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• eBook-Kapitel aus dem Buch The Role of Internal Audit in Corporate Governance in Europe

  Introduction

  European Confederation of Institutes of Internal Auditing (ECIIA)

  …advantages coming out of SOX. Furthermore in most of the companies listed in the US, the role of Internal Audit has been reduced to testing and documenting… …compliance with the SOX requirements. This means that there often is no capacity left to perform other audits or execute audits based on risk-oriented audit… …plans. It is an observation of many Chief Audit Executives of Global Player companies in Europe not listed in the US – that stakehold- ers transfer more… …Corporate Gov- ernance activities do we have in Europe? Which role should Internal Audit play in that context? With this background, the Management Board… …a specific view on Internal Audit and – based on this survey – has drawn up this Position Paper. The objectives of this ECIIA Position Paper are to… …8 to summarise the common understanding of an up-to-date Internal Audit Function2 in European companies and hence to formulate proposals for an… …enhanced role of Internal Audit in the whole Corporate Governance discussion in Europe. The ECIIA and its affiliates in the European countries see a… …current need for the above as the awareness about the value Internal Audit can deliver in or- der to realise good Corporate Governance could be… …responsibility of the members of the Board of management. A link to what extent a good and efficient Inter- nal Audit Function can on the one hand support the… …member institutes of the ECIIA. Chapter 3 summarises the most important aspects of an up-to-date Internal Audit Function and in Chapter 4, the ECIIA has…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 40: Kanebo (Japan, 2005)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …misstatements in mind, the public began to doubt whether the auditors remained independent from their client in the Kanebo audit. Chuo Aoyama, Japan’s… …second-largest accountancy firm with more than 1,300 CPAs, had served as Kanebo’s audit firm for decades. The engagement partners had worked on the annual audits… …Fraud in Asian Companies 237 demand had been made to have Kanebo’s statements corrected, resulting in an audit approval. According to the… …(FSA) to suspend its operations for the two-month period July 1–August 31, 2006. In im- posing the penalty, the FSA said the audit firm’s failure to… …to ensure audit quality control was deemed insufficient by the agency. The penalty was the FSA’s first against one of Japan’s “Big Four” audit firms… …independent audit firm at all times. The suspension of Chuo Aoyama meant that the firm’s approxi- mately 800 audit clients that had listed securities on a… …lost nearly one-third of its audit clients, including more than 200 publicly listed clients and high-profile companies such as Sony Corp., Shiseido… …. Accounting Fraud in Asian Companies 238 As well as causing an exodus of audit clients, the punishment of Chuo Aoyama also helped to fuel extreme… …establish a new independent affiliated firm in Japan that would “adopt international best practices in auditing”. Thus, in July 2006, a new audit firm… …the taint – changed its name to “Misuzu Audit Corporation” and under- went a review to strengthen its quality control functions. But already in February…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Interne Revision aktuell

  Prüfung des operativen Bereichs eines Logistikunternehmens

  Rolf Krimmelbein

  …Logistik sollte sich einen Rah- men (frame work) geben und die Revisionsbereiche (audit areas) defi nieren. Dabei sollte kein Bereich grundsätzlich… …„ungeprüft“ bleiben. Abb. 3: Audit Areas Express und Frame Work, Quelle: Interne Arbeitsunterlage DPWN Express Audit Beispiel: Frame… …Work Express Audit Areas Financial Operations Other Commercial Pick Up & Delivery Terminal Handling Import/Export Manifesting Fleet Management… …Frame Work Independent Contractors Subcontractor Management Controlling Strategic Risk Analysis Audit Plan Preparation Execution Report Follow… …Up Management Reporting Responsibilities/Duties of Internal Audit  Internal Audit is responsible for all internal auditing activities within the… …Group.  Internal Audit provides independent and objective auditing services, and - insofar as these do not impede the audit activity - consulting… …services  The audit activity of Internal Audit can cover all organizational units and all processes, structu- res and activities of Deutsche Post World Net… …. Abb. 4: Quelle: DPWN Internal Audit – Procedures Manual Als nächster Schritt sind die Rechte und Pfl ichten der Internen Revision sowie der prüfbaren… …operationalen Prozessrisiken. Audit Universe Das Audit Universe ist die Auflistung aller Prüffelder und bildet die Grund- lage für den Revisionsplan. Es ist die… …10.1.1.4 Delivery 10.1.1.5 Fleet Management 10.1.2 Warehouse/Terminal/Hub/Gateway 10.1.2.1 Inbound 10.1.2.2 Sorting Abb. 5: Auszug Audit Universe, Quelle…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Global Management Challenges for Internal Auditors

