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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  BTR 3 Liquiditätsrisiken

  Stefan Maack

  …Kapitalmarktorientiertheit Intraday-Liquiditätsrisiko Risiken in Fremdwährungen Komplexität der Geschäftsaktivitäten Die Themen des BTR 3 im Einzelnen Übersicht… …Literaturverzeichnis 484 Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken Einleitung und Zusammenfassung Das Liquiditätsrisiko ist gemäß AT 2.2 Tz. 1 für alle… …Institute ein wesentliches Risiko. Die besonderen Anforderungen bzgl. dieser Risiken, die im BTR zusam- mengefasst sind, haben sich nicht wesentlich geändert… …Klassifizierungen von Instituten. Diese finden in mehreren Dimensionen statt: ■ Kapitalmarktorientiertheit ■ Intraday-Liquiditätsrisiko ■ Risiken in… …den unterschiedlichen Dimensionen ist 486 Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken denkbar. Bei sehr großen Instituten werden jedoch alle… …Liquiditätsrisiken Risiken in Fremdwährungen „Wesentliche Liquiditätsrisiken aus verschiedenen Fremdwährungen liegen insbesondere dann vor, wenn ein bedeutender… …Themen ■ Refinanzierungsquellen ■ Notfallplan ■ Verrechnung. 488 Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken Die Details des BTR 3 werden im… …anderer Risiken 3 Risikomessung Liquiditätsübersichten (Kurz-, Mittel-, Langfristig) 4 Liquiditätspuffer, Refinanzierung, Notfallplan angespanntes… …, -risiken 6 Verrechnung, (Risikosteuerung) LTP für große Institute mit komplexen Geschäfts- aktivitäten 7 Verrechnung Validierung und… …, Notfallplan Risiken in Fremdwährungen 12 Refinanzierung Refinanzierungsplan Tabelle 1: Übersicht zum BTR 3.1 Allgemeine Anforderungen Textziffer Thema…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Anforderungen an das Management von Marktpreisrisiken

  Jochen Kayser

  …EBA-Anforderungen an das Management von Zinsänderungs- risiken 4.1. (Vereinfachter) Standardansatz zur Ermittlung des NII 4.2. Aufsichtlicher Ausreißertest (SOT) NII… …Gesamtbanksteuerung 6. Zusammenfassung Literaturverzeichnis Abkürzungsverzeichnis Abbildungsverzeichnis 454 Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken 1… …ESG-Ri- siken zu berücksichtigen sind. Dies bedeutet, dass Risiken aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung im Risikomanagement zu be-… …Risikopositionen in Krypto-Vermögenswerten erar- beitet (Kapitel 5). Da Risiken hieraus aus aufsichtlicher Sicht immer bedeuten- der werden, ist eine Befassung im… …Anforderungen an das Management der Risiken bleiben unberücksichtigt. 2. Abgrenzung des Marktpreisrisikos gemäß MaRisk Für den Begriff des Marktpreisrisikos… …gibt es in den MaRisk keine Legaldefini- tion. In den Erläuterungen zu Textziffer 1 BTR 2.1 wird allerdings präzisiert, welche Risiken zu den… …Risikocontrolling abgebildet werden (BTO 2.2.3, Tz. 1). Wie in der Erläuterung präzisiert wird, umfassen die Zinsänderungsrisiken auch die Risiken des Anlagebuchs… …„marktbezogene Risiken, die aus der Veränderung der Bonität einer Adresse resultieren (zum Beispiel spe- zifisches Risiko eines Emittenten bzw. potenzielle… …: Messung der Risiken 3. Die Berücksichtigung von ESG-Risiken im Marktpreisrisiko 3.1. Übergreifende Aspekte In den Erläuterungen zu Textziffer 1 AT 2.2… …Abschnitt BTR 2 zu den Marktpreisrisiken vorgenommen worden ist. Der Umgang mit ESG- Risiken wird in den kommenden Jahren im Fokus aufsichtlicher Tätigkeiten…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Simulationsbasierte Bewertung unter Beachtung von Insolvenzrisiken

