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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten

  Dr. Joachim Hauser

  …171 5 Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten 5.1 Problemfelder und Risiken bei Derivaten Die Frage nach den aus Derivaten… …resultierenden Problemfeldern und Risiken stellt sich insbesondere vor dem Hintergrund der Finanz- und Schuldenkrise.1197 Infolge der hohen Dynamik am… …Derivate von Außenstehenden schnell als unbeherrschbar und unkalku- lierbar gebrandmarkt.1198 Vor allem enorme, aus Derivatetransaktionen resultierende… …Kreditderivaten resultieren ebenfalls Problemfelder und Risi- ken1203, die es zu identifizieren, zu quantifizieren und detailliert zu analysieren gilt, was durch… …Parame- ter bei Kreditderivaten, die eine essentielle, gar eine existentielle Voraussetzung für Kreditderivate darstellen und darüber entscheiden, ob… …überhaupt ein Kreditderivat für die gewünschte Referenzverbindlichkeit respektive -einheit möglich ist und wenn ja, in welcher Form.1205 Infolge der… …. V. m. AUERBACH, DIRK/PACHE, STEPHAN (2007), S. 646. 5 Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten 172 strumentes abhängen1207. Die Risiken… …selbst sind dabei nicht als isoliert und voneinan- der losgelöst anzusehen, sondern es bestehen zahlreiche Interdependenzen. Generell gilt es dabei… …zwischen einzel- und gesamtwirtschaftlichen Risiken zu differenzieren. Aus einzelwirtschaftlicher Sicht entstehen – grundsätzlich – keine neuartigen… …gesamtwirtschaftlichen Risiken sind einerseits auf die mangelnde Beherrschung der Instrumente samt deren einzelwirtschaftlichen Risiken durch die Marktteilnehmer und…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 4/2013

  Repression und Prävention

  Hamburger Compliance-Initiativen
  

  Dr. Malte Passarge

  …Zum Compliance-Erfordernis in der Ministerialverwaltung ZRFC 4/13 157 Repression und Prävention Hamburger Compliance-Initiativen Die Freie und… …Hansestadt Hamburg und das Bundesland Schleswig-Holstein wollen gemeinsam ein Korruptionsregister einführen. Registrierte Unternehmen sollen bis zu drei Jahren… …der Prävention von Wirtschaftskriminalität widmen. Über das Hamburger Korruptionsregister und das im Aufbau befindliche Hamburger Compliance-Modell… …Handels- und Gesellschaftsrecht, Partner der Kanzlei Passarge+Killmer Rechtsanwaltsgesellschaft mbH sowie Vorstandvorsitzender des Institut für Compliance im… …Dr. Malte Passarge ein Verein zum Schutz des lauteren Wettbewerbs und zur Bekämpfung von Korruption. Er wurde 1925 gegründet. Wir mahnen für unsere… …wir Unternehmen und sind Hinweisgeberstelle für korruptionsrelevante Themen. Seit 2003 unterhalten wir auf Initiative der Handelskammer Hamburg und der… …Tätigkeit besteht enger Kontakt und reger Austausch mit den Hamburger Strafverfolgungsbehörden. Damit ist PRO HONORE auch Mittler zwischen Wirtschaft und… …Behörden. So kann ernstzunehmenden Hinweisgebern und den betroffenen Unternehmen effektiv geholfen werden. Wer ist Träger von PRO HONORE? Hinter PRO HONORE… …stehen viele Mitgliedsunternehmen, die Handelskammer Hamburg und die Handwerkskammer – sowie deren jeweilige Mitglieder. Ist dieser Verein eine Hamburger… …Bundesländern sind die Hinweisgeberstellen von staatlicher Seite berufen und ehrenamtlich tätig. In Hamburg kam die Initiative von der Wirtschaft selbst…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmenssteuerung im Umbruch

  Die Vorstandsvergütung als Steuerungsinstrument der Corporate Governance. Problembereiche und Spannungsfelder aus theoretischer und normativer

  Remmer Sassen, Olaf Schnier

  …Die Vorstandsvergütung als Steuerungsinstrument der Corporate Governance. Problembereiche und Spannungsfelder aus theoretischer und… …........................................................................................ 239 2 Ziele und Funktionen der Managementvergütung ................................... 240 3 Praxis der Vorstandsvergütung in Deutschland… ….................................. 247 6 Problembereiche und Spannungsfelder im Hinblick auf die Operationalisierbarkeit der normativen Anforderungen .......................... 250… ….............................................................................. 253 8 Fazit und Ausblick ................................................................................... 254 Literaturverzeichnis… …, insbesondere in großen und bekannten Aktiengesellschaften (AGs), in der Öffentlichkeit kritisch thematisiert worden. 2 Dabei wird unter anderem kont- rovers… …diskutiert, ob die Vergütungshöhe tatsächlich in einem angemessenen Ver- hältnis zu den Aufgaben des Vorstandsmitglieds und der Lage der Gesellschaft steht… …umfassenden Ge- haltspublizität verpflichtet. 4 Die Beschäftigung von Vorständen und Managern in Aktiengesellschaften kann aus Sicht der Agency Theorie… …mit Problemen behaftet sein. 5 Aufgrund abweichen- der Interessen zwischen Prinzipal (Aktionär) und Agent (Vorstand) sowie infolge der besonderen… …tatsächlich effizient und zielführend sind. In diesem Sinne reduziert die Vergü- tungspublizität die Informationsasymmetrien zwischen Prinzipal und Agent, 8… …wo- hingegen die Nutzung zielorientierter Kennzahlen einerseits eine effiziente Bindung der Vorstandsleistung an dessen Gehalt bewirken soll und…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Stakeholder-Kommunikation

  Zur Bedeutung und Entstehung von Sprache

  Heinz K. Stahl, Florian Menz

  …81 5. Zur Bedeutung und Entstehung von Sprache Dieses Buch stellt die Sprache in den Mittelpunkt einer zeitgemäßen Unterneh- mensführung… …gesehen wird eine Ressource durch drei Merkmale bestimmt: Sie soll mög- lichst knapp, nicht imitierbar und durch nichts anderes ersetzbar sein. Das trifft… …auf Sprache nur zum Teil zu. Sie ist überall und begleitet uns von frühester Kindheit bis zum Ende des Lebens. Zurzeit werden auf der Welt knapp 7.000… …größten Sprachen (derzeit liegt Mandarin-Chinesisch an der Spitze und Deutsch an zehnter Stelle) alle anderen erdrücken. Als „Ressource“ geht uns Sprache… …sicher nicht verloren. Was sehr wohl gefühlt und vehement beklagt wird, ist die Verarmung der Sprache. Das ist allerdings nicht neu, denn schon der… …Schätze in ihrem Forschungs- gegenstand noch schlummern und sie wollen retten, was noch zu retten ist. Dabei sind sie sich beileibe nicht einig, wie… …. 5.1 Der Mensch und seine Sprachen Schon in der Frühzeit kam den Menschen Sprache wie ein Geschenk der Götter vor. Nur, warum es so viele Sprachen… …gibt, konnte man sich einfach nicht erklären. Nach Genesis 11,7 hat Gott, um die Menschen uneins zu machen, ihre Sprache verwirrt und so die vielen… …unvorsichtig zu sein und dadurch Unheil heraufzubeschwören. Noch heute sagen wir „Wenn man den Teufel nennt, kommt er gerennt.“ Häufig gab man potenziell… …Bären. Zur Bedeutung und Entstehung von Sprache 82 Schon in der Antike ist eine veränderte Einstellung zur Sprache festzustellen. War für PLATON…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Die Institutssicherung der Sparkassen und Landesbanken – Praktische Ausgestaltung, Herausforderungen und zukünftige Entwicklungen