  The Financial Sector: Risks, Controls and Assurance after the Financial Crisis

  Daniel Nelson

  …the perspective of the world of internal audit: the AIG’s near collapse, and salvation by the US government. In extreme summary, AIG had entered… …internal audit. 4 Lessons for Internal Auditors First of all it has been reported that internal audit did not have sufficient or adequate access to… …AIGFP. Assuming that this was the case, the first elementary lesson-learned is that internal audit should have adequate and complete audit scope coverage… …of areas with important risks. The second observation would be that internal audit should not have any restriction in terms of access to review any… …lesson-learned here is obvious: internal audit should review the risk management governance and op- erational arrangements, to ensure that there are no such gaps… …clarity over internal control rules and responsibilities for the organization as a whole and the fourth one was the role of the audit committee. For the… …review and oversight of the work of internal audit, when its charter is compared to charters in other financial institutions. But when I went to look at… …the audit committee is not the only body responsible for oversight of AIG’s risk assessment and management. The 2009 charter also goes on to state… …that AIG manages and assesses its risk through multiple mechanisms other than the oversight of the audit committee, including the oversight of other… …committees of the Board. I submit that these key changes are im- portant lessons-learned, and that they tie-in to the weaknesses in internal audit and in risk…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmenssteuerung im Umbruch

  Auswirkungen von unabhängigen Financial Experts im Prüfungsausschuss auf die Rechnungslegungspolitik

  Patrick Velte

  …Audit Committee aus. 47 Der Prüfungsausschuss ist im monistischen System ein ständiger Ausschuss des Board of Directors und Ersatz für eine fehlende… …die Interne Revision sowie das Controlling funktionell dem Audit Commit- tee angegliedert werden, sodass das Audit Committee einen direkten Einfluss… …beispielhaften Formulierung Velte 2011b, S. 569. Velte 278 In einer Gesamtschau können die Einwirkungsmöglichkeiten des Audit Com- mittees im Boardsystem… …Da im monisti- schen System kein Aufsichtsrat als separates Überwachungsorgan existiert, soll das Audit Committee die Überwachungslücke reduzieren… …wurde für den US-amerikanischen Kapitalmarkt ein signifikant negativer Zusammenhang zwi- schen der Zahl der unabhängigen Mitglieder im Audit Committee…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxis der Internen Revision

