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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 6 Basisprospekt

  Elke Glismann

  …sungsantragsteller einen Basisprospekt erstellen, der alle nach den §§ 5 und 7 notwendigen Angaben zum Emittenten und den öffentlich anzubie- tenden oder zum Handel an… …aktuali- sierte Angaben zum Emittenten und zu den Wertpapieren, die öffentlich an- geboten oder zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen wer- den… …16 aufgenommen, hat der An- bieter oder Zulassungsantragsteller sie spätestens am Tag des öffentlichen Angebots in der in § 14 genannten Art und Weise… …Opinion veröffentlicht, in der sie den dreiteili- gen Basisprospekt für unzulässig hält.8 Die konkreten Anforderungen an einen Basisprospekt sind… …. Gemeinsame Basis aller Programme ist der Wille des Emittenten, einen Rah- men für die Produkte vorzugeben, die unter einem Angebotsprogramm an- geboten werden… …Hypothekenpfandbriefe, öffentliche Pfandbriefe und Schiffspfandbriefe nach dem Pfandbriefgesetz erfasst,23 aber auch an- dere spezialgesetzlich geregelte gedeckte… …notwendigen Angaben zum Emittenten und zu den öffentlich anzubietenden oder zum Handel an einem organisierten Markt zuzulassenden Wertpapieren zu enthalten… …Anpassungen an die Mindestangaben im Basisprospekt werden in Art. 23 EU-ProspV geregelt, auf dessen Kommentierung verwiesen wird. Gem. Art. 22 Abs. 1 EU-ProspV… …Anbieter oder die Person, die die Zu- lassung zum Handel an einem geregelten Markt beantragt, gem. Art. 26 Abs. 2 EU-ProspV die Möglichkeit, von der… …beachten ist zugleich, dass gem. Art. 26 Abs. 2 Satz 2 EU-ProspV die An- gaben über die verschiedenen im Basisprospekt enthaltenen Wertpapiere deutlich zu…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Spezifische Prüfungen im Kreditbereich

  Prüfung der Kreditnehmereinheit nach KWG

  Axel Becker, Jan Hendrik Meyer im Hagen, Wilhelm Obermüller

  …(Risikoein- heit).125) 5. KWG-Novelle Durch die 5. KWG-Novelle wurde der Begriff der Kreditnehmereinheit an die aktuelle Entwicklung angepasst. Nach § 19 Abs… …gen an Kreditnehmereinheiten – Erweiterung des Kreditnehmereinheitenbe- griffs um einseitige wirtschaftliche Abhängigkeiten in: ForderungsPraktiker 03/… …Mehrheitsbesitz zusammen mit den an ihnen mit Mehrheit beteiligten Unternehmen stehen. Bisher führten diese Beherrschungsindikatoren zu einer zwingenden Zusam-… …Weise geschult wurden bzw. ob die Selektionskriterien bei allen Kollegen an- gekommen bzw. angenommen sind und in der täglichen Praxis auch ange- wandt… …M./Klein J. (Hrsg.), Heidelberg 2011, S. 117. 136) Vgl. Lütke-Uhlenbrock C./Zemke G., Umsetzung der verschärften Anforderun- gen an Kreditnehmereinheiten… …Rahmen einer Revisionsprüfung an, die Prozesse im Hinblick auf die Informationsquellen/-flüsse und die Zeit- nähe der Informationen zu prüfen. 3… …4 Prozessuale Anforderungen an die Identifikation von Risikoeinheiten Abhängig von der Größe bzw. der Aufbau- und Ablauforganisation der einzel- nen… …Kreditinstitute können die Anforderungen an die Identifizierung von Ri- sikoeinheiten an unterschiedlichen Stellen zentral oder dezentral angesiedelt sein. Daher… …sollen im Folgenden nur Grundprinzipien hierzu beschrieben werden. Grundprinzipien für die prozessualen Anforderungen an die Identifizierung von… …Prozessuale Anforderungen an die Identifikation von Risikoeinheiten 219 oder im Rahmen von Kundengesprächen ist in dem Identifizierungsprozess zu…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Entscheidung bei Unsicherheit und Risiko

