Große Erleichterung bei den deutschen Versicherern. Im Rahmen der Umfrage „Vollerhebung Leben“ hat die BaFin alle 87 Marktteilnehmer zur voraussichtlichen Eigenmittelsituation unter Solvency-II-Bedingungen befragt. Das Ergebnis: Alle Lebensversicherer können die Solvency-II-Anforderungen auf Basis der Übergangsmaßnahmen und der Volatilitätsanpassung bewältigen.

Solvency-II-Übergangsregelungen zeigen Wirkung

Die Übergangsmaßnahmen und die Volatilitätsanpassung, die das Solvency-II-Regelwerk vorsieht, entfalten die gewünschte Wirkung. Laut BaFin konnten nur ein Prozent der Unternehmen trotz Anwendung der vorgesehenen Maßnahmen keine ausreichenden Eigenmittel nachweisen. Hier wird die BaFin das Gespräch mit den betroffenen Unternehmen suchen.

Herausforderung Niedrigzinsphase

Trotz des sehr guten Abschneidens der Versicherer dürfen die Gefahren, denen sich die Versicherungen gegenübersehen, nicht vernachlässigt werden. „Dauert die Niedrigzinsphase weiter an, müssen die Lebensversicherer in der 16-jährigen Übergangsphase erhebliche Anstrengungen unternehmen, um ihre Kapitalbasis zu stärken“, mahnt Felix Hufeld, Exekutivdirektor der Versicherungsaufsicht.

Laut der BaFin-Erhebung liegen die Eigenmittel zum Stichtag 31. Dezember 2013 bei etwa 25 Prozent der Unternehmen unter den Anforderungen. Zusammen kommen diese Unternehmen auf einen Marktanteil von rund 10 Prozent.

Die Niedrigzinsphase hat auch Auswirkungen auf das Eigenkapital der Versicherer. Die BaFin geht davon aus, dass die deutschen Lebensversicherer unter aktuellen Kapitalmarktbedingungen ohne Anwendung der Übergangsmaßnahmen eine Eigenmittellücke von etwa 15 Milliarden Euro aufweisen. Allerdings könne diese Zahl nur als Indikation dienen, da die Eigenmittellücke stark vom Niveau der Kapitalmarktzinsen sowie der Entwicklung der Vertragsbestände abhänge, so der Bericht der BaFin weiter.

Bedeckungsquoten unter Solvency II reagieren sensitiv auf Zinsänderungen

Die BaFin-Umfrage hat weiterhin gezeigt, dass die Bedeckungsquoten unter Solvency II sehr sensitiv auf Änderungen der Kapitalmarktzinsen reagieren. Dies hat zur Folge, dass die Eigenmittelsituation der Versicherer sehr volatil ist. Die BaFin erwarte daher von den Unternehmen, die die Bedeckungsquoten nur sehr knapp erreicht haben, dass diese geeignete Maßnahmen zur Stärkung der Kapitalbasis einleiten. (Quelle: BaFin)

Mario Schulz, ESV-Redaktion COMPLIANCEdigital | 10:10 Uhr, 14.11.2014