  Bernd M. Fieseler, Karl-Peter Schackmann-Fallis

  …803 Bernd M. Fieseler/Karl-Peter Schackmann-Fallis Die Institutssicherung der Sparkassen und Landesbanken – Praktische Ausgestaltung… …, Herausforderungen und zukünftige Entwicklungen Abstract… …............................................................................. 806� 3.1 EU-Einlagensicherungsrichtline ......................................................... 806� 3.2 Einlagensicherungs- und… ….......................................................... 808� 4.1.1 Sparkassenstützungsfonds / Überregionaler Ausgleich ........... 808� 4.1.2 Sicherungsreserve der Landesbanken und Girozentralen /… …4.3.5 Beitragsformel und Streuung der Beitragssätze ...................... 815� 4.3.6 Relationen der Sicherungseinrichtungen zueinander… …der Einlagensicherung .......................... 821� Das Thema „Sicherheit der Kundeneinlagen“ ist von größter Sensibilität und da- her für die… …panikbedingten Kontobewegungen gekommen ist. In Deutschland ist die Sicherung von Kundeneinlagen auf mehrere gesetzliche und freiwillige Systeme verteilt und… …. Aufbau und Wirkungsweise sowie das Zusammenspiel der verschiedenen Stufen werden dargestellt. Außerdem werden die Handlungsmöglichkeiten der… …mitwirkenden Institute zu vermeiden, wirt- schaftliche Notlagen frühzeitig zu erkennen und für eine ausreichende Liquidität der Institute zu sorgen. Dieser… …der rechtlichen Weiterentwicklung der Einlagensicherung nur ein Ausblick gegeben werden. Die Institutssicherung der Sparkassen und Landesbanken…

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• eJournal-Artikel aus "WiJ - Journal der Wirtschaftsstrafrechtlichen Vereinigung e.V." Ausgabe 1/2013

  entsprechenden Normen in Österreich und der Schweiz.

  C.F. Müller, Schriften zum Wirtschaftsstrafrecht, Gießen 2012, 246 Seiten.
  

  Rechtsanwalt Dr. Philipp Litzka

  …Strafwidrigkeit des § 331 StGB – mit vergleichender Darstellung der entsprechenden Normen in Österreich und der Schweiz. C.F. Müller, Schriften zum… …als Dissertation angenommen. Rechtsprechung und Literatur wurden bis einschließlich Januar 2012 berücksichtigt. Gegenstand der Arbeit ist der Tatbestand… …rechtlichen Ist-Zustand (zweiter Teil). Ausgehend von der Gesetzgebungsgeschichte betreffend die Tatbestände der Vorteilsannahme und der Vorteilsgewährung… …, beginnend mit Einführung des StGB, dem Einführungsgesetz zum Strafgesetzbuch von 1974 und insbesondere dem Gesetz zur Bekämpfung der Korruption aus dem Jahre… …Vorteilsannahme geschützten Rechtsguts einschließlich einer kritischen Würdigung der insoweit vertretenden Auffassungen in Literatur und Rechtsprechung an… …. Auch wenn eine einer Kommentierung entsprechende Übersicht von vornherein nicht seitens des Verfassers vorgelegt werden konnte und musste, verschaffen… …Restriktionen des Tatbestandes der Vorteilsannahme an. Die in Literatur und Rechtsprechung vorgeschlagenen Restriktionsmöglichkeiten werden umfassend geschildert… …und sachgerecht einer kritischen Würdigung unterzogen. Einen weiten Raum nimmt insbesondere die Restriktion des Tatbestandes der Vorteilsannahme durch… …Rechtsprechung des Bundesverfassungsgerichts kritisch; er verneint insoweit dessen Verfassungsgemäßheit. Im fünften Teil blickt der Autor nach Österreich und in… …, gleichzeitig aber prägnant und insbesondere auch für den deutschen Juristen gut lesbar auf über 70 Seiten dar, ohne auch den konkreten Vergleich der Regelungen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Compliance für geschlossene Fonds

