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• eBook-Kapitel aus dem Buch Pro-forma-Berichterstattung

  Abgrenzung des relevanten Rechtsrahmens

  Dr. Matthias Heiden

  …3 Abgrenzung des relevanten Rechtsrahmens 3.1 Vorbemerkung Nachfolgend soll eine bewusst allgemein gehaltene Abgrenzung des relevanten Rechtsrah-… …wird – sowohl die handelsrechtliche Regelpublizität606 als auch die aus den Vorschriften des Börsenrechts erwachsenden Informationspflichten… …. Andererseits stellt die Abgrenzung des relevanten Rechtsrahmens einen Bezugsrahmen zur Ableitung von Ergebnissen für die ratio- nal-kritischen bzw… …. konstruktivistischen Forschungsteilziele dieser Arbeit dar. In der Abgrenzung des Rechtsrahmens wird nachstehend für die handelsrechtliche Rech- nungslegung in… …Anlehnung an ein in der Literatur verbreitetes Vorgehen der Versuch unter- nommen, für den Bereich des HGB (vgl. Abb. 11), der IAS (vgl. Abb. 14) sowie der… …, Standards oder Empfehlungen vorhanden sind. Hierunter sind insge- samt Verlautbarungen zu verstehen, die unter Nennung des Pro-forma-Begriffs explizit die… …Berichterstattung von Pro-forma-Informationen erforderlich machen. Rechtsformspezifische Besonderheiten werden in der Abgrenzung des Rechtsrahmens ebenso wenig… …betrachtet wie Sanktionsvorschriften bei Verletzung des Rechtsrahmens oder haftungsrechtliche Aspekte durch fehlerhafte Informationsvermittlung. Hierauf wird… …sprachlichen Verbreitung des Pro-forma- 84 3.2 Rechtliche Rahmenbedingungen in Deutschland forma-Berichterstattung findet in den Fällen statt, in denen… …Unternehmen ihre Pflicht- oder freiwillige Publizität eigenständig um Pro-forma-Informationen ergänzen.608 Die Analyse des diesbezüglichen Rechtsrahmens dient…

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  Zum Begriff des Pro-forma-Abschlusses

  Dr. Matthias Heiden

  …des Pro-forma-Abschlusses Repräsentieren die vorliegenden Jahresabschlüsse die Unternehmenssituation für den Ab- schlussleser nicht angemessen, kann… …gemeinsam, „dass die historischen Vergleichsdaten … etwaige Konzernstrukturen und Rechtsverhältnisse so abbilden, als hätten sie von Anfang des Be-… …selbständiges Informationsinstrument neben den Konzernabschluss.1145 Da es Aufgabe eines Lageberichts ist, die Informationen des (aktuellen) Jahresabschlusses… …zu verdichten und in zeitlicher und sachlicher Hinsicht zu er- gänzen, um ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild des Geschäftsverlaufs… …der Lageberichterstattung des E.ON-Konzerns verdeutlicht werden (vgl. 1141 Offenbar a.A. JAKOB… …., zu den Komponenten des Konzernabschlus- ses nach HGB. 1146 Vgl. BAETGE, J./FISCHER, T.R./PASKERT, D. (1989); KÜTING, K./HEIDEN, M. (2002), S. 933… …zwischen der VEBA AG und der VIAG AG zur E.ON AG vollzogen. Neben den gesetzmäßig zu berichtenden Ist-Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahrs… …Zukunftsperspektiven des E.ON-Konzerns zu ermöglichen. Die konsolidierten Pro- forma-Zahlen werden im gesamten Lagebericht den Ist-Zahlen gegenübergestellt. Abb. 40… …verdeutlicht dies anhand des Konzernüberschusses.1147 Abb. 40: Pro-forma-Berichterstattung im Lagebericht: das Beispiel E.ON (2000) Die Form der…

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  Zusammenfassung der Untersuchungsergebnisse

  Dr. Matthias Heiden

  …8 Zusammenfassung der Untersuchungsergebnisse 1. Im Kontext des Earnings Managements ist an den Kapitalmärkten vielerorts ein Aus- einanderfallen… …von Pro-forma-Finanzinformationen steht im Mittelpunkt der diesbezüglichen (wissenschaft- lichen) Literatur. Eine systematische Betrachtung des… …Auseinandersetzung mit Aspekten der Pro-forma-Berichterstattung und eine breite Verwendung des Pro-forma-Begriffs in der Finanzpublizität erst mit Gründung des Neuen… …Markts im Jahre 1997 erkennbar. 2. Die Verwendung des wirtschaftswissenschaftlichen Pro-forma-Begriffs hat in der engli- schen Fachsprache eine weitaus… …Abschätzung des Unternehmenswerts erleichtern und zur Stabilisierung der Kursentwicklung beitragen. Gleichzeitig jedoch verfügt die Unternehmenspublizität… …Pro-forma-Ergebnisinformationen kommuniziert. Dabei kann das Earnings Management als Manifestation des Prinzipal-Agent-Konflikts modelliert werden. Zur Erreichung vorab… …Variantenreichtum in der Verwendung des Pro-forma-Begriffs wider. Aufgrund der en- gen Verzahnung von internem und externem Rechnungswesen in angelsächsischen Wirt-… …Verdichtungsgrad, Normensystem und auslösende Einzelnorm der in Abb. 122 dargestell- te Gesamtrahmen. 10. Wie im Fazit zur Abgrenzung des relevanten Rechtsrahmens… …aus § 43 Abs. 1 GmbHG. Erstellung und Offenlegung von Pro-forma-Informationen gem. GmbHG bzw. WpHG erfolgen erst durch eine Entschei- dung des… …Berichterstattung und einer entsprechenden Kennzeichnung in DRS 13 und DRS 15 sind aus betriebswirtschaftlicher Sicht zu begrüßen. Wie am Beispiel des DRS 15 gezeigt…

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  Pro-forma-Konzernabschlüsse

  Dr. Matthias Heiden

  …. Regelmäßig stehen die Gliedbetriebe des Konzerns unter einheitlicher Leitung.1154 „Weder die Höhe des ökonomischen Potentials … noch die Anzahl oder die… …Rechtsform dieser Gliedbe- triebe und der Zweck des Zusammenschlusses sind konstituierende Merkmale des Konzern- begriffs. Darüber hinaus ist es belanglos, auf… …wie eine Konzern-Gewinnverwendung oder Anteilseigner des Konzerns. Die rechtlich selb- ständigen Konzernunternehmen verbleiben i.d.R. Steuersubjekte, zu… …Vorschriften der §§ 238-241 HGB oder des § 91 Abs. 1 AktG, weshalb der Konzernabschluss aus den Einzelabschlüssen der Konzernunternehmen abgeleitet wird, die… …ihrerseits in ihren Einzelabschlüssen die Konzernzugehörigkeit negieren.1157 Im Schrifttum wird der Konzernabschluss vor diesen Hintergründen aus Sicht des… …Einheitsgrundsatzes auch als fiktiver oder Quasi-Einzelabschluss des Einheitsunternehmens Konzern charakterisiert.1158 Da die Konzernrechnungslegung aus Sicht des… …, W. (1984), S. 39. 1162 Eine Ausnahme stellen latente Steuerabgrenzungen dar, durch die eine Angleichung des Steueraufwands im Konzern an den von… …Abschlüsse von während des Beurteilungszeitraums geschaffenen Einheiten Abschlüsse bestehender Einheiten Teilkonzernabschluss Verselbständigung von… …unselbständiger Unternehmensteile (Asset Deal) Pro-forma-KonzernabschlussKombinierter Konzernabschluss Konzernabschlussarten Abschlüsse von während des… …Konzerneinheiten von Abschlüssen solcher Einheiten, die während des Beurteilungszeitraums entstanden sind. Letztgenannte Konzernabschlussart kann weiter danach…

