Suchergebnisse

• eBook-Kapitel aus dem Buch Wertpapier-Compliance in der Praxis

  Bestmögliche Ausführung von Kundenaufträgen (§ 82 WpHG) (Best-Execution)

  Dirk Hense, Giovanni Petruzzelli, Carsten Lösing

  …II.C.2 Bestmögliche Ausführung von Kundenaufträgen (§ 82 WpHG) (Best-Execution) Dirk Hense, Giovanni Petruzzelli und Dr. Carsten Lösing 872… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44–46 7 Außerbörsliche Ausführung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47–48 8 Sanktion und Haftung… …. Seine aktuelle Form hat § 82 WpHG im Rahmen der MiFID II-Novellierung und den weitgehenden Änderungen des WpHG durch das zweite… …Vorgängervorschriften des § 31 Abs. 1 Nr. 1 WpHG i. d. F. vor Inkrafttreten des Finanzmarktrichtlinienumsetzungsgesetzes und § 33a WpHG in der Fassung bis zum Zweiten… …Finanzmarktnovellierungsgesetz („WpHG a. F.“). Das Gebot der bestmöglichen Ausführung dient der Funktionsfähigkeit der Kapitalmärkte und dem Schutz des Anleger- publikums; eine… …MiFID II und der dazugehörigen Durchführungsrichtlinien. Mit der Regelung soll sowohl die Funktionsfähigkeit der Kapitalmärkte und der Schutz des… …Konkretisierung der Verhaltens- und Organisations- anforderungen für Wertpapierdienstleistungsunternehmen (Wertpapierdienstleistungs- Verhaltens- und… …Gemeinschaftsrechtliche Vorgabe des § 82 sind die Art. 24 und 27 der MiFID II und die Art. 64 ff. der MiFID II-Durchführungsverordnung. 874 Hense/Petruzzelli/Lösing 6… …des An- und Verkaufs von Finanzinstrumenten an den Finanzmärkten zu selbst gestellten Preisen für eigene Rechnung unter Einsatz des eige- nen Kapitals… …(Market-Making), § 2 Abs. 8 Satz 1 Nr. 1 Buchst. a) WpHG; – das häufige organisierte und systematische Betreiben von Handel für eigene Rechnung in erheblichem…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch TKG

  § 14 Überprüfung von Marktdefinition, Marktanalyse und Regulierungsverfügung

  Geers, Petersen

  …1Geers/Petersen §14 TKGÜberprüfung von Marktdefinition, -analyse und Regulierungsverfügung §14 Überprüfung von Marktdefinition, Marktanalyse und… …Entwürfe der Marktdefinition nach §10, der Marktanalyse nach §11 und der Regulierungsverfügung innerhalb von zwei Jahren nach Verabschiedung der Änderung der… …§11 und der Regulierungsverfügung im Konsolidierungsverfahren nach §12 Absatz 2 Nummer 1 vor. Die Bundesnetzagentur kann diese Frist ausnahmsweise um… …auf relevante Produkt- und Dienstmärkte, die die Kommission nach Artikel 15 Absatz 1 der Richtli- nie 2002/21/EG veröffentlicht, festgelegt ist, nicht… …Marktanalyse und der Regulierungsverfü- gung ersuchen. Im Fall eines solchen Ersuchens legt die Bundesnetzagentur der Kom- mission die Entwürfe der… …Marktdefinition, der Marktanalyse und der Regulierungs- verfügung im Konsolidierungsverfahren nach §12 Absatz 2 Nummer 1 innerhalb von sechsMonaten vor… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 II. Zweck und Bedeutung der Norm… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 I. Europarechtliche Grundlagen Art. 16 Abs. 6 Satz 2 lit. a) und b) Rahmen-RL bestimmt, dass die nationalen Regulie- rungsbehörden innerhalb von… …drei Jahren nach der Verabschiedung einer vorherigen Maßnahme eine Analyse des relevanten Markts durchführen und den entsprechenden Maßnahmenentwurf… …, wenn die nationale Regulierungsbehörde der Kommission einen mit Gründen versehenen Vorschlag zur Verlängerung gemeldet hat und die Kommission innerhalb…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Organisation der Wertpapier-Compliance-Funktion