  Aufbau und Struktur einer angemessenen Compliance-Organisation im Umfeld eines Fondsinitiators mit Schwerpunkt Immobilien

  Andreas Marbeiter

  …Marbeiter 4. Aufbau und Struktur einer angemessenen Compliance-Organisation im Umfeld eines Fondsinitiators mit Schwerpunkt Immobilien… ….......................................................... 76 3.3.5 Die Definition von Aufgaben und Prüfungshandlungen .......................... 79 4 Compliance und Risikomanagement… …regulatorische Landschaft befindet sich zur Zeit in einem recht aufregenden und vielfältigem Wandel. Nicht, dass es auch in der Vergangenheit schon recht… …regelmäßig regulatorische „Updates“ bestehender Systeme und Regelungen ge- geben hat. Aber in der jüngeren Vergangenheit standen bzw. stehen mit der No- velle… …und für die eigene Organisation die richtigen Rückschlüsse zu ziehen, ist nicht immer ganz einfach. Eine Überlegung, die sich in diesem Zusammenhang… …vorgeschriebenen Mindeststandard zu halten, oder ob es insgesamt nicht sinnvoller und in der Umsetzung effizienter und pragmatischer wäre, auch auf freiwilliger… …verfügen. Dabei führt das KAGB die AIFM-Richtlinie und das Investmentgesetz zusammen. Am 22.07.2013 soll die AIFM-Richtlinie durch das KAGB in Kraft treten… …. Das KAGB soll für offene und geschlossene Fonds gelten und setzt eine EU-Richtlinie um. Im Zuge der Umsetzung einer weiteren europäischen Richtlinie… …veröffentlicht. Diese Fassung bietet Einblick über weitere Konkretisierungen hinsichtlich den Vorstellungen und Erwartungshaltungen des Regulators an die… …finden auf Kapitalanlagegesell- schaften und Investmentaktiengesellschaften Anwendung, soweit diese Dienst- leistungen und Nebendienstleistungen im Sinne…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Revision des internen Rechnungswesens

  Zusammenfassung und Ausblick

  DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e. V.

  …129 5 Zusammenfassung und Ausblick Das interne Rechnungswesen ist ein wesentlicher und zentraler Lieferant von Steuerungsinformationen für die… …und Kostenstellenverant- wortlichen. Das interne Rechnungswesen hat für Transparenz der im Unterneh- men entstandenen Kosten zu sorgen, um so eine… …verursachen Kosten in welcher Höhe? Die Konkurrenz auf den nationalen und internationalen Märkten zwingt Un- ternehmen, ihre Kosten permanent zu überwachen… …, ggf. kurzfristig zielgerich- tete gegensteuernde Maßnahmen einzuleiten und ihre Instrumentarien sicher zu beherrschen. Eine effiziente… …, zukunftsorientierte Unternehmensführung verlangt eine nachhaltige Sicherung des Unternehmenserfolgs durch stetige und gründliche Steuerung. Die Interne Revision ist in… …und partner- schaftliche Unterstützung aller Unternehmensteile und -funktionen. Insofern ist es die Aufgabe der Internen Revision, die Ordnungsmäßigkeit… …und die Aus- sagefähigkeit des internen Rechnungswesens zu prüfen und zu beurteilen. Befragt man hierzu Revisionspraktiker, dann ist das interne… …Rechnungswe- sen indes ein eher exotisches Prüfungsfeld. Dies ist aufgrund seiner darge- stellten Bedeutung für das Unternehmen verwunderlich und überraschend… …verschiedene Branchen konsequenterweise unterschiedlichen Fragestel- lungen aufzuzeigen und die daraus resultierenden notwendigen revisorischen… …Prüfungshandlungen abzuleiten und praxisorientiert dezidiert darzustellen. Veränderte Rahmenbedingungen haben in den Kostenstrukturen vieler Un- ternehmen eine…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Der Aufsichtsrat als Kontrolleur und Sparringspartner des Vorstandes für das Risikomanagement

