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• eBook-Kapitel aus dem Buch Familienunternehmen erfolgreich sanieren

  Forderungen und Anforderungen an die Fremdkapitalgeber bei einer Sanierung

  Dietmar Reeh

  …dafür ist das sehr oft uneinheitliche Ver- ständnis der Strategie – zwischen Geschäftsleitung und Familie (bzw. Aufsichts- rat), zwischen Management und… …Diagnose stellt und entsprechend auch eine eigene Lösung hat. Dies wird unterstützt durch ein Phänomen, das in der Soziologie „negative Kont-… …rollüberzeugung“ genannt wird: Je schlechter es läuft, desto mehr ist nicht das eigene Verhalten schuld, sondern die Außenwelt (und umgekehrt). Das heißt konkret… …Bank Kommt es zu einer akuten Unternehmenskrise – und das heißt stets: die Liquidität wird knapp –, dann sind es in der Regel zuerst die Banken, die… …: Der Unternehmer ist es gewohnt, mindestens auf Augenhöhe mit seinem „Hausbanker“ zu verkehren. Aus seiner Sicht ist er derjenige, der das Geld… …Unternehmerfamilie das Unternehmen bisher ohne Hilfe auf die heutige Größe gebracht, und die Bank hat lange Jahre gut dabei verdient. Diese Haltung stellt ein… …setzlich verpflichtet, das Ausfallrisiko ihrer Kredite laufend zu untersuchen und neu zu bewerten. Die aufsichtsrechtlichen Grundlagen für das… …Risikomanagement von Kreditinstituten sind in den „Mindestanforderungen an das Risikomanage- ment“ (MaRisk) der Bundesanstalt für die Finanzdienstleistungsaufsicht… …Kredit-, sondern auch Sanierungsexperte ist. Dieser so genannte Kreditsanierer (auch Workout-Manager genannt) prüft zunächst das Vorliegen von… …Insolvenzgründen im Sinne der Insolvenz-Ordnung (InsO). Dann bewertet er vorab intern die Sanierungsfähigkeit des Unternehmens und das Ausfallrisiko des Kredits…

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  Wenn der Kunde zum Risiko wird - Familienunternehmen und Bank in der Krise

  Cornel Wisskirchen

  …eingegangener wechselseitiger Abhängig- keiten im Krisenfall. Das Prinzip ist einfach: sorgfältige Auswahl des Partners zu Beginn; gegenseitiger… …, da sie das Kundengeschäft tiefer ver- stehen und das Management besser einschätzen können. 9.2 Vorausschauend agieren: Zahlentransparenz und Rating… …verlässliche Zwischenzahlen zeitnah im Rating Berücksichtigung. Zudem basiert das Rating im gehobenen Mittels- tandssegment zu erheblichen Anteilen auf… …qualitativen Faktoren, etwa der Mana- gementqualität, den mittelfristigen Branchenaussichten sowie der Wettbewerbs- position des Unternehmens. Das Rating ist… …sich möglicherwei- se negativ auf das Unternehmen auswirkende Ereignisse sollten den Kreditgebern frühzeitig mitgeteilt werden. Hierzu zählen etwa die… …Gesellschafterstrukturen oder größere Schieds- / Gerichtsverfahren. Je aktiver und offener das Unternehmen die Kom- munikation gestaltet, umso vertrauensvoller gestaltet… …Folgen in Krisensituationen. Das Rating sollte freilich keine Black-Box bleiben. Der Unternehmer muss Syste- matik und Hebel insoweit verstehen, als… …ist, als auf den ersten Blick erkenn- bar. Sei es, dass Bilanzansätze kritisch zu hinterfragen sind, oder dass nur auf das Konzern-Eigenkapital… …Verwendungszweckvorgabe hat diese Finanzierungsquelle ver- einzelt Unternehmer dazu verführt, das langfristig geliehene Geld im Unterneh- men unbeachtet „versickern“ zu… …in der Krise 255 kennzahlen), die ein gemeinsames Verständnis reflektieren, in welchem wirt- schaftlichen Korridor sich das Unternehmen bei…

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  Sanierung durch Insolvenz - Welche Möglichkeiten bieten sich den Familiengesellschaftern?