  Prof. Dr. Magdalena Mißler-Behr, Prof. Dr. Dr. Friedrich Rosenkranz

  …Wahrscheinlichkeiten p1 bis pn für die n verschiedenen Umweltzustände bekannt sind. Die Wahrscheinlichkei- ten nehmen Werte aus dem Bereich von 0 bis 1 an und addieren… …. Orientiert sich der Entscheider nur an den erwarteten Auszahlungen und sieht nicht auf die Streuung oder das Risiko in den Auszahlungen, so nennt man ihn… …Nutzen steigt direkt mit der Auszahlung x an und der Grenz- nutzen ist konstant. Beispiel: Bei Anwendung der Bayes-Regel ergeben sich in unserem Beispiel… …, und danach wird er die Aktion mit dem Maximum dieser Minima auswählen. Der Entscheider orien- tiert sich somit zunächst sehr pessimistisch an der… …, dass nur ein Auszahlungswert pro Aktion bei der Auswahl der optimalen Entscheidung berücksichtigt wird. Alle an- deren Auszahlungen sind nicht… …genannten Roll-Back-Analyse an. Hier wird bei den Berechnungen der Baum von hinten, d.h. von rechts nach links beginnend, mit den mit 0 gekenn- zeichneten… …. Dies ist auch während normalen Börsenzeiten so bzw. wenn sich die Börse schlecht entwickelt. Bei einer andauernden Hausse an der Börse lassen sich aber…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 15 Werbung

  Dr. Isabel Rauch

  …von Wert- papieren oder auf eine Zulassung zum Handel an einem organisierten Markt bezieht, muss nach Maßgabe der Absätze 2 bis 5 erfolgen. Die Ab-… …sätze 2 bis 4 sind nur anzuwenden, wenn das öffentliche Angebot von Wert- papieren oder die Zulassung von Wertpapieren zum Handel an einem or- ganisierten… …an einem organisierten Markt verbreiteten Informationen, auch wenn sie nicht zu Werbezwecken dienen, müssen mit den im Prospekt enthaltenen Anga- ben… …sich an qualifizierte Anleger oder besondere Anlegergruppen richten, ein- schließlich Informationen, die im Verlauf von Veranstaltungen betreffend… …Angebote von Wertpapieren mitgeteilt werden, allen qualifizierten Anle- gern oder allen besonderen Anlegergruppen, an die sich das Angebot aus- schließlich… …enthält Regelungen über Werbung, die sich auf ein öffentliches Angebot von Wertpapieren oder auf eine Zulassung zum Handel an einem organisierten Markt… …beziehen. Das WpPG stellt strenge Anforderungen an jede Art von Werbung. In allen Werbeanzeigen ist auf den Prospekt hinzu- weisen. Die in der Werbung… …werden, müssen mit den im Prospekt ge- machten Angaben übereinstimmen. Schließlich sind wesentliche Informa- tionen des Emittenten, die sich an… …Veröffentlichung zu verweisen. Mit der Regelung des § 15 WpPG kommen verschiedene formelle und materielle Anforderungen an eine Emissionswerbung hinzu. In den… …dem zumindest ein großer Teil der gesetzlich geforderten Prospektangaben enthalten ist, für die An- nahme eines der Bundesanstalt vorzulegenden und von…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Art. 32 EU-ProspV Liste der gebilligten Prospekte

  Dr. Thomas Preuße

  …des Art. 14 Abs. 4 EU-ProspRL entschieden. Art. 32 EU-ProspV knüpft hingegen an die zweite Alternative der Zugänglichmachung mittels einer Liste der… …gebillig- ten Prospekte an. Für ihn verbleibt daher nach dem WpPG kein Anwen- dungsbereich.1 1 von Kopp-Colomb, in: Assmann/Schlitt/von Kopp-Colomb…
• eBook-Kapitel aus dem Buch Full IFRS in Familienunternehmen und Mittelstand

