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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 29: Infomatec (Germany, 2000)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …Accounting Fraud in European Companies 177 Case 29: Infomatec (Germany, 2000) Infomatec, an Augsburg-based maker of interactive TV… …, Infomatec was a darling of Ger- many’s “Neuer Markt”. However, first came euphoria, then came fear, and finally, fraud. The founders of Infomatec, Gerhard… …Harlos and Alexander Haefele, were among the first board members of a corporation from the Neuer Markt to be arrested for allegations of fraud… …. Share- holders that had acquired Infomatec shares after the release of the incorrect publica- tion sued Infomatec as well as the company’s management team… …shareholders. The disclosures have a particular importance for both groups, since at the time of the notification only management has the details of this… …information. Accounting Fraud in European Companies 178 Although there were many attempts by single investors to sue Infomatec and the… …management team, not all of them were successful. However, in its famous “Infomatec decisions”, the German Federal Supreme Court (BGH) ruled in 2004… …for the first time that members of the management board of a public corporation can be held personally liable to shareholders for intentionally issuing… …investigation, and in October 2000 a search order was issued for the offices of Infomatec and the pri- vate homes of the management team. The managing banks… …suspicion of insider trading and stock price fraud. Haefele received a jail term of two years and nine months, and Harlos was given a two years suspended…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 8: Sunbeam (1998)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …Accounting Fraud in U.S. Companies 61 Case 8: Sunbeam (1998) Sunbeam Corp., the Boca Raton, Florida-based maker of such well-known brands… …relied on question- able accounting gimmicks and outright fraud to enhance earnings. It happened under the direction of now disgraced CEO Albert J… …Accounting Fraud in U.S. Companies 62 million. “We are winning in every aspect of our business,” Dunlap told analysts in the conference call announcing… …the suppliers had no room for them; they would not be delivered and paid for Accounting Fraud in U.S. Companies 63 until spring. A similar… …partner, who asked the company to change its financial statements. But the company’s management refused to make most of the requested changes, and the… …be). SEC enforcement officer Thomas C. Newkirk noted that the fraud was engineered to dress up Sunbeam, in order to make the company look much more… …attractive than it actually was to potential buyers: “This Accounting Fraud in U.S. Companies 64 was a primer in the techniques of financial fraud, in… …from accounting fraud. Dunlap was ordered to pay a USD 500,000 fine and had to accept a lifetime ban from ever serving again as an officer or… …bestseller. Unknown to Sunbeam investors and to the Sunbeam board was that Dunlap had faced similar allegations of accounting fraud at a much smaller… …thereby concealed, when results improved later. Edwards also claimed that the accounting fraud had masked serious operating problems at Nitec. In 1982…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 4/2010

  Die Vermeidung und Aufdeckung von Fraud durch den Aufsichtsrat

  Verantwortung und mögliche ­Vorgehensweisen
  

  Dr. Sebastian Nimwegen

  …ZRFC 4/10 161 Keywords: Aufsichtsrat Aufsichtsratshaftung Vorstands-Fraud Sorgfaltspflicht Die Vermeidung und Aufdeckung von Fraud durch den… …Fraud eine wesentliche Rolle. Zur Wahrnehmung seiner Rechte und Pflichten ist eine zweckadäquate Strukturierung seiner Überwachungstätigkeit zwingend. Nur… …eingeräumt werden. Für eine umfangreiche Berücksichtigung von Fraud durch das Unternehmen sind viele Elemente und deren Zusammenspiel entscheidend. Dazu gehört… …folgenden Ausführungen mit der Verantwortung des Aufsichtsrats für die Vermeidung und Aufdeckung von Fraud und zeigen Möglichkeiten auf, dieser Verantwortung… …auf Fraud Nach § 111 Abs. 1 AktG hat der Aufsichtsrat die Unternehmensleitung zu überwachen. Die Literatur und auch die Praxis legen die Reichweite… …zwingend. Dies gilt gerade im Hinblick auf die Vermeidung und Aufdeckung von Fraud, da diese Fälle besonders viele einzelfallspezifische Merkmale aufweisen… …Argumentation ist aber gerade im Zusammenhang mit Fraud kritisch zu hinterfragen. So ist zwar zuzustimmen, dass die Wahrscheinlichkeit des Vorhandenseins von… …. Komponenten-Dimension liegt, die einen fortlaufenden Überwachungsprozess abbildet. 3. Rahmenkonzept zur Strukturierung der Aufsichtsratstätigkeit im Hinblick auf Fraud… …3.1 Ziel-Dimension Aus der Überwachungsaufgabe des Aufsichtsrats nach § 111 Abs. 1 AktG lassen sich im Hinblick auf Fraud zwei grundsätzliche Ziele… …ableiten. 8 Zum einen muss der Aufsichtsrat beurteilen, inwieweit die Vorstands ebene Mitarbeiter ebene Unternehmenshierarchie Top Management Middle…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 43: Sanyo Electric (Japan, 2007)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …Accounting Fraud in Asian Companies 247 Case 43: Sanyo Electric (Japan, 2007) Like other Japanese electronics makers, Osaka-based Sanyo… …temporarily after being implicated in financial statement fraud at Kanebo, the cosmetics firm. It had also been the auditor for Nikko Cordial, which had to… …restate past results to correct accounting irregularities as well. And now, Accounting Fraud in Asian Companies 248 Sanyo was believed not to have… …March 2007, Tomoyo Nonaka quit as CEO and chairwoman of the troubled elec- tronics firm. Nonaka, a former TV journalist with little senior management… …falsely reported a profit instead of a loss. Sanyo apologized to investors, saying it would strengthen its management team and internal controls, but… …, but also for a string of management failures that badly dented Sanyo’s image. The company had repeatedly promised a turnaround under what was billed as… …“innova- tive management”, but Nonaka failed to engineer Sanyo’s recovery. She announced a bold programme (dubbed “Think Gaia”) to transform Sanyo into a… …manufacturing company like Sanyo, which had started by making bicycle lamps in 1947. “Think Gaia was a good strategy,” said a financial Accounting Fraud in… …going green will get them out of the red.” References: Sanyo’s Accounting Fraud, www.home.comcast.net, February 23, 2007 Sanyo Earnings Probe… …Sends Shares South, E-Commerce Times, February 23, 2007 Sanyo probed for securities fraud, www.news.webindia123.com, February 23, 2007 Sanyo Probed over…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 41: Livedoor (Japan, 2006)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …Accounting Fraud in Asian Companies 240 Case 41: Livedoor (Japan, 2006) The Livedoor saga is probably one of the most eye-catching episodes… …accounting fraud; prosecutors depicted him as a greedy and lawless figure who had manipulated the books to inflate his company’s stock price. The trial was… …, who had used Accounting Fraud in Asian Companies 241 “smoke and mirrors” to create riches that honest and hard-working businessmen could… …, Horie was accused of falsifying the company’s accounts. The alleged fraud centred on Livedoor’s group financial statements for the business year ending… …Accounting Fraud in Asian Companies 242 hours for three months because of capacity problems. The TSE announced to put Livedoor on monitoring status, and… …. In March 2007, following a six-month trial which gripped Corporate Japan, Horie was found guilty of fraud and sentenced to two years and six months in… …came to dominate the company. Horie testified: “I never studied accounting. A management book I read said to leave that to spe- cialists, so… …statements, the Livedoor affair is “pretty small beer”, said another observer. The trial was political retaliation for Horie’s challeng- Accounting Fraud… …the Japanese appetite for reform is limited. Livedoor still exists today under new management, but it is a mere shadow of the high-flying… …College Dropout Turned Internet Tycoon, The New York Times, January 18, 2006 Livedoor founder arrested for fraud as delisting beckons, The Independent…

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• Pressekonferenz zur SiFo-Studie 2009/2010

  …Steinbeis-Instituts Corporate Integrity Management, der Steinbeis-Stiftung für Wirtschaftsförderung in Stuttgart, dem Ferdinand-Steinbeis-Institut und den Industrie-… …sicherheit@school-grc.de. Quelle: ZRFC Risk, Fraud & Compliance, Heft 1/2010…
• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 5/2010

  Der aktuelle ACFE-Fraud- Report im Blickwinkel der Internen Revision – Anmerkungen zu einer empfehlenswerten Informationsquelle für die Interne Revision

  Hans-Ulrich Westhausen

  …Anti-Fraud-Aktivitäten – auch für die Interne Revision – besitzen werden. Aus Sicht der Internen Revision sollte die berufliche Beschäftigung mit dem Thema Fraud auch… …Abschlussprüfung, SAS 99“ / „Consideration of Fraud in a Financial Statement Audit“). 1. Einleitung Auf der Website der Association of Certified Fraud Examiners… …(ACFE) wird seit kurzem der aktuelle „Report to the Nations on Occupational Fraud and Abuse – 2010 Global Fraud Study“ („ACFE-Fraud-Report“) veröffentlicht… …Ausweitung untersuchter Fraud-Fälle wird nicht nur die Aussagekraft der ACFE-Ergebnisse im Vergleich zu den früher nur aus den USA stammenden Fraud- Fällen… …akkreditierter Quality Assessor beim DIIR. 1 „Report to the Nations on Occupational Fraud and Abuse – 2010 Global Fraud Study“, herausgegeben von der Association… …of Certified Fraud Examiners (ACFE), Austin, 2010. 2 www.acfe.com 3 Afrika (21 Länder), Asien (30), Europa (28), Mittel-/Südamerika und Karibik (21)… …Grundgesamtheit In Bezug auf die (noch) hohe USA-Gewichtung mit 1.021 von 1.797 geographisch zurechenbaren Fraud- Fällen (56,8 %) ist von einer allmählichen… …Streuung“. Jedoch lag die Quote über der von 2008 (6,7 %). Eventuell müssen hier bestimmte Kulturkreise hinsichtlich Fraud- Auskünften anders angesprochen… …versteht man unter einem „Surprise Audit“ 8 als Anti-Fraud-Kontrollschritt? Wie laufen die Fraud-Entdeckungsformen „Management Review“ – im Unterschied zu… …erfolgt oder geplant ist). 5 Gemäß der bestehenden Methodologie werden im Rahmen des ACFE-Fraud-Reports nur Fraud-Fälle von CFE’s (“Certified Fraud…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 1/2010

  School GRC / Personalnews

  …Themengebieten Governance, Risk, Compliance und Fraud Management. Mit diesem Wissen sind die Absolventen in der Lage, die Themenstellungen zusammenhängend zu… …2010 findet erneut das zweitägige Seminar Anti-Fraud Management/Compliance am Institute Risk & Fraud Management statt. Es bezieht fachübergreifend alle… …Institute Risk & Fraud Management in Kooperation mit Rechtsanwalt Bernhard Steinkühler (Fachanwalt für Arbeitsrecht) ­einen Seminartag zum Thema Ermittlungen… …Halle-Wittenberg und wissenschaftlicher Leiter des Steinbeis-Instituts Corporate Integrity Management, der Steinbeis- Stiftung für Wirtschaftsförderung in Stuttgart… …Universität der Bundeswehr München Wirtschaftswissenschaften mit dem Schwerpunkt Internationales Management und Unternehmensführung studiert. Als Kompaniechef… …in den Themengebieten Business Continuity Management, Krisenmanagement sowie IT Performance & Strategy. Aktuelle Themen sind insbesondere die Business… …Notfallmanagement und Lehrkraft an der School GRC für das Themengebiet Business Continuity Management. „Das MBA-Studium vermittelt ein großes Wissensspektrum in den… …fraud- und compliance-relevanten Aspekte ein und richtet sich an Fach- und Führungskräfte. Sie lernen, wo die Gefahrenpotenziale in Ihrem Unternehmen…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 5/2010

  Literatur zur Internen Revision

  Prof. Dr. Martin Richter

  …; Risikomanagement; Informationen über Vergütungsregelungen für das Management; Informationen über Anteile und Stock Options als Vergütungsbestandteile; Informationen… …(http://www.pwc.com/enUS/ us/internal-audit/assets/state_internal_ audit_profession_study_10.pdf; Zugriff am 16. 7. 2010). (Management der Internen Revisionsabteilung… …978-3-631-59559-6). (Dolose Handlungen; Fraud; rechtliche Grundlagen des Whistleblowings; Nutzen von Whistleblowing-Systemen; Informationsbeschaffung des Prüfers; Hand… …Tabellen, Euro (D) 39,95. ISBN 978 3 503 12076 5 Mehr zum Buch und zum eBook unter: www.ESV.info /978 3 503 12076 5 Hodge, Neil: Fraud in focus. In: Internal… …Auditing (UK), March 2010, S. 28–32. (Wirtschaftskriminalität; Fraud; Aufgaben der Internen Revision; berufsrechtliche Anforderungen; Anforderungen an den… …Internen Revisor; beruflicher Skeptizismus) Tickner, Peter: How to be a Successful Frauditor: A Practical Guide to Investigating Fraud in the Workplace for… …Out on Fraud Case Managment. In: Internal Auditing (USA), May/ June 2010, S. 3–11. (Wirtschaftskriminalität; dolose Handlungen; Unterschlagungsprüfung… …; Verantwortung der Internen Revision für die Aufdeckung von Fraud; fachliche Anforderungen; Berichterstattung über Verdachtsfälle; Whistleblowing) Leitung /… …Management einer Internen Revisionsabteilung Busch, Julia: Benchmarking in der Internen Revision: Mehr Effizienz durch Kostenkalkulation und Leistungsmessung… …, Berlin 2010 (ISBN 978-3-503- 12440-4). (Management der Internen Revisionsabteilung; rechtlicher Rahmen und Ziele Alles im grünen Bereich?…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 32: Comroad (Germany, 2002)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …Accounting Fraud in European Companies 190 Case 32: Comroad (Germany, 2002) For audacity and scale, few cases of accounting fraud can match… …: Accounting Fraud in European Companies 191 (1) a lack of clarity about the existence of a Hong Kong company named “VT Elec- tronics Ltd.”, and (2) a… …, in the wake of that firm’s role in the Enron fraud in the United States. KPMG’s merger talks with Andersen broke down as the Comroad scandal… …was removed, and in November 2002, CEO Bodo Schnabel was ultimately jailed for seven years for criminal fraud and market manipulation. The Wall Street… …total revenues and backed them up with the name of a Accounting Fraud in European Companies 192 non-existing Asian customer. By 2000, roughly 97%… …criminal judgment, German investors have not been very successful in their civil damages claims against Schnabel and the other members of the management… …. Still, the courts rejected most of the civil claims against Mr. Schnabel. KPMG said that it was victim of the fraud – and indeed, some observers… …thought that the “we were fooled, too” defense could be valid. “Comroad is not an account- ing issue. This is fraud,” said Hans-Georg Bruns, a member of… …series of accountings scandals in Germany that have badly damaged investors’ confidence in Accounting Fraud in European Companies 193 financial…

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