  Allgemeine Rechtsgrundlagen der Wertpapier-Compliance

  Torsten Fett

  …und Risikomanagement – Allgemeine Regeln . . . . . . . . . . . . . . 6 3.1 Legalitätsprinzip und Haftung… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 4. Straf- und ordnungswidrigkeitsrechtliche Konsequenzen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 5. Vorgaben des allgemeinen Deliktsrechts und… …Wissenszurechnung . . . . . . . . . . . . 14 6. Aufsichtsrechtliche Vorgaben für die Wertpapier-Compliance im Überblick und ihr Verhältnis zu den allgemeinen… …„Compliance“ die Einhaltung der gesetz- lichen Bestimmungen und der unternehmensinternen Richtlinien (Ziffer 4.1.3). Noch weitergehend erfasst der Entwurf des… …vertraglichen Verpfl ichtungen1. Für Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute beinhaltet § 25a Abs. 1 S. 1 KWG die generelle Vorgabe, wonach diese über eine… …WpHG hinausgehende Verständnis von Compliance durch konkrete Normen und rechtliche Vorgaben im Überblick vorzustellen. Dabei soll jeweils versucht… …soll aufgezeigt werden, welche Rolle die Wertpapier-Com- pliance für eine angemessene Corporate Governance im Unternehmen spielt und an welcher Stelle… …Folgende Vorschriften sind bei der Frage nach den allgemeinen Rechtsgrund- lagen der Wertpapier-Compliance zu beachten: – § 93 Abs. 1 S. 1 AktG und § 43… …Abs.1 GmbHG – § 91 Abs. 2 AktG – §§ 9, 30, 130 OWiG – §§ 823, 826 BGB – § 33 WpHG i.V.m. §§ 12 ff. WpDVeroV – § 25a Abs. 1 und § 25c KWG – § 161… …AktG i.V.m. Ziffer 4.1.3, Ziffer 3.4 Abs. 2, Ziffer 5.3.2 DCGK 3. Legalitätsprinzip und Risikomanagement – allgemeine Regeln 5 Das allgemeine…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Der Risikobericht von Kreditinstituten

  Zielsetzung, Untersuchungsobjekt und Gang der Untersuchung

  Dr. Marcus Zepp

  …1 Zielsetzung, Untersuchungsobjekt und Gang der Untersuchung 1 1 Zielsetzung, Untersuchungsobjekt und Gang der Unter- suchung 1.1 Problemstellung… …und Motivation Die Geschäftstätigkeit von Kreditinstituten ist vielfältigen und vielschichtigen Risiken unterwor- fen. Daher besteht bei der… …Informationen über die Art und den Umfang der mit Risiken behafteten Geschäfte sowie die von den Kreditinstituten verwendeten Methoden zum Risikomanagement… …kritischen Einstellung, die das breite Publi- kum wohl hauptsächlich aus Mangel an ausreichenden wirtschaftlichen Kenntnissen und einem entsprechenden Manko… …Kreditinstituten steigt die Anzahl der kodifizierten und nicht-kodifizierten Publizitätsvorschriften. Als wesentli- ches Instrument zur Erfüllung der gesteigerten… …geringe Wertschätzung erfuhren. Der Lagebericht und der Risikobericht, als Bestandteil des Lageberichts, rückten erstmalig mit der Einführung des… …Gesetzes zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich (Kon- TraG)5 und der damit einhergehenden Verpflichtung zur Berichterstattung über die Risiken… …Lageberichts als völlig überschätzt ansieht. 5 Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich (KonTraG) vom 27.04.1998. 6 Das steigende… …Risikobericht „unter die Lupe nehmen“ will. O.V. (2007, Bilanzpolizei), S. 13. 1 Zielsetzung, Untersuchungsobjekt und Gang der Untersuchung2 gungs Standards… …Nr. 5 und Nr. 5-10 (DRS 5, DRS 5-10) die gesetzlichen Vorgaben.7 Die Be- richterstattungspflicht ist durch das Gesetz zur Einführung internationaler…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Integrated Reporting