  Thomas C. Knecht, Arndt Geiwitz

  …. Genauso wie der internationale Großkonzern ist auch das Kleinstunternehmen von der aktuellen Situation betroffen, und so macht die Krise auch vor Familien-… …unterschiedlicher Interessen und oftmals hoher Zeitdruck prägen das Krisenumfeld und eine Sanierung ist entsprechend multidimensional zu steuern. So müssen… …2007 um ca. 73 %. 268 Thomas C. Knecht / Arndt Geiwitz sätze gestärkt und Liquidität generiert werden, um das unmittelbare Fortbestehen des… …volkswirtschaftlich) ungünstigere Wege der außergerichtlichen Sanierung gewählt. Zwar hat das Bundesjustizminis- terium in dem im Juli 2010 vorgelegten… …darstellt.202 Durch das Finanzmarktstabilisierungsgesetz hat der Gesetzgeber die Überschul- dung als Insolvenzantragspflicht derzeit für den Fall eliminiert, für… …im Rahmen monatelang andauernder außergerichtlicher Sanierungsversuche sämtliche wirt- schaftliche Reserven einzusetzen und das Unternehmen mit… …sämtlichen Altlasten risikoreich fortzuführen. Das seit der 1999 eingeführten Insolvenzordnung existierende Insolvenzplanver- fahren ermöglicht die… …und somit den Sanierungsprozess auch innerhalb des Insolvenzverfahrens aktiv zu begleiten. Für die Gläubiger kann das Insolvenz- planverfahren… …Rah- men einer sogenannten „übertragenden Sanierung“.203 Trotz dieser Vorzüge sind jedoch weder das Insolvenzplanverfahren, noch die Insolvenz in… …durchgeführt, was einer Quote von 0,7 % der eröffneten Ver- fahren entspricht. Das Insolvenzplanverfahren wurde im selben Jahr in 640 Fällen angewandt, was bei…

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  Turn-Around Equity für Familienunternehmen

  Andreas Böttger

  …Wachstums übergegangen ist und viele Unternehmen vor enormen Herausforderungen stehen. Das von der Bun- desregierung verlängerte Kurzarbeitergeld hat… …Kapazitäten an das aktuelle Umsatzni- veau stattgefunden hat. Die deutsche Wirtschaft arbeitet z. Zt. immer noch unterhalb des langjährigen Durchschnitt der… …Finanzie- rungsbedingungen haben sich für den Mittelstand verschärft. Nach Berechnung der Kreditanstalt für Wiederaufbau ist das Kreditneugeschäft der… …deutschen Kre- ditinstitute mit Unternehmen und Selbstständigen im Schlussquartal 2009 um 20 % gegenüber dem Vorjahr zurückgegangen. Jedoch ist nicht nur das… …Unternehmens ver- sperrt ist. Hier können krisenerfahrene, kapitalstarke und vertrauenswürdige Finanzinves- toren eine Alternative darstellen, um das… …Unterstützung der Gesellschaft durch Einbringung von Mana- ___________________ 221 Ebenda, S. 23 ff. 222 Das Kapitel ist in Teilen dem Beitrag von Böttger /… …, erste Informationen über das Unternehmen zu sammeln. Dabei geht es um die Beantwortung folgender, grundsätzlicher Fragen: – Handelt es sich… …– Wie ist das Produktsystem oder Dienstleistungsangebot im Markt zu bewer- ten? – Wie stellen sich die wirtschaftlichen und finanziellen… …of Intent“). Diese Absichtserklärung beschreibt die wesentli- chen Einzelheiten der Transaktion und regelt das weitere Vorgehen (z. B. Ablauf… …insbesondere die in der Business- planung getroffenen Annahmen plausibilisiert werden. Darüber hinaus wird das Restrukturierungskonzept verfeinert, d. h. die im…

