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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Die Bedeutung von Ratinginformationen und Portfolioanalysen zur Quantifizierung von Kreditrisiken

  Martin Knippschild, Jürgen Hromadka, Ulrike Geidt-Karrenbauer

  …Gegenpartei bezeichnet. Wird das Risiko des Ausfalls betrachtet, spricht man vom Ausfallrisiko, wohingegen die Gefahr der Bonitätsverschlechterung, die im Ext-… …Möglichkeit, dass sogenannte „fat- tails“ beobachtet werden. Unter fat-tails versteht man sehr hohe Verluste, die mit einer sehr geringen Wahrscheinlichkeit… …guten Trennung von Gut- und Schlechtfällen führt. Dabei werden die Faktoren nicht isoliert voneinander be- trachtet, sondern kombiniert, sodass man auch… …Kreditrisikomessung und – steuerung zu gewährleisten. ___________________ 34 In diesem Fall spricht man von einem Low-Default-Portfolio. 35 Vgl. Döhring… …, spricht man ebenfalls von einem Klumpen- bzw. Konzentrationsrisiko. Die Gefahr besteht hier insbesondere darin, dass der Ausfall eines Kreditnehmers nicht…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Zins-, Wechselkurs- und Inflationsentwicklung: Zentrale Einflussfaktoren in der Banksteuerung

  Heinz-Dieter Smeets, Albrecht Michler

  …wird noch deutlicher, wenn man die Interbankensätze mit den Zinssätzen für (ausfallsichere) Schatzwechsel des Staates (T-Bills) vergleicht. In der… …Default Swap (CDS) 5 Jahre Deutschland (Markt für CDS 10 Jahre ist relativ illiquide) 0,6244 Summiert man die Positionen 2 bis 4 und zieht davon… …die aktuelle Benchmark-Rendite ab, erhält man eine Indikation für die potentielle Fehlbewertung im Sinne einer erweiterten Fisher-Relation bzw. für… …des Wechselkurses leitet man in der Regel aus der Kaufkraftparität ab,3 die ausschließlich auf güterwirtschaftlichen Zusammenhängen (Exporte, Importe)… …USD für einen EUR (USD/EUR). Um die Kaufkraft auf eine breitere Basis (Warenkörbe statt Einzelpreise) zu stellen, verwendet man in der Praxis in… …[DM (EUR)/USD] 4 Betrachtet man den empirischen Gehalt und damit die Prognosefähigkeit der Kaufkraftparität, so lassen sich im obigen Beispiel… …und Wechselkurserwartungen findet man in der (Bank-) Praxis in Form des sogenannten „kritischen Wechselkurses“ oder „Break-even-Kurses“. Dabei wird… …sinnvoll, da der (erwartete) Ertrag dort höher liegt als im Ausland. Erwartet man hingegen einen Wechselkurs bei Fälligkeit unterhalb des „kritischen… …einen Wert von etwa 120 Yen für einen USD erreicht. Geht man nun – etwa vor dem Hintergrund gleitender Durch- schnitte – davon aus, dass diese… …. Berücksichtigt man hingegen bei der Erwartungsbildung weitere (verursachende) Faktoren etwa in Form der Kauf- kraftparität, dann erkennt man Ende 2006 eine…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Refinanzierung und Liquidität – Zielgrößen, Steuerungsansätze und Instrumente im Rahmen des Treasury-Managements

  Wilhelm Menninghaus, Jan Schuppert
• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Rahmenbedingungen, Strategien und Ansätze zum Risikomanagement im Rahmen der Depot A-Steuerung

  Oliver Kruse

  …Stichtags-Bilanzsumme des Finanzsektors; rechnet man die liquiden Mittel eines Kreditinstituts noch hinzu, also den Kassen- bestand, die Guthaben bei Zentralnotenbanken… …Marktteilnehmers bei der Abwicklung von Finanztransaktionen, also z.B. der Gegenpartei bei einem Derivategeschäft. – Unter dem Emittentenrisiko versteht man die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Einsatzmöglichkeiten und Risikogehalt derivativer Finanzinstrumente – die Perspektive des Aufsichtsrates

  Michael Lister

  …man nicht sofort den Basiswert kauft oder verkauft. Die Begründung hierfür liefert das sogenannte Kontraktvo- lumen. Am Kassamarkt muss der volle Preis… …. Hätte man die Deutsche Bank Aktie sofort gekauft, hätte man hierfür ca. 23 EUR zahlen müssen. Das Recht, diese Aktie im August zum Preis von 23 EUR zu… …EUR·1100 St = 990 = 81,8% 1,1 EUR · 1100 St. 1210 Diese Rendite ist also deutlich höher. Um den Unterschied noch transparenter zu machen, kann man auch… …Spekulations- gründen wäre demnach nur dann sinnvoll, wenn man erwartet, dass der Kurs bis Ende August auf mindestens 24,10 EUR steigt. Denn dann kann der… …gerne genutzt, um den Investor als Spekulanten anzuprangern, der sich am Schaden anderer bereichert. Betrachtet man jedoch die Gesamtposition, so wurde… …Risikogehalt derivativer Finanzin- strumente richtig beurteilen zu können, muss man verstanden haben, wie der Preis solcher Produkte ermittelt wird. Schon der… …man heute eine Aktie kauft, zahlt man dafür 600 EUR. Wird diese Ak- tie am Verfalltag der Option verkauft, erzielt man dafür je nach Kursentwicklung… …erzielbare Überschuss noch zu hoch. Statt 392,73 EUR erzielt man mit der Option 120 EUR (beim Anstieg des Aktienkurses) und statt 272,73 EUR nur 0 EUR (beim… …272,73 EUR (= 15,44 EUR + 257,29 EUR) am Verfalltag ab, wodurch in t=0 ein Mittelzufluss von 257,25 EUR entsteht. Fasst man Aktien- und Kreditposition… …Vergleich der simulierten Optionspreise mit dem aktuellen Optionspreis erhält man 1.000 positive oder negative Preisveränderungen. Wenn diese der Höhe nach…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2013

  Werteorientierte Unternehmensführung und die Dynamik von Vertrauen

  Ein von Praxiserfahrungen getragenes Plädoyer für die Umsetzung einer Wertestrategie als Königsweg strategischer Unternehmensführung
  

  Prof. Dr. Dr. Ulrich Hemel

  …; vielleicht sollte man hier – ähnlich wie in der Physik – von „schwachen Wechselwirkungen“ sprechen. Diese aber sind schon deshalb gegeben, weil eine kollektive… …orientierende und korrektive Kraft unabhängig vom Ausmaß ihrer Realisierung. Sie sind Zielpunkte des Handelns, Wegweiser und Richtschnur. Man kann sie mit jenem…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2013

  Welche Faktoren erhöhen die Wirksamkeit der Internen Revision und stärken damit die Corporate Governance?

  Eine empirische Analyse „harter“ und „weicher“ Faktoren
  

  Prof. Dr. Florian Hoos, Dr. Rainer Lenz

  …. Also ganz platt gesagt: Wenn es die Revision nicht gäbe, müsste man sie erfinden. Ich brauche jemanden, der die Zeit und die Erfahrung hat, sich… …, was man hätte aufdecken können.“ Das SM erachtet die IR als „enorm hilfreich, wenn es um Fragen der Governance geht.“ Es schätzt das „Wohlfühl-Gefühl“… …durch die Arbeit der IR, da es als hilfreich angesehen wird, „wenn man nochmal einen Blick von draußen darauf bekommt.“ CCFall H: Hier ist der CAE Teil…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2013

  Aktuelle Rechtsprechung zur Corporate Governance

  Dr. Denis Gebhardt

  …behandeln ist. Zur Begründung führen die Richter an, dass wenn man den nichtig oder anfechtbar gewählten Aufsichtsrat in allen Fällen wie ein wirksam…
• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2013

  Möglichkeiten und Grenzen der Prüfung von Compliance-Management-Systemen

  Gestaltung interner oder externer Wirksamkeits- und Umsetzungsprüfungen
  

  Prof. Dr. Stephan Grüninger, Maximilian Jantz

  …hinreichender Sicherheit erreicht, so könnte man das CMS als wirksam bezeichnen. Sollten einzelne Ziele hingegen nicht erreicht werden, könnte die Wirksamkeit des…
• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2013

  Nachhaltigkeit als neues Managementpostulat

  Dr. Markus Kreipl, Prof. Dr. Stefan Müller, Dr. Martin Stawinoga