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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  BTR 3 Liquiditätsrisiken

  Stefan Maack

  …aus Kosten- oder anderen Gesichtspunkten nicht opportun erscheint ist zumindest eine regelmäßige kritische Analyse durchzuführen. Dabei bieten sich… …Betrachtungen zu generierbarem Volumen, zeitlichen Ab- lauf, organisatorischen Rahmenbedingungen sowie Kosten an. Eine solche Analyse ist ein wichtiger Baustein… …Gremien und Arbeitsgruppen etc.). Aufgrund der damit ver- bundenen Kosten und Risiken kann dieser Satz nicht dahingehen interpretiert werden, dass… …Kundeneinlagen ■ Unbesicherte Mittelaufnahme auch bei höheren Kosten ■ Optimierung des Zahlungsverkehrs ■ Adjustierung der Lagerstellen liquider Aktiva ■… …beinhalten sowohl Maß- nahmen auf der Aktiv- wie auf der Passivseite. Alle Maßnahmen haben eine gewisse Liquiditätswirkung unter bestimmten Kosten. Es ist… …Ak- tiva in Zahlungsmittel, sprich des Liquiditätspuffers, den zentralen Baustein. Auch diese Wandlung kann in Stresssituationen mit erhöhten Kosten… …oder geringerer Wirksamkeit (höhere Haircuts) behindert sein. Diese beiden Dimensionen, Kosten und verminderte Wirksamkeit der Maß- nahmen, gilt es im… …haben einen hohen Nutzen, illiquide Aktiva hohe Kosten, besicherte Passiva geringeren Nutzen, liquide Aktiva reduzierte bis verschwindende Kosten dem… …den Kosten für das Vorhal- ten eines notwendigen Liquiditätspuffers zu tun. Für Institute, bei denen die aufsichtlichen Liquiditätskennziffern LCR oder… …Geschäftsaktivitäten benötigt (Tz. 6 Satz 1). Das wesentliche Element eines LTP sind zentral gestellte Transferpreise, mit denen Kosten, Nutzen und Risiken…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Aktuelle Herausforderungen für M&A: ein Überblick

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Identifizierung von Haftungsrisiken sowie die Ermittlung und Quantifizierung von Wertsteigerungspotentialen bzw. künftigen Kosten. Die Analyse der ESG-Chan- cen… …Sicherheitsstandards oder nicht nachhaltige Geschäftsmodelle zurückgeführt werden. Hier ist zu untersuchen, welche Kosten aus Maßnahmen zum Umweltschutz entstehen bzw… …. in welcher Höhe künftig Kosten eingespart werden können. ■ Social: Personalfluktuation, Mitarbeiterschulung und -sicherheit, Mitarbeitermo- ral… …Diligence erfolgt die Analyse der Risiken und Kosten, die durch künftige Sozialmaßnahmen (bspw. Rekrutierung) anfallen können. Auch mögliche künftige… …Einhaltung von Steuerungs- und Kontrollprozessen (Corporate Governance) können zu erheblichen Kosten führen. Faktoren, wie Eigentümerstruktur… …ESG-Bereiche oft mit hohen Kosten verbunden und können zunächst die Einsparungen oder positiven Effekte übersteigen. Investitionen in die Nachhaltigkeit können… …ESG-Risiken, wie die Bandbreite unsicherer Kosten zukünftiger CO2-Emissionen, reduzieren. Langfristig ermöglicht dies den Fortbe- stand und Erfolg eines… …dennoch der Fall sein, etwa von einem Geschäft oder aus einer regiona- len Einheit heraus, dann drohen unkontrollierte Kosten und die Gefahr, dass die… …oder eine spezielle Programmie- rung, die sich wegen höherer Kosten nur bei umfassenderen Projekten (z. B. viele Divisions) rechnet. Zwei komplementäre…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Wert und Preis von Unternehmen

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …; Strategieoptionen oder Finanzierungsvolumina und -kosten). Der Grenzpreis des Verkäufers (Verkäufergrenzpreis oder Entscheidungswert des Verkäufers) kennzeichnet… …Risiken (unter Berücksichtigung von unsicheren Desinvestitionskosten, bspw. Kosten der Kon- zernumstrukturierung, und wegfallenden Synergien sowie… …kosten gibt Anhang V. Weitere Überlegungen setzen an der Kritik einer mithilfe historischer Daten ermit- telten Marktrisikoprämie an131 und ersetzen diese… …. Wert und Preis von Unternehmen Vergleichbarkeit wird wie bei der Peergroup-Auswahl zur Bestimmung der Kapital- kosten im CAPM über Kriterien für das…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Simulationsbasierte Bewertung unter Beachtung von Insolvenzrisiken

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Erwartungswert 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % – Standardabweichung 3,00 % 3,00 % 3,00 % 3,00 % 3,00 % 3,00 % Allgemeine Verwaltungs- kosten –2,50 %… …2,932 3,013 3,190 3,342 3,542 3,755 3,980 4,060 4,141 – Allgemeine Verwaltungs- kosten (zufällige Realisation)   1,978 2,077 2,181 2,290 2,328 2,367 –… …Allgemeine Verwaltungs- kosten (Planung) 1,713 1,866 1,883 1,997 2,117 2,244 2,378 2,426 2,474 + sonstige betriebliche Erträge 859 1,087 897 1,039 1,101… …rechnet werden. Dies erfolgt mit der folgenden Formel zur Berechnung von Kapital- kosten des Jahres t: λ 1 1 1 f t kum kumt t t rk V d× = × + - -… …der Eigenkapital- kosten. Diese können nun sehr gut mit anderen Equity-Multiplikatoren, z. B. dem 260 Aus Erwartungswert der Wachstumsrate in der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Due Diligence und Risikoanalyse

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Fall die sog. Dreiecksverteilung verwenden. Bei dieser wird eine betrachtete risikobehaftete Größe (z. B. die Kosten 189 In Anlehnung an Gleißner… …von Simulationsverfahren, weil Risiken – anders als Kosten – nicht addierbar sind, zumindest wenn man von Spezialfällen (Normalverteilungen) absieht…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Das M&A-Entscheidungsproblem aus Konzernsicht

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Marktteilnehmern im unternehmerischen und gesamt- gesellschaftlichen Umfeld sowie Forderungen nach immer besserer Risikoabsiche- rung wird der Aufwand (Kosten… …als Faustformel für das Honorar einer Unter- nehmensbewertung mit Anhang, inkl. dessen Erstellung, die 4 bis 6-fachen Kosten eines… …Euro je Arbeitsstunde. Kalkuliert werden sollte hier mit Gesamtkosten zwischen 6.000 und 8.000 Euro. Je nach Aufwand kön- nen die Kosten aber auch…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Leitfaden zum Krisenmanagement ISO 22361

  Ausbildung, Validierung und Lernen aus Krisen

  …hingegen betont weniger die Lösung eines konkreten Falles, sondern legt den Fokus auf die methodische Herangehensweise . Die Kosten für die Bereitstellung…
• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Immobiliengeschäft

  Stephan Bellarz

  …die Mieten nicht immer an die gestiege- nen Kosten angepasst werden. Aus Sicht der Bankenaufsicht besteht ein erhöhtes Risiko aus Immobilienge-… …jeweilige indi- viduelle Immobilienprojekt. Sie resultieren aus Verzögerungen oder Kosten- überschreitungen während der Bauphase. Ereignisse wie unerwartete…
• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Insolvenzrisiko

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Ausfallwahrscheinlichkeit ver- tretbar vernachlässigt werden kann, bleibt aber eine Einzelfallentscheidung unter Kosten- und Nutzenerwägungen. 219 Bemmann, 2007 und… …Reihenfolge unter Kosten- und Nutzen- erwägungen Qualitäts- reihenfolge Direktrating (Direktrating ist immer stochastisch und zukunftsorientiert) 1 1… …: Falls eine Risikoaggregation (siehe Kapitel 8) durchgeführt wird, betragen die „zusätzli- chen“ Kosten für die Ableitung des Direktratings nahe 0. 222…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Anforderungen an das Kreditgeschäft

  Axel Becker