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  Zum Begriff der Pro-forma-Berichterstattung

  Dr. Matthias Heiden

  …zunächst er- forderlich, wesentliche Begriffe zu präzisieren. Insbesondere die Definition des Pro-forma- Begriffs erweist sich als schwierige und zentrale… …Aufgabe zur Operationalisierung und Mes- sung des zu diskutierenden Phänomens, aber auch für dessen Bewertung, die Erforschung seiner Ursachen und die… …des Berichterstat- tungsbegriffs die Ausprägungsvielfalt der Pro-forma-Berichterstattung durch eine erste Sys- tematisierung verdeutlicht, um das Wesen… …, Informationsübermittlung)108 des Informationsstroms zwischen einem Sender und einem Empfänger, so kann eine Eingrenzung auf die Phase der Informationsübermittlung109… …105 Vgl. REISSERT, R./SCHAEPER, H. (1979), S. 17, für eine ähnliche Problemstellung bei der Auseinanderset- zung mit dem Begriff des… …Partner beteiligt. Tätigkeiten des Senders … sind dabei die Formulierung, Adressierung und (Veranlassung der) Übermittlung i.e.S. der Information, Aktio-… …nen des Empfängers … die Annahme und Aufnahme der Information. Streng genommen wird im Wege der Formulierung durch den Sender dessen Information zur… …die gleiche Bedeutung zu, liegt eine semantische Störung vor.117 Liegt die Störung des Kommunikationsprozesses hingegen im Verhalten von Sender und… …der verwendeten Hilfsmittel oder des Übertra- gungskanals – vom Adressaten nicht so wahrgenommen, wie der Sender sie absendet oder abzusenden… …pragmatischer Ebene aus der Entscheidung des Senders zur Informationsabgabe entstehen,123 wenn 121 Vgl…

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  Pro-forma-Kennzahlen – Regulative Handlungsoptionen

  Dr. Matthias Heiden

  …7 Pro-forma-Kennzahlen – Regulative Handlungsoptionen In Deutschland obliegt die Regelung im Bereich des Handels- und Gesellschaftsrechts traditi-… …ausschließende Verbote formuliert werden.2574 Insbe- sondere im Bereich des Kapitalmarkts wird seitens des Gesetzgebers eine vglw. starke Regu- lierung vorgenommen… …Anlegerschutz den Status eines generellen Schutzguts des Kapitalmarkts. Dieser Schutzgedanke kann jedoch nicht als Selbstzweck angesehen wer- den. Durch ihn kann… …kleiner als es bei Vorhandensein von Vertrauen wäre.“2578 Folge ist neben der geringeren Anzahl an kooperativen Transaktionen ein Sinken des… …Erzielung von Signaling-Effekten – nicht ausreichend sind, den überwiegenden Ein- satz der Pro-forma-Ergebnispublizität für Zwecke des Earnings Managements… …pressionszwecke vornehmlich mit Instrumenten des Straf- und des Ordnungswidrigkeiten- rechts, nötigenfalls auch mit solchen des Verwaltungsrechts verfolgt werden.“… …zukommt,2584 auch im Be- reich der Pro-forma-Kennzahlen regulierend tätig zu werden, ist also anzustreben, dass durch die Ausweitung des Anlegerschutzes mittels… …eines Eingriffs in den Kapitalmarkt kein volks- wirtschaftlicher Schaden entsteht, indem die Funktionsweise des Markts beeinträchtigt wird.2585 Dies ist… …Funktionsfähigkeit der Kapitalmärkte darstellt, hat nicht zuletzt auch unter Be- rücksichtigung des Spannungsverhältnisses zwischen Bilanzanalyse und Bilanzpolitik zu… …daher die Eliminierung des bilanzpolitischen Störpotentials bezeichnet werden. Während der Bilanzanalytiker transparente und umfassende Unterneh-…

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  Schlussfolgerungen zum Gesamtrahmen der Pro-forma-Berichterstattung