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Akquisition. Die zur Erfüllung der Anforderung aus der Business Judge- ment Rule erhobenen Informationen über Risiken (Chancen und Gefahren) ermög- lichen… …Bewertungsgrundlage genutzt wird.235 Damit soll der Unsicherheit der Zukunftsentwicklung und den diese verur- sachenden Chancen und Gefahren (Risiken) Rechnung… …Cashflows durch die Identifikation, Quantifizierung und simulationsbasierter Aggregation der Risiken des Unterneh- mens. Anders als bei einer üblichen… …kapitalmarktorientierten Unternehmensbewer- tung basierend auf der Renditegleichung des CAPM239 sind damit die Unternehmens- risiken Grundlage der Bewertung, anstelle der… …durch den Betafaktor des CAPM er- fassten systematischen Risikos der Aktien eines Unternehmens.240,241 Nach Analyse und Aggregation der Risiken sind die… …(integrierten) Unternehmensplanung wird zunächst gezeigt, wie sich die betrachteten Chancen und Gefahren (Risiken) auswir- ken und welche Implikationen sich damit… …Bewertungsfehlern, die auch leicht zu erkennen sind (z. B., weil in der Risi- koberichterstattung des Unternehmens solche genannten Risiken im Bewertungs- kalkül… …Entscheidungswerten, z. B. bei einer Strategiebewertung, ist nur dieses Vorgehen sinnvoll, weil damit die Risiken im Bewertungskalkül adäquat erfasst wer- den. © C… …Risikozuschlagsmethode In Schritt 1 werden als Ergebnis eines Risiko-Workshops die Risiken identifiziert, die vom Unternehmen nicht vollständig und ergebnis- und oder… …Folge- jahren auf 0 gestellt. Damit werden Insolvenzwirkungen modellendogen abgebildet und in den Erwartungswerten und Risiken der analysierten Positionen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  MaRisk Neue-Produkte-Prozess (NPP) am Beispiel der Einführung von Zinsswaps zur Steuerung der Zinsänderungsrisiken des Anlagebuchs (IRRBB)

  Lukas Zetzl

  …risiken des Anlagebuches 4.1 Überblick zur Entwicklung der IRRBB/CSRBB-Regulatorik 4.2 Allgemeine Anforderungen an die Zinsänderungsrisiken des Anlagebuches… …die Darstel- lung der Effekte auf das Gesamtrisikoprofil.4 Zudem soll das Konzept die dar- aus resultierenden Folgen für das Management der Risiken… …Auswirkungen auf das Gesamtrisikoprofil sein. In dem Konzept sind die sich daraus ergebenden wesentlichen Konsequenzen für das Management der Risiken… …Positionen im Anlagebuch auch eine Bewertung, Ergebnisermittlung als auch Kommunikation der Risiken in zeitlich kürzeren Intervallen eingefordert wer- den –… …Zinsänderungsrisiken in jener Währung wesentlich sind.13 4. Anforderungen der EBA an die Zinsänderungs- risiken des Anlagebuches 4.1 Überblick zur Entwicklung der… …(SNCI), liefern. 4.2 Allgemeine Anforderungen an die Zinsänderungsrisiken des Anlagebuches Es wird von den Instituten gefordert, die Risiken aus… …steuern und ggf. zu mindern. Dabei sollen die Institute sicherstellen, dass die Risiken angemessen bestimmt, überwacht und kontrolliert werden.15 In der… …Zinsanpassungsrisiko Risiken aus der parallelen Veränderung des Referenzzinses bei gleichbleibender Zinsstruktur • Zinsstrukturrisiko Risiken aus der… …nicht-parallelen Verän- derung des Referenzzinses, bspw. durch Versteilung oder Verflachung bis hin zur Inversität • Optionsrisiko Risiken bei Optionen… …einschließlich ein- gebetteter Optionen, z. B. steigende vor- zeitige Tilgungen bei gesunkenen Markt- zinsen aus Sondertilgungsrechten • Basisrisiko Risiken bei…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Zinsänderungsrisiken und Kreditspreadrisiken im Anlagebuch

  Henning Heuter

  …Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken Die BaFin hat mit der Veröffentlichung der achten MaRisk-Novelle klargestellt, dass neben den konkreten… …: Messung der Risiken rallel gestiftet werden und es müssen Drehungen und Verflachungen berück- sichtigt werden. Alle wichtigen Annahmen über das… …Ermittlung der Risiken“ diese Bedingungen erfüllen sollten: ■ Alle Creditspreads-Daten zu allen CSRBB-Forderungen erfassen, wichtige Quellen identifizieren… …Risiken aus langen Ablauffiktionen gesondert betrachtet werden sollen und ■ zusätzliche Anforderungen gestellt werden, wenn Caps und Floors in erheb-… …lichem Umfang vorhanden sind. 514 Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken 3.2 BTR 2.3 Marktpreisrisiken des Anlagebuches (einschließlich… …Risiken bei den Kundeneinlagen stabile und volatile Bestandteile unterschieden und das die Eigenschaften unterschiedlicher Kunden und Produkte angemessen… …: Besonderer Teil: Messung der Risiken Europäische Bankenaufsicht EBA: EBA-Leitlinien zu Zinsänderungsrisiken und Kreditspreadrisiken im Anlagebuch…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Adressenausfallrisiken

