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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Unternehmensberichterstattung

  Nachhaltiges Investieren: Vom Trend zur Norm – Die Relevanz der Nachhaltigkeitsberichterstattung für institutionelle Investoren

  Theresia Harrer, Dr. Michael Viehs

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312 2.1 Nachhaltigkeit und deren Bedeutung für den Kapitalmarkt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312 2.2… …und regulatorische Anforderungen zur besseren Analyse der ESG-Performance… …Bestandteil für erfolgreiches nachhaltiges Investieren ist die authentische Integration sog. ESG-Faktoren, also den ökologischen, sozialen und Governance Themen… …wesentlichen Faktoren hin zu untersuchen und sicherzustellen, dass das ESG-Profil eines Unternehmens in die Investmententscheidung ein- fließt. In diesem… …Prozess kommt der Berichterstattung hinsichtlich Nachhaltigkeits- und ESG-Faktoren eine grundlegende Rolle zu. Analysten und Portfolio Mana- ger können die… …Nachhaltigkeitsperformance eines möglichen Investments nur dann richtig bewerten und in den Investmentprozess einfließen lassen, wenn die Unternehmen in ihrer… …Berichterstattung auf die für das Unternehmen we- sentlichen Themen eingehen. Aufgrund der Unternehmens- und Sektor-Spezifi- zität der wesentlichen Themen ist es nur… …, stellen bislang noch keine überzeu- gende Alternative dar und können daher nicht die Fundamentalbewertung von Nachhaltigkeitsfaktoren durch einen Analysten… …ersetzen. Dieser Beitrag soll Aufschluss darüber geben, wie insbesondere institutionelle Investoren nachhaltig investieren können und welche Rolle die… …der Berichterstattung von Unternehmen und ESG- /Nachhaltigkeitsratings spielen. Zuerst wird auf die Entwicklung des nachhalti- gen Investmentmarktes…

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  Zahlungsbericht – länderbezogene Berichterstattung

  PD Dr. Markus Kreipl, Prof. Dr. Stefan Müller

  …, 2013/34/EU, Erwägungsgrund 45. Inhaltsübersicht 1 Einleitung und Zielsetzung… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134 3 Berichtsinhalte und Ausgestaltungsempfehlungen… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135 3.2 Definition und Abgrenzung von staatlichen Stellen… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136 3.3 Definition und Abgrenzung von Zahlungen… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137 3.4 Abgrenzung eines Projekts und Gestaltungsmöglichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139 3.5… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142 5 Offenlegungs- und Prüfungsrechtliche Anforderungen… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143 1 Einleitung und Zielsetzung Bereits vor der Einführung der nichtfinanziellen Berichterstattungspflichten nach §§289b ff. HGB sah sich die EU im… …Rahmen der Überarbeitung der Bilanz- richtlinie in der Verantwortung, bestimmte Berichterstattungsinstrumente ein- zuführen, um Korruption und illegale… …, insbesondere Erdöl, Erd- gas und Primärwälder, verfügen. Diese sollen vergleichbare Informationen lie- fern, wie sie bis dahin von den an der Initiative für… …, die EITI-Grundsätze und -Kriterien umzusetzen und ihren Bürgern Rechenschaft über die Zahlun- gen abzulegen, die sie von den in ihrem Hoheitsgebiet…

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  Prüfung von nichtfinanziellen Informationen – die Sicht der Abschlussprüfer

  Nicolette Behncke, Annette Maria Daschner

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287 2 Die Prüfung von Nachhaltigkeitsangaben und Angaben der nichtfinanziellen Berichterstattung… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290 2.2 Prüfungsstandards und Berichtskriterien im nichtfinanziellen Umfeld . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294 2.3 Unterschiede in der… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295 2.4 Der klassische Prüfungsansatz für Nachhaltigkeitsberichte und Angaben der nichtfinanziellen Berichterstattung… …. Managementansätze . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297 2.4.3 Prüfung der nichtfinanziellen Kennzahlen und Daten… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299 3 Aktuelle Herausforderungen bei Prüfungen nichtfinanzieller Informationen . . . . . 304 4 Ausblick: Wohin geht die Reise der Berichterstattung und… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306 1 Einleitung: Prüfung von nichtfinanziellen Informationen – vom freiwilligen Trend zum „State of the Art“? Megatrends und global eintretende… …Corona-Pandemie, dem technologischen Wandel und der fortschreitenden Urbanisierung feststellen.788 So müssen Unternehmen ihre Geschäftsmodelle anpassen oder sogar… …den 1980er-Jahren waren es lediglich 20%.790Die Steuerungs- und Kommunikationsinstrumente, mit denen die Leistung der Unternehmen nach innen und außen… …abgebildet wird, sind vor dem Hintergrund der oben skizzierten Entwicklungen nicht mehr zeitgemäß und nach wie vor von der traditionellen Finanzwelt geprägt… …(z.B. in den Lagebericht).791 Was Investoren einfordern, um die Anpassungs- und Zukunftsfähigkeit von Unternehmen einschätzen zu können, schreiben die…

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  Konzernlagebericht – die zweite Säule der Unternehmensberichterstattung

  Prof. Dr. Hans-Jürgen Kirsch, Jonas Höfer

  …49 Konzernlagebericht – die zweite Säule der Unterneh- mensberichterstattung Prof.Dr.Hans-Jürgen Kirsch, Jonas Höfer 44 Vgl. hier und im folgenden… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 2.1 Gesetzliche Grundlagen und Zweck der Konzernlageberichterstattung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 2.2 Handelsrechtliche und… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 3.2.2 Prognose-, Chancen- und Risikobericht… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 3.3.2 Bericht über Forschung und Entwicklung… …und für nichtfinanzielle Informationen (bspw. der Beitrag des Konzerns zur Nachhaltigkeit). Bereits mit dem durch die Aktienrechtsreform von 1884… …etablierten Art. 185 ADHGB wurde eine Regelung geschaffen, die bestimmte Gesellschaften dazu verpflichtete, dem Aufsichtsrat und anschließend der… …Generalversammlung „[…] einen den Ver- mögensgegenstand und die Verhältnisse der Gesellschaft entwickelnden Bericht […] vorzulegen.“45 Auch nach dem AktG 1965 hatten… …Aktiengesellschaften bzw. Konzerne nach §160 bzw. §329 in einem als (Konzern-)Geschäftsbericht be- zeichneten Informationsmedium u.a. den Geschäftsverlauf und die Lage… …des Konzerns darzulegen. Die Bedeutung des sog. (Konzern-)Lageberichts hat auf- grund vielfältiger gesetzlicher Initiativen auf europäischer und… …nationaler Ebene im Zeitablauf sukzessiv zugenommen.46 Mit der 4. und 7. EG-Richtlinie 50 Teil I Regulatorische Anforderungen und Empfehlungen 47 Vgl…

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  Fortentwicklung der Unternehmensberichterstattung aus Sicht eines Standardsetters

  Prof. Dr. Bernd Stibi

  …. bspw. den Beitrag von Fink/Schwedler, Nichtfinan- zielle Erklärung – Ursprung, Status quo und Weiterentwicklung der nichtfinanziel- len Berichterstattung… …, in diesem Sammelband. 680 Hierzu und zu weiteren Bestandteilen der Corporate Governance-Berichterstattung vgl. bspw. den Beitrag von Matthias Schmidt… …, Corporate Governance-Bericht – Be- deutung und Komponenten der Erklärung zur Unternehmensführung, in diesem Sammelband. 681 Zu einer umfassenden Darstellung… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247 4 Berücksichtigung von kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248 5 Zusammenfassung und Ausblick… …doch sehr gestreck- ten Reformschritten dargestellt: Vom AktG 1965, über die erste Umsetzung der EU-Bilanzrichtlinie 1985, die EU IAS-VO 2002 und das… …BilMoG in 2009 brauchte esmehr als 40 Jahre.678Auch danach hat sich die Finanzberichterstattung natio- nal und international weiterentwickelt, ohne aber… …Lagebericht) und haben auch zusätzliche Adressatengruppen im Auge. Typische Beispiele sind die CSR-Berichterstattung679 oder der Bericht zur Gleichstellung und… …Entgelt- gleichheit680. Hinzukommen auch Unterschiede hinsichtlich des Zeitpunktes der Veröffentlichung und bei der externen Prüfung.681 242 Teil II… …Perspektiven der Stakeholder 682 Für eine umfassende Darstellung vgl. den Beitrag von Fink/Schwedler, Nichtfinan- zielle Erklärung – Ursprung, Status quo und… …zahlreiche Institutionen (NGO) mit eigenen, meist unabge- stimmten Vorschlägen zu umfassenden Konzepten und Detailfragen. Die EU plant im Rahmen ihres „Green…

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  Nachhaltigkeitsberichterstattung aus Sicht einer Nichtregierungsorganisation

  Antje Schneeweiß

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371 3.3 Die UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 372 3.4… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 376 6 Möglichkeiten und Grenzen zur Erhöhung der Glaubwürdigkeit der Bericht- erstattung… …deshalb zunächst deren Perspektive, ehe konkrete Anforderungen herausgearbeitet werden. Der Ausgangspunkt des Handelns von NRO sind gravierende und zum… …Teil die Menschheit gefährdende Missstände wie der Klimawandel, schwere Menschen- rechtsverletzungen und die nicht wiedergutzumachende Zerstörung von… …Biodi- versität. Ihre Motivation ist, diese Missstände zu beenden. NRO stehen im konti- nuierlichen Austausch mit Menschen und Gemeinschaften, deren Leben… …Kohle, um Strom zu erzeugen, lassen Land roden, um Plantagen für den Anbau von Ölpalmen oder von Soja einzurichten, und beschäftigen Mitarbeiter innen in… …immer im Rahmen eines regulierenden Staates, sie sind immer davon abhängig, dass sie ihre Produkte mit Gewinn verkaufen können und sie benötigen immer… …verursachten Missstände versuchen einzu- dämmen, betrachten sie dieses Geflecht und analysieren, über welches Glied in dieser Kette sie am ehesten Druck ausüben… …können. Oft sind dies die zahlungs- kräftigen Verbraucher im Norden, die über den Kauf von Waren Einfluss neh- men können und wollen. Zunehmend drängen… …auch Investoren darauf, dass Unternehmen Nachhaltigkeitsrisiken vermeiden. Die Informationen und Kam- pagnen von NRO richten sich deshalb in hohemMaße an…

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  ESEF – das europäische Offenlegungsformat (ESEF/XBRL)

  Dr. Rüdiger Schmidt

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207 2.1 Transparenzrichtlinie und ESMAs RTS on ESEF… …Erstellung von Jahresfinanzberichten sowie eine Erleichterung der Zugäng- lichkeit, Analyse und Vergleichbarkeit der Abschlüsse angestrebt. Diese neue… …Rahmen 2.1 Transparenzrichtlinie und ESMAs RTS on ESEF Bis zur Änderung der Transparenzrichtlinie durch die Transparenzrichtlinie- Änderungsrichtlinie 2013… …Regulatorische Anforderungen und Empfehlungen 580 ESMA gibt in ihrem Konsultationspapier zu ESEF einen Überblick über die verschie- denen Formate in Europa. Vgl… …Berichtsformat“ in Eu- ropa gelten soll, wurde der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbe- hörde (European Securities and Market Authority – ESMA) übertragen… …die Be- richterstattung vereinfacht sowie die Zugänglichkeit, Analyse und Vergleichbar- keit der Abschlüsse erleichtert.582 ESMA folgte diesem Auftrag… …und veröffentlichte 2015 zunächst ein Konsulta- tionspapier583, das auch die geforderte Kosten-Nutzen-Analyse enthielt, und 2016 ein Feedback… …Statement584, in dem die Kommentare zusammengefasst und ESMAs Reaktion darauf enthalten waren. 2017 führte ESMA die geforderten Feldtests durch, bei denen 25… …vorläufig angenommen hatte587 und weder das Europäische Parla- ment noch der Rat der Europäischen Union dem RTS widersprochen hatten, 209 ESEF/XBRL 588… …Kommission die Bezeichnung in 2019/815. Siehe Amtsblatt der EU, L 145 vom 4. 6. 2019, S. 85. 589 Ausführlicher setzen sich z.B. Kumm, 2019, S. 253–264 und…

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  Aktuelle Herausforderungen bei der Erstellung von Finanzberichten aus Sicht eines börsennotierten Unternehmens

  …. hierzu den Beitrag von Barrantes/Mittelbach-Hörmanseder, Digitale Bericht- erstattung – aktuelle Trends und neue Möglichkeiten im Reporting, in diesem Sam-… …Etikettierung des IFRS-Konzernabschlusses („Tagging“) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 264 3.3.4 Offenlegung und Prüfung… …Berichterstattung ebenfalls zu beachten sind. Auch die Stakeholder-Landschaft hat sich verändert. Neben klassischen Stake- holdern (Eigen- und Fremdkapitalgebern… …nicht-institutionalisierte Öffentlichkeit auf die Stakeholder-Bühne, wie die Teilnahme von Greta Thunberg am Weltwirt- schaftsforum in Davos 2019 und 2020 eindrucksvoll belegt… …zu Umwelt-, Arbeitnehmer- und Sozialbelange sowie zur Achtung der Menschenrechte und zur Bekämpfung von Korruption und Bestechung zu erfolgen haben.713… …Berichterstattung zeigt, dass sich rechnungslegungsbezogene und nicht-rech- nungslegungsbezogene sowie finanzielle und nichtfinanzielle Informationen nunmehr… …gleichwertig gegenüberstehen. So findet der geneigte Leser mit dem Geschäftsbericht sowie dem Nachhaltigkeits- und Zahlungsbericht mitunter drei unterschiedliche… …gestellten Informationen wird zwar von verschiedener Seite thematisiert, zugleich im Standardsetzungs- und Gesetzgebungsprozess realiter jedoch oft- mals außer… …. Kapitalmarktorientierte Unternehmen bewegen sich daher mehr denn je im Spannungsfeld zwischen dem Wunsch nach guter, transparenter und entschei- dungsnützlicher… …Unternehmenskommunikation („Storytelling“) und „Informa- tion Overload“-Problematik. Einen diesbezüglichen Gestaltungsauftrag haben allerdings nicht nur die Unternehmen…

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