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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten

  Dr. Joachim Hauser

  …171 5 Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten 5.1 Problemfelder und Risiken bei Derivaten Die Frage nach den aus Derivaten… …resultierenden Problemfeldern und Risiken stellt sich insbesondere vor dem Hintergrund der Finanz- und Schuldenkrise.1197 Infolge der hohen Dynamik am… …Verluste lassen Derivate als Gefahrenquelle offenbar werden1199, weswegen sie gar als „financial weapon of mass destruction“1200 bezeichnet werden. Risiken… …unterschiedlichsten Ausprägungen der Instrumente sowie der vielfältigen Anwendungsfelder können Kreditderivate zudem zahlreiche Risiken bergen1206, die stets von… …. V. m. AUERBACH, DIRK/PACHE, STEPHAN (2007), S. 646. 5 Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten 172 strumentes abhängen1207. Die Risiken… …zwischen einzel- und gesamtwirtschaftlichen Risiken zu differenzieren. Aus einzelwirtschaftlicher Sicht entstehen – grundsätzlich – keine neuartigen… …Risiken, sondern es handelt sich bei den einzelwirtschaftlichen Risiken bei Kreditderivaten vielmehr um spezifische Ausprägungen der bankbetrieblichen… …Risiken1208, wobei die Risiken in sämtlichen bankbetrieblichen Risikokategorien zu Tage treten.1209 Darüber hinaus stellt sich – insbesondere vor dem… …Hintergrund der Finanzkrise – bei Kreditde- rivaten die Frage nach den gesamtwirtschaftlichen Risiken sowie ihren Auswirkungen auf die Finanzstabilität. Die… …gesamtwirtschaftlichen Risiken sind einerseits auf die mangelnde Beherrschung der Instrumente samt deren einzelwirtschaftlichen Risiken durch die Marktteilnehmer und…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Governance in der vernetzten Wirtschaft

  Statt eines Fazits: Ein alternativer Governance-Risiken-Check

  Prof. Dr. Sybille Schwarz

  …die Einschätzung der Chancen und Risiken der Governance. Governance-Risiken bergen die Gefahr, dass – je nach Kontext – unternehmerische Ziele… …, Wettbewerbsziele und Nachhaltigkeitszie- le verfehlt werden. Solche Risiken zu identifizieren, einzuschätzen bzw. im Rahmen gegebener Möglichkeiten vorzubeugen, ist… …Auf- gabe einer guten Governance. Risiken werden in Unternehmen meist in Abhängigkeit vom Schadenspotenzial und der Eintritts- wahrscheinlichkeit… …, Kontext und System235 – werden dabei als kritische Erfolgsfaktoren betrachtet und somit als mögliche Risiken für eine wirkungsvol- 235 Vgl. Kapitel 4.4… …eigenen oder die der anderen. Sämtliche Risiken sind nicht nur sachlich, sondern auch auf einer Zeitachse zu betrachten. Vergangene Prägungen bestimmen… …informale Regeln begünstigen, die, wie das Beispiel VW zeigt, Risiken in sich bergen. Insofern stellt sich im- mer die Frage, welche Elemente der Kultur… …. Kontextrisiken sind komplexe Risiken, die sich bspw. aus der Vernachlässigung veränderter Rahmenbedin- gungen, aus Reputationsrisiken oder Rechtsrisiken ergeben… …kumulierte Risiken. Sie entstehen, weil das komplexe Zusammenwirken verschiedener Faktoren nicht richtig eingeschätzt bzw. nicht gesehen wird. Bspw. können… …Einschätzung) Als Gegenbeispiel, wie den zunehmenden Risiken der vernetzten Wirtschaft begegnet werden kann, wird häufig Siemens genannt. So verkündet der… …objektiven Wahrscheinlichkeiten zulassen. Auch werden künftige Risiken unterschätzt, weil es nicht gelingt, verschiedene Entwicklungen in der Zukunft…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Effektives Management von ESG-Risiken in Finanzinstituten