  …, Wertpapieren und darü- ber hinaus das Ausfallrisiko aus Kreditlinien und Garantien/Bürgschaften. 432 Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken Im… …hervorgerufen werden. Im Zusammenhang mit verzinslichen Wertpapieren spricht man hier auch von spezifischen Risiken. Bei unbesicherten Derivatepositionen können… …Bezug auf Vorratslimite angepasst: 434 Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken „Ist jedoch aufgrund handelstechnischer Prozesse innerhalb… …hierzu: „Die Kreditlimite einer Bank sollten die im Falle eines Kontrahentenausfalls mit der kurzfristigen Positionsliquidation verbundenen Risiken… …Ausfallereignissen benötigt. 436 Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken Die PD wird meist aus bankinternen Rating- oder Scoring-Verfahren ermittelt… …belegt. Während ausfallratenbasierte Modelle hier- 438 Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken bei nur auf Ausfallereignisse abstellen… …zusammengestellte methodische Übersicht bzgl. der Be- rücksichtigung von klimabezogenen Risiken bei Kreditrisikomodellen. Folgende Faktoren zur Abbildung von… …von einem Jahr abzustellen. 440 Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken Zu den Derivaten zählen insbesondere Termingeschäfte, zum… …von Risikokonzentrationen kommt eine be- sondere Bedeutung zu. Derartige Risiken entstehen durch signifikante Kon- zentrationen von Kreditexposures… …1 1 (1 ) : (1 / ) n ii i i n i i w RR PD I n PD = = × - × = × å å , 442 Kapitel 3: Besonderer Teil: Messung der Risiken wobei die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  AT 4.1 Risikotragfähigkeit

  Dr. Andreas Beck

  …Banken und Sparkassen eine zentrale Anforderung dar. Wesentliches Ziel ist hierbei die adäquate Messung der Risiken und die Abdeckung der im Risikofall… …Grundanforderung der MaRisk in AT 4.1 besteht darin3, dass Banken und Sparkassen sicherstellen, dass die wesentlichen Risiken des Instituts durch das… …Risikocontrolling-Prozesse zu überwachen6. Für wesentliche Risiken, die nicht in das Risikotragfähigkeitskonzept einbezo- gen werden, ist eine entsprechende Begründung… …Zahlungsfähigkeitsrisiko). Unabhängig davon müssen auch diese Risiken angemessen in den Risiko- steuerungs- und -controllingprozessen berücksichtigt werden. 4 Vgl… …historischer Werte und Zeitreihen kalibriert werden. Somit werden in der klassischen Risikomes- sung stets „normal case Risiken“ ermittelt und verwendet. Zudem… …der Risiken kommen in der Regel statistische Modelle oder Szenario-basierte Verfahren zum Einsatz. Wesentliche Parameter der Risiko- 95 Beck: AT… …verwendet. Entsprechend der Vorgabe muss dieses Vermögen somit ausreichen, alle Risiken des Instituts abzudecken. Als Konfidenzniveau wird ein sehr hohes… …Anspruch einer bestmöglichen Risikomessung, die die Risiken weder unterschätzt noch überschätzt: Eine Risikounterschätzung ist aufsichtsrechtlich… …tatsächliche Risiko bei Unabhängigkeit der Risiken (141,42 bzw. 158,11Millionen EUR) wird hier durch die Addition von Teilrisiken deutlich überschätzt. Der… …Steuerungsnutzen des Ergebnisses ist von geringem Wert. Der Effekt verstärkt sich bei Hinzunahme weiterer Risiken mit entsprechenden Wechselwirkungen. Dieses…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Due Diligence und Risikoanalyse