  Risikoanalyse und Programmplanung im Volkswagen Konzern

  Peter Dörfler, Philine Géronne-Neels, Tobias Heine, Martin Kademann

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281 4.2 Audit Universe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281 4.3 Bewertung der Prüfungsfelder… …Konzernrevision unter- stützt. Im Rahmen der Risikobewertung wurde dieses Prinzip bei der Zu- ordnung der Verantwortlichkeiten im Audit Universe herangezogen (vgl… …einheitlichen Audit Universe5. Die Risikobewertung der identifizierten Risiken erfolgt ebenfalls nach einem konzernweit ein- heitlichen Risikobewertungsmodell… …von Prüfungsvorschlägen, systematische Risikobewertung der Prüfungsfelder des Audit Universe), • Prüfungsprogrammerstellung, • Verwaltung von… …Kon- zerns auf Basis eines einheitlichen und umfassenden Planungsmodells zu erstellen. 4.2 Audit Universe Zur Erstellung der Risikolandkarte müssen… …zunächst potenzielle Prü- fungsfelder festgelegt werden. Das Audit Universe stellt dann die Ge- samtheit dieser Prüfungsfelder dar und wird auch als… …Risikolandkarte be- zeichnet. Mit dem Audit Universe wird eine vollständige Abdeckung der Geschäftstätigkeit im Volkswagen Konzern durch die Konzernrevision si-… …überschneidungsfrei (ohne Doppelbe- trachtungen). Das Audit Universe des Volkswagen Konzerns setzt sich aus Gesellschaf- ten, Prozessen und Verantwortlichkeiten… …zusammen und bezeichnet da- mit die „Gesamtheit der Prüfungsobjekte“. Insgesamt hat das Audit Uni- verse des Volkswagen Konzerns aktuell 38.2596… …ist. Diese Gesellschaften wurden anhand des Kapitalanteilsbesitzes der Volks- wagen AG ermittelt. Im Dezember 2010 enthielt das Audit Universe 351…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 7: Waste Management (1997)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …client too hard. Accounting Fraud in U.S. Companies 56 For example, in its 1993 audit, Andersen quantified misstatements of USD 128 mil- lion… …material and that Andersen could issue an unqualified audit opinion on the com- pany’s 1993 financial statements. In 1994, WMI continued to engage in the ac-… …counting practices that had given rise to the quantified misstatements. As in 1993, Andersen’s managing partner and the head of the audit division were… …list of clients that posed a significant risk to the audit firm. After the 1995 audit, Andersen prepared a memorandum articulating its disagree- ment… …presentation and effect on current year earnings.” But despite its concerns about WMI’s use of netting, Andersen did not withdraw its 1995 audit report or… …, Allgyer coordinated the marketing efforts of Andersen’s entire Chicago office, including cross-selling non-attest services to audit clients. –… …Shortly after Allgyer’s appointment as engagement partner, WMI capped Andersen’s audit fees at the prior year’s level, but allowed the firm to earn… …additional fees for “special work”. – Between 1991 and 1997, Andersen billed WMI approximately USD 7.5 mil- lion in audit fees. Over this seven-year period… …, the billings to WMI for audit and non-audit ser- vices.) However, the review was virtually ignored by WMI; a board member who had approved the review… …ordered the destruction of damaging evidence, misled the company’s audit committee and internal audit, and withheld certain in- formation from the outside…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Auditing Payroll

  Forms of Remuneration

  DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e. V.

  …Risks Audit Activities 1 Salary/compen- sation grades and ranges Incorrect cal- culation of the payroll regarding sala- ry groups and ranges • Is a… …compared with the mar- ket? • Are salary adjustments been based on benchmarks taken place? Forms of Remuneration 34 # Description Risks Audit… …pay. These benefits must be governed by transparent policies. # Description Risks Audit Activities 1 General collec- tive agreement or customary… …correctly. Forms of Remuneration 36 # Description Risks Audit Activities 5 Sick leave com- pensation Sick leave may be paid by a company, even… …payments or reimbursements based on submitted receipts up to a certain threshold value. # Description Risks Audit Activities 1 Contractual definition of… …Description Risks Audit Activities 4 One-time pay- ments (e. g., in- dividual perfor- mance award, patent award, suggestion/idea management award)… …Remuneration 38 # Description Risks Audit Activities 1 Secondment contract Complex cal- culation for period of se- condment may lead to errors in payroll… …processing # Description Risks Audit Activities 1 Advances Failure to with- hold advance payments in a timely manner risks liquidity loss. Lack of trans-… …Description Risks Audit Activities • Check whether the advance payments are paid by bank transfer. • Determine whether manage- ment reviews the administra-… …into the retirement period. Forms of Remuneration 40 # Description Risks Audit Activities 1 Retirement schemes are de- fined. Non-compli- ance…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Interne Revision und Corporate Governance