  ESG-Risiken sinnvoll und quantitativ in der Banksteuerung berücksichtigen

  Mathias Michaelis, Dr. Stefan Bohlius

  …, 2021)), wobei klimabezogene Risiken zusätzlich noch in physische und transitorische Risiken sowie, in Abhängigkeit des Zeithorizontes ihres Wirkens, in… …akute und chronische Risiken eingeteilt werden. Diese Unterscheidung ist insbesondere auch vor dem Hintergrund einer quantitativen Modellierung von… …Bedeutung. Abbildung 1 zeigt zusammenfassend die Kategorisierung der Klima- faktoren und -risiken. ESG-Risiken stellen in der Kategorisierung der Aufsicht… …ökonomischen Risiken auf einem kurzfristigen Ein- jahreshorizont. Sie stellt dabei stärker auf die aktuelle Situation ab und verwen- det entsprechend verstärkt… …Kapitaladäquanz. Beide Sichten stellen in ihrer Adäquanzbeurteilung den ermittelten Risiken das zur Verfügung stehende Deckungspotenzial gegenüber. In der… …Perspektive verstärkt auf den Unternehmenswert. ESG-Aspekte sind in beiden Perspektiven bei der Ermittlung der Risiken und der Auswirkungen auf das… …. Semet & Roncalli, 2021, Assael, et al., 2022, Kenyon&Berrahoui, 2021). Chronische Risiken (vgl. Abbildung 1) können aufgrund der dem Modellansatz… …diversen Klimapfaden ermittelten Verteilung von Barwertänderungen. Akute Risiken, mit dem kurzen Zeithorizont eines Value-at-Risk-Ansatzes bes- ser vereinbar… …Berücksichtigung von S und G Risiken, über entspre- chende Schocks der Modellparameter berücksichtigt werden. Bei der quantitati- ven Ableitung und Begründung der… …können akute Risiken im Stresstesting, insbesondere in der ökonomischen Per- spektive, methodisch besonders gut berücksichtigt werden. Chronische Risiken…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Zusammenarbeit der Internen Revision mit Risikocontrolling und Compliance

  Prozess 8: Risiken analysieren und bewerten

  Arbeitskreis „Interne Revision in der Versicherungswirtschaft“ des DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e.V.

  …61 Prozess 8: Risiken analysieren und bewerten 6.8 Prozess 8: Risiken analysieren und bewerten Der Prozess der Risikoanalyse und -bewertung baut… …Risikoidentifikation wird daher in dieser Prozessbeschreibung z. T. mit erwähnt, da Risikoidentifika- tion als Basis für die Analyse und Bewertung der Risiken zu sehen… …Risikoidentifikation erfolgt die Analyse und Bewertung der Risiken. In Betracht gezogen werden nur Risiken, die bei der Risikoidentifikation erfasst wurden, unerkannte… …Risiken bleiben unbe- rücksichtigt. Die Risikoanalyse und -bewertung hat grundsätzlich zu einer qualitativen und quantitativen Einschätzung potenzieller und… …realisierter Zielabweichungen sowohl durch die einzelnen Risiken, als auch durch das Gesamtrisiko zu führen. Zusätzlich ist die potenzielle Zielabweichung grund-… …der Ausweis aller für das Unternehmen bestehender Risiken und des dafür vorzuhaltenden Risikoka- pitals. Es ist sicherzustellen, dass die… …Geschäftsleitung über das aktuelle Ge- samtrisikoprofil bzw. mögliche Verluste aus den für sie relevanten einzelnen Risiken informiert ist und mit… …Betrieb eines Versicherungsunternehmens auch Risiken 62 Beschreibungen der einzelnen Schnittstellenprozesse einhergehen. Im Fokus stand das Bemühen… …, möglichst keine bestandsgefähr- denden Risiken einzugehen. In den wenigsten Fällen dürfte bislang eine unternehmensweit einheitliche Risikobewertung… …etabliert, mit dem sichergestellt wur- de, dass regelmäßig, mindestens jährlich, die bestandsgefährdenden Risiken identifiziert wurden. Die Identifikation und…

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• eBook

  Digitale Risiken und Werte auf dem Prüfstand

  Jahrbuch Risikomanagement 2019
  

  978-3-503-18857-4

  Risk Management Association e. V., Risk Management Association e. V.

  …Wie kann das Risikomanagement im digitalen Zeitalter zusätzlichen Mehrwert liefern? Welche neuen Risiken oder auch ethischen Fragestellungen…
• eBook-Kapitel aus dem Buch Resilienz und ganzheitliches Krisenmanagement

