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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kapitalflussrechnung nach IFRS und DRS 21

  Analyse von Kapitalflussrechnungen

  Prof. Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …soll die Kapitalflussrechnung die Share- und Stakeholder, aber auch das Ma- nagement darüber informieren, welche Ursachen einer Veränderung des… …(Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit), – die zur Schuldentilgung und Ausschüttung verfügbaren Mittel, – langfristige Investitions- und… …Finanzierungsvorgänge sowie – Höhe und Ursachen der Liquiditätsveränderung.132 Daneben vermittelt die Kapitalflussrechnung z.B. Informationen über die Insolvenzanfäl-… …ligkeit des Unternehmens im Rahmen von Kreditwürdigkeitsprüfungen oder mögliche Di- vergenzen zwischen dem ausgewiesenen Jahresergebnis und den zugehörigen… …Zahlungsströ- men.133 So kann die Kapitalflussrechnung als liquiditätsorientierte Ist-Erfolgsrechnung interpretiert werden und damit als Gegenstück zu einer… …stellt der Cashflow keinen besseren Gewinn dar, da betriebswirtschaftlich sinnvolle Buchungen, wie Abschreibungen und Rückstellungsdotie- rungen… …, eliminiert werden. Zudem dürften die Ein- und Auszahlungen insbesondere bei kurzfristigen Betrachtungen großen Schwankungen unterliegen, da der Cashflow z.B… …die duale erfolgs- und liquiditätsorientierte Betrachtung eines Sachverhaltes ermöglicht eine sichere Einschätzung und kann als ausrei- chende… …Grundlage für die Unternehmensüberwachung und -steuerung fungieren. Daher ist eine parallele Betrachtung von Erfolgs- und Liquiditätswirkungen nötig… …. Werden längerfristigere Betrachtungen vorgenommen, ist eine Annäherung von Jah- resergebnis und (Free-) Cashflow zu konstatieren, da die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kapitalflussrechnung nach IFRS und DRS 21

  Empirische Analyse von Kapitalflussrechnungen

  Prof. Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …und wie wirken sie sich aus? 6.1 Empirische Datenbasis Als empirische Basis der folgenden Best-Practice-Analyse wurden die Konzernabschlüsse der zum… …01.11.2023 im DAX40 notierten Unternehmen mit Ausnahme der Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Versicherungen zugrunde gelegt. Ausgeschlossen wurde… …Generierung von Cashflows wenig branchenspezifisch. Lediglich im Sektor der Banken, Finanzdienstleister und Versicherungen bestehen hier einige Spezi- fika… …Unternehmen aus. In der Summe reichen die Cash- flows aus laufender Geschäftstätigkeit zur Deckung der Investitionstätigkeit und zur Rück- zahlung von Schulden… …denen von Kreditinstituten ähneln und einer höheren Volatilität unterliegen. Bei Leasinggebern ergibt sich das grundsätzliche Problem der Zuordnung von… …Zah- lungsströmen zu den Cashflow-Kategorien. Hier war lange unklar, wie die mit dem Leasing- und Finanzierungsgeschäft zusammenhängenden Forderungen… …und Verbindlichkeiten zu er- fassen sind. Ein Ausweis im Investitionsbereich erscheint nur dann plausibel, wenn davon ausgegangen wird, dass das… …aus laufender Geschäftstätigkeit herausgenommen und als Investitionstätigkeit ausgewiesen hatten, erfolgt nun eine letztlich aus… …Schulden oder aus dem laufenden Cashflow gedeckt werden muss. Dennoch stehen die großen Automobilunternehmen Volkswagen, BMW und Mercedes- Benz neben der… …Deutsche Telekom über 10 Mrd. € investiert und damit lediglich die (planmäßigen) Abschreibungen auf Sach- anlagen kompensiert. 27 der betrachteten 32…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kapitalflussrechnung nach IFRS und DRS 21

  Zusammenfassung

  Prof. Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …große Relevanz und Verlässlichkeit zugesprochen wird. So bestehen für das Management nur wenige Möglichkeiten, die Daten zu beeinflussen, da mit Ein-… …und Auszahlungen gearbeitet wird. In Deutschland müssen alle Konzernabschlüsse um eine Kapitalflussrechnung ergänzt werden, wobei die Darstellung der… …Grundsachverhalte und der Konzernbesonderheiten die dabei auftretenden Herausforderungen aufgezeigt hat. Da die Buchführung meist aus- schließlich auf die Erfassung… …von Erträgen/Aufwendungen bzw. Vermögen/Schulden ab- stellt, müssen die Ein- und Auszahlungen aus den aggregierten Daten des Abschlusses ab- geleitet… …werden. Dabei kommt es insbesondere bei Konzernen durch die Effekte der Wäh- rungsumrechnung und der Konsolidierung zu Schwierigkeiten, so dass die… …Kategorien Cashflow aus laufender Geschäfts- tätigkeit, Cashflow aus Investitionstätigkeit und Cashflow aus Finanzierungstätigkeit dar- gestellt. Da… …anderen beiden Bereiche Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit. Diese Ausweismöglichkeiten werden von den im DAX40 notierten IFRS-Anwendern… …auch intensiv genutzt. Einigkeit herrscht bezüglich der Darstellung der indirekten Cashflow- ermittlung aus laufender Tätigkeit und auch noch… …Unternehmen im Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit und von anderen Unternehmen im Finanzbereich ausgewiesen und die Erträge aus Wertpa- pieren entweder… …Geschäftstätigkeit durch Ver- lagerung von erhaltenen und gezahlten Zinsen sowie Dividenden und sonstigen Beteili- gungserträgen in die Bereiche Investition bzw…

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• Wie Künstliche Intelligenz das Audit verändert

  …von KI in der Wirtschaftsprüfung umfasst beispielsweise die Automatisierung von Prozessen, die Datenanalyse und die Erkennung von Risiken. Ein zentrales… …Anwendungsfeld ist die Jahresabschlussprüfung, bei der KI die Qualität der Prüfung verbessert, indem sie riesige Datenmengen schneller und präziser verarbeitet… …Kontrollpunkten, die jede Buchung auf Unregelmäßigkeiten untersuchen. Dadurch können risikoreiche Transaktionen effizient identifiziert und gezielt untersucht… …Vermeidung von Verzerrungen und die Transparenz der KI-Algorithmen. KI wird häufig als „Black Box“ wahrgenommen, deren Entscheidungswege schwer nachvollziehbar… …Ergebnisse zuverlässig, nachvollziehbar und ethisch vertretbar sind. Es werden strenge Kriterien für die Qualität der Daten, die Transparenz der Algorithmen… …und die Vermeidung von Diskriminierung festgelegt. Fazit: Die Wirtschaftsprüfung der Zukunft wird datengetriebener, präziser und umfassender sein – und… …gestalten, sondern auch das Vertrauen in ihre Abschlüsse und Berichte stärken. Management Auditing von Prof. Dr. Volker Peemöller und Joachim… …kontinuierliche Prüfung und Verbesserung moderner Managementsysteme ist aufgrund von deren Komplexität und unter zunehmenden regulatorischen Anforderungen heute ein… …Framework (IPPF) des IIA bietet Ihnen dieser Band. Mit vielen Checklisten, Beispielen und Grafiken beleuchten Joachim Kregel und Volker H. Peemöller u. a… ….: Voraussetzungen für Management Auditing und Erwartungen an dabei beteiligte Akteure Gesetzliche und regulatorische Grundlagen sowie die aktuellen Rahmenwerke COSO…

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• ChatGPT in der Unternehmenspraxis

  …Intelligenz zu leisten im Stande ist – und was möglicherweise künftig möglich sein wird. Sie verfasst beispielsweise Aufsätze, Gedichte, Songtexte… …, Interpretationen, Verträge, Zeugnisse, Marketinganalysen, Programmcodes, Gutachten, Geschäftspläne, Governance-Konzepte und Gesetzesentwürfe.„ChatGPT in der… …Unternehmenspraxis“ zeigt uns die Stärken und Schwächen von ChatGPT auf. Anhand von zahlreichen Beispielen zeigt Wolfhart Fabarius, welche Konsequenzen die Schwächen… …von ChatGPT haben. Vor allem aber beschäftigen sich der Autor und der Chatbot selbst (!) mit den Chancen, die künstliche Intelligenz für die tägliche… …Arbeit in den Unternehmen jetzt schon bietet. Die Anwendungsbeispiele behandeln vorwiegend die Funktionen Risikomanagement, Compliance und Controlling. Da… …die Überwachung jeder Funktion aber zur guten Corporate Governance dazu gehört und dies auch bei den im Buch vorgestellten zahlreichen Beispielen von… …verfasst. Dabei wird farblich kenntlich gemacht, welche Texte vom Autor und welche vom Chatbot stammen.Das Buch umfasst neun Kapitel. Das erste Kapitel führt… …in die Welt von ChatGPT ein, liefert erste Beispiele und stellt Vor- und Nachteile gegenüber. Im zweiten Kapitel beantwortet ChatGPT Fragen über sich… …Intelligenztests konfrontiert. Die Antworten zeigen die Möglichkeiten und Grenzen von Large Language Models (jedenfalls im aktuellen Realisierungsstand) auf. Es… …werden auch zahlreiche mögliche Kritikpunkte und Unsicherheiten im Umgang mit dem Bot thematisiert.Die Nutzung von künstlicher Intelligenz wird…

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• Künstliche Intelligenz im Rechnungswesen und der Wirtschaftsprüfung

  …Das ist eine der zentralen Aussagen aus der aktuellen Lünendonk-Studie „Künstliche Intelligenz im Rechnungswesen, der Jahresabschlusserstellung und… …Datenerfassung und Datenverarbeitung und beim Verfassen von Texten zum Einsatz. Außerdem lassen sich Abschlusszyklen verkürzen und die Genauigkeit von… …Finanzprognosen verbessern. Auch bei der Betrugserkennung und der Sicherstellung der Compliance spielt der Einsatz von KI eine bedeutende Rolle, stellen die… …Autorinnen und Autoren der Studie fest. Die Lünendonk-Studie 2024 in Kooperation mit der Prüfungsgesellschaft RSM Ebner Stolz basiert auf einer Befragung von… …39 Unternehmen und 5 Experteninterviews. Demnach nutzen bislang 29 Prozent der Teilnehmenden ein cloudbasiertes ERP-System, während 58 Prozent derzeit noch mit… …hauseigener Standort-IT agieren. Ein Drittel der Teilnehmenden setzt KI-Technologie im Rechnungswesen und bei der Erstellung des Jahresabschlusses ein. Bei den… …Unternehmen der Größenklasse zwischen 250 und 750 Millionen Euro Umsatz ist es sogar jedes zweite Haus. Bezogen auf konkrete Anwendungsfälle nutzt die Mehrheit… …vor allem die Texterstellungsfunktion (55 Prozent). Aber jeder Zweite setzt bereits KI zur Automatisierung wiederkehrender Aufgaben und zur Analyse und… …Der Einsatz von Künstlicher Intelligenz revolutioniert die Arbeitswelt und mit ChatGPT steht hierbei ein besonders vielseitig nutzbares Anwendungstool… …Schwerpunkten wie Nachhaltigkeit, Cybersicherheit, Datenschutz und Überwachung von Lieferketten. Neben den Stärken von ChatGPT werden auch die Risiken der KI…

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• KI-Einsatz für bessere Performance

  …Intelligent und andere Technologien für eine höhere Prozessautomatisierung eingesetzt. 35 Prozent wollen im kommenden Jahr nachziehen. Im kommenden Jahr wollen… …kürzen.Kurzfristig haben laut den Befragten die Kompetenzen der Mitarbeitenden (57 Prozent) und die Verfügbarkeit von Daten (47 Prozent) den größten Einfluss auf die… …Steigerung der unternehmerischen Leistungsfähigkeit. Mittel- und langfristig schätzen sie den Einfluss jedoch zunehmend schwächer ein. Dagegen rücken bei den… …folgen erschwerte Finanzierungsbedingungen (49 Prozent) und Fachkräftemangel (43 Prozent). Weniger starken Einfluss auf die Leistungsfähigkeit haben… …hingegen Zusatzkosten aus Regulatorik und ESG, steigende Personalkosten oder handelspolitische Instrumente wie Embargos oder Zölle.Diese und weitere… …revolutioniert die Arbeitswelt und mit ChatGPT steht hierbei ein besonders vielseitig nutzbares Anwendungstool zur Verfügung. Wie Sie als… …, Datenschutz und Überwachung von Lieferketten. Neben den Stärken von ChatGPT werden auch die Risiken der KI aufgezeigt, die vor allem aufgrund von fehlerhaften… …und subjektiv gefärbten Antworten des Chatbots bestehen. Es wird verdeutlicht, dass sich ChatGPT zwar als Arbeitshilfe eignet. Die Verantwortung bei der… …für Risikomanagement, Controlling und Compliance – leicht verständlich sowohl für Governance-Profis als auch Nutzerinnen und Nutzer ohne große…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2024

  Akuter Handlungsbedarf

  Wolfhart Fabarius

  …Editorial • ZCG 5/24 • 197 Akuter ­Handlungsbedarf Liebe Leserinnen und Leser, die Anforderungen an Nachhaltigkeitsberichte zählen für die Corporate… …(CSRD) veröffentlicht (Prof. Dr. Stefan Müller und Dr. Jens Reinke ab Seite 236). Die CSRD zielt darauf ab, die Nachhaltigkeitsberichterstattung auf ein… …und legen besonderen Wert auf den Grundsatz der Konnektivität. Dieser Grundsatz fordert eine enge Verknüpfung zwischen Finanz- und… …Nachhaltigkeitsberichterstattung, um ein umfassendes und integriertes Bild des Unternehmens zu bieten. Unternehmen sollten bereits zu Beginn der Implementierung der CSRD die… …Anforderungen der Konnektivität ernst nehmen, um langfristige Wertschöpfung zu fördern und Wettbewerbsvorteile zu sichern (Dr. Josef Baumüller ab Seite 226). Ein… …zentraler Aspekt bei der Umsetzung ist die Festlegung der Berichtsgrenzen, also der Umfang der Einbeziehung von Unternehmen und Aspekten in den Bericht. Die… …Festlegung dieser Grenzen erfordert eine umfassende Abwägung und orientiert sich grundsätzlich an den Vorgaben für die Finanzberichterstattung, erweitert diese… …jedoch um zusätzliche Aspekte wie Geschäftsbeziehungen und die Wertschöpfungskette. Ein wesentlicher Unterschied zur Finanzberichterstattung besteht darin… …, dass auch nicht konsolidierte Tochterunternehmen, Joint ­Ventures und assoziierte Unternehmen berücksichtigt werden können, abhängig von ihrer Relevanz… …für die Nachhaltigkeit des Konzerns (Georg Lanfermann und Dr. Josef Baumüller ab Seite 231). Nachhaltigkeitsberichte sind nicht nur erstellen, sondern…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2024

  Inhalt / Impressum

  …M&A-Transaktionen in deutschen Unternehmen. Mithilfe partieller Korrelation und Regressionsanalysen werden lineare Zusammenhänge zwischen abhängigen und unabhängigen… …Variablen identifiziert. Die kumulierte abnormale Rendite dient als primäre Erfolgskennzahl und bietet einen quantifizierbaren Indikator für den Shareholder… …Menschenrechtslage und die Umweltbedingungen im Mittelpunkt. Rechtsprechungsreport 217 Dr. Denis Gebhardt Prüfung Nachhaltigkeitsreporting 220 Prof. Dr. Reiner Quick ·… …Unternehmen zur Nachhaltigkeitsberichterstattung verpflichtet und diese Berichte müssen durch einen Wirtschaftsprüfer inhaltlich geprüft werden. Der Beitrag… …Flexible Zielgrößen als Governance-Innovation +++ Frauen in Führungspositionen: kritische Bilanz ZCG Zeitschrift für Corporate Governance Leitung und… …Überwachung in der Unternehmens- und Prüfungspraxis Jahrgang: 19. (2024) Erscheinungsweise: 6-mal jährlich www.ZCGdigital.de Fachbeirat: Prof. Dr. Alexander… …Bilanzbuchhalter und Controller e. V. (BVBC) und der German CPA ­Society (GCPAS) – Verband der ­Cer­tified Public Accountants in Deutschland e. V. unter… …Autor dem Verlag das ausschließliche Verlagsrecht und das Recht zur Herstellung von Sonderdrucken für die Zeit bis zum Ablauf des Urheberrechts. Das… …Verlagsrecht umfasst auch die Rechte, den Beitrag in ­fremde Sprachen zu übersetzen, Übersetzungen zu vervielfältigen und zu verbreiten sowie die Befugnis, den… …Beitrag bzw. ­Übersetzungen davon in Datenbanken einzuspeichern und auf elektronischem Wege zu verbreiten (online und/oder offline), das Recht zur weiteren…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2024

  Einfluss von Corporate Governance auf M&A-Transaktionen

  Eine empirische Analyse deutscher Unternehmen
  

  Prof. Dr. Patrick Ulrich, Philipp Michalke

  …M&A-Transaktionen in deutschen Unternehmen. Mithilfe partieller Korrelation und Regressionsanalysen werden lineare Zusammenhänge zwischen abhängigen und unabhängigen… …Variablen identifiziert. Die kumulierte abnormale Rendite dient als primäre Erfolgskennzahl und bietet einen quantifizierbaren Indikator für den Shareholder… …­Value. Durch die Analyse verschiedener Corporate-Governance- Mechanismen wird deren Komplexität und Wechselwirkung verdeutlicht. Die Ergebnisse zeigen… …, dass verschiedene Corporate-­ Governance-Mechanismen differenzierte Effekte auf die M&A-­ Performance haben, und schließen damit eine Lücke in der… …Acquisitions (M&A) umfassen alle Vorgänge, die mit der Übertragung und Belastung von Eigentumsrechten an Unternehmen verbunden sind. M&A-Transaktionen gelten als… …äußerst komplex, da sie erhebliche Risiken und Chancen für die beteiligten Unternehmen mit sich bringen. 2 Ein erfolgreicher M&A-Deal setzt detaillierte… …Analysen und eine fundierte Entscheidungsfindung durch das Management vo- 1 Vgl. Becker/Ulrich/Botzkowski, Mergers & Acquisitions im Mittelstand: Best… …Practices für den Akquisitionsprozess, 2016, S. 2 ff. 2 Vgl. Wegmann/Wegmann, Chancen und Risiken für Verkäufer und Käufer, in: Unternehmensverkauf: Leitfaden… …für kleine und mittlere Unternehmen, 2013, S. 47–55. raus. Fehlerhafte Entscheidungen oder unzureichende Analysen können zu negativen Konsequenzen… …führen. 3 Ein Beispiel hierfür ist die Fusion von Time Warner und America Online im Jahr 2002, die mit einer Verlustabschreibung von 98,7 Milliarden USD…

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