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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Unternehmensberichterstattung

  Nachhaltiges Investieren: Vom Trend zur Norm – Die Relevanz der Nachhaltigkeitsberichterstattung für institutionelle Investoren

  Theresia Harrer, Dr. Michael Viehs

  …311 Nachhaltiges Investieren: Vom Trend zur Norm – Die Relevanz der Nachhaltigkeitsberichterstattung für institutionelle Investoren Theresia Harrer… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312 2.1 Nachhaltigkeit und deren Bedeutung für den Kapitalmarkt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312 2.2… …Wachsende regulatorische Anforderungen für institutionelle Investoren . . . . . . . . . . . . . . 318 4 Das Konzept des nachhaltigen Investierens… …Bestandteil für erfolgreiches nachhaltiges Investieren ist die authentische Integration sog. ESG-Faktoren, also den ökologischen, sozialen und Governance Themen… …in die Investmentprozesse. Dabei kommt es darauf an, ein Unternehmen, in welches investiert werden soll, auf die für das Unterneh- men finanziell… …Berichterstattung auf die für das Unternehmen we- sentlichen Themen eingehen. Aufgrund der Unternehmens- und Sektor-Spezifi- zität der wesentlichen Themen ist es nur… …Informationen und insbesondere diese, die aus einem Dialog mit dem Unternehmen gewonnen werden, für Investmentent- scheidungen von institutionellen Investoren… …Investieren – Mehr als nur ein Trend 2.1 Nachhaltigkeit und deren Bedeutung für den Kapitalmarkt Bevor sich der Frage gewidmet wird, welche Rolle die… …Nachhaltigkeitsberichter- stattung für institutionelle Investoren spielt, ist es wichtig, sich zu vergegenwär- tigen, warum das Thema Environmental, Social und Governance… …(ESG) und breiter genommen Nachhaltigkeit für den Kapitalmarkt überhaupt von Bedeu- tung ist. Im Jahr 2015 wurde das sog. Pariser Klimaabkommen unter der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Unternehmensberichterstattung

  Erstellung und Verwendung von ESG-Ratings – die Sicht eines Beraters für nachhaltige Kapitalanlagen

  Rolf D. Häßler

  …331 Erstellung und Verwendung von ESG-Ratings – die Sicht eines Beraters für nachhaltige Kapitalanlagen Rolf D.Häßler Inhaltsübersicht 1… …Abkür- zung ESG steht dabei für die englischen Begriffe Environmental, Social und Governance (also Umwelt, Soziales sowie verantwortungsvolle Unternehmens-… …(Kap. 3.1). Daraufhin werden die Analysekri- terien hinsichtlich möglicher Bewertungsbereiche unterschieden und Ansatz- punkte für ESG-Kriterien… …. Sie recherchieren nach den für ihren Bewertungsansatz relevanten Informationen, dokumentieren diese und bewerten die so gewonnenen Daten und Fakten im… …ESG-Ratingagenturen stehen. 333 Sicht eines Beraters für nachhaltige Kapitalanlagen 865 Vgl. S&P Global (Hrsg.), 2021(b). 2.2 Geschäfts- und Preismodell der… …wie Aktien oder Anleihen emittieren, sondern die Investoren, die die ESG- Ratings für ihre Kapitalanlage nutzen. Dies verschafft den ESG-Ratingagenturen… …Auftrag für das ESG-Rating erteilt. Grundsätzlich kann man bei den ESG-Ratingagenturen zwei Preismodelle unterscheiden: Bei größeren Vermögen wird häufig… …durch zwei Entwicklungen geprägt: eine zunehmende Oligopolisierung der Anbieterstruktur und eine Amerikanisierung der Akteure. Ausgangspunkt für die… …Ende 2020 durch die Deutsche Börse übernommen wurde. Insgesamt nähert sich der Markt für ESG- Ratingagenturen aber strukturell stark dem für… …ESG-Ratings 3.1 Auswahl des Ratingobjekts Grundsätzlich sind nachhaltigkeitsorientierte Investoren daran interessiert, ESG-bezogene Informationen für alle…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Integration der Corporate-Governance-Systeme

