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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Datenerhebung und Analyse

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …dem 1. ein Potenzial (Chance) oder eine Gefahr (Risiko) für das Unternehmen identifi- ziert wurde, das außerdem 2. nicht etwa durch eigene… …zusammengefasst. 152 Siehe dazu Kapitel 7 zur Risikoanalyse und Kapitel 8 zur risiko- und simulationsbasierten Pla- nung. 153 Siehe dazu Behringer/Gleißner, 2021… …noch das Risiko der Realisation. Das Zielunternehmen in Abbildung 5 hat einen Stand- alone-Wert von 180. Sofern der Käufer es für z. B. 310 übernimmt…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Besondere Funktionen der MaRisk – Risikomanagement, Compliance und Interne Revision

  Axel Becker
• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Simulationsbasierte Bewertung unter Beachtung von Insolvenzrisiken

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Unternehmens ist abhängig von (1) Zeitpunkt, (2) erwarteter Höhe und (3) Risiko der Zahlungen, die den Eigentümern zufließen (Erträge, Flow to Equi- ty). Die in… …Insolvenzrisiko berücksichtigen, zu überführen (vgl. Kapitel 6). 3. Schritt: Berechnung eines risikogerechten Diskontierungszinssatzes Aus dem Risiko – der… …Standardabweichung. Das hier berechnetes Risikomaß stellt das kumulierte Risiko im Zeitraum von Anfang bis zum Ende der gewählten Periode dar. 251 Während… …Standardabweichung und Variationskoeffizient In Schritt 6 wird das Risiko – in unserem Falle gemessen mit dem Variationskoeffi- zient – adäquat bepreist, um im… …die Risikomenge auf diesem Markt (z. B. die Stan- dardabweichung von DAX) benötigt. Der Marktpreis des Risikos (oder kurz Risiko- preis) λ (Lambda)… …berechnet, indem die Überrendite am Markt in Verhältnis zu dessen Risiko gesetzt wird. Die Entwicklung des Marktpreises des Risikos ist jedoch vom… …Schritt 7 werden für die Risikozuschlagsmethode die Kapitalkosten abgeleitet. Bei der Risikozuschlagsmethode wird das Risiko in den Kapitalkosten… …Bewertungssubjekts (d). Dieser hängt von der Vermögensstruktur des Bewertungssubjekts ab und beschreibt, in welchem Maße das Risiko des Bewertungsobjekts durch die… …: Langfristiges Risiko gemäß durchschnittlichem Risiko: Variante A basiert auf der Annahme, dass die Risiken in der ewigen Rente am besten aus den… …sinnvoll. ■ Variante 2: Langfristiges Risiko gemäß repräsentativer Periode: Variante B un- terstellt, dass die Risiken in der TV-Periode an sich…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Immobiliengeschäft

  Stephan Bellarz

  …Risiko- und Kapitalsteuerung und Verfasser di- verser Veröffentlichungen in den Bereichen Bankenaufsicht und Risikoma- nagement. Einleitung 1… …. Hintergründe und Zielsetzung 2. Definition des relevanten Immobiliengeschäftes 3. Risiko der Immobiliengeschäfte 4. Regelungen zur Aufbaubauorganisation 5… …Niedrigzinsphase neue Ertragsquellen zu erschließen. Einige Institute haben ihre Risiko- und Geschäftsstrategie durch Immobilien- käufe erweitert, manche haben… …wirtschaftlich starken Ballungsgebie- ten ein wesentliches Risiko. Die Bankenaufsicht hat bereits 2020 das Hauptau- genmerk auf die Gewerbeimmobilien gelegt. Der… …die Mieten nicht immer an die gestiege- nen Kosten angepasst werden. Aus Sicht der Bankenaufsicht besteht ein erhöhtes Risiko aus Immobilienge-… …die Vermietung „über- wiegend“ ist und damit unter die MaRisk fällt. 3. Risiko der Immobiliengeschäfte Zur Beurteilung des allgemeinen… …finden sich im IDW RS IFA 3. Immobiliengeschäfte waren bereits vor der Formulierung der BTO 3 Gegen- stand der Risiko- und Kapitalsteuerung. Im Rahmen der… …Risikoinventur ist zu bewerten, inwieweit ein wesentliches Risiko aus dem Immobiliengeschäft re- sultiert. Zur Einschätzung des ökonomischen Risikos sind… …geeignete Risiko- messverfahren zu etablieren und das Immobilienrisiko in der Risikotragfähig- keit zu berücksichtigen. In der Praxis werden Immobilien dem… …baurechtliche Vorschriften eingehalten werden (Baurechtsrisiko). Es besteht das juristische Risiko, dass das Eigentum an einer Immobilie nicht eindeutig geklärt…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Die Umsetzung der Anforderungen an ESG aus den MaRisk

  Axel Becker, Maria Dzolic

  …able_Finance.pdf%3F__blob=publicationFile&v=1. 28 Vgl. Ebenda, S. 2 von 24. 29 Vgl. BaFin – Konsultationen – Konsultation 06/2022 – Mindestanforderung an das Risiko- management unter… …. zu Strategien, Zuständigkeiten und Risiko- management mit Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken? Werden diese Regelun- gen gruppenweit umgesetzt? Wer ist… …Beurteilung von Nachhaltigkeitsrisiken Risiko- analyse- bzw. -klassifizierungsverfahren genutzt und die Integration ordnungs- gemäß umgesetzt? 71 G Wird die… …lediglich Anhalts- punkte dar). 74 F Werden bei Transaktionen mit einem höheren Risiko (z. B. Anhaltspunkte Heatmap-Nachhaltigkeitsrisiko) intensivere… …bezieht sich unter Berück- sichtigung ausgelagerter Aktivitäten und Prozesse auf alle wesentlichen Elemente des Risiko- managements. Die Geschäftsleiter… …berücksich- tigen. Einbezug der ESG- Risiken in die Risiko- tragfähigkeitsberech- nung (Ergänzung Risiko handbuch), Messung/ Erfassung der Risiken und Risi-… …kokonzentrationen (Ergänzung Risiko- handbuch) AT 4.1, Tz. 2, Erläuterungen Risikotragfä- higkeit ESG-Risiken in der normativen und ökonomischen Perspektive Den… …. Feste Berücksichti- gung in der Risiko- tragfähigkeitsberech- nung (Problem: es gibt bislang wenig Datenhistorien, daher ist ein Abstel- len auch fast… …einzugehen. Der Risikoappetit kann in vielfacher Weise zum Ausdruck gebracht werden. Neben rein quantitativen Vorgaben (z. B. Strenge der Risiko- messung… …Inhalte (Strenge der Risiko- messung, Globalli- mite, Festlegung von Puffern für bestimmte Stress- szenarien, Risiko- indikatoren für ESG- Risiken) sowie…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Anforderungen an die Ausgestaltung des Internen Kon trollsystems aus der Sicht einer Internen Revision

  …: Anforderungen an die Ausgestaltung des Internen Kon trollsystems Neben der Etablierung eines konsistenten Risiko- und Über wachungs be- wusstseins, sog… …. Als Risiko werden solche Ereignisse bezeichnet, die potenziell negative Auswirkungen auf das Unternehmen haben.30 Dagegen werden Ereignisse mit… …Schritt werden dann von der Unternehmensleitung Maßnahmen zur Risikosteuerung („risk res ponse“) unter Berücksichtigung der Risikopräferenzen, der Risiko… …Manipulationen. Risiko und Nutzen können nur optimiert und die damit verbundenen Konsequenzen für das Unternehmen analysiert und bewertet werden, wenn die… …zeigt die Be- ziehung zwischen Kontrollkosten und der erzielten Risikoabdeckung bzw. dem verbleibenden Risiko von Fehlern bzw. Manipu lationen:49 Abb… …(Kontrollumfeld) und suboptimale Anreizsysteme, die z. B. stärker einseitige Verkaufserfolge ohne adäquate Berücksichtigung von Qualität und Risiko honorieren, zu… …vermeidungsorientierten Aspekten der Fokus stärker auf das Risiko und nicht auf die Chancen gelegt. Versteht man Risikomanagement aber als einen inte- gralen Bestandteil… …Bezeichnung Risiko management die Festlegung einer angemessenen Geschäftsstrategie und einer konsistenten Risikostrate- gie sowie die Einrichtung angemessener… …bedeutende Risiko („key risk“) eine Richtlinie, ein Prozess, eine organisatorische Regelung dieses Prozesses oder eine andere Maßnahme sowie Kontrollen zu…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Zinsänderungsrisiken und Kreditspreadrisiken im Anlagebuch

  Henning Heuter

  …geschäftsführender Partner der 1 PLUS i GmbH. Im Fokus seiner Tätigkeit steht das Themenfeld Risiko- steuerung, das neben den Fragen des Risikomanagements auch deren… …für die 1 PLUS i GmbH war Herr Heuter bei der Sparkasse Rügen im Bereich Unternehmenssteuerung für das Sachgebiet Risiko verantwortlich. Er hatte… …versetzen einzelne Transaktionen zu ihrem Gesamt- risiko vollständig zu messen, zu bewerten und zu überwachen, ■ In der Lage sein, die CSRBB Messgrößen zu… …Leitzinssätzen (Basis- risiko), ■ plötzliche und erhebliche Verschiebungen der Zinsstrukturkurve (sowohl parallel als auch nicht parallel), ■ Brüche bei den…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Anforderungen an „M & A-Transaktionen“ als Grundlage einer „unternehmerischen Entscheidung“ (§ 93 AktG )

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Nutzen und Risiko zu bewerten?“ 81 Bei einer Entscheidung unter Unsicherheit wie bei M&A-Transaktionen sind natür- lich insbesondere die… …Unternehmen (z. B. Rating und Covenants) beurteilen zu können.85 80 Vgl. weiterführend zu Managemententscheidungen unter Risiko: RMA Band 2, 2019. 81… …Risiko sich in einer Höhe realisiert, die aufgrund der qualitativen Risikoanalyse möglich erschien und das die Risikotragfähigkeit des Unternehmens nicht… …Unsicherheit (Risiko) führt automatisch dazu, dass durch die Transpa- renz über die bestehende Planungssicherheit man den zum Risikoumfang konsisten- ten… …risiko – den Determinanten der Insolvenzwahrscheinlichkeit (Rating) – im Modell automatisch und konsistent erfasst werden. 96 Dazu z. B… …Synergien und unsichere Integrationskosten)? 2. Wie ändert sich der aggregierte Gesamtrisikoumfang (Eigenkapitalbedarf, Risiko- tragfähigkeit) des eigenen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Das 1x1 der Internen Revision

  Leitung der Internen Revision

  Michael Bünis, Thomas Gossens

  …Verantwortung ermöglicht. • Ihre Leitungs- und operativen Funktionen strukturiert. • Risiko- und Kontrollinformationen in der gesamten Organisation… …. B. im Vergleich zu einer Compliance-, Risiko- management- oder Kontrollfunktion). • Schließlich kann ein Strategiedokument auch dazu verwendet werden… …. Wirksam- keit von Managementsystemen (Risiko, Datenschutz, Informationssicher- heit, Nachhaltigkeit, Diversity). • Sowohl die Übernahme von… …Prüfungsrichtlinien • Prüfungsziele • Bewertungskriterien für Feststellungen und Gesamturteile • Risikobeurteilung für die Organisation (auch kontinuierliche Risiko… …Prüfungsauftrags in ei- nem Bereich oder einer Tätigkeit mit hohem Risiko in den Revisions- plan. • Wichtige Stakeholder fragen Dienstleistungen an, die… …Prüfungs- universum enthalten sind, gehen die Mindestanforderungen an das Risiko- management für Banken (MaRisk) mit der Pflicht, alle Aktivitäten und Pro-… …vorgeschrieben sind. • Aufträge, die für die Strategie der Organisation entscheidend sind. • Bereiche mit erheblichem Risiko. • Beratungsaufträge. Dabei ist…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Nachhaltigkeit – Resilienz – Cybersicherheit

  Cyberrisken bedrohen Unternehmen – Informationssicherheit wird zum Game Changer

  Dennis Müllerschön, Franziska Langensiepen, Annika Herrgott

  …Risiko- management und hilft Unternehmen, verfügbare Ressourcen auf die wesentlichen Aspekte des Cyberschutzes zu fokussieren. Cyberrisiken sind damit… …werden. Die Behebung der Schwachstellen sollte nach ihrer Priorität erfolgen: diejenigen mit einem höhe- ren Risiko oder größerem Schadenspotenzial… …sowie das Risiko auf ein akzeptables Niveau zu reduzieren. Nach der Priorisierung der Schwachstellen sind umgehend geeignete Maßnahmen zu ergreifen, um… …Changer viduellen Risikoappetit entsprechen, um eine ausgewogene Balance zwischen Risiko- bewältigung und Geschäftswachstum zu gewährleisten. Hierbei… …sein und sowohl das Risikobewusstsein als auch den Fortschritt bei der Risiko- minderung verdeutlichen. Für ein wirksames Risikomanagement in der…

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