  Konsolidierungskreis

  Dr. Fedor Zeyer

  …Gemeinschaftliche Vereinbarungen IFRS 12 Angaben zu Anteilen an anderen Unternehmen IAS 28 Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen 1… …Beteiligungen an ge- meinschaftlichen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen sowie damit in Beziehung stehende Anhangangaben regeln: IFRS 10… …Konzernabschlüsse IFRS 11 Gemeinschaftliche Vereinbarungen IFRS 12 Angaben zu Anteilen an anderen Unternehmen IAS 27 Separate Abschlüsse IAS 28 Anteile an… …(IAS 27 Konzern- und separate Abschlüsse und SIC- 12 Konsolidierung – Zweckgesellschaften) sowie die Regelungen zur Bilanzierung von Anteilen an… …Gemeinschaftsunternehmen (IAS 31 Anteile an joint ventures und SIC-13 Gemeinschaftlich geführte Unternehmen – Nicht monetäre Einlagen durch Partnerunternehmen) ersetzt. Die… …Beteiligungsunternehmen (auch: investee) zu beherrschen (power); – das Mutterunternehmen (auch: investor) ist aufgrund seiner Beteiligung an dem investee variablen… …relevanten Tätigkeiten des investees bestehen, – ob der an dem investee beteiligte investor über seine Rechte gegenwärtig in der Lage ist, die… …Einfluss auf sein Ergebnis haben. Die Bandbreite an Aktivi- täten ist bei vielen Unternehmen recht groß (IFRS 10.B11): – Kauf und Verkauf von Waren und… …Gesellschaft an den Insolvenzverwalter übergehen und somit das Mutterunternehmen seine Beherrschungsmöglichkeit verliert (IFRS 10.B37). Ein Einbezug im Zuge der… …dieses weniger als die Hälfte oder sogar überhaupt keine Stimmrechte an dem Unternehmen besitzt. IFRS 10.B38 ent- hält Beispiele, bei denen trotz fehlender…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Prüfung des Kreditgeschäfts durch die Interne Revision

  Die Prüfung der Risikotragfähigkeit und der Strategie

  Klaus Denter

  …»Mindestanforderungen an das Risikomanagement« 1 (MaRisk) veröffentlicht. Zwischenzeitlich hat die BaFin die MaRisk mehrmals, zuletzt im Dezember 2012 2 , novelliert… …. Im Rahmen der diversen Novellierungen wurden die MaRisk konkretisiert, ergänzt und an aktuelle Entwicklungen (z. B. stärkere Betrach- tung der… …muss, kann nur im Einzelfall beurteilt werden. 1 Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Mindestanforderungen an das Ri-… …sikomanagement (MaRisk), Rundschreiben Nr.`18/2005, 20.`Dezember`2005. 2 Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Mindestanforderungen an das… …zur Veröffentli- chung der Mindestanforderungen an das Risikomanagement ` MaRisk, Rundschreiben Nr.`10/2012 (BA), 14.`Dezember`2012. 126 1… …übergeordnete An- forderung eine »ordnungsgemäße Geschäftsorganisation« für Kreditinstitute fordert. Daneben geben die MaRisk einen qualitativen Rahmen für die… …an das Ri- sikomanagement `MaRisk, Rundschreiben Nr.`10/2012 (BA), 14.`Dezember`2012, AT 1 Textzif- fer 2. 3 §`25a Abs.`1 KWG i. d. F. der… …an das Risiko- management`–`Leitfaden, 4. Auflage, Seite 221, abrufbar unter: www.s-wissenschaft.de. 2 Die Dokumentation der… …Anhaltspunkte zu geben, welche Anfor- derungen die Bankenaufsicht an die Risikotragfähigkeitskonzepte der Institute stellt, wurde im Dezember 2011 von der BaFin… …regelbasierte Ausführungen ergänzt, 1 In Anlehnung an Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Anlage 4 zu den Mindestanforderungen an das…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 37 Staatliche Schuldverschreibungen

  Dr. Timo Holzborn

  …schaftsraum ausgegeben werden, sind an jeder inländischen Börse zum Handel im regulierten Markt zugelassen. § 37 BörsG entspricht § 36 a. F. und wurde… …geltendem EU-Recht.1 Emissionen der in § 37 BörsG genannten öffentlich-rechtlichen Emittenten sind qua Ge- setzes an jeder inländischen Börse zum Handel im… …die Deutsche Bahn AG) verliert die Vorschrift – zumindest, was die Son- dervermögen betrifft – weiter an Bedeutung. 1 Siehe zur Entstehung Heidelbach…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Revision von Vertrieb und Marketing

  Prüffelder der Marketingrevision: Von der Strategie zur operativen Umsetzung

  DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e. V.

  …„Marketingrevision“ wendet sich an alle, die das Marketing im Unternehmen kritisch durchleuchten wollen. Dies sind in erster Linie die Revisoren, die in Erfüllung ihres… …geleistet wird. Der Leitfaden orientiert sich an den folgenden Prüfungsfeldern und Phasen des Marketingprozesses: Prüffelder der Marketingrevision: Von… …Unternehmensorganisation auch adäquat zur Strategie passt, oder ob aufgrund der strategischen Ausrichtung Anpassungen an die Or- ganisation vorgenommen werden müssen?… …andere Kundensegmente angesprochen werden, die an- derer Formen der Kommunikation bedürfen? 7. Sind die vorhandenen Absatzkanäle noch adäquat für die… …, wesentliche Fragestellun- gen zum Marketing-Mix in einer Marketing-Revision an die Fachabteilungen zu adressieren. Es ist dabei empfehlenswert, im Rahmen der… …den Preis als angemessen oder als nicht angemessenen im Vergleich zum wahrgenommenen Wert des An- gebotes? 5. Benutzt das Unternehmen zeitlich… …werden gegenüber den Kunden an- geboten? Sind diese marktgerecht? 17. Werden vom Standard abweichende Gewährleistungen und Garantien durch die… …Kundenbedürfnisse ausgerichtet? 6. Zielen die Botschaften zu den Produkten/Leistungen auf die Kunden- wünsche und -bedürfnisse? Ist der Inhalt der Botschaft, die an… …übermitteln? Falls die Agentur am Jahresende einen Volu- menrabatt erhält, ist sichergestellt, dass dieser an das Unternehmen weitergegeben wird? Prüffelder…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 35 Verweigerung der Zulassung

  Dr. Timo Holzborn

  …hat sie dies den anderen Börsen, an denen die Wertpapiere des Emittenten gehandelt werden sollen, unter Angabe der Gründe für die Ablehnung mitzuteilen… …, weggefallen sind. (3) Wird ein Zulassungsantrag an mehreren inländischen Börsen gestellt, so dürfen die Wertpapiere nur mit Zustimmung aller Börsen, die über… …Behandlung si- cherstellen, sofern Wertpapiere an verschiedenen inländischen Börsen zuge- lassen werden sollen. 2 Abs. 1 greift dann ein, wenn ein Antrag auf… …Zulassung zunächst nur an einer Börse gestellt worden ist. Lehnt die Geschäftsführung dieser Börse die Zu- lassung ab, ist sie verpflichtet, die anderen… …nachfolgend ge- stellten Antrag erleichtern. 3 Abs. 2 Satz 1 bindet die anderen Geschäftsführungen an die Verweigerung einer Geschäftsführung, die Wertpapiere… …zuzulassen. Dies ist aus Gründen des Anlegerschutzes geboten, um eine mögliche Umgehung durch den An- tragsteller bei Verweigerung der Zulassung zu verhindern… …kann daher zwischen zeitlich aufeinanderfolgenden Anträgen, die von Abs. 2 erfasst werden, und Anträgen, die gleichzeitig an mehreren Börsen…

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