Suchergebnisse

• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikoquantifizierung

  Leitfaden zur quantitativen Beschreibung von Risiken: 12 Prüffragen

  Werner Gleißner

  …diesem Buch104 wird nachfolgend ein solcher Leitfaden, ein konkretes, pra- xisbewährtes System von Orientierungsfragen (Regeln) für eine strukturierte und… …sachgerechte Quantifizierung eines identifizierten Risikos vorgestellt und an einem einfachen Anwendungsbeispiel erläutert .105 Für die quantitative… …gegebenenfalls stochastische Prozesse . Außer einer Kenntnis der Metho- den (und ihrer Anwendungsvoraussetzungen), speziell der für die Risikobeschrei- bung… …verwendbaren Wahrscheinlichkeitsverteilungen, ist für eine fundierte Risiko- quantifizierung ein „systematisches Nachdenken“ erforderlich . Es ist zu klären… …, wel- che der verschiedenen Methoden wie für eine sachgerechte Risikoquantifizierung angewendet werden können . 103 Siehe dazu Gleißner 2017a; Artzner… …„Qualitätssicherungssystem für die Risikoquantifizie- rung“ zu etablieren . Bei der Risikoquantifizierung können viele spezielle Probleme auftreten, auf die in diesem Text… …dieses Abschnitts ist die Erläuterung eines Leitfadens für die strukturierte Vorge- hensweise . Für spezifische in diesem Zusammenhang bedeutende Methoden… …Ein- trittswahrscheinlichkeit) . Diese heuristischen Daumenregeln helfen schon für eine erste Strukturierung von Risiken . Es ist allerdings zu… …Präzisierung der Beschreibung des Risikos ist hier auf jeden Fall vonnöten . 3. Welcher Planwert ist Bezugspunkt für die Bestimmung möglicher positiver bzw… …notwendig mit dem Controlling (Unternehmenspla- nung) . Die Betrachtung der Kostenplanung für 2019, insbesondere der Position „Instandhaltungskosten“, zeigt…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikoquantifizierung

  Grundlagen der Risikoquantifizierung

  Stefan Wilke, Jan Offerhaus

  …vergleichbar zu machen. Dabei ist ein Risiko ein Ereignis, dessen Eintritt ungewiss ist und das potenziell negative Auswir- kungen hat. Für diesen Leitfaden… …für das expli- zit in IDW PS 340 definierte Ziel der Risikobewertung) in aller Regel quantitative Verfahren erforderlich sind . Der DIIR… …explizit die Quantifizierung der Einzelrisiken als notwendige Voraussetzung für die Ermittlung des Gesamtrisikos des Unternehmens . Als freiwilliger… …Restruk- turierungsrahmen für Unternehmen) seit dem 01 .01 .2021 ein für Risikomanagement und Krisenfrüherkennung wesentliches neues Gesetz . Mit diesem… …genannt . Die betriebswirtschaftliche Relevanz des Risikomanagements für die Steuerung wesentlicher Risiken bzw . für die Unternehmenssteuerung insgesamt… …Transparenz über Unternehmensrisiken schaffen . Risikoma- nagement sollte vielmehr auch eine risikoadäquate Entscheidungsvorbereitung für das Management… …Haftungsrisiken der Leitungsebene zu emp- fehlen, die bei vielen Unternehmen nach wie vor bestehenden Defizite im Risikoma- nagement nun zu beseitigen . Für Banken… …und Finanzdienstleister ist eine genaue Risikoquantifizierung für das Geschäftsmodell unerlässlich . Hier existieren umfangreiche spezifische… …. Vorbedingung zur Risikoquantifizierung ist die Identifikation der einzelnen Risiken oder Risikoarten, die für den betrachteten Unternehmenskontext relevant sind… …Three Lines of De- fense Model angesehen .5 Im Rahmen dieses Modells sind operative Manager als erste Verteidigungslinie verantwortlich für Risiken (und…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikoquantifizierung

  Risikoaggregation

  Christoph Mayer

  …umgehen . Einkaufs- preise können sich ändern, die Absatzmengen können anders sein als geplant, For- derungen können ausfallen, Rechtstreitigkeiten haben… …für die Risikoaggregati- on . Die anschließende aggregierte Sicht auf Chancen und Risiken ist eine zwingende Ergänzung der isolierten… …Einzelrisikobetrachtung . Denn nur die Sicht auf die Risiken in ihrer Gesamtheit ermöglicht sinnvolle Aussagen für die Beurteilung der wirt- schaftlichen Situation eines… …Geschäftsjahres stellt sich heraus, dass der Einkaufspreis bei 55 € liegen könnte, was die Marge pro Stück um 20 € erhöhen würde . Für das Unternehmen besteht… …für die einzelnen Risiken eine Normalverteilung angenommen wird, ist eine Risikoaggre- gation mittels der Varianz-Kovarianz-Methode möglich . Diese wird… …führt jedoch zum falschen Ergebnis . Denn tatsächlich besteht für das Unternehmen bei einer neuen Marge von 60 € pro Stück (115 € Verkaufspreis… …resultiert aus argumentativ notwendigen Fallunterscheidungen für die verschiedenen möglichen Kombinationen . Das obige Beispiel in Tabelle 10 bzw… …. Abbildung 16 betrachtet nur zwei mögliche neue Margen sowie zwei mögliche neue Mengen . Die Betrachtung von je drei möglichen Szenarien für die neue Marge… …Berücksichtigung der in der Praxis möglichen beliebig vielen Aus- prägungen für die Risikofaktoren empfiehlt es sich, diese Größen jeweils mit einer… …wird hierauf verzichtet . Für die ökonomische Bewertung und resultieren- de Risikomaße hat dies praktisch keine Auswirkung . 37 Zu nennen sind hier…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikoquantifizierung

  Stresstesting

  …oft solche unvorhergesehenen Konstellationen für existenzbedrohende Krisen verantwortlich . Das macht Stresstests zu wichtigen Instrumenten im Rahmen… …der Risikoquantifizie- rung . Um einzusehen, warum dies erforderlich ist, betrachten wir folgende Situation: Nehmen Sie für einen Moment an, sie… …, was mit welcher Wahrscheinlichkeit passieren kann – ein perfekter Anwendungsfall für die Risikoquantifizierung mit Wahr- scheinlichkeitsverteilungen… …. Doch was ist mit dem Dschungel? Über die Gefah- ren dort haben Sie keine Statistiken und Wahrscheinlichkeiten . Wie sollte also das Risikomanagement für… …den Dschungel aussehen? Zunächst ist klar, dass die bisher in diesem Leitfaden dargestellten Methoden zur Risikoquantifizierung für diesen Zweck nicht… …Effekte zu bewerten, – krisenhafte Veränderungen und Situationen zu quantifizieren und – interne Frühwarnungen für notwendige Anpassungen der… …Risikostruktur aufzu- zeigen. In Abgrenzung zu einer „Szenario-Betrachtung“, die sich allgemeiner auf beliebige Szenarios z. B. für Planungszwecke bezieht… …Sicherheitsüberprüfung für Kernkraft- werke in der Europäischen Union. Betrachtet man Stresstesting als Prozess, lassen sich grob drei Phasen abgrenzen (siehe Abbildung… …Szenario-Quantifizierung versucht man, die Auswirkun- gen des Eintritts der ausgewählten Szenarios abzuschätzen. – In einem letzten Schritt gilt es, die Ergebnisse für… …: Überblick Stresstesting-Prozess 84 Stefan Wilke Für die Risikoquantifizierung sind vor allem die ersten beiden Prozessschritte rele- vant . Diese werden…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikoquantifizierung

  Probleme der Risikoquantifizierung und Lösungsstrategien

  Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …Voraussetzungen für die Quantifizierung (also insbesondere hinsichtlich der Verfügbarkeit geeigneter Daten) nicht gegeben sind – was wohl als typische Situation… …Beitrag werden ergänzend Lösungsstrategien für beste- hende Probleme (gerade im Hinblick auf die Datenqualität) zusammengefasst .44 Eingegangen wird dabei… …speziell auch auf die Probleme im Umgang mit subjektiven Schätzungen (und die hier vorliegenden Erkenntnisse aus der psychologischen For- schung) . Ein… …und Transparenzgesetztes (KonTraG) festgehalten ist oder im neuen (bzw . aktualisierten) DIIR Revisionsstandard Nr . 2 für 43 Oder je einer für… …im Hinblick auf ihre Gesamtbedeutung für das Unternehmen beurteilt werden können. Risiken, die nicht quantifiziert sind, also nicht in Zahlen (auf… …Abweichungen vom Planwert zu definieren . Für die Quantifizierung von Risiken es ist sinnvoll, die Veränderungen von Variablen in eine erwartete und eine… …Überschätzung des Risikos . Für die Berechnung der erwarteten Variablenkomponente benötigt man ein Prognose- modell . Eine sogenannte „vollständig rationale… …(„autoregressive Erwartungsbildung“, beispielsweise „gleitende Durchschnitte“ oder ARIMA-Modelle) . Für den Risikoumfang maßgeblich sind demzufolge die… …vernachlässigbar klein ange- sehen und die historischen Daten als repräsentativ für die Zukunft . 3 . Unvollständige historische Daten: Auf Grund der… …dar- stellen (MA(q)-Darstellung) . Alternativ zur MA(q)-Darstellung kann man für Zufallsvariablen ei- ner Zeitreihe eine Darstellung als autoregressiven…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikoquantifizierung

  Case Study: Die Ergebnisrechnung des Unternehmens als Basis der Ableitung des Geschäfts- und strategischen Risikos

  Philipp Gann

  …Ertragserzielung . We- sentliche Grundvoraussetzung für eine wertorientierte Unternehmensführung ist dabei das zielgerichtete und effektive Management des gesamten… …werden können und welche Instrumente für die Steuerung dieser Risikoarten nutzbar sind . Die nachfolgend vorgestellten Techniken und Erkenntnis- se finden… …enge Ver- knüpfung zwischen strategischem Risiko und Geschäftsrisiko . Da eine konsistente Trennung dieser beiden Risikoarten nicht bzw . ( für ex ante… …Berechnungslogik basiert sowohl auf Vergan- genheitsdaten als auch für die kommenden Geschäftsjahre geplanten Ertrags- und Aufwandsgrößen .72 Die ex… …post-Betrachtung stellt sicher, dass Informationen über die in der Vergangenheit eingetretenen Geschäftsrisiken des Unternehmens in die Quantifizierung des für die… …Zukunft unterstellten Geschäftsrisikos integriert werden . Durch die Berücksichtigung von für das kommende Geschäftsjahr geplanten Größen in der… …Bilanzstichtag des zukünftigen Geschäftsjahres hinaus betrachtet und periodenübergreifend für einen Ein-Jahres-Horizont ermittelt werden . Die Integration der ex… …ante-Betrachtung in die Ermittlung des Geschäftsrisikos ermöglicht es darüber hinaus, geeignete Risi- kosteuerungsprozesse für das Geschäftsrisiko einzurichten… …identifizierten Risikofaktoren (z . B . Zinsniveau) re- gelmäßig bereits Niederschlag in der Bestimmung des Risikokapitalbedarfs für ande- re Risikoarten (z . B… …diese jedoch vergleichsweise gering . Auch wenn dies für die traditionelle deut- sche Rechnungslegung gemäß HGB aufgrund dem von der Zielsetzung der IFRS-…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikoquantifizierung

  Case Study: Risikoquantifizierung bei BS|ENERGY

  Frank Thom, Stephan Weichelt, Jan-Sebastian Golz

  …, Wasser (Trinkwasser, Stadtentwässerung), Beleuchtung (Stadtbeleuch- tung, Ampelanlagen) sowie Infrastruktur (Betrieb von Leitungsnetzen für Strom, Gas… …bis hin zu sich länger abzeichnenden Risi- ken . Von besonderem Interesse für BS|ENERGY sind die Risiken, die das Erreichen ihrer Ziele und Strategien… …Smart-Home) sowie die Bildung neuer Geschäftsfelder wie E-Mobilität, lässt sich für die Zukunft ein breiteres Risikoumfeld ableiten . 9.2.2. Aufbau und Ziele… …BS|ENERGY, wurden Prozesse, klare Regeln und Vorgaben aufgebaut, die den Risikohandlungsrahmen für das Unternehmen und die operativen Einheiten festlegen… …Risikopositionen und Auswirkungen für die Gruppe und die Einheiten, verant- wortet das Managen der Risiken im Hinblick auf die Risikostrategie . Die Funktionsweise… …des Risikomanagements wird durch die interne Revision über- prüft . Zudem sind die für das Risikomanagement definierten Prozesse Bestandteil des… …Quantifizierung von Risiken ist für BS|ENERGY notwendig, um den potenziellen ökonomischen Mehrwert des Risikomanagements zu erreichen, insbesondere um die… …unabhängig von der angewendeten Methodik im Ergebnis als ein Schätzwert anzu- sehen . Für BS|ENERGY gilt der Anspruch, die Quantifizierung eines Risikos mit… …Risiken . Um eine akzep- table Qualität der Bewertung oder Schätzungen sicherzustellen, ist eine für das Ri- sikomanagement nachvollziehbare Herleitung… …identifizier- ten Risikos trifft . Im zweiten Schritt wird eine Eintrittswahrscheinlichkeit für das identifizierte Risiko geschätzt . Dabei gilt es folgende…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikoquantifizierung

  Quantifizierung von Risiken mittels Wahrscheinlichkeitsverteilungen

  Oliver Disch, Marco Wolfrum

  …A Framework for Risk Management, Pearson 2007 . Gleißner, W./Grundmann, T. (Gleißner/Grundmann 2008): Risiko-Benchmark- Werte für das… …teilungsfunktion für die Ausprägungen beim Würfeln ist damit x 1 2 3 4 5 6 F(x) 1 6 1 3 1 2 2 3 5 6 1 Tabelle 2: Verteilungsfunktion fairer Würfel… …symmetrisch . Die Wahrscheinlich- keit für starke Abweichungen vom Mittelwert ist extrem gering . Natürliche Phäno- mene, z . B . Größe von Menschen, Ge-… …unternehmerischen Praxis kann man sich aber normalerweise auf einige we- nige davon beschränken . Diese werden im Folgenden kurz dargestellt . Für Details zu den… …von =1 5 Jahrenp im Schnitt einmal eintritt . Die Bernoulli-Verteilung ist geeignet für Risiken, bei denen vereinfachend davon aus- gegangen… …des Ereignis- charakters bietet sich die Bernoulli-Verteilung auch als Grundlage für kombinierte Verteilungen an . Dabei werden zwei verschiedene Typen… …λ vollständig beschrie- ben wird . λ repräsentiert dabei sowohl den Erwartungswert als auch die Varianz . Die Poisson-Verteilung kann für die… …Häufigkeiten für das Eintreten eines Ereignisses während einer bestimmten Zeitspanne bekannt sind . Unbekannt ist dann, wie häufig pro Zeit- einheit ein… …Parameter – Erwartungswert µ , der anzeigt, was „im Mittel“ passiert, und – Standardabweichung (σ) als Maß für die Streuung um den Erwartungswert . Die… …ein Umsatzverlust von 20 % gegenüber Plan genauso wahrscheinlich wie ein um 20 % höherer Umsatz als geplant . Ist die Annahme der Symmetrie für den…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikoquantifizierung

  Risikomaße: Kennzahlen zum Vergleich und zur Priorisierung von Risiken

  Oliver Disch, Marco Wolfrum

  …Risikomaße in der Risikopolitik festzulegen . Als Instrument für die Entscheidungsunterstützung haben Risikomaße laut Laas 2004 unter anderem folgende… …Nebenbedingungen für Investitionsentschei- dungen formuliert werden, die ergänzend zum Kapitalwert als Zielgröße bei der 51 3. Risikomaße: Kennzahlen zum… …inhaltlich allerdings eher als problematisch anzusehen ist . In Ab- schnitt 3 .3 werden daraufhin für die unternehmerische Praxis relevante Risikomaße… …Priorität einräumen als X2 und X1 . Für eine Priorisierung von Einzelrisiken und damit als Ri- sikomaß ist der Erwartungswert daher im Allgemeinen ungeeignet… ….21 Schon für ein einzelnes Risiko drückt der Erwartungswert den Risikogehalt also un- zureichend aus . Dies gilt umso mehr, wenn damit das… …Gesamtrisiko eines Unterneh- mens (oder Projekts) beziffert werden soll . Die Summe der Schadenerwartungswer- te als Maß für den Gesamtrisikoumfang bezeichnet… …y2=700, so wei- sen beide die gleiche Standardabweichung i . H . v . ( ) ( )σ σ= = 100X Y auf . Für X beträgt der Erwartungswert ( ) % %E X = × + × =50… …explizit die Konsequenzen einer be- sonders ungünstigen Entwicklung für das Unternehmen23 und ist definiert als Scha- 23 Lageabhängige Risikomaße sind von… …kleinste Ausprägung ist, bei der die kumulierte Wahrscheinlichkeit (P(X ≤ x)) größer oder gleich 95 % ist, analog gilt dies auch für ( )%Q Y95 . Werden… …Wahrscheinlichkeit, dass die zugehörige Zufallsvariable X einen Wert kleiner oder gleich x annimmt ( ( ) ( )XF x P X x= £ ) . 26 inf ist die Abkürzung für Infimum…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikoquantifizierung

  Validierung der stochastischen Risikomodellierung

  Gabriele Wieczorek

  …Folgenden werden zunächst die Komponenten eines stochastischen Risikomo- dells und ihre Bedeutung für die Modellierung erläutert sowie entsprechende Vali-… …der Modellkomponenten auf die Aussagekraft des Modellergebnisses untersuchen werden. Im Folgenden werden die Modellkomponenten und ihre Bedeutung für… …konkretisiert. 6.2.1. Annahmen in der Risikomodellierung Die Formalisierung des Risikomodells ist oft umfangreich und vielschichtig. Für die modellhafte… …Datenaufbereitung und -analyse . Beispiele für Annahmen – Im Rahmen der Analyse eines Absatzmarktrisikos, welches im Wesentlichen vom Absatzmengen- und… …Absatzpreisrisiko abhängt, werden Annahmen über die zu- künftige Absatzentwicklung anhand drei plausibler Szenarien für einen Zeitraum von einem Jahr formuliert… …Verteilungsmodells für das Absatzpreisrisiko, die Berück- sichtigung der multiplikativen Verflechtung von Absatzpreis- und Absatzmengen- risiko sowie die Durchführung… …an die gesamtwirt- schaftlichen, branchenspezifischen oder politischen Rahmenbedingungen zu for- mulieren, wie Annahmen über die Entwicklung des… …Zusammenhänge zwischen Annahmen auf ihre inhaltliche Konsistenz untersucht werden . Da z . B . Rohstoffpreise für Aluminium, Kupfer und Eisenerz in US-Dollar… …Entwicklung eines Marktpreises reprä- sentativ für die zukünftige Entwicklung ist: Die täglichen Rohstoffpreise für das zurückliegende Jahr werden… …Einschränkun- gen eines Risikomodells im entsprechenden Anwendungskontext zu identifizieren . Beispiele für implizite Annahmen – Liegt einem operationellen…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen