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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 35: Parmalat (Italy, 2003)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …Accounting Fraud in European Companies 206 Case 35: Parmalat (Italy, 2003) Parmalat, one of Italy’s most significant commercial entities and… …and EBIT of about EUR 600 million, Parmalat had Accounting Fraud in European Companies 207 become a global rival to Nestlé, Danone and… …, Tanzi did not bring much-needed high-level expertise into his management ranks by recruiting senior executives from other big global firms. Instead… …account linked to the Cayman Islands subsidiary known as “Bonlat”, which appeared to be at the heart of the fraud. The Bank of America revealed that a… …creditors all lost money heavily. The case Accounting Fraud in European Companies 208 sent shockwaves through Italy where Parmalat was a household… …Italian banks. The management of the company went over to Enrico Bondi, a turn- around specialist well known in Italy. Bondi had been appointed as a… …revenues through fictitious sales. The core of the fraud was a system of double-billing to supermar- kets and other retail customers. By billing twice for… …divisions. For example, one amount of EUR 65 million found its way to AC Parma, the soccer Accounting Fraud in European Companies 209 team owned… …located in tax havens around the world, and it engaged in complicated bond and derivative deals. The fraud was certainly not of the blatant “take-the-… …had echoes of several other recent scandals (see Trueman 2004, p. 4): – The fraud appeared to have been incremental, growing in magnitude over a…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 14: Dynegy (2002)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …Accounting Fraud in U.S. Companies 102 Case 14: Dynegy (2002) At the beginning of the new millennium, Houston-based Dynegy Inc. was a high-… …flying business rival of the Enron Corporation. Of course, the accounting fraud at Dynegy never reached the scale of notoriety of that at neighbouring… …downplayed the importance of the SEC investigation. The company said that “a new management focus was needed” and that the trades being investigated were… …positions generate no current cash flow (this treatment was required under US-GAAP). Accounting Fraud in U.S. Companies 103 In order to… …of the fraud caused Dynegy’s stock to plunge. Alpha’s impact on Dynegy’s financial statements was especially significant, because the statement of… …Dynegy’s lack of cooperation in the early stages of the investigation. Accounting Fraud in U.S. Companies 104 In August 2003, two of the three tax… …the most severe sentences for accounting fraud in recent memory. “I take no pleasure in sentencing you to 292 months, but my job is to follow the… …Alpha alone. Olis argued he didn’t personally benefit from the fraud scheme and had acted with the knowledge and approval of Dynegy’s financial… …case. Accounting Fraud in U.S. Companies 105 References: Securities and Exchange Commission: SEC v. Dynegy Inc., Litigation… …Dynegy Face Charges of Fraud, The New York Times, June 13, 2003 Jury convicts former Dynegy exec of fraud, The Houston Business Journal, November 14, 2003…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 29: Infomatec (Germany, 2000)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …Accounting Fraud in European Companies 177 Case 29: Infomatec (Germany, 2000) Infomatec, an Augsburg-based maker of interactive TV… …, Infomatec was a darling of Ger- many’s “Neuer Markt”. However, first came euphoria, then came fear, and finally, fraud. The founders of Infomatec, Gerhard… …Harlos and Alexander Haefele, were among the first board members of a corporation from the Neuer Markt to be arrested for allegations of fraud… …. Share- holders that had acquired Infomatec shares after the release of the incorrect publica- tion sued Infomatec as well as the company’s management team… …shareholders. The disclosures have a particular importance for both groups, since at the time of the notification only management has the details of this… …information. Accounting Fraud in European Companies 178 Although there were many attempts by single investors to sue Infomatec and the… …management team, not all of them were successful. However, in its famous “Infomatec decisions”, the German Federal Supreme Court (BGH) ruled in 2004… …for the first time that members of the management board of a public corporation can be held personally liable to shareholders for intentionally issuing… …investigation, and in October 2000 a search order was issued for the offices of Infomatec and the pri- vate homes of the management team. The managing banks… …suspicion of insider trading and stock price fraud. Haefele received a jail term of two years and nine months, and Harlos was given a two years suspended…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 8: Sunbeam (1998)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …Accounting Fraud in U.S. Companies 61 Case 8: Sunbeam (1998) Sunbeam Corp., the Boca Raton, Florida-based maker of such well-known brands… …relied on question- able accounting gimmicks and outright fraud to enhance earnings. It happened under the direction of now disgraced CEO Albert J… …Accounting Fraud in U.S. Companies 62 million. “We are winning in every aspect of our business,” Dunlap told analysts in the conference call announcing… …the suppliers had no room for them; they would not be delivered and paid for Accounting Fraud in U.S. Companies 63 until spring. A similar… …partner, who asked the company to change its financial statements. But the company’s management refused to make most of the requested changes, and the… …be). SEC enforcement officer Thomas C. Newkirk noted that the fraud was engineered to dress up Sunbeam, in order to make the company look much more… …attractive than it actually was to potential buyers: “This Accounting Fraud in U.S. Companies 64 was a primer in the techniques of financial fraud, in… …from accounting fraud. Dunlap was ordered to pay a USD 500,000 fine and had to accept a lifetime ban from ever serving again as an officer or… …bestseller. Unknown to Sunbeam investors and to the Sunbeam board was that Dunlap had faced similar allegations of accounting fraud at a much smaller… …thereby concealed, when results improved later. Edwards also claimed that the accounting fraud had masked serious operating problems at Nitec. In 1982…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Arbeits- und Unternehmenssicherheit in Kreditinstituten

