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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten

  Dr. Joachim Hauser

  …171 5 Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten 5.1 Problemfelder und Risiken bei Derivaten Die Frage nach den aus Derivaten… …resultierenden Problemfeldern und Risiken stellt sich insbesondere vor dem Hintergrund der Finanz- und Schuldenkrise.1197 Infolge der hohen Dynamik am… …Verluste lassen Derivate als Gefahrenquelle offenbar werden1199, weswegen sie gar als „financial weapon of mass destruction“1200 bezeichnet werden. Risiken… …unterschiedlichsten Ausprägungen der Instrumente sowie der vielfältigen Anwendungsfelder können Kreditderivate zudem zahlreiche Risiken bergen1206, die stets von… …. V. m. AUERBACH, DIRK/PACHE, STEPHAN (2007), S. 646. 5 Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten 172 strumentes abhängen1207. Die Risiken… …zwischen einzel- und gesamtwirtschaftlichen Risiken zu differenzieren. Aus einzelwirtschaftlicher Sicht entstehen – grundsätzlich – keine neuartigen… …Risiken, sondern es handelt sich bei den einzelwirtschaftlichen Risiken bei Kreditderivaten vielmehr um spezifische Ausprägungen der bankbetrieblichen… …Risiken1208, wobei die Risiken in sämtlichen bankbetrieblichen Risikokategorien zu Tage treten.1209 Darüber hinaus stellt sich – insbesondere vor dem… …Hintergrund der Finanzkrise – bei Kreditde- rivaten die Frage nach den gesamtwirtschaftlichen Risiken sowie ihren Auswirkungen auf die Finanzstabilität. Die… …gesamtwirtschaftlichen Risiken sind einerseits auf die mangelnde Beherrschung der Instrumente samt deren einzelwirtschaftlichen Risiken durch die Marktteilnehmer und…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Risiken in Kreditinstituten

  Dr. Joachim Hauser

  …11 2 Risiken in Kreditinstituten 2.1 Der Risikobegriff Der Begriff des Risikos ist ein häufig verwendeter Ausdruck in der Betriebswirt-… …nicht durchsetzen (vgl. MÜßIG, ANKE (2006), S. 21). 2 Risiken in Kreditinstituten 12 2.2 Bankbetriebliche Risiken 2.2.1 Systematisierung der… …bankbetrieblichen Risiken „Bankgeschäft ist Risikogeschäft.“42 Risiken treten – selbstredend – nicht nur bei Ban- ken auf, sie treten bei Unternehmen aller… …grundsätzlich bei sämtlichen Unternehmen in Erscheinung treten können. Die Besonderheit der bankbetrieblichen Risiken „liegt […] in dem Stellenwert einzelner… …tenzbedrohend sein.46 Unterschiedliche Interpretationen des Risikobegriffes sowie unterschiedliche Blick- richtungen bei der Betrachtung der Risiken führen zu… …unterschiedlichen Systematisie- rungsansätzen der bankbetrieblichen Risiken, die durch Interdependenzen und Un- schärfen zwischen den einzelnen Risiken erschwert… …werden.47 Mögliche Systematisie- rungen bankbetrieblicher Risiken erfolgen ursachen- oder wirkungsbezogen.48 Bei einer ursachenbezogenen Systematisierung… …zunächst die strategischen von den operativen Risiken abgrenzen: Strategische Risiken weisen eine hohe Relevanz und Komplexität auf, sie wirken sich… …allerdings – im Gegensatz zu operativen Risiken – nicht unmittelbar auf konkrete Ergebnisgrößen aus; operative Risiken werden im Rahmen einer ursprungs-… …bezogenen Einteilung weiter in finanzielle Risiken und operationelle Risiken unter- schieden.50 Finanzielle Risiken entstammen dem finanziellen Bereich, der…

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• Aufschwung, aber nicht ohne Risiken

  …. Bei der Energiewende selbst sehen die CFOs eher die Risiken als die Chancen. Die Entwicklung neuer Produkte und Dienstleistungen strebt ein gutes…

• KPMG Survey of Corporate Responsibility Reporting 2013: Nachholbedarf im Management von sozialen und ökologischen Risiken

  …zunehmend als ernstzunehmende Unternehmensrisiken. Laut der Studie besteht aber ein deutlicher Nachholbedarf darin, ein effektives Management dieser Risiken… …zwar die meisten der untersuchten Unternehmen soziale und ökologische Risiken wie Klimaerwärmung und Ressourcenverknappung benennen, aber lediglich 5%… …quantifizieren, wie sich diese Risiken potentiell auf finanzielle Unternehmensleistungen auswirken. Yvo de Boer, Global Chairman, Climate Change and Sustainability… …bei KPMG sieht darin einen dringenden Nachholbedarf. Ökologische und soziale Risiken können weitreichende Auswirkungen auf Wertschöpfungskette…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Strafrechtliche Risiken der Aufsichts- und Verwaltungsratstätigkeit in deutschen Banken und Sparkassen

  Karsten Altenhain

  …49 Karsten Altenhain Strafrechtliche Risiken der Aufsichts- und Verwaltungsratstätigkeit in deutschen Banken und Sparkassen Abstract… …Risiken des Aufsichts- bzw. Verwal- tungsratsmandates herauszuarbeiten. Hierbei wird auf die jeweiligen Besonderhei- ten des Aktien-, Genossenschafts- und… …. 4; zur Sparkasse Rümker, D. (Organverfassung, 1984), S. 745 und 762. Strafrechtliche Risiken der Aufsichts- und Verwaltungsratstätigkeit 51… …Bezugsnormen Auch wenn es hier allein um strafrechtliche Risiken der Aufsichts- und Verwal- tungsratstätigkeit gehen soll, werden die einschlägigen… …der Geschäftsführung 2.2.1 Beispielfall: OLG Karlsruhe, AG 2009, S. 300 Zunächst sollen die strafrechtlichen Risiken bei der Überwachung der… …einge- stellt. Strafrechtliche Risiken der Aufsichts- und Verwaltungsratstätigkeit 53 verschwiegen wurde – unter finanziellen Problemen. Es war… …. (Risikomanagement, 2004), S. 347ff. Strafrechtliche Risiken der Aufsichts- und Verwaltungsratstätigkeit 55 Auch die Einrichtung einer den Verhältnissen… ….; Schlierbach, H./Püttner, G. (Sparkassenrecht, 1998), S. 179; Rümker, D. (Organverfassung, 1984) S. 745 und 759f. Strafrechtliche Risiken der Aufsichts- und… …565; Schilha, R. (Aufsichtsratstätigkeit, 2008), S. 104. Strafrechtliche Risiken der Aufsichts- und Verwaltungsratstätigkeit 59 ruhe: „Vor… …. (Aufsichtsratstätigkeit, 2008), S. 104 m.w.N.; Cramer, P. (Rechtspflicht, 1993), S. 563 und 567. Strafrechtliche Risiken der Aufsichts- und Verwaltungsratstätigkeit…

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• eBook

  Kreditderivate

  Grundlagen - Risiken - Aufsichtsrechtliche Behandlung
  

  978-3-503-14172-2

  Dr. Joachim Hauser, Prof. Dr. Karlheinz Küting, Prof. Dr. Claus-Peter Weber, Prof. Dr. Heinz Kußmaul

  …Risiken und Chancen für alle beteiligten Akteure sowie ihrer aufsichtsrechtlichen Behandlung.…
• eBook-Kapitel aus dem Buch Compliance für geschlossene Fonds

  Risiken bei der Emission geschlossener Fonds aufgrund aufsichtsrechtlicher Regularien

  Gero Maas

  …Maas 6. Risiken bei der Emission geschlossener Fonds aufgrund aufsichtsrechtlicher Regularien* Gero Maas Inhalt 1 Einleitung… …oder hinfällig sein. 104 6. Risiken bei der Emission geschlossener Fonds Maas Keywords: Finanzinstrument, Anwendungsbereiche VermAnlG und KAGB… …Regelwerken und ihre Beachtung im Geschäftsall- tag, z. B. im planmäßigen Umgang mit Risiken voraus8. Die Zielsetzung von Compliance beruht auf der… …unerlaubt getätigten Geschäfte. Im Weiteren widmet sich der Beitrag der Identifizierung von Risiken und ihre erhebli- che kritische Relevanz für die… …Unternehmenspraxis, S. 66f. 10 Form des „corporate misconduct“: Becker/Ulrich/Staffel, ZRFC 2012, 150, 151. 106 6. Risiken bei der Emission geschlossener Fonds… …. Risiken bei der Emission geschlossener Fonds Maas S. 1 KAGB-E. Das bedeutet, dass die Regulierung nunmehr anhand eines funktio- nalrechtlichen Ansatzes… …Einrichtung eines Beirats, S. 18. 25 Vgl. BVerwG, 22.09.2004 – 6 C 29.03. 110 6. Risiken bei der Emission geschlossener Fonds Maas flussmöglichkeiten… …1 Rn. 16. 38 BR-Drs. 791/12, S. 371 Begr. zu § 2 Abs. 1. 39 BR-Drs. 791/12, S. 563, Begr. zu Art. 11 Nr. 1 a). 112 6. Risiken bei der Emission… …, 470 ff. 114 6. Risiken bei der Emission geschlossener Fonds Maas gelegt und die Strukturierung der Anlageprodukte entsprechend angepasst wer-… …Finanzaufsicht soll die Risiken bewältigen, die von einem unreg- lementierten Tätigwerden der beaufsichtigten Unternehmen ausgehen können, und so das Vertrauen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Big Data - Systeme und Prüfung

  Wertvolles Wissen entdecken und Risiken vermeiden - Data Mining in der Praxis

  Dr. Roland Grund

  …Wertvolles Wissen entdecken und Risiken vermeiden - Data Mining in der Praxis Dr. Roland Grund… …Pilotprojekt mit BDO Wertvolles Wissen entdecken und Risiken vermeiden – Data Mining in der Praxis 31 1 Vorwort Data Mining hat sich in den… …Netze. Wertvolles Wissen entdecken und Risiken vermeiden – Data Mining in der Praxis 33  Klassifizierende Verfahren ("supervised learning")… …greifen sie dann (zum Stressabbau?) eben auch gerne zum Six- pack. Wertvolles Wissen entdecken und Risiken vermeiden – Data Mining in der Praxis 35… …entdecken und Risiken vermeiden – Data Mining in der Praxis 37 wenn man eben die richtigen Hypothesen dazu hat, um eine präzises Abfragen im Vorfeld… …relationalen Datenbanken Wertvolles Wissen entdecken und Risiken vermeiden – Data Mining in der Praxis 39 gespeichert – so sind innerhalb relativ kurzer… …Mining Projekt. Wertvolles Wissen entdecken und Risiken vermeiden – Data Mining in der Praxis 41 Als de facto Standard für das Vorgehen in… …entdecken und Risiken vermeiden – Data Mining in der Praxis 43 5 Data Mining in der Prüfung – Pilotprojekt mit BDO Data Mining in der…

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• Strategic Risk Management im Wandel

  …Das Management strategischer Risiken gewinnt weltweit an Bedeutung: Heute wird nahezu alles in die Bewertung einbezogen, was die Erreichung… …Humankapital als wichtige Absicherung künftiger Risiken gesehen werden. Die Ergebnisse basieren auf einer von Forbes Insights weltweit durchgeführte Befragung im… …Auftrag von Deloitte – ein Drittel der befragten Unternehmensvertreter stammt aus dem EMEA-Raum. „Die Fähigkeit, strategische Risiken zu managen, zeigt das… …Erfolgspotenzial von Unternehmen. Unter strategische Risiken fallen alle Risiken, welche die zukünftige Business-Strategie nachhaltig beeinflussen“, erklärt Dr. Hans… …strategischer Risiken – über alle Ländergrenzen und Branchen hinweg. Die EMEA-Region liegt jedoch mit 79 % etwas hinter den Amerikas (83%) und Asien (81%) zurück… …. Auffällig ist, dass sich das Verständnis strategischer Risiken in den letzten Jahren erweitert hat: Inzwischen fokussieren die Unternehmen nicht mehr nur auf… …Risiken, die eine oder mehrere konkrete Unternehmensstrategien gefährden könnten, sondern auf alle Schlüsselfaktoren, die sich auf die langfristige… …51 Prozent in EMEA. Die Zuständigkeit für das Management strategischer Risiken ist auf der Führungsetage angesiedelt: In EMEA sind bei 28 Prozent… …Unternehmensziele beeinflussen könnte. „Unternehmen wie Siemens geben vorbildhaft die Richtung vor: Die Betrachtung strategischer Risiken ist deutlich erweitert und…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Rahmenbedingungen, Strategien und Ansätze zum Risikomanagement im Rahmen der Depot A-Steuerung

  Oliver Kruse

  …Optimierung von Risiken ............. 1134� 3.3.1 Streuung von Risiken ............................................................... 1134� 3.3.2… …Absicherung von Risiken ......................................................... 1135� 3.3.3 Verkauf von Risiken… …jedoch mit dem Depot A auch erhebliche Risiken verbunden sind, ist eine Kontrolle der Eigenanla- gen durch den Aufsichts- und Verwaltungsrat unerlässlich… …ist und welche Maßnahmen von der Geschäftsleitung er- griffen werden können, um Risiken im Depot A zu optimieren bzw. zu verringern. 1. Definition… …Chancen und Risiken der Eigenanlagen liegen sollte. Die Anla- ge im Depot A bringt, wie die Finanzmarktkrise gezeigt hat, neben den Ertrags- chancen aber… …Bank oder Sparkassen mit dem Aufsichtsorgan zu besprechen sind. Dafür werden zunächst die Grundlagen der Prüfung und die Risiken im Depot A dargestellt… …erläu- tert, wie sich Risiken optimieren oder reduzieren lassen. Wohlwissend, dass das Depot A zwingend in die Gesamtbanksteuerung zu integrieren ist… …Eigenmittel vor- weisen, um den Verpflichtungen gegenüber ihren Gläubigern gerecht werden zu können. Zu diesem Zweck haben die Institute ihre Risiken, auch z.B… …. aus der Anla- ge in Anleihen und Investmentfonds im Depot A, zu quantifizieren.8 Die Solvabili- tätsverordnung konkretisiert die Bemessung der Risiken… …Risiken sowie über ein Dokumentati- onssystem, die auch auf das Depot A anzuwenden sind. Das Risikomanagement schafft schließlich eine „Grundlage für die…

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