir im Folgenden genauer behandelnmöchten: – Abkehr vom… …einen als das zentrale Medium der Finanzmarktkommunikation und zum anderen mitunter auch als „Visitenkarte“ eines Unternehmens. Für die jährliche… …zurückgegangen. Während DAX 30-Unternehmen im Jahr 2009 im Durch- schnitt noch 30.842 Berichte druckten, waren es im Jahr 2019 nur noch 1.856 Exemplare. Das… …Geschäftsbericht kann nach wie vor als „das wichtigste Unternehmensdoku- ment“649 bezeichnet werden. Unter allen Formaten der Unternehmenskommu- nikation – vom… …Weg zu den Rezipienten finden. Abbildung 16 zeigt, dass neben Online-Geschäftsberichten auch das PDF-Format und der Reporting- Standard XBRL im Auge der… …: Der Großteil aller Seitenaufrufe entfällt im Schnitt zunächst auf den Lagebericht: Das „Herzstück“ eines Ge- schäftsberichts konzentrierte in der eben… …Vgl. dazu das nachfolgende Kapitel. 663 Dies sowie das Folgende ist aus dem nicht öffentlich verfügbaren Vortrag von Unter- nehmensvertretern mit dem… …Geschäftsbericht 2017 veröffentlicht das Unternehmen keine gedruckte Version mehr.661 Stattdessen steht heute ein vollwertiger Online-Bericht im Mittelpunkt der…

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  Fortentwicklung der Unternehmensberichterstattung aus Sicht eines Standardsetters

  Prof. Dr. Bernd Stibi

  …doch sehr gestreck- ten Reformschritten dargestellt: Vom AktG 1965, über die erste Umsetzung der EU-Bilanzrichtlinie 1985, die EU IAS-VO 2002 und das… …Vollständigkeit) dargestellt wer- den. Die Ausführungen konzentrieren sich auf das CSR-Reporting684 bei kapital- marktorientierten Unternehmen als wohl bedeutsamsten… …die Bilanz und die GuV bzw. aus diesen abgelei- tete Kennzahlen. Anhang und Lagebericht erläutern und ergänzen das Zahlen- werk, wobei aber der… …das Problem: Die Bericht- erstattung und deren Prüfung ist zu wenig standardisiert! Das lässt sich in drei Bereichen festmachen686: 1. Fehlende… …verstärkt das Problem.688 Hinsichtlich der Ver- gleichbarkeit fällt das CSR-Reporting daher weit hinter die Finanzberichter- stattung zurück, was auch von den… …ausgestattet.692Dieses Ziel scheint in der langfris- tigen Perspektive überzeugend. In der Vergangenheit hatte sich zumindest das IASB allerdings eher zurückhal- tend zu… …, 2020. 698 Vgl. IFRS Foundation (Hrsg.), 2020. 699 Das neue Board soll sich nach den Vorschlägen der Stiftung z.B. zunächst auf Um- weltaspekte unter dem… …Fokus der Wesentlichkeit für das berichtende Unternehmen konzentrieren. 700 Die fünf Organisationen sind CDP, CDSB, GRI, IIRC und SASB; vgl. CDP et al… …entwickelt werden könnte.694 Dazu passend laufen auch Konsultationen, die ergründen sollen, ob und auf welche Weise die EFRAG selbst das Standardsetting… …Dach der Stiftung und neben dem IASB als bevorzugte Lösung an.698 Ungeachtet einiger Fragen im Detail699 ist das, wie oben bereits festge- stellt, die in…

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  Aktuelle Herausforderungen bei der Erstellung von Finanzberichten aus Sicht eines börsennotierten Unternehmens

  …hinaus 254 Teil II Perspektiven der Stakeholder 712 Vgl. den Beitrag von Rüdiger Schmidt, ESEF – das europäische Offenlegungsformat (ESEF/XBRL), in… …könnte auch von einem „Kampf um Sichtbarkeit“ gespro- chenwerden. Das Dilemma begrenzter zeitlicher Ressourcen zur Verarbeitung der zur Verfü- gung… …(Gesetzgeber, IASB, Abschlussprüfer, Enforcement). Nachfolgend aus Erstellerperspektive näher beleuchtet werden soll das Phäno- men der vorherrschenden… …, stellt sich für Industrie- unternehmen die Frage, ob der Status quo tatsächlich zielführend ist. Das vor- herrschende öffentliche Interesse an bestimmten… …ist an dieser Stelle exemplarisch das „Hedge Accounting“, welches zur Reduktion der, aus ökonomischen Absicherungsstrategien resultierenden… …das beob- achtete geringe öffentliche Interesse an derartigen Themen nur konsequent erscheint. Zudem dürfte auf Adressatenseite zuweilen allenfalls ein… …Abschlusserstellung Einen nicht zu unterschätzenden Einfluss auf den Umfang der eigenen Bericht- erstattung hat in der Praxis auch das Berichtsverhalten der jeweiligen… …. So kann eine an Benchmark-Studien ausgerichtete Berichterstattung das Wesentlichkeitskonzept des IASB konterka- rieren, da Informationen unabhängig von… …Inhalte dar. Ebenso wie für Ersteller ist das Wesentlichkeitskonzept auch für den Abschlussprüfer mit hoher Unsicherheit behaftet. So überwiegt (aus… …Rech- nungslegung (DPR). Seine Legitimation findet das auf prüferischer Seite stellen- weise zu verzeichnende „checklistenartige Vorgehen“ durch die…