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  Der Chief Restructuring Officer als Interim Manager

  Holger Groß

  …gehen. Er verlässt das betreute Unternehmen nach erledigter Arbeit wieder, seine Tätigkeit ist also befristet und von vornherein als vorübergehend… …geplant. Das Einsatzgebiet des Interim Managers umfasst sämtliche in Unternehmen anzutreffende Managementfunktionen. Als externe Arbeitskraft übernimmt er… …die Verantwortung für die ihm übertragene Aufgabe und wird für die Dauer seines Aufenthaltes im Unternehmen Teil der Organisati- on. Das Interim… …betrifft insbesondere die Thematik der Scheinselbstständigkeit. Das in der Regel geltende ___________________ 230 Einen guten Überblick zu den… …lich. Das Einsatzgebiet des Interim Managers ist fast unbegrenzt. Er bringt Generalis- tenwissen oder hochspezifische Fachkenntnisse ein, überall dort… …verzeichnete das Interim Management-Geschäft in Deutschland im Jahr 2009 einen deutlichen Einbruch, der sich in erster Linie an der rückläufigen Aus- lastung… …eines Interim Managers von durchschnittlich 122 Tagen im Jahr (Vorjahr: 140 Tage) bemerkbar gemacht hat. Das Marktvolumen wird auf einen Betrag von etwa… …• … 312 Holger Groß Nach dem Einbruch im Jahr 2009 erwartet der AIMP in den Jahren 2010 – 2012 Wachstumsraten für das Interim Management… …einem attraktiven Dienstleistungssegment entwi- ckelt. Das Arbeitsgebiet erfreut sich wachsender Beliebtheit. Die European Busi- ness School (EBS) in… …Oestrich-Winkel hat erkannt, dass das Interim Management für viele Führungskräfte eine attraktive Karrieremöglichkeit bietet. Die EBS Exe- cutive Education bietet…

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  Besondere Anforderungen an den externen Krisenmanager in Familienunternehmen

  Michael Keppel

  …Investors / Gesellschafters eines Unternehmens, da sich die Krise nicht nur auf die unternehmerische Sphäre Einfluss hat, sondern sich auf das ggf. über… …Unter- nehmer nicht mehr, das Unternehmen aus der Krise herauszuführen bzw. das Unternehmen nach erfolgreicher Beendigung der Krise fortzuführen. Sie… …Mitsprache und Kontrolle über die durchzuführenden Maßnahmen. Nicht selten wird hierfür externe Unterstützung für das Unternehmen hinzugezogen, sei es in… …Stakeholder zur Wahrung ihrer Interessen versuchen Unternehmer nicht selten, das Begehren nach Transparenz und unabhängiger Fremdkontrolle abzuwehren. In der… …das Unternehmen und die Familie sein kann. Es wird weiterhin gezeigt, dass eine externe tätige Unterstützung, ins- besondere in Form von… …kann und als solche einen wesentlichen Beitrag dazu leistet, dass das Vertrauen zwischen den Parteien wieder hergestellt werden kann. Dieses Vertrauen… …auch die Möglichkeit erhalten – sofern wirtschaftlich sinnvoll und von allen Parteien unterstützt –, das Unternehmen nach Beendigung einer exis-… …das Momentum des Neu- anfangs im Sinne einer Veränderung bzw. eines Kurswechsels einer bis dahin fehlgeleiteten Ausrichtung des Unternehmens und / oder… …„Aktivität des Gestaltens“ der Krise einzutreten, sind einige Grundprinzipien zu beachten. 13.2.1 Besonderheiten von Familienunternehmen Das typische… …allgemein „State-of-the-art“-Instrumente des Mana- gements Einzug in das Unternehmen. Kapital und Management sind getrennt. „Checks and balances“ sind in der…

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  Coaching als Begleitung zur individuellen oder familienbezogenen Bewältigung von Unternehmenskrisen