  Modelle zur Einbindung der Internen Revision in ein Corporate Governance-System

  Dr. Eckhard Knapp

  …quo-Einschau für die Risikoana- lysephase und Risikobewertungsphase, – Fachpromotor157 in einem Audit Committee als Auskunfts- und Informations- funktion zur… …Risikosteuerung, – Machtpromotor in einem Audit Committee als Beratungsfunktion für die Un- ternehmens- und Risikostrategie. Die Gestaltungsvarianten bauen auf… …Revision als Fachpromotor in einem Audit Committee als Auskunfts- und Informationsfunktion zur Risikosteuerung Ein weiteres, für die Gestaltung möglicher… …jüngeren Vergangenheit die Teil- nahme an einem Audit Committee als Ausschuss des Aufsichts- bzw. Verwaltungs- rates leicht gestiegen ist und erwartet wird… …konstruiert. Zentrales Untersuchungsinteresse dieser Alternative ist eine Interne Revision, die in einem Audit Committee als Ausschuss des Aufsichts- bzw… …sowie die von ihr erbrachten Leistungen im Frühwarnsystem führt sie im Audit Committee als Fachpromotor durch. Die von ihr wahrzunehmende Aufgabe ist es… …dafür zu sor- gen, dass die erhobenen Daten und Informationen aus der Erfüllung der Überwa- chungsaufgaben effizient in das Audit Committee eingebracht… …. der Follow up- Bericht dienen, der in dieser Rollenausprägung vom Audit Committee erstellt wird und dessen Adressat der Aufsichts- bzw. Verwaltungsrat… …den Überwa- chungs- und Risikomanagementprozess durchgeführten Tätigkeiten als Fachpromo- tor im Zuge der laufenden Aktivitäten des Audit Committee zu… …Interne Revision als Machtpromotor in einem Audit Committee als Beratungsfunktion für die Unternehmens- und Risikostrategie Ein weiteres, für die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance und Interne Revision

  Stellung der Internen Revision im dualen und im Board System

  Dipl.-Kfm. Joachim Kregel

  …tätigen, Non Acting, Directors, nicht als OneTier System abgeschafft, abermithilfe einer Stärkung derVerant- wortlichkeiten des Audit Committees weitgehend… …verändert. Hiernach dürfen ins Audit Committee nur vomUnternehmen unabhängige Personen, sog. Independent Directors13, berufen werden. Der Chairman des Audit… …Committees ist damit auch unzweideutig ein Unternehmensexterner. Die Befugnisse des Audit Committees sind sehr weitgehend for- muliert worden. Es trägt mit dem… …Unternehmens, die vomAbschlussprüfer eingeschätztwerden (Quar- talsabschlüsse) bzw. geprüftwerden (Jahresabschluss). Im Audit Committee wird dieser Abschluss… …zugeleitet. Das Audit Committee genehmigt weiter die Budgets des Abschlussprüfers, und es muss vorher befragt werden, wenn zusätzlich zu den Abschlussarbeiten… …amerikanischen Audit Commit- tee, wahrgenommen werden. Beide bedienen sich hierzu externer Unterstützung, dem Abschlussprüfer. In den USA ist es jedoch weit… …verbreitet, dass zusätzlich die Interne Revision an das Audit Committee17 berichtet. Dies ist keine Überraschung, da es auch vor SOX im One Tier System einen… …direkten Berichtsweg an ein Board Mitglied, CEO oder CFO, oder an das schon damals etablierte Audit Committee gab. Nach SOX dürfen jedoch weder CEO noch CFO… …Mitglieder des Audit Committees sein, die Interne Revi- sion sollte aber weiter an dieses Gremium berichten. Damit werden ihre Stellung im Unternehmen… …aufgewertet und Überwachungsaufgaben, die die sog. Acting Directors betreffen, möglich, wenn sie durch das Audit Committee direkt an den Revisionsleiter…

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