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• Compliance-Studie: Die Finanzbranche im Wandel

  …Die Deloitte-Studie „Compliance im Wandel“ zeigt, dass die Finanzmarktkrise das Thema Compliance- und Risikomanagement ganz oben auf die… …das Risikomanagement. Daraus entstehen redundante Prozesse, die Geschäftsbereiche werden unnötig belastet. Die Kosten steigen und können nicht… …vom Compliance- und Risikomanagement entstehen außerdem Lücken bei funktionsübergreifenden Themen, die zu rechtlichen Verstößen führen können. Das…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensnachfolge

  Führungstechnische Aspekte systematischer Unternehmensnachfolge (familienintern)

  Toni Heimbring

  …Coach/Projektleiter für das Entwicklungsprojekt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 11. Qualitätssicherung/Verstärkung… …einen der komplexesten Prozesse erfolgrei- chen unternehmerischen Handelns. Nicht die Logik und das Wissen determinieren final die erfolgreiche… …und Motive Von erfolgsbestimmender Bedeutung ist die Kenntnis und gegebenenfalls das Ver- ständnis der finalen Antriebsfaktoren der Beteiligten in… …darauf, dass sich das im Verlauf des Projektes noch ergibt. Damit ist aber bereits der Keim für potentiellen Misser- folg gelegt. Wie in „normalen“… …„Rückzugsgefechten“ mit dem Wortlaut: “… so haben ich das aber nicht verstanden …“. Wenn die Ziele und Motive auseinanderlaufen, und das ist zu Beginn eines „un-… …Betroffenen sind: Der aktuell Führende, die Familienmitglieder, das oberste Linienmanagement, das Support Netzwerk (mehrere Säulen mit unterschiedlichen… …„psychologi- sche Ausprägung“, d. h. eine Leadershipkomponente. Unter Management (Hard Facts) sind die Werkzeuge, das Fach-Know-How bzw. Fachwissen und die… …allerdings für das Unternehmen von strategischer Bedeutung sein. Die inhaltliche Verantwortung liegt bei der Unterneh- mensleitung, es werden aber klare… …„Entwicklungs-GmbH“, die Dienstleistungsfunktion für das Unternehmen übernimmt, übertragen werden. 9.3 Lernen in voller Linienverantwortung (real mode) d. h. die… …Unternehmensnachfolge (familienintern) 10.2 Unternehmer Er trifft die Auswahl, bereitet das Unternehmen, die OFK und die anderen Stake- holder auf das…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensnachfolge

  Kränkungsdynamik in Unternehmerfamilien

  Raphael Zehetbauer

  …soziale Status – oder das Selbstbild . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 2.2. Die Abhängigkeit des Gruppenmitglieds – der Verstärker von… …. Verantwortungsdruck miteinander arbeiten müssen. Aber das wäre zu kurz gedacht. Es handelt sich hier beileibe nicht um eine Bagatelle. In dem Wort Kränkung steckt… …, menschlichen Phänomen zu tun, das in jedem von uns wirkt, sozusagen einprogram- miert ist. Es geht um nicht weniger als um den uralten Kampf des Lebewesens um… …bedeutete den sicheren Tod. Über Jahrmillionen haben wir Menschen deshalb psychische Wahrnehmungs- und Reaktionsmechanismen entwickelt, um das „Darinbleiben“… …Bedürfnisses. „Schön Sie zu sehen“ – „Wie geht es Ihnen?“ – „Das Kleid steht ihnen ausnehmend gut, Frau Müller!“ Sie wertschätzen sich durch eine Vielzahl von… …verbalen oder non- verbalen Strokes, wie der Transaktionsanalytiker Eric Berne2 diese kleinen Zuwen- dungseinheiten nennt. Das Lob vor der Klasse, der gute… …erwünschte soziale Status – oder das Selbstbild Dazu ein Fallbeispiel vorweg: Ein Vater, Eigentümer einer Schreinerei für Ladenbau mit 80 Mitarbeitern, hatte… …nach dem Krieg mit Fleiß und Klugheit das von seinen Eltern übernommene Geschäft erfolgreich zu einem der führenden Unternehmen in der Region aufgebaut… …durch einen Gehirnschlag im 61. Lebensjahr mitten aus dem aktiven Leben geris- sen wurde und das Testament zur Verlesung kam, war die Sensation perfekt… …Augenbrauen. Der Zwist begann das Unternehmen zu lähmen. Die Mitarbeiter verstanden es prächtig, die beiden Geschäftsführer gegeneinander aus- zuspielen. Ein…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensnachfolge

  Was wollen Sie wirklich? Die beteiligten Menschen als Schlüssel für eine erfolgreiche Unternehmensnachfolge

  Heinz Steudemann

  …selbst, speziell bei der alten und/oder neuen Unternehmensführung. Die Erfahrung zeigt, dass ein Unternehmen nur das Spiegel- bild des Unternehmers/der… …Wirkungsebenen Die Auswirkungen unternehmerischen Handelns sind vielschichtig und feingliedrig. Sie strahlen nicht nur auf das Ergebnis aus, sondern auf alle… …. Das ist normal, da wir Teil des Prozesses sind. Wir sind im Spiel und nicht Betrachter des Spiels. Erst wenn der Druck zu groß wird oder wir physische… …Beschwerden spüren, reagieren wir und stellen Fragen nach dem „Woher“ und „Warum“. Das müsste nicht sein. Wenn wir wissen, wie wir „funktionieren“, können wir… …uns darauf einstellen und agieren. Deshalb ist es wichtig, alle Möglich- keiten zu nutzen, die eigenen Verhaltensmuster zu erkennen. Das eigene Umfeld… …, bestehende Probleme im Unternehmen, unzufriedene Kunden, all das sind sichere Indikatoren dafür, sich zu fragen, wo ist hier ein Punkt, ein Glaubenssatz, eine… …Gewohnheit, die ich ändern kann. Denn ändere ich mich, wird sich auch die Außenwelt wandeln. Die Aussagen: „Das haben wir schon immer so gemacht“ oder „Damals… …der Satz: „Das einzig Bestän- dige ist der Wandel“ exakt in die heutige Zeit. Die einzige Möglichkeit, dieses Tempo Steudemann 43 Was wollen Sie… …uns selbst. Das wiederum bedeutet vor allem, den Spiegel in die Hand zu nehmen und sich bis ins Innerste zu betrachten. Dies gilt für den Übertragenden… …Ebenen von Führungskräften üblicherweise gegeben wird, ist durch die Größe der Elypsen symbolisiert. Wir unterscheiden zwei Hauptkomponenten: Das…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensnachfolge

  Psychologische Aspekte beim Generationenwechsel im Familienunternehmen - den Prozess der Verantwortungsübergabe richtig steuern

  Dr. G�nter Lubos

  …be- setzt. Umso gravierender ist das Ereignis des Generationswechsels in diesem Fall. Dies erfordert systematisches Vorgehen und eine genaue Abwägung… …der Frage, ob die Nachfolger aus der Familie geeignet und interessiert sind, das Unternehmen in Zukunft zu führen. 1. Die richtigen Interessen und… …Konfliktmög- lichkeiten in sich, die negative Folgen auf die Motivation der Generationen und für das Gesamtunternehmen haben können. Um diese Situation zu… …der Seite der abgebenden Generation prägen vor allem Unternehmensgrün- der das Unternehmen. Der emotionale Erfolgsunternehmer zeichnet sich durch in-… …tuitives Handeln aus, indem er ohne Rückgriff auf zahlenorientierte Analysen und Entscheidungsgrundlagen „das Richtige tut“ und oftmals einsame… …Entscheiden und Handeln. Der übermächtige Netzwerker nutzt seine vielfältigen Beziehungen und Kontakte, um diese nutzbringend für das Unternehmen einzusetzen… …des Unternehmens eher als Last, denn als Betätigungsfeld. Ähnlich verhält sich der verspielte Techniker, nur dass er das Produkt und nicht den Kunden… …verwalten das Unternehmen über Richtlinien und Lubos 57 Psychologische Aspekte beim Generationenwechsel im Familienunternehmen bürokratische Anweisungen… …organisiert und ist in der Lage, das Tagesgeschäft auf Mitarbeiter zu delegieren, ohne sich um alle Details kümmern zu müssen. Der klammernde Patriarch ist… …ungeduldige Macher kann es nicht erwarten, bis ihm die Verantwortung für das Unternehmen übertragen wird. Dieser durchaus positive Drang in die Verantwortung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensnachfolge

  Die Gestaltung der Unternehmensnachfolge durch Einschaltung einer Holdinggesellschaft

  Michael Schlecht, Peter Schimpfky

  …Fragstellungen: – Kann das Unternehmen künftig von Familienmitgliedern weitergeführt werden oder ist ein Fremdmanagement erforderlich? – Wer soll aus der Familie… …künftig in die Gesellschafterstellung eintreten? – Wie lässt sich das Kräfteverhältnis zwischen dem künftigen Management und den Familienmitgliedern als… …, Ausschüttungspolitik etc. sich auf das operative Unternehmen negativ auswirken und ggf. Streitigkeiten offen in der Gesellschaf- ter-versammlung des operativen… …. Durch Vinkulierungen, Vorkaufsrechte und Stimmrechtsbindungsverträge können das Poolen der Stimmrechte der Er- ben/Beschenkten sowie der Schutz vor… …Frage, was für Vorteile das Zwischenschalten einer Holding-Gesellschaft gegenüber einer direkten Beteiligung der Erben/Be- schenkten am operativen… …ding-Gesellschaft wird das Poolen der Stimmrechte innerhalb der Familie und der Schutz vor Verkauf an Anteilen an der Holding-Gesellschaft organisiert. Partikula-… …rinteressen einzelner Erben/Beschenkter werden nicht in die Gesellschafterver- sammlung des operativen Unternehmens getragen, das künftige Management kann… …der Gesellschafterversammlung der Holding ein Organ der Meinungsbildung, das es ihnen ermöglicht, innerhalb der Familie in- tim kontroverse Meinungen… …Finanzierungsholding Für den Fall, das das operative Unternehmen in Krisenzeiten neues Eigenkapital be- nötigt, kann dies von der Familien- GmbH aus zuvor thesaurierten… …außerhalb des operativen Unternehmens oder ggf. zur Darlehensgewährung sowie zur Gewährung von Genussrechten an das Unternehmen zur Verfügung stehen. 1.3…

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  Finanzierung von Familienunternehmen

  Dr. Michael Sommer, Dr. Axel Godron

  …. Schlussbemerkung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83 Das Besondere an… …Eigentümerfamilie häufig das Unternehmen langfristig im Besitz und unter eigener Kontrolle halten möchte, verzichtet sie meist auf zahlreiche Möglichkeiten der… …Innenfinanzierung erfolgt dabei in erster Linie durch das Stehenlassen von Gewinnen. Familiengesellschafter sind ihre zuverlässigs- ten Kreditgeber, indem sie einen… …Rückflüsse in das Unternehmen bleibt daher kaum Spielraum. Dennoch: Trotz der geschilderten Zwänge, denen Familienunternehmer bei der Selbstfinanzierung ihres… …Gesellschafterentnahmen und das Ausscheiden von Gesellschaftern die Innen- finanzierung gefährden, wird nachfolgend erörtert: 1.2.1 Entnahmen Um die Zukunfts- und… …Innenfinanzierung durch das Stehenlassen von Gewinnen und andererseits dem berechtigten Entnahmeinteresse der Gesellschafter in fairer Weise Rechnung tragen. Hierzu… …das Unternehmen keinen Gewinn erwirtschaftet. Im Ge- sellschaftsvertrag einer Personengesellschaft ist ferner ein Sonderentnahmerecht für die… …nicht allein der Höhe nach beschränkt werden, vielmehr müssen sie für das Familienunternehmen auch kontrollierbar sein. Längere Kündigungsfristen kön- nen… …dem Unternehmen eine gewisse Planungssicherheit ermöglichen. Scheiden Gesellschafter aus einer Personengesellschaft aus, spricht ihnen das Ge- setz… …. 3 HGB. 5 BGHZ 116, 359, 376. Das OLG Hamm etwa hielt eine Abfindungsregelung, die den Abfin- dungsanspruch von vornherein auf ein Drittel des…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensnachfolge

  Führungskräftebeteiligung als erster Schritt zur Unternehmensnachfolge

  Michael Schlecht

  …Managementpro- zess anstoßen will und muss. Aus der eigenen Familie steht kein Nachfolger für das Management zur Verfügung, vielmehr gilt es ein aus Sicht der… …integrieren. Der mittelstän- dische Unternehmer will das Unternehmen dauerhaft im Familienbesitz halten, also nicht verkaufen und den Unternehmenswert… …Hände eines Dritten gelegt werden. Die Voraussetzung hierfür ist, dass es gelingt, einen unternehmerisch denkenden und handelnden Manager für das… …Einklang zu bringen, hat das Projekt Unternehmens- nachfolge Aussicht auf Erfolg. Schlecht 86 Schlecht Teil I: Unternehmerische und psychologische… …, variablen Erfolgsvergütung (Tantieme) zusammen. 3. Eine langfristige Vergütungskomponente für das Management, die an den nach- haltigen Erfolgsfaktoren zur… …milie. 5. Das neue Management soll an der künftigen Wertentwicklung des Unternehmens partizipieren. 6. Der aktuelle faire Wert des Unternehmens ist… …sehr risikobe- haftetes unternehmerisches Handeln (z. B. starkes Umsatzwachstum, das kurzfristig stark zulasten des Ergebnisses geht) belohnt. Über die… …Definition der angemessenen Unternehmenswertformel ergeben sich oftmals Auswirkungen auf die wertorientierte Unternehmensführung für das gesam- te Unternehmen… …(z. B. durch Aufbau eines aussagefähigen Reportings, das regelmä- ßig mit den Führungskräften im Unternehmen besprochen wird, und einer damit… …verbundenen Festlegung von individuellen Zielen für die Führungskräfte). Zur Messbarkeit der festgelegten Ziele muss gegebenenfalls das interne Rechnungswesen…

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  Unternehmensbewertung in der Praxis

  Werner Schulze

  …Bewertungen hingewiesen werden. Wichtig ist, diese Stellschrauben und deren Auswirkung auf das Bewertungsergebnis zu kennen. Ergänzt wird dies durch eine… …der Bewertung führen kann. Es empfiehlt sich daher, eine nor- mierte Gewinngröße – wie z. B. das Ergebnis nach DVFA/SG – heranzuziehen. Es stellt sich… …Zukunft oder aber eine Mischung aus beiden. Voraussetzung für eine solche Be- wertung ist allerdings, dass das zu bewertende Unternehmen tatsächlich Gewinne… …Asset-Deals eignet. Umsatz-Multiplikatoren: Definition: Unternehmenswert = Umsatz � Umsatzmultiplikator Bei dieser Methode handelt es sich um das wohl… …welchen der Umsatzmultiplikator abgeleitet wird. Das Verfahren kommt insbesondere zur Anwendung, wenn das zu bewertende Unternehmen defizitär ist bzw. wenn… …Unternehmenswerten. Das Ertragswertverfahren ermittelt den Unternehmenswert durch Diskontierung der den Unternehmenseignern künftig zufließenden finanziellen… …Rohertragsmarge. Zu hinterfragen ist insbesondere, ob für das be- stehende Unternehmen ohne Berücksichtigung der Transaktion die Umsatzplanung erreichbar wäre oder… …besteht die Tendenz, sich das Target „schön“ zu rechnen. Dies hat nicht selten seinen Hintergrund in Interessensun- gleichheiten zwischen bspw… …Simulation z.B. unterschiedlicher Beta-Werte, um den Einfluss auf das Bewertungsergebnis deutlich zu machen. Über Sensitivitätsanalysen ein Gefühl für den… …türlich einen wesentlichen Beitrag. Entscheidend für die Transaktion ist aber auch die Kenntnis, über welchen Transaktionspartner das optimale…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensnachfolge

  Der Börsengang als Möglichkeit der Unternehmensnachfolge

  Berthold Schnitzius, Oliver Seifert

  …die Möglichkeit zur Regelung der Unternehmensnachfolge. Gleichwohl wird das IPO in den seltensten Fällen ausschließlich aus diesem Anlass betrieben. Der… …. Umplatzierung) erreicht. Dazu muss das Unterneh- men formale sowie vom Kapitalmarkt und den Investoren gestellte Kriterien erfüllen, worauf unter Ziffer 3… …Rückzugsphase möglichst lange weiterhin die Kontrolle über das Unternehmen beibehalten möchte, kann der Bör- sengang eine geeignete Option sein. Der… …Ausführungen konzentrieren sich weniger auf die Technik eines Börsengangs, sondern vielmehr auf das grundsätzliche Für und Wider einer Nach- folgeregelung über… …Einnahmen aus dem Börsengang ermöglicht die Fi- nanzierung und Realisierung von Investitionen und daraus folgend das Unterneh- menswachstum, vielleicht auch… …regelmäßig auch zu einer Steigerung der Kreditwürdigkeit des Unter- nehmens und vermindert die Abhängigkeit von Fremdkapitalgebern. Für das Unter- nehmen… …werden. Ein Börsengang ist ein komplexes Vorhaben, das neben Vorteilen auch mit Nach- teilen verbunden sein kann. Denkbare Entgegnungen – wie nachfolgend… …zur Stärkung der Vertrauensbindung zu Kunden und Lie- feranten gesehen werden kann, sollten die Verpflichtungen das Unternehmen nicht überfordern. Die… …damit einhergehend eine hohe Unternehmensbewertung lassen sich nicht gewünschte feindliche Über- nahmen schon im Vorfeld abwehren. Auch auf das Management… …kann die Gefahr ei- ner Übernahme als Anreiz wirken, die kommunizierten Wertmaßstäbe zu erfüllen. Außer durch operative Erfolge lässt sich das Risiko…

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