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …, dass die Veränderung des Risikoumfangs des eigenen Un- ternehmens, unter Berücksichtigung der Risiken des Target-Unternehmens, zu be- trachten ist… …strategische Risiken: „strategische Risiken“ lassen sich insbeson- dere identifizieren, indem die Bedrohungen der für das Unternehmen wichtigsten… …Erfolgspotenziale erfasst werden. (2) „Planungsbezogene Risiken“: Die einer Unternehmensbewertung zugrundelie- gende Unternehmensplanung enthält eine Vielzahl von… …Risiken dar (diese sind ja gerade Mög- lichkeiten zur Planabweichung). (3) „Operative Risiken“, Leistungsrisiken: Hierzu gehören insbesondere die Risiken… …aus den Leistungserstellungsprozessen (operative Risiken), rechtliche und politische Risiken sowie Risiken aus Unterstützungsprozessen (z. B. die IT… …wie Cyber-Risiken). Bei operativen Risiken der Wertschöpfungsketten werden die Arbeitsprozesse (ein- schließlich der Schnittstellen) beschrieben, um… …anschließend Schritt für Schritt zu überprüfen, welche Risiken eine Abweichung vom geplanten Prozessablauf verursa- chen können. Der Bewerter wird nicht… ….0 (B Y- N C -N D ). 92 6. Due Diligence und Risikoanalyse werden z. B. volkswirtschaftliche Risiken und ESG-Risiken oft zu wenig betrachtet… …Nächster Schritt der Risikoanalyse ist die Quantifizierung der wesentlichen Risiken. Zur quantitativen Beschreibung eines Risikos kann eine… …Anforderung aus der Business Judgement Rule erhobenen In- formationen über Risiken (Chancen und Gefahren) ermöglichen insbesondere die für die Anwendung des…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Aktuelle Herausforderungen für M&A: ein Überblick

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …entstehen Chancen und Risiken, die zu Planabweichungen führen können. Risiken führen zu systematischen und vorhersehbaren Abweichungen von den Planwerten… …Liquiditätsbedarf des Unternehmens sowie die ebenfalls vom Risikoumfang abhängigen risikoadäquaten Kapitalkosten.10 Die systematische Analyse der Risiken eines… …ihres Portfolios erwarten. Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten in der Unternehmensführung führt zur Reduzierung von Risiken, einer… …aufgebaut werden, sein. ■ Rechtliche und finanzielle Risiken können vermindert werden, wenn ESG-Fakto- ren bereits zu Beginn einer M&A-Entscheidung sowie… …. Allerdings beinhaltet die Berücksichtigung von ESG-Faktoren auch Risiken, die ins- besondere die Transaktionswahrscheinlichkeit betreffen, da ■ strategisch… …und -Risiken, beispielsweise die Analyse getätigter, geplanter oder fehlender In- 17 Für eine überblicksartige Darstellung vgl. z. B. Lucks, K./Meckl… …Diligence erfolgt die Analyse der Risiken und Kosten, die durch künftige Sozialmaßnahmen (bspw. Rekrutierung) anfallen können. Auch mögliche künftige… …, IT-Infrastruktur, Unabhängigkeit und Zusammensetzung des Vorstands und dessen Vergütung, können als Leistungsin- dikatoren bei der Untersuchung von Risiken helfen… …einer Grobplanungsphase individuell zu modellieren. Die finanziellen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken sind wie für alle anderen Risiken… …Risiken zu identifizieren. ■ Optimierung von Suchergebnissen: KI wird verwendet, um die Suche nach rele- vanten Dokumenten zu erleichtern. KI-basierte…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Einführung und Überblick

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …besonders herausfordernd. Insbeson- dere aus Risiken des volkswirtschaftlichen Umfelds entstanden Krisen, die den Er- folg und damit den Wert von Unternehmen… …Vielzahl von Chancen und Gefahren (Risiken) verbunden, die bei der Bewertung von M&A-Transaktionen an- gemessen berücksichtigt werden sollen. Geeignete… …Umgang mit Risiken der letzten Jahre auf. So wurden durch diverse Klarstellungen zur Business Judgement Rule (§93 AktG) betont, dass mit den gesetzlich… …solchen Entscheidung verbundenen Risiken gemeint sind. Durch die zuletzt 2021 infolge §1 StaRUG (Unternehmenssta- bilisierungs- und… …über Risiken von Unternehmen in der Zwischenzeit 1 Siehe dazu Gleißner, 2020, sowie IDW, 2022 zur Ukraine-Krise. 2 Bloomberg LP, Bloomberg Law Analysis…

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