  Fraud

  …Anti-Fraud Management gesprochen (AFM). Hiermit ist die Vor- beugung und Entdeckung sowie adäquate Reaktion auf dolose Handlungen (Betrug (englisch fraud… …177 18 Fraud Im Allgemeinen ist „Betrug / Fraud“ defi niert als eine Handlung oder unter- lassene Handlung, einschließlich einer bewusst oder… …Untersuchung und / oder Meldung 179 Fraud von allen aufgedeckten betrügerischen Handlungen. Besteht der Verdacht, dass persönliche Daten von Kunden… …des Bankgeheimnisses, Datenmissbrauch etc.) von Bedeutung sind. Im Zusammenhang mit Betrug wird häufi g von Fraud Prevention and Detec- tion oder… …sondern vielmehr aufgaben-, sinn- oder zweckgebundene Einheit, die genau diese Aufgaben zum Ziel hat. Die Bekämpfung von Fraud oder dolosen Handlungen… …, Sonderprüfungen, Sanktionen, Ex-Post- Analysen. Ein Ansatz wie AFM ermöglicht es dem Unternehmen / Kreditinstitut, das Risiko von Fraud aus einer ganzheitlichen… …. 181 Fraud Abb. 12: Unternehmensgrundsätze…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 43: Sanyo Electric (Japan, 2007)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …Accounting Fraud in Asian Companies 247 Case 43: Sanyo Electric (Japan, 2007) Like other Japanese electronics makers, Osaka-based Sanyo… …temporarily after being implicated in financial statement fraud at Kanebo, the cosmetics firm. It had also been the auditor for Nikko Cordial, which had to… …restate past results to correct accounting irregularities as well. And now, Accounting Fraud in Asian Companies 248 Sanyo was believed not to have… …March 2007, Tomoyo Nonaka quit as CEO and chairwoman of the troubled elec- tronics firm. Nonaka, a former TV journalist with little senior management… …falsely reported a profit instead of a loss. Sanyo apologized to investors, saying it would strengthen its management team and internal controls, but… …, but also for a string of management failures that badly dented Sanyo’s image. The company had repeatedly promised a turnaround under what was billed as… …“innova- tive management”, but Nonaka failed to engineer Sanyo’s recovery. She announced a bold programme (dubbed “Think Gaia”) to transform Sanyo into a… …manufacturing company like Sanyo, which had started by making bicycle lamps in 1947. “Think Gaia was a good strategy,” said a financial Accounting Fraud in… …going green will get them out of the red.” References: Sanyo’s Accounting Fraud, www.home.comcast.net, February 23, 2007 Sanyo Earnings Probe… …Sends Shares South, E-Commerce Times, February 23, 2007 Sanyo probed for securities fraud, www.news.webindia123.com, February 23, 2007 Sanyo Probed over…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud

  Case 41: Livedoor (Japan, 2006)

  Prof. Dr. Klaus Henselmann, Dr. Stefan Hofmann

  …Accounting Fraud in Asian Companies 240 Case 41: Livedoor (Japan, 2006) The Livedoor saga is probably one of the most eye-catching episodes… …accounting fraud; prosecutors depicted him as a greedy and lawless figure who had manipulated the books to inflate his company’s stock price. The trial was… …, who had used Accounting Fraud in Asian Companies 241 “smoke and mirrors” to create riches that honest and hard-working businessmen could… …, Horie was accused of falsifying the company’s accounts. The alleged fraud centred on Livedoor’s group financial statements for the business year ending… …Accounting Fraud in Asian Companies 242 hours for three months because of capacity problems. The TSE announced to put Livedoor on monitoring status, and… …. In March 2007, following a six-month trial which gripped Corporate Japan, Horie was found guilty of fraud and sentenced to two years and six months in… …came to dominate the company. Horie testified: “I never studied accounting. A management book I read said to leave that to spe- cialists, so… …statements, the Livedoor affair is “pretty small beer”, said another observer. The trial was political retaliation for Horie’s challeng- Accounting Fraud… …the Japanese appetite for reform is limited. Livedoor still exists today under new management, but it is a mere shadow of the high-flying… …College Dropout Turned Internet Tycoon, The New York Times, January 18, 2006 Livedoor founder arrested for fraud as delisting beckons, The Independent…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Anti-Fraud-Management

  Wirtschaftsdelikte und Anti-Fraud-Management: Konzeptionelle Grundlagen

  Dr. Stefan Hofmann

  …Vordergrund – wird zu- dem je nach Hierarchiestufe in (Top-) Management Fraud und in Employee Fraud differenziert. Diese Unterscheidung ist bedeutsam und… …Management Fraud und Employee Fraud Die Auswirkungen von Mitarbeiterdelikten, die in der Regel mit dem Ziel der persönlichen Bereicherung begangen werden… …. 2335) und Hofmann (1993, S. 529). ESV_Hofmann-Satz.indd 58 5/26/2009 6:51:04 PM 59 Konzeptionelle Grundlagen Abb. 2-1: Management Fraud und… …Employee Fraud – Täterkreis und Schadenshöhe Unternehmens- hierarchie Top Management Middle Management Lower Management Ausführungsebene (Staff) hoch… …. Demnach sind z. B. hohe finanzielle Schäden bei Top Management Fraud mehr als doppelt so häufig wie bei Delikten anderer Unternehmensangehöriger. Die… …Ergebnisse der Studie von PwC zur Thematik „Top Management Fraud vs. Employee Fraud“ zusammengefasst.88 Abb. 2-2: Positionen von Tätern, Schäden und… …wissenschaftlichen Auseinandersetzung mit der Wirtschaftskrimi- nalität im Allgemeinen und mit Management Fraud im Speziellen liegen.91 So unterschied der… …englischen Ausdruck „Fraud“ benutzt. 84 Kollusionen mit Externen werden dagegen eher seltener. Vgl. Ernst & Young (2003, S. 17). 85 Gleichwohl sind diese… …Hoher finanzieller Schaden Position des Täters im Unternehmen Top Management Mittleres Management Andere Beschäftigte 32% 21% 47% 38% 22% 19% 14%… …Fraud vor. Bilanzdelikte bewirken regelmäßig erhebliche materielle und im- materielle Schäden für das Unternehmen. Ursache hierfür sind die umfassenden…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Anti-Fraud-Management

  Rahmenbedingungen und Entstehungsgründe von Bilanzdelikten

  Dr. Stefan Hofmann

  …reicherung begangen werden („Employee Fraud“).548 Im Folgenden soll hingegen Top Management Fraud im Vordergrund der Betrachtung stehen: Bilanzmanipu-… …Triangle zum Fraud Diamond Gelegenheit (Opportunity) Einstellung (Attitude) Fähigkeit (Capability) Fraud • Fähigkeit zum Management Override -… …, obwohl längst ein professionelles Management die Leitung übernehmen müsste.528 In den „Skandalfällen“ hatten sich die Unternehmen häufig durch – meist… …„strategischen Krise“ ist stets eine „operative Krise“: sinkenden Umsätzen stehen keine ent- sprechenden Aufwandsminderungen gegenüber, das Management und die… …bzw. Illi- quiditätskrise“). Hektische Personalwechsel im Top Management mit zum Teil widersprüchlichen Begründungen sind oftmals die – auch für… …Management versucht, die eigene Performance besser als in Wirklichkeit erscheinen zu lassen. Hierzu werden vom Gesetzgeber eingeräumte Ansatz- und… …„Fraud Triangle“ und „Fraud Diamond“ 4.2.1 Das „Fraud Triangle“ In Betriebs- und Volkswirtschaftslehre finden sich zahlreiche geometrische Fi- guren, mit… …gesetzes aus dem Jahr 1967 längst als Klassiker der Wirtschaftspolitik. In diesem Kontext ist auch das „Fraud Triangle“ zu sehen. Durch dieses… …1940er Jahren und wurde von Donald R. Cressey entwickelt.541 Cressey hatte sich im Rahmen seiner Dissertation mit den Ursachen von Fraud in Unternehmen… …. „Kriminalitätsrisiko-Mo- dell“ bzw. „Fraud Triangle“, das in Abb. 4-4 dargestellt ist.542 Wirtschaftskrimi- nalität tritt demnach dann auf, wenn eine Gelegenheit zur Tat…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikomanagement und Frühwarnverfahren in Kreditinstituten

  Anti-Fraud-Management als Prüffeld der Internen Revision

  Prof. Ulrich Bantleon, Andreas Dolpp

  …Bestandteil eines organisationsweiten Compliance-Managements und des IKS. Im Folgenden werden grundsätzlich die Begriffe »Fraud« und »Anti-Fraud- Management… …die wirksamste Maßnahme zur Aufdeckung von Fraud, insbesondere von Management Override, darstellen. Eine Interne Revision ist zu folgenden As- pekten… …Geschäftsführung.2 Aufsichtsrecht- lich ergibt sich dies für Kreditinstitute insbesondere aus § 25c KWG. Es ist die Anfälligkeit für Fraud zu beurteilen und hierauf… …Heinemeyer/Thomas, 2012, S.1218ff. 305 2 Fraud-Definition Da es keine Legaldefinition von Fraud1 gibt, wird im Folgenden die Fraud- Definition des DIIR… …erlangt werden soll. Derartige Handlungen können durchMitglieder der Organisation (interner Fraud), Geschäftspartner der Organisation und durch nicht mit… …der Organisation verbundene Dritte (externer Fraud) begangen werden. Sie besitzen oftmals strafrechtliche Relevanz. Für handelsrechtliche Zwecke wird… …Fraud gemäß § 317 Abs.3 S.1 HGB als »Verstoß« bezeichnet. Diese Definition ist aber stark rechnungslegungsorien- tiert und damit zu eng (vertiefend 3.4)… …: Anti-Fraud-Management3 Alle Maßnahmen einer Organisation, mit deren Hilfe • Fraud vorgebeugt (FraudPrevention), • Fraud aufgedeckt (FraudDetection), • Fraud bei… …Hinweisen oder im Verdachtsfall strukturiert aufgearbeitet sowie auf offenbar gewordene Fraud-Fälle angemessen reagiert (Fraud Investigation) werden… …KWG.1 Diese werden durch die Mindestanforderungen an das Risikomanagement von Kreditinstituten (MaRisk) konkretisiert. Für Fraud als mögliche Ausprägung…

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