  Dr. Matthias Heiden

  …Analyse der verschiedenen Vorschriften zur Pro-forma-Berichterstattung konnte herausgearbeitet werden, dass die Verwendung des… …mit Beginn des Neuen Markts im Jahre 1997 erkennbar. Unterschiede in der jeweiligen Grundphilosophie und Zielsetzung von Rechnungslegungssys- temen… …und in den sie prägenden soziokulturellen Einflüssen spiegeln sich auch im Varianten- reichtum der Verwendung des Pro-forma-Begriffs wider. Dies ist… …resabschlüsse unter Ausdehnung des Wertaufhellungszeitraums bis zum (aktuellen) Aufstel- lungszeitpunkt erfolgt, werden im zweiten Schritt die auf den… …zeitraum nicht angefallen seien. Wie in der Abgrenzung des relevanten Rechtsrahmens vermutet, weist das einzelfallorientier- te Rechnungslegungssystem der… …Bedingungskonstellationen des WpHG. Sowohl nach WpHG als auch nach GmbHG 444 5 Schlussfolgerungen zum Gesamtrahmen der Pro-forma-Berichterstattung erfolgen… …Infor- mationsfunktion des HGB-Konzernabschlusses wurde in den vergangenen Jahren gestärkt.2480 Dem DRSC kann die Aufgabe zugewiesen werden, (auch) bei… …Detaillierungsgrad diese Abschlüsse dann annehmen, obliegt dem Management. Durch die europarechtlich bedingte Verkürzung des abzubildenden Vergleichszeitraums auf… …externen Pro-forma- Darstellung gemildert worden. Insbesondere die Hinweise des IDW zur Erstellung und Prü- fung von Pro-forma-Angaben sowie der IDW PS 910… …Informationen durch die Empfänger ab. Von entscheidender Bedeutung sind die Pro-forma-Erläuterungen. Durch die faktische Bindungswirkung der beiden Hinweise des…

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  Vorbemerkung

  Dr. Matthias Heiden

  …Auseinandersetzung mit dem Wesen der Pro-forma-Berichter- stattung soll weiterhin eine Abgrenzung des weiteren Untersuchungsgebiets ermöglichen. Das analytische… …Vorgehen folgt in seiner Grundausrichtung einer im Schrifttum weit verbrei- teten Form der Analyse des Zusammenhangs zwischen Merkmalen des… …insgesamt um eine Teilmenge des (Konzern-)Berichts- wesens handelt. Hierzu zeigt Abb. 26 den zu charakterisierenden Zusammenhang zwischen Informationsbe-… …die anderen Merkmale des Berichtswesens ausgeprägt sein sollen.“908 Die Charakterisierung erfolgt durch die Betrachtung… …kausaler (Warum?), – zeitlicher (Wann?), – kommunikationstechnischer (Wo?) und � formaler (Wie?) Aspekte. Abb. 26: Analyse des Wesens der… …Pro-forma-Informationen Merkmale des Pro-forma-Informationsbedarfs Pro Forma-Berichterstattung Wer? Was? Warum? Wann? Wo? Wie? InhalteSender und Empfänger Gründe… …Zeitpunkte Kommunikations- träger Formen Die „Merkmale des Informationsbedarfs lassen sich … als Anforderungen an die Merkmale von Berichten… …scheidungsnützlichkeit gewährleistet werden.910 Zur Festlegung des Informationsbedarfs ste- hen drei Ansatzpunkte zur Verfügung. Zunächst können drei spezielle… …Bestimmungsfaktoren (Gestaltung der Führungsteilsysteme, Verhaltenseigenschaften der Empfänger, externe Be- dingungen) des bestehenden (objektiven und subjektiven)… …Informationsbedarfs identifiziert werden. Diese konkretisieren die Verwendbarkeit von Informationen als allgemeine Determi- nante des Informationsbedarfs. Der Begriff…

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  Pro-forma-Angaben

  Dr. Matthias Heiden

  …4 Wesen der Pro-forma-Berichterstattung 261 4.4.3 Pro-forma-Angaben 4.4.3.1 Vorbemerkung anhand des IDW RH HFA 1.004 Die schlechten… …Erfahrungen des Neuen Markts und die mangelnde Aussagefähigkeit der sei- nerzeit vorgelegten Pro-forma-Abschlüsse führten zum Rückzug des IDW PH 9.400.4 durch… …den HFA des IDW in seiner 184. Sitzung am 01.10.2002.1564 Bereits im Juli 2002 war mit dem IDW RH HFA 1.0041565 zur Erstellung von Pro-forma-Angaben… …LSE. Daher können diese einleitenden terminologischen Erörterungen anhand des IDW RH HFA 1.004 vorgenommen werden, ohne zunächst detaillierter auf… …Verdichtungsstufe der Pro-forma-Kennzahlen, welche nicht Gegenstand des IDW RH HFA 1.004 sind. Der HFA zählt das Pro-forma-Ergebnis je Aktie ebenfalls zu den… …Pro-forma-Angaben und fordert im Einklang mit internationalen Gepflogenheiten dessen An- gabe unterhalb der (Pro-forma-)GuV.1571 Dieser Auffassung wird trotz des… …f. 262 4.4 Inhalte der Pro-forma-Berichterstattung von Unternehmen rakters des Ergebnisses je Aktie hier gefolgt, da sie eine feste… …während oder nach Ende des Be- richtszeitraums, den diese Abschlüsse abdecken, Unternehmenstransaktionen stattgefunden haben.1573 Unternehmenstransaktionen… …werden für Zwecke des IDW RH HFA 1.004 definiert als Veränderungen der Unternehmensstruktur, insbesondere Zu- und Abgänge von Tochterun- ternehmen… …nicht seit Beginn des Berichtszeitraums in den (handelsrechtlichen) Abschlüssen abgebildet wird. Als Berichtszeitraum wird grundsätzlich ein…

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  Zwecke der Pro-forma-Berichterstattung von Unternehmen

  Dr. Matthias Heiden

  …Ziel jeder Kommunikation von Informationen ist es, das Verhalten des In- formationsempfängers zu beeinflussen oder eine Verhaltensänderung herbeizuführen… …. Zentra- les Ziel der externen Berichterstattung ist somit stets auch die Steuerung des Verhaltens von Personen und Institutionen.1015 Als effektiv kann… …Praxisbeispielen (freiwil- lig und verpflichtend) erläutert werden. Als drittes (theoretisches) Motiv wird die Beeinflus- sung des Konsumentenverhaltens… …des Managements hierzu beigetragen haben. Der Transparenzbegriff drückt die Tatsa- che aus, umfassend und nachvollziehbar zu berichten, ohne die eigene… …., anhand des Beispiels eines UK-GAAP-Anwenders; vgl. auch Gliede- rungspunkt 4.4.2.4. 1027 ANDERSSON, P./HELLMAN, N. (2004), S. 6. 4 Wesen der… …beeinflussbare externe Unstetigkeiten sind Änderungen des Konsolidierungskreises, Rechtsformwechsel oder Änderungen des Ge- schäftsmodells.1029 Ohne eine… …AG im Geschäftsbericht 2003.1037 Die in Abb. 34 enthaltenen Erläuterungen legen die Moti- vation des Managements dar.1038 Gleichzeitig werden die… …Pro-forma-Größen unter Beachtung der Vorschriften des SOA auf die nächstverwandten US-GAAP-Größen des Konzernab- schlusses übergeleitet bzw. aus diesen abgeleitet… …des Value Reportings geeignet. Ziel ist es, „dem Kapitalmarkt eine Informationsbasis bereitzustellen, die eine Kontrolle der Werterzielung aus… …wertorientierter Renditen jedoch aus Größen des Jahresabschlusses gewonnen bzw. auf diese übergeleitet, wird diesem Aspekt Rechnung getragen. Als Bestandteil…

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