  Achim Mollbach

  …gegenüber dem Unternehmen wie auch gegenüber der Familienge- schichte sehen, agieren langfristiger und umsichtiger als Personen, die das Unter- nehmen als… …Unternehmen, das in der dritten Generation vom Enkel des Gründers geführt wird, haben sich die Märkte dramatisch geändert. Dies hat sich schon vor Jahren ange-… …Familie eine Identitäts- und Wertekrise auslösen. Das soll durch das Tabu verhindert werden. Manager, die von außen in das Unternehmen eingetreten sind und… …verließen das Unternehmen. Erst als die strategische Krise manifest wurde und sich in Folge sehr rasch zu einer Liquiditätskrise entwickelte, bröckelte der… …geradezu gedrängt. In der Familie war aber die „Hie- rarchie“ eine andere: Dort gab es die Eltern und die Großmutter, das Familienoberhaupt. Insbesondere… …sie verteidigte das Erbe ihres verstorbenen Mannes. Der Rollen- und Erwartungskonflikt des Enkels ist durch die – rationalen – Empfehlun- gen von… …Banken und Beratern nicht zu lösen, weil das Problem ein emotionales, ein per- sönliches ist. Erst im Coaching des Enkels als Geschäftsführer konnte die… …wie auch die Unternehmenskrise wurden zudem dadurch ver- stärkt, dass das Unternehmen sehr stark auf ihn, die Person des Eigentümers, ausgerichtet… …dysfunktionalen Verhaltensweisen des Chefs machtvoll ausgleichen konnten. Er hatte sich über Jahre einen Kreis von Getreuen aufge- baut, die das im Unternehmen… …, das er aufgrund erheblicher Stress- und Belastungssymptome aufsuchte, ging es einerseits um das Entwickeln geeigneter Techniken und Strategien, um mit…

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  Die gelungene Sanierung des eigenen Unternehmens mit Hilfe Dritter - Sanierung und Refinanzierung mit einem "Family and Friends"- Programm

  Gert Sieger

  …Programm291 15.1 Das Unternehmen Das Unternehmen Gebrüder Sanders GmbH & Co. KG ist ein alteingesessenes Textilunternehmen in Bramsche im südlichen… …Niedersachsen. Das Unternehmen wurde im Jahre 1885 als „Mechanische Baumwoll-Weberei- und Färberei Gebrü- der Sanders“ gegründet, und hat sich sehr früh auf… …, das heißt, die Gewebe wurden zu fertigen Hüllen verarbeitet, in der Regel mit Daunenfedern gefüllten Bettwaren. Mit dem Niedergang der… …das Unternehmen nach vorne diversifiziert und begonnen, den Markt fertiger Webwaren mit innovativen Produkten zu erobern. Das Unternehmen ist 1992… …Vorproduktion, der Weberei und der Ausrüstung nach ___________________ 291 Die Fallstudie ist das freie Protokoll eines Workshops, den Hans-Christian Sanders… …großen Absatzmärkten entfernt. 2002 erfolgte der Schritt in den Bereich fertige Bettwaren: Aus dem Familienkreis wurde das Unternehmen Künsemüller in… …Zuge der beiden großen Krisen zum Ende des letzten Jahrtausends – der Asi- enkrise und dem Platzen der Internetblase – sind für das Unternehmen Sanders… …billigere Produktions- standorte suchen. Für die Textilindustrie Ende der 1990-er Jahre galt das in vielen Fällen – verlagert wurde weiterhin nach Asien, und… …Betrieben Pufferläger aufgebaut – die Folge war natürlich ein steigendes Working Capital. Hinzu kommt noch, das Ende der 1990-er Jahre chinesische… …erklären. Das war und ist ein staatlich verordneter Verdrängungswettbewerb zum Aufbau der eige- nen Industrie – oder schlicht eine Fehlallokation der Preise…

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  Chancen der Krisenbewältigung durch M&A-Transaktion aus der Insolvenz - Beispiel der Firma Ledergut KG

  Sascha Haghani

  …Zunehmende Bedeutung der M&A-Prozesse im Insolvenzverfahren Die Einleitung eines Insolvenzverfahrens bedeutet nicht zwangsläufig das Ende der operativen… …M&A-Prozesses detailliert dargestellt. 16.2 Hintergrundinformationen Ledergut KG Die Ledergut KG ist ein traditionsreiches Familienunternehmen, das auf eine… …Deutschland. Neben der Kernkom- petenz – Entwicklung und Design von qualitativ hochwertiger Schuhmode und deren Produktion – konnte das Unternehmen ein… …Unternehmensbeschreibung Ledergut KG Gegründet 1862 als Gerberei, entwickelte sich das Unternehmen schnell zu einer Schuhfabrik. Die Grundlagen des heutigen Unternehmens… …das Vertriebsnetz aus, modernisierte die Produktion und entwickelte innovative Produktideen. So wurden im Vertrieb ab 1965 Einzelhandelsfilialen unter… …Funktionalität, Bequemlichkeit und das gute Preis- Leistungs-Verhältnis der Ledergut Schuhe. Die Produkte richteten sich zumeist an ältere Ziel- und… …Jahren seines Managements schärfte das Unternehmen seinen Marktauftritt, die Produktionsstätten wurden modernisiert und die Kosten durch Verlagerung der… …Produktion nach Portugal deutlich ge- senkt. Das Unternehmen expandierte international. Jedoch versäumte Herr Meyer es, ab 1990 auf die neuen Marktrealitäten… …verloren, und so war die Marke Ledergut nicht für das neue Jahrtausend vorbereitet. Aus diesen Versäumnissen entwickelte sich eine strategische Krise für… …das Unternehmen, der nicht entgegengesteuert wurde. 16.2.2 Gründe für die Insolvenz Eine Vielzahl von Gründen führte zu der Insolvenz in 2007. Die…

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  Die Krisendynamik in Familie und Unternehmen - Fallstudie der Tapfer Gruppe

  C. Hendrik Classen

  …drei Generationen ein erfolgreicher, fami- liengeführter Papiergroßhändler im deutschen Markt. In den Gründerjahren wurde das Unternehmen langsam… …Entwicklungs- faktor einer nun schnell wachsenden Unternehmensgruppe erkannt und genutzt. Das ungebremste Wachstum bis zu dieser Zeit schwächte sich durch… …Christian tritt operativ in das Unternehmen ein Familienstreit Enkel / Sohn über die strategische Ausrichtung der Unternehmens- gruppe Juni 2003… …eine Nachfolgeregelung nie angepasst. Im Zentrum der Familie stand immer das Unternehmen. Die Familie mit allen Kindern und Enkelkindern ordnete… …familieninterne Kommunikation, es stand nicht explizit im Gesellschaftervertrag. Diese Entwicklung zeigt maßgeblich das Wachstum unter der Verantwortung der… …Jahr 2000 zu erkennen. Zu diesem Zeitpunkt trat der letzte Enkel des Gründers (Christian) als Geschäftsführer in das Unternehmen ein. Persönlich… …vom Gründer an die Söhne (Sohn Walter: Ver- trieb, Sohn Dietrich: kaufmännischer Bereich) und anschließend an die Enkel wei- tergegeben. Das schnelle… …Darlehensbasis durch das etablierte Papiergeschäft finanziert, bis eine Selbst- 402 C. Hendrik Classen ständigkeit und finanzielle Unabhängigkeit in Form… …. Das starke Wachstum in den verschiedenen Segmenten ging nicht mit einem Aufbau einer starken 2. und 3. Führungsebene einher, was sich möglicherweise… …Führungsleitlinien hinaus. Die Einrichtung eines Beirates als oberstes Aufsichtsorgan der Unternehmensgruppe wurde als nicht notwendig erachtet. Das teilweise…

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