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  Im Spannungsfeld zwischen Selbstverständnis, rechtlichen Anforderungen und Stakeholderinteressen – die nichtfinanzielle Berichterstattung aus Sicht eines mittelständischen Unternehmens

  Robert Becker, Dr. Astrid Herrmann

  …Vorstellung der Entwicklung der Nachhaltigkeits- berichterstattung bei der Evangelischen Bank, um im nächsten Schritt das sich daraus ergebende Spannungsfeld… …verfügt sie über ein konsequent auf Nachhaltigkeit ausgerichtetes Geschäftsmodell, das durch eine wertorientierte Unternehmenspolitik sowie eine voll… …gleichermaßen zu beachten, das Vergütungssystem an der Nachhaltig- keitsleistung der Bank auszurichten und einen umfassenden Nachhaltigkeitsbe- 271 Sicht… …Alleinstellungsmerkmal „Nachhaltigkeit“ kontinuierlich zu stärken, durchläuft die Bank u. a. bereits seit 2011 das höchst anspruchsvolle integrierte… …, handelt es sich um eine klassische Prinzi- pal-Agenten Beziehung.738 Folglich stellt das Reporting von nichtfinanziellen Informationen im Sinne einer… …(Monitoring Costs) des Prinzipals. Mit dem Signalling verfolgt das Unternehmen zudem die Zielset- zung, sich durch seine Leistungen von anderen Unternehmen zu… …differenzieren und das Vertrauen der Stakeholder in das Unternehmen aufzubauen und zu stärken.740 Zentrale Voraussetzungen für den Erfolg des Signallings und… …Transparenz in der Kommunikation zu den nichtfinanziellen Informationen als zentrale Aufgabe des Nachhaltigkeitsrepor- tings ableiten. Es ist das Ziel des… …und der Outside-in- Perspektive.746 Bei der Inside-out-Perspektive übersetzt das Unternehmen das im eigenen Un- ternehmen gelebte… …Nachhaltigkeitsverständnis für externe Adressaten. Das Un- ternehmen verfügt über eine eigene Nachhaltigkeitsphilosophie/-strategie und informiert ihre Stakeholder in ihrem…

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  Prüfung von nichtfinanziellen Informationen – die Sicht der Abschlussprüfer

  Nicolette Behncke, Annette Maria Daschner

  …Reporting-Organi- sationen wie der Global Reporting Initiative (GRI) das Erzielen besserer Rating- und Rankingergebnisse durch mittlerweile weltweit bekannte… …Sustainability Indizes wie dem Dow Jones Sustainability Index (DJSI) und FTSE4Good Index sowie Institutionen wie das Carbon Disclosure Project (CDP), RobecoSAM… …, jedoch hat er die Aufgabe einer inhaltlichen Prüfung in das Pflichtenheft des Aufsichtsrates auf- genommen.795 Demnach muss der Aufsichtsrat seine Prüfung… …durch das Inkrafttreten der umfassenden Überarbeitung des IDW Prüfungsstandards 350 zur „Prüfung des Lageberichts im Rahmen der Abschlussprüfung“ (IDW PS… …steigen lässt. Im folgenden Beitrag wird daher das Prü- fungsvorgehen für nichtfinanzielle Angaben skizziert. Ziel der Ausführungen ist es ebenso, die… …lageberichtsfremde Angaben handelt. Lageberichtsfremde Angaben sind Zusatzangaben, die nicht für das Verständnis des Geschäftsver- laufs, der Lage und der… …Informationen illustriert und verlinkt dargestellt werden. Bei dieser Form der Veröffentlichung ist es zusätzlich nötig, dass das komplette Werk als PDF-Dokument… …. Er wird aber hierzulande auch nur wenig eingesetzt. Neben einem Prüfungsstandard, der das Prüfungsvorgehen regelt und be- stimmte Grundsätze festlegt… …Prüfungshandlungen reduziert er dabei das Risiko, dass die berichteten Informationen im Wesentlichen falsch sind. Dies muss in entsprechend hoher Detailtiefe geschehen… …, um ein positiv formuliertes Urteil aussprechen zu können. Das Risiko von Falschangaben, z.B. durch Betrug, kann aber auch bei einer Prüfung mit…

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  Nachhaltiges Investieren: Vom Trend zur Norm – Die Relevanz der Nachhaltigkeitsberichterstattung für institutionelle Investoren

  Theresia Harrer, Dr. Michael Viehs

  …Wachsende regulatorische Anforderungen für institutionelle Investoren . . . . . . . . . . . . . . 318 4 Das Konzept des nachhaltigen Investierens… …in die Investmentprozesse. Dabei kommt es darauf an, ein Unternehmen, in welches investiert werden soll, auf die für das Unterneh- men finanziell… …wesentlichen Faktoren hin zu untersuchen und sicherzustellen, dass das ESG-Profil eines Unternehmens in die Investmententscheidung ein- fließt. In diesem… …Berichterstattung auf die für das Unternehmen we- sentlichen Themen eingehen. Aufgrund der Unternehmens- und Sektor-Spezifi- zität der wesentlichen Themen ist es nur… …Nachhaltigkeitsberichter- stattung für institutionelle Investoren spielt, ist es wichtig, sich zu vergegenwär- tigen, warum das Thema Environmental, Social und Governance… …(ESG) und breiter genommen Nachhaltigkeit für den Kapitalmarkt überhaupt von Bedeu- tung ist. Im Jahr 2015 wurde das sog. Pariser Klimaabkommen unter der… …, die das Klimaabkommen unterzeichneten821, weit von der Erreichung ihrer Klimaziele entfernt sind. 313 Sicht von institutionellen Investoren 822 Vgl… …€183 Milliarden im Jahr 2019824. Das Thema „Nachhaltigkeit“ betrifft allerdings nicht nur private und institutio- nelle Anleger. Auch Unternehmen und… …sind die nachhalti- gen Investitionsansätze, welche diese institutionellen Investoren entwickeln und anwenden, umso bedeutungsvoller. Das folgende… …Großteil der Investoren sich des Exklu- sions- oder des Best-In-Class-Ansatzes bedient, also entweder als „braun“ einge- stufte Industrien nicht in das…

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  Erstellung und Verwendung von ESG-Ratings – die Sicht eines Beraters für nachhaltige Kapitalanlagen

  Rolf D. Häßler

  …Folgenden zunächst die verschiedenen Anbieter von ESG- Informationen vorgestellt und das Geschäftsmodell von ESG-Ratingagenturen beleuchtet (Kap. 2). Kap. 3… …machen können. Eine Ausnahme bildet hier das vergleichsweise neue Angebot von Standard & Poor’s, ESG Evaluation865, bei dem das bewertete Unternehmen den… …Auftrag für das ESG-Rating erteilt. Grundsätzlich kann man bei den ESG-Ratingagenturen zwei Preismodelle unterscheiden: Bei größeren Vermögen wird häufig… …bspw. um die Frage, wie groß das Universum von Unternehmen sein soll, zu dem Nachhaltigkeitsratings be- reitgestellt werden. Insbesondere bei… …ESG-Ratingagenturen einen bestimmten Prozentsatz des Vermögens als Vergütung, das auf Basis der Nachhaltigkeitsratings verwaltet wird, z.B. 5 Basispunkte oder 0,05%… …gelistet sind. Auch zu immermehr Unternehmen aus Schwellen- und Entwicklungslän- dern liegen entsprechende Analysen vor. Nicht ganz so umfangreich ist das… …Universums aus, das für den Investor investierbar bleibt. Wie groß ihre selektive Wirkung ist, hängt dabei maßgeblich von der Art des Ausschlusskriteriums und… …Umweltzerstörung zu den in Deutsch- land am häufigsten angewendeten Ausschlusskriterien. Das Kriterium „Men- schenrechtsverletzungen“ wird dabei bei der Verwaltung… …investiert wird – so das Kalkül –, die in ihrer Branche in Sachen 338 Teil II Perspektiven der Stakeholder Nachhaltigkeit führend sind, ist das eine… …. Das Gewünschte: Anforderungen der Kunden Ausgangspunkt für die Definition der Kriterien waren und sind oftmals die Informationsinteressen der Kunden der…

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