  Arnd Wiedemann, Michael Torben Menk

  …85 Arnd Wiedemann/Michael Torben Menk Der Aufsichtsrat als Kontrolleur und Sparringspartner des Vorstandes für das Risikomanagement… ….................................................. 92� 4. Kommunikative Einbindung des Aufsichtsrates .................................... 93� 4.1 Bedeutung und Einfluss der MaRisk… ….................................................. 93� 4.2 Informationsversorgung auf Basis von Aktienrecht, Handelsrecht und MaRisk… …anhand von Prüfungsbericht und Management Letter ................................ 101� 4.2.5 Risikoausschuss und Prüfungsausschuss… …wachungsfunktion aufgetragen hat. Über den rechtlichen Kontrollrahmen hinaus nimmt der Aufsichtsrat mehr und mehr eine beratende, unterstützende Rolle ein… …vielseitigen Überblick über die Gesamtrisikosituation der Bank. Die richtige Mischung aus Kontrolle einerseits und eigener Initiative andererseits macht den… …Aufsichtsrat zu einem wirkungsvollen Partner des Vorstandes. 1. Einleitung Durch die weltweite Finanz- und Wirtschaftskrise 2008 sind zahlreiche Banken in… …eine Schieflage geraten. Über viele Jahre aufgebautes Eigenkapital erodierte in nur wenigen Monaten, die Realwirtschaft kam zum Erliegen, und der Staat… …jedem Zeitpunkt ab- zudecken? War das Bemühen um ein optimales Rendite-Risiko-Verhältnis zu stark auf den Performance-Anspruch fixiert und fand dadurch… …es zukünftig erneut zu Bankenkrisen kommen wird, wird nicht zuletzt auch davon abhängen, ob und inwieweit Auf- sichtsräte ihren weit auszulegenden…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Der Verwaltungsrat einer Sparkasse – Aufgaben, Zusammensetzung und Herausforderungen

  Horst Gischer, Thomas Spengler

  …201 Horst Gischer/Thomas Spengler Der Verwaltungsrat einer Sparkasse – Aufgaben, Zusammensetzung und Herausforderungen Abstract… …Organisationsstruktur einer Sparkasse .......................................................................................... 204� 3. Aufgaben und Zusammensetzung… …des Verwaltungsrates ...................... 205� 4. Materielle Anforderungen und Pflichten von Mitgliedern eines Verwaltungsrates… …Landesbanken, die sog. Spitzeninstitute des Sparkassensektors, geraten.1 Ihnen, und vornehmlich ihren Verwaltungsräten, wurde nicht nur von der kritischen… …Öffentlichkeit vorgeworfen, sie hätten bei kom- plizierten Anlageentscheidungen die notwendige Vorsicht und das erforderliche Risikobewusstsein vermissen lassen… …HypoRealEstate AG – wenn überhaupt – primär den Vor- ständen und weniger deren Aufsichtsgremien mangelhafte Sorgfalt vorgeworfen wurde. Vor diesem Hintergrund… …___________________ 1 Vgl. für einen Überblick Brämer, P./Gischer, H./Richter, T. (Landesbanken, 2010), S. 200–211. Horst Gischer/Thomas Spengler 202 und… …Ein- ordnung der Rolle bzw. der Stellung des Verwaltungsrates innerhalb der Organisa- tions- und Aufgabenstruktur einer Sparkasse. 1… …privatwirtschaftlich, öffentlich-rechtlich und genossenschaftlich organisierten Segmenten des deutschen Bankensektors, ist na- hezu einzigartig. Hinzu kommt, dass der… …realwirtschaftliche Einfluss des institutio- nellen Kapitalmarktes, etwa bei der Bereitstellung von Fremdkapital für klein- und mittelständische Unternehmen, weit…

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