  Compliance-Managementsystem

  …33 2 Compliance-Managementsystem 2.1 Einleitung Haftungsrisiken für Vorstände und Aufsichtsräte, steigende Prämien für Mana- ger- und… …geltenden Vorschriften eingehalten werden. Auch wenn ge- wisse Grundideen undMaßstäbe für alle Unternehmen gelten wird die konkrete Ausgestaltung des… …Governance-Bereiche zu vermeiden. In aller Regel ist das Compliance-Managementsystem für einen oder mehrere abgegrenzte Teilbereiche, zumeist konkrete Rechtsgebiete… …, verantwortlich (vgl. Laue 2016, S. 152). Spätestens beginnend mit den Korruptionsskandalen der jüngeren Vergangenheit haben viele Unternehmen CMS für die… …System darstellt, wird der Begriff CMS meist für das Managementsystem verwendet, welches in der Verantwor- tung der Compliance-Funktion liegt. Aktuelle… …pliance-Managementsysteme. 2.2.2 Notwendigkeit von Compliance-Managementsystemen In der Vergangenheit haben Gesetzesverstöße von Unternehmen immer wieder für Aufsehen und… …Verstößen ist die Sicherstellung von Compliance für Unternehmen zunehmend essentiell geworden. Neben den Bußgeldern und Reputationsverlusten drohen weiter… …Aufar- beitung. Und darin sind die Schäden für die Unternehmenskultur noch gar nicht angesprochen. Für Vorstände und Aufsichtsräte ergeben sich aus §93… …Abs. 2 AktG und §43 Abs. 2 GmbHG Anspruchsgrundlagen für Haftung und Schadensersatz, wenn die Organe ihren Organisations-, Sorgfalts- und… …. Durch das Ver- bandssanktionengesetz wird ein Rahmen für die Sanktionierung von Verbän- den für Straftaten ihrer Leitungspersonen unter Anwendung des…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Integration der Corporate-Governance-Systeme

  Interne Kontrollsysteme

  …Unternehmen eine häufige bis ständige Kooperation der IKS-Funktionmit dem Risikomanagement stattfindet. Für die Zusammenarbeit mit dem Compliance Management… …gilt dies nur für etwasmehr als ein Drittel der Teilnehmer. Mit dem geringen Zusammenspiel der IKS-Funktion mit den anderen Gover- nance-Systemen nehmen… …Anknüpfungspunkte unter den verschiedenen „IKS- Silos“ eines Unternehmens und zeigt beispielhaft auf, wie Unternehmen syste- matisch die Basis für eine Integration… …. Geschäfts- führung sind dabei verantwortlich, ein für ihr Unternehmen angemessenes Internes Kontrollsystem einzurichten und dessen Wirksamkeit sicherzustellen… …, bzw. über §43 Abs. 1 GmbHG sowie das Mitbestimmungs- und das Drittelbetei- ligungsgesetz auch für andere Rechtsformen). Mangels konkreter gesetzlicher… …Branchenstandards für Kontrollen entwickelt haben, weist das unternehmens- weite Interne Kontrollsystem von Unternehmen zu Unternehmen teilweise deutliche… …und Pro- zessbereiche im Unternehmen sind eigenständig verantwortlich für die Implementierung und Durchführung von Kontrollaktivitäten. Vorgaben und… …das IKS für einen sachkundigen Dritten nicht transparent. Bei fehlender Nachweisfähigkeit kann das IKS auch nicht auf dessen Wirksamkeit hin getestet… …werden. Stufe 2 (unsystematisch) Auch hier sind die Funktionen und Prozesse eigenständig verantwortlich für die Implementierung und Durchführung von… …ausgebildet. Stufe 3 (standardisiert) Die Verantwortung für die Aufbau- und die Ablauforganisation des IKS ist für wesentliche Kernbereiche durch die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Integration der Corporate-Governance-Systeme