  Normative Struktur des in- und externen Integrated Reportings

  Ellen Simon-Heckroth, Nils Borcherding

  …Normative Struktur des in- und externen Integrated Reportings WP StB Ellen Simon-Heckroth BDO AG… …Einleitung ................................................................................................ 97 2 Prinzipien und Konzepte des Integrated… …Wertschöpfung ..................................................................... 105 2.3 Angaben zu Aufstellung, Darstellung und Verantwortlichkeiten… ….............................................................................................. 121 Normative Struktur des in- und externen Integrated Reportings Simon-Heckroth/Borcherding 96 Abbildungsverzeichnis Abb. 1: Leitprinzipien… …von Unternehmen gestartet, um die integrierte Berichterstattung nach IIRC in ihrer praktischen Umsetzung zu erforschen und ein Rahmenkonzept zu… …einer höheren Prägnanz, einer strin- genteren Gliederung und der Vermeidung von Redundanzen geprägt.7 Ausgehend von der Darstellung der Prinzipien und… …Konzepte des Integrated Reportings nach dem Rahmenkonzept des IIRC werden Gemeinsamkeiten und Un- terschiede zur (Konzern-)Lageberichterstattung nach DRS 20… …erläutert und dabei sowohl die Möglichkeiten als auch die Grenzen des Einbezugs einer Berichterstat- tung nach IIRC in die gesetzlichen Erfordernisse der… …Unternehmensleitung an unternehmensinterne An- spruchsgruppen, wie z.B. Aufsichtsrat, Betriebsrat und Mitarbeiter, wohingegen die externe Berichterstattung der… …Informationsversorgung außenstehender Anspruchs- gruppen, wie z.B. Investoren, Kunden und Lieferanten, dient. ___________________ 1 Vgl. IIRC 2013. 2 Vgl. IIRC…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Managemententscheidungen unter Risiko

  Risikomanagement und Managemententscheidungen

  Risk Management Association e.V. (RMA)

  …193 6. Risikomanagement und Managemententscheidungen620 6.1 Gesetzliche Rahmenbedingungen und Aufgaben des Risikomanagements Thema dieses… …Risikofrüherkennungssystem zu nutzen und „entschei- dungsorientiert“ auszurichten.621 Das Risikomanagementsystem sollte damit als we- sentlicher Baustein der Managementsysteme… …Anforderungen, Methoden und Gestaltungsva- rianten eines solchen Risikomanagements werden daher in diesem Kapitel erläutert. Bei einer nicht sicher… …vorhersehbaren Zukunft ist jedes Unternehmen Chancen und Gefahren (Risiken) ausgesetzt, die Planabweichungen auslösen können. Die Fähig- keit im Umgang mit diesen… …Risiken ist ein wichtiger Erfolgsfaktor von Unternehmen. Wegen des 1998 in Kraft getretenen KonTraG (insb. § 91 AktG) und seiner „Ausstrahl- wirkung“ auf… …für Vorstände und Geschäftsführer mit sich bringen kann. Schließlich resultiert auch aus der veränderten Kreditvergabepraxis von Banken und… …Sparkassen infolge von Basel II und Basel III das Erfordernis, sich konsequenter mit Risiken auseinanderzusetzen. Die Wirkung eingetretener Risiken (z. B. des… …Verlusts eines Großkunden oder des unerwarteten Anstiegs von Materialkosten) zeigt sich nämlich im Jahresabschluss und den daraus abgeleiteten… …Finanzkennzahlen (z. B. 620 In enger Anlehnung an Gleißner 2015b. Siehe weiterführend Gleißner 2017a und Gleißner/Klein 2017 zur Harmonisierung und Integration… …von Controlling und Risikomanagement. 621 Gleißner/Klein 2017 zur Verknüpfung von Risikomanagement und Controlling in einem entschei- dungsorientierten…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Familienunternehmen erfolgreich sanieren

  Die Krisendynamik in Familie und Unternehmen – Fallstudie der Tapfer Gruppe

  C. Hendrik Classen

  …17 Die Krisendynamik in Familie und Unternehmen – Fallstudie der Tapfer Gruppe292 17.1 Historie Der Grundstein der… …1945 ein kompletter Neuanfang gemacht werden. Viel Improvisationsgeschick war nötig, um Papier zu beziehen und es logistisch zu den wenigen vorhandenen… …Druckereien zur Wei- terverarbeitung zu transportieren. Nachfrage und Angebot klafften so weit ausei- nander, dass diese Zeit bis weit in die 1960-er Jahre als… …Führung der Gründergeneration im Einