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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Schlussbetrachtung und Ausblick

  Dr. Joachim Hauser

  …401 8 Schlussbetrachtung und Ausblick 8.1 Schlussbetrachtung Kreditderivate stellen wichtige und unverzichtbare Instrumente dar, mit denen das… …Grundstrukturen gilt es dabei zwischen bedingten und unbedingten Kredit- derivaten zu differenzieren: Im Rahmen der bedingten Kreditderivate existieren mit den… …Spread Forwards, existieren. Credit Default Swaps bilden die wichtigste Kreditderivateform und vereinen den Großteil des Volumens aller Kreditderivate… …, weswegen auf ein falsches Risikoprofil geschlos- 8 Schlussbetrachtung und Ausblick 402 sen werden kann. Daher ist es für jeden Anwender unerlässlich… …ermöglichen, zu einem aktiven Kredit- risikomanagement überzugehen und die Institute mittels Kreditderivaten sowohl ihr Risikoprofil als auch ihr… …Kreditrisikomanagements stellt die Beherrschung der Instrumente samt deren Ri- siken dar, um einerseits den Einsatzzweck nicht zu verfehlen und sich andererseits nicht… …des Handels eingesetzt, wobei es zwischen Arbitrage- und Spekulationsgeschäften zu differenzieren gilt. Allerdings las- sen sich mittels… …stehende Kontrahentenrisiko nicht eliminiert wird und ein risikoloser (Arbitrage)Ge- winn daher nicht erzielt werden kann; auch wenn das verbleibende Risiko… …bankenaufsichtsrechtlichen Eigenmittel gesteu- ert werden können, auch wenn das ökonomische Kapital und die bankenaufsichtsrecht- lichen Eigenmittel – bedauerlicherweise –… …nicht immer „Hand in Hand gehen“ und Diskrepanzen zwischen beiden Größen bestehen. Darüber hinaus können sich Institute Kreditderivate zur Minimierung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten

  Dr. Joachim Hauser

  …171 5 Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten 5.1 Problemfelder und Risiken bei Derivaten Die Frage nach den aus Derivaten… …resultierenden Problemfeldern und Risiken stellt sich insbesondere vor dem Hintergrund der Finanz- und Schuldenkrise.1197 Infolge der hohen Dynamik am… …Derivate von Außenstehenden schnell als unbeherrschbar und unkalku- lierbar gebrandmarkt.1198 Vor allem enorme, aus Derivatetransaktionen resultierende… …Kreditderivaten resultieren ebenfalls Problemfelder und Risi- ken1203, die es zu identifizieren, zu quantifizieren und detailliert zu analysieren gilt, was durch… …Parame- ter bei Kreditderivaten, die eine essentielle, gar eine existentielle Voraussetzung für Kreditderivate darstellen und darüber entscheiden, ob… …überhaupt ein Kreditderivat für die gewünschte Referenzverbindlichkeit respektive -einheit möglich ist und wenn ja, in welcher Form.1205 Infolge der… …. V. m. AUERBACH, DIRK/PACHE, STEPHAN (2007), S. 646. 5 Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten 172 strumentes abhängen1207. Die Risiken… …selbst sind dabei nicht als isoliert und voneinan- der losgelöst anzusehen, sondern es bestehen zahlreiche Interdependenzen. Generell gilt es dabei… …zwischen einzel- und gesamtwirtschaftlichen Risiken zu differenzieren. Aus einzelwirtschaftlicher Sicht entstehen – grundsätzlich – keine neuartigen… …gesamtwirtschaftlichen Risiken sind einerseits auf die mangelnde Beherrschung der Instrumente samt deren einzelwirtschaftlichen Risiken durch die Marktteilnehmer und…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Charakteristika, Grundstrukturen und Gestaltungsformen von Kreditderivaten

  Dr. Joachim Hauser

  …39 3 Charakteristika, Grundstrukturen und Gestaltungs- formen von Kreditderivaten 3.1 Derivate Der Begriff des Derivates geht auf das… …einem derivativen Finanzinstrument um ein von einer zugrundeliegenden Bezugsgröße abgeleitetes Produkt.241 Gemäß § 1 Abs. 11 Satz 4 Nr. 1 KWG und § 2… …zu erfüllen sind und deren Wert sich unmittelbar oder mittelbar vom Preis oder Maß eines Basiswertes ableitet (Termingeschäfte)“. Bei einem… …derivativen Geschäft handelt es sich um ein Termingeschäft242, bei dem – im Gegensatz zum Kassageschäft243 – Abschluss (Konditionenfestlegung) und Erfül-… …den Unterschied zu den origi- nären Finanzinstrumenten, wie Anleihen und Aktien, wider. Derivate werden auch als Finanzinnovationen oder als… …einem Kassageschäft Konditionenfestlegung und Kapi- talbereitstellung geringfügig zeitlich voneinander abweichen, so beträgt zum Beispiel die zeitliche… …für die Zeitspanne zwischen Abschluss und Erfüllung eines Termingeschäftes bei mehr als 7 Tagen; liegt die Zeitspanne zwischen Abschluss und Erfüllung… …darunter, so rechnet er das Produkt dem Kassamarkt zu (vgl. ELLER, ROLAND (1999), S. 9). 3 Charakteristika, Grundstrukturen und Gestaltungsformen von… …Versicherungsderivate (Insurance Derivatives) und Wet- terderivate (Weather Derivatives)247. Derivate selbst können auch als Basiswert deriva- tiver Finanzinstrumente… …Termingeschäften wird zwischen bedingten und unbedingten Termin- geschäften differenziert. Besteht für eine Vertragspartei die Option auf (Nicht)Erfül- lung, so…

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