  Modelle Integrierter Governance

  …nachhaltig richtige Ansatz ist. Im Folgenden soll zunächst dargestellt werden, welche Chancen für die Unternehmen sich aus einem integrierten Ansatz der… …operationellen Risiko- management (Was bedeutet das für meine Lieferantenstruktur? Drohen Eng- pässe aus dem Abbruch von Lieferbeziehungen?), im strategischen… …Risiko- management (Was bedeutet das für unsere Expansionsbemühungen in Asien?), im Compliance-Bereich (Wie lassen sich Verstöße gegen Menschenrechtgesetze… …Pflichten, die insbesondere das Aktienrecht für Vorstand und Aufsichtsrat im Hinblick auf die Einrichtung und Sicherstellung der Wirk- samkeit der Corporate… …mit massiven Folgen für die Unternehmen erwachsen. Eine in sich geschlossene Berichterstattung hat also Potential, durch eine integrierte Information… …ausrichten. Heute ist eine „Good Governance“ viel weitreichender zu verstehen und hat für eine Vielzahl an Stakeholdern eine immense Bedeutung. Arbeitnehmer… …Wartung eine zusätzliche finanzielle Belastung darstellt. Der Einsatz verschiedener Tools in den einzelnen Teilbereichen, die für ähnliche Aufgaben oder… …Governance-Bereiche sorgen auch redundante Prozess- und Kontrollstrukturen für zusätzliche Kosten bzw. zeitliche Verzögerungen im Geschäftsablauf. Wenngleich Risiken… …, Berichterstattungsprozesse und Kontrollaktivitä- ten für Mitarbeiter spürbar werden, sinkt die Bereitschaft, die vorgeschriebenen Kontrollhandlungen gemäß der… …. Diese fünf Elemente bilden den Grundstein für ein wirksames und effektives GRC-Modell. Sie schaffen Strukturen und definieren Rahmenbedingungen, auf denen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Integration der Corporate-Governance-Systeme

  Good Practice Beispiele

  Jörg Kämer

  …Governance. Als dieser hat Fraport die bestehenden Systeme seit 2010 zu einem ganzheitlichen System mit dem Namen „FRisCo“ weiterentwickelt, das für „Fraport… …integriertes Risiko- und Compliance-Managementsystem“ steht. Ausschlaggebend für den Beginn der Entwicklung war zum einen die Änderungen des… …aufgenommenwerden. Für die Entwicklung des Konzepts wurden die für die Risikobetrachtung essen- ziellen Unternehmensbereiche und deren Hauptprozesse ermittelt. Neben… …men das Projekt „FrisCo“. Zunächst war der Nutzen des integrierten Ansatzes nicht für alle Beteiligten einleuchtend, wodurch Skepsis vorhanden war… …zu Beginn als uner- lässlich für einen erfolgreichen Projektverlauf. Außerdem musste unternehmensweit ein einheitliches Verständnis hinsicht- lich des… …auch das Control-Self-Assessment (CSA) für das Interne Kontrollsystem eingeführt. Als Resultat dieser Implementierung konnten Risikoberichte an Vorstand… …freiwilli- ger Verpflichtungen gewährleisten. Das IKS dokumentiert und beurteilt die für den Konzern wesentlichen Kontrollen, die die Vermeidung oder… …Erfolgsfaktoren für eine Integration der Governance- Systeme Als zentrale Elemente für den Erfolg hat sich Fraport innerhalb des Unterneh- mens… …Bereichen, wurden geschult und dann anschließend für die Vor-Ort-Gespräche genutzt, wodurch die Aufnahme der neuen Risiko-Kontroll-Matrix des IKS gezielt… …durchgeführt werden konnte. Die Vernetzung in verschiedene Bereiche des Unternehmens sorgte außerdem für kurze und schnelle Berichtswege in die Abteilungen, aber…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Integration der Corporate-Governance-Systeme

  Die Prüfung der Corporate-Governance-Systeme

  …in dem IIA-Standard 2050 hervorgehoben. Der für die Interne Revision verbindliche Standard for- dert, dass Informationen ausgetauscht, Aktivitäten… …mittlerweile etabliert hat, finden sich Beispiele für eine Prüfung aller vier Go- vernance-Systeme bislang selten. In 2011 hat das Institut der… …Bedeutung – nicht nur für den Aufsichtsrat bzw. Prüfungsausschuss, denen das Aktienrecht durch §107 Abs. 3 AktG eine unmittelbare Überwachungspflicht dieser… …währleistet, drohen finanzielle Bußgelder und Reputationsschäden für Unter- nehmen sowie deren Organe (vgl. Laue &Havers 2017: 104). In der Praxis zeigt sich… …Assessments“. Insofern sind die Prüfungen durch einen Wirtschaftsprüfer bis- lang als eine Option für einen ausgewählten Adressatenkreis (Aufsichts- und… …Prüfungen. Dies gilt insbesondere für nichtintegrierte Systeme und Unternehmen, die in ihrer Steuerung und Durch- setzung von Governance-Strukturen eher… …. Auch hierin mag einer der Gründe für die bislang zögerliche Annahme in der Praxis liegen. Zielsetzung dieses Kapitels ist es vor diesemHintergrund,… –… …Hinweise für dessen Umsetzung zu geben. 8.2 Die Bedeutung von Prüfungs- und Bescheinigungsleis- tungen innerhalb des „Assurance Raums“ Die… …Three-Lines-of-Defense-Modells darstellen, welches als Rahmenwerk für die gesamte Unternehmensüberwa- 158 Die Prüfung der Corporate-Governance-Systeme chung und -kontrolle… …dar und ist für die Identifizierung, Steuerung und Kontrolle sowie Verhinderung von Risiken im Rahmen der operativen Tätigkeiten und somit Durchführung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Bekämpfung der Geldwäsche und Wirtschaftskriminalität

  Grundlagen der Geldwäschebekämpfung

  Rüdiger Quedenfeld

  …dessen Herkunft zu vereiteln, umtauscht, überträgt oder verbringt, 3. sich oder einemDritten verschafft oder 4. verwahrt oder für sich oder einen Dritten… …bestraft. (2) Ebenso wird bestraft, wer Tatsachen, die für das Auffinden, die Einziehung oder die Ermittlung der Herkunft eines Vermögensgegenstands nach… …Informationen und Tatsachen, die für das Auffinden oder die Einziehung von Bedeutung sein können, verheimlicht oder ver- schleiert. Klassischerweise erfolgt die… …Geldes verwischt und soll so für eine Rückverfolgung unmöglich gemacht werden. Auch der Verkauf der mit Bargeld erworbenen Immobilien, Luxusgüter… …kauf von Wertpapieren jeglicher Art, von Luxusgütern, Schmuck, Immobilien oder durch die Tilgung von Krediten, die extra für diesen Zweck aufgenommen… …Wind- mühlenflügel, wie die Geldwäschebeauftragten und Verantwortlichen für Wirt- schaftskriminalität in den Finanzinstituten und Unternehmen. Diesen… …und das Abschöpfen ihrer Gewinne erforderte für die Zukunft auch das länderübergreifende gemeinsame Vorgehen aller Staaten. 1988 verabschiedeten die… …nachfolgenden Kapitel näher beschriebenen internatio- nalen Organisationen OECD, die FATF, der Baseler Ausschuss für Bankenauf- sicht (Basel Committee on Banking… …Supervision), die Wolfsberg Gruppe und die Egmont Gruppe. I.2 Internationale Organisationen und ihre Aufgaben I.2.1 OECD – Organisation for Economic… …Cooperation and Development Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung – OECD – wurde durch Unterzeichnung der OECD Konvention am 14.12…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Bekämpfung der Geldwäsche und Wirtschaftskriminalität

  Immobilienmakler, Glücksspielbranche, Güterhändler

  Rüdiger Quedenfeld

  …, ihre Möglichkeiten und ihre Grenzen für die Verpflichteten gem. §2 Abs. 1 Nr. 14 GwG, Immobilienmakler gem. Nr. 15, Veranstalter und Vermittler von… …gleichermaßen erfüllt. Die aktuelle Risikoana- lyse kann,muss aber nicht beigefügt werden. IV.1.1 Risikomanagement Verantwortlich für das Risikomanagement ist… …Unternehmens, ist gem. §5 Abs. 3 ein Geschäftsleiter zu benennen, der für die Einhaltung der geldwäscherechtlichen gesetzlichen und regulatorischen Vorschriften… …Auf das Thema Risikoanalyse gem. §5 GwG wurde in Kapitel II ausführlich eingegangen. Zu den speziellen Risikoanalysen für die Immobilienmakler, die… …Branche für Geldwäsche. Die RA sollte mit dem Satz abschließen: „Diese Risikoanalyse dient dem Schutz des Unterneh- mens vorMissbrauch durch Geldwäsche und… …, das sind: – Name, – Rechtsform, – Standort, – Filialen, – Bilanzkennzahlen, – Geschäftsführung, – Verantwortlicher für Geldwäschethemen, – GWBund… …Geldwäschebeauftragten und seines Stellvertreters, 3. für Verpflichtete, dieMutterunternehmen sind, gruppenweite Verfahren, 4. geeignete Maßnahmen zur Verhinderung des… …Der nächste Abschnitt der RA beschreibt die Herangehensweise zur Erstellung der RA, nennt die Risiken des Missbrauchs für Geldwäsche und Terrorismusfi-… …und möglichweitereMaßnahmen festgelegt. Basis der Bewertung von Risiken sind die Anlage 1 und 2 zum Geldwäschege- setz, in denen Faktoren für ein… …erhalten Beispiele für Risikofaktoren, welche die Verpflichteten des GwG berücksichtigenmüssen. Bei den jeweiligen Risikofaktoren kann die Risikoeinstufung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Bekämpfung der Geldwäsche und Wirtschaftskriminalität

  Der Geldwäschebeauftragte und die Zentrale Stelle

  Rüdiger Quedenfeld

  …2011, S. 2582. V.1 Grundsätze In vielen Instituten waren die Verantwortlichkeiten für die Bekämpfung der Geldwäschebekämpfung und für die Bekämpfung von… …Zuständig- keit der Strafkammer als Wirtschaftsstrafkammer des Landgerichts zuständig. Daraus wird geschlussfolgert, dass alle Straftaten, für die die… …der für diese Akti- vitäten tätigen Gemeinschaft aller Unternehmen aller Rechtsformen und aller Branchen. Ein Unternehmen besteht aus dem körperlichen… …orientiert, die von Kunden des Unternehmens nachgefragt werden. Kriminalität ist die Bezeichnung für strafbare Handlungen im Sinne des Straf- rechts. Fügt… …für die Geldwäschebekämpfung und für die Bekämpfung von Wirtschaftskriminalität waren in der deutschen Bankenlandschaft sehr vielfältig. Große… …Institute hatten für beide Sachgebiete getrennt tätige Organisationsein- heiten. Während es zwar schon seit dem ersten Geldwäschegesetz einen Geld-… …wäschebeauftragten gab, so war bei großen Instituten für strafbare Handlungen oftmals die Sicherheitsabteilung, die Abteilung Finanzermittlung und für Perso-… …hingegen war für strafbare Handlungen in der Regel die Rechtsabteilung oder die interne Revision zuständig. Seit Ende der 1990er Jahre besteht die… …GWGbesteht gem. §7 Abs. 1 GwG für: – Kreditinstitute, – Finanzdienstleistungsinstitute, – Zahlungs- und E-Geldinstitute, – Finanzunternehmen, –… …Versicherungsunternehmen, wenn sie bestimmte Produkte anbieten, – Kapitalverwaltungsgesellschaften und – Veranstalter und Vermittler von Glücksspielen. Für folgende…

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