  Klimarisiken - Begriff, Abgrenzung und Integration in das Risikomanagement

  Jana Sönnichsen

  …Klimarisiken – gemessen an ihrer Eintrittswahr scheinlichkeit und ihrem Schadensausmaß – aktuell zu den wesentlichsten Risiken von Unternehmen zäh- len, während… …noch vor zehn Jahren makroökonomische Risiken, wie Zusammenbrü- che der Kapital- oder Finanzmärkte oder extreme Marktpreisschwankungen, die… …resultierenden Risiken soll im vorliegenden Beitrag zunächst der Begriff des Klimarisikos8 definiert und von ähnlichen Begriffen wie z. B. Umwelt- oder ESG-… …Risiken abgrenzt werden. Anschließend werden Implikationen für die Integration von Klimarisiken in das Risikomanagement diskutiert. 2. Begriff, Arten und… …, anderenfalls als asymmetrisches Risiko bezeichnet.9 Je nach gewähltem Unternehmensziel lassen sich dann spezifische Definitionen für einzelnen Risiken ableiten… …Taxonomie-Verordnung 2020. 8 Neben dem Begriff des Klimarisikos wird auch die Bezeichnung klimabezogene Risiken ver- wendet. Im Weiteren werden die beiden Begriffe… …Klimarisiken auf das Unternehmen betrachtet. Diese Risiken ent- stehen aus den physischen sowie transitorischen, d. h. politischen, regulatorischen oder… …werden müssen. Physische Klimarisiken können in akute Risiken z. B. durch Extremwetterereignisse und chronische Risiken, die aus langfristigen… …biologischer Vielfalt und dem steigenden Meeresspiegel resultieren, unterschieden werden. Während akute Risiken häufig re- gional begrenzt sind und kurzfristig… …gesteuert werden müssen, werden chronische Risiken eher mittel- bis langfristig schlagend und betreffen häufig mehrere Unter- nehmensstandorte. Die…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2008

  Reporting steuerlicher Risiken im Konzernlagebericht als Instrument der Corporate Governance

  Prof. Dr. Carl-Christian Freidank, Andreas Mammen

  …Rechnungslegung • ZCG 6/08 • 285 Reporting steuerlicher Risiken im Konzernlagebericht als Instrument der Corporate Governance Ableitung möglicher… …Unternehmen in der Praxis bislang nur äußerst restriktiv statt. Durch die Veröffentlichung steuerlicher Risiken und der entsprechenden… …Auslandsengagement und zum anderen aus den stetig wachsenden regulatorischen Anforderungen resultieren. Steuerliche Risiken können in der Praxis, in Abhängigkeit zur… …Steuerrisiken im Lagebericht Die Praxis zeigt, dass über steuer liche Risiken äußerst zurückhaltend berichtet wird, da aus der Veröffentlichung selbst das… …Risiko zukünftiger Betriebsprüfungen resultieren könnte. teresse. Aufgrund der restriktiven Abbildung11 steuerlicher Risiken sowohl im handelsrechtlichen… …zeigt, dass über steuerliche Risiken äußerst zurückhaltend berichtet wird, da aus der Veröffentlichung selbst das Risiko zukünftiger Betriebsprüfungen… …resultieren könnte. Der vorliegende Beitrag greift dieses Defizit auf und untersucht, in welchem Umfang und in welcher Weise zukünftig über steuerliche Risiken… …Nutzen aus einem steuerlichen Reporting für das Unternehmen zu optimieren. 2. Steuerlicher Risikobegriff Steuerliche Risiken können als Gefahrenpotenziale… …nachkommt. Steuerrisiken können dabei temporärer (zeitbezogener) oder permanenter Natur sein. Bei zeitbezogenen Risiken geht es regelmäßig um die Frage, zu… …hinsichtlich der grundsätzlichen Würdigung eines Sachverhalts16 . Weiterhin können steuerliche Risiken aus der bilanziellen Abbildung selbst entstehen, so z. B…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 1/2020

  Compliance-Risiken und Compliance-Chancen der Blockchain-Technologie

  Eine Analyse am Beispiel des liechtensteinischen TVTG
  

  Dr. Dr. Fabian Teichmann, Marie-Christin Falker

  …Funktionsweise von Blockchain-Systemen und zeigt deren Risiken und Chancen auf. Dr. Dr. Fabian ­Teichmann Marie-Christin Falker 1 Einleitung Im Juni 2019… …Blockchain. Um diesen Risiken entgegenzuwirken, hat die liechtensteinische Regierung es sich zur Aufgabe gemacht, „klare Regulierungen“ 5 zu formulieren. Der… …Kryptowährungen und zeigt allfällige Compliance- Risiken sowie Chancen derselben auf. 2 Was ist die Blockchain? Die Blockchain hat ihren Ursprung im Jahr 2008 in… …. Deloitte, Was sind Chancen und Risiken der Blockchain?, 2019, abruf bar unter https://www2.deloitte.com/de/… …Nachverfolgungsmöglichkeit, welche von Wahlen erwartet wird. 33 5 Compliance-Risiken 5.1 Allgemeine Risiken Die Frage, wie Risiken auf der Blockchain minimiert werden können… …. Ungeachtet der Risiken bieten die anderen Anwendungsbereiche der Blockchain jedoch große Chancen in vielerlei Hinsicht. So hat die Blockchain das Potenzial… …Transaktionen lückenlos zu dokumentieren. Diese Chancen gehen selbstverständlich mit einigen Risiken einher. Nicht nur können Kryptowährung zur Geldwäsche und…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2025

  Risiken der Wertminderung

  Goodwill auf dem Prüfstand
  

  Dr. Carola Rinker

  …Goodwill Prüfung • ZCG 3/25 • 129 Risiken der Wertminderung Goodwill auf dem Prüfstand Dr. Carola Rinker Firmenwerte (Goodwill) machen bei vielen… …auf Wertminderungsrisiken im Zusammenhang mit dem Goodwill hinweist. Dabei wird deutlich, dass diese Risiken zunehmend mit strategischen Entwicklungen… …konjunktureller Risiken rückt die Frage der Werthaltigkeit dieser immateriellen Vermögenswerte zunehmend in den Fokus. Der jährlich durchzuführende Impairment-Test… …DAX-Konzerne mit einbezogen, die c Risiken aus M&A ausgewiesen haben und c im Fließtext das Risiko von Wertminderungen der Geschäfts- oder Firmenwerte… …damit verbundenen Risiken umfassen beispielweise Integrationsaufwand und mögliche Wertminderungen, sollten die erwarteten Synergien nicht eintreten. SAP… …Annahmen Risiken in Verbindung mit Wertminderung der Geschäfts- oder Firmenwerte Geschäfts- oder Firmenwert und sonstige immaterielle Vermögenswerte Risiken… …aus Akquisitionen, Kooperationen und Investitionen Risiken aus Wertminderungen von Bilanzposten Risiken aus Beteiligungen Mergers and Acquisitions… …Acquisitions Risiken aus der Werthaltigkeit von Goodwill beziehungsweise Markennamen und aus Beteiligungen Tabelle 1: Überblick DAX-Konzerne mit Angaben zum… …erfolgreich zu gestalten und gleichzeitig Risiken im Vorfeld zu erkennen und zu steuern. 4. Fazit und Ausblick Der Firmenwert ist nicht nur eine bilanzielle… …Diskontierungszinssätzen. Diese Spielräume bergen das Risiko, dass bilanzielle Risiken unterschätzt oder zu spät erkannt werden. Unternehmen sind daher gut beraten, ihre…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Effektives Management von ESG-Risiken in Finanzinstituten

  Eine "nachhaltige Herausforderung": Integration von ESG-Risiken in das Management und Controlling der nicht-finanziellen Risiken

  Christoph Reitze, Tatjana Schulz

  …: Integration von ESG-Risiken in das Management und Controlling der nicht-finanziellen Risiken Christoph Reitze, Tatjana Schulz ESG-Faktoren wie der… …den finanziellen Risiken bemerkbar sein. Vielmehr werden auch die operativeWertschöpfungskette und technologi- sche Basis und damit nicht-finanzielle… …Risiken (NFR) wie operationelle, Rechts- und Reputationsrisiken nachhaltig beeinflusst. Bereits vor der Diskussion von ESG-Risiken lag der häufig… …betrachtenwir in diesemKapitel. 1 Der Einfluss von ESG-Risiken auf das NFR-Profil von Banken Risiko ist dem Bankgeschäft inhärent. Dies gilt auch für Risiken… …, die sich aus ESG-Faktoren ergeben. Hierbei ergeben sich Risiken z.B. aufgrund von direkten physischen Risiken wie Sturmschäden an Bankgebäuden oder auch… …Aufwänden materialisieren. Viel bedeutender für Banken sind im Regelfall aber jene ESG- Risiken, denen sie indirekt aufgrund ihrer Rolle als Finanzierer der… …Realwirt- schaft ausgesetzt sind. Unweigerlich sind alle ESG-Faktoren, die ihre Kunden und Geschäftspartner betreffen, auch für Banken relevant. Diese Risiken… …indirek- ten Risiken können das Profil von Kredit- und Marktrisiken sowie das von nicht-finanziellen Risiken erheblich verändern. Zudem stehen Risiken, die… …unerwarteten externen Ereignissen, geopolitischen Risiken oder auch normalen konjunkturellen Schwankungen. Sie unterliegen außerdem einem starken Wandel der… …Markets, in denen der marginale Euro zu deutlich mehr Klimaentlastung führen könnte als etwa in Europa) zumeiden. Risiken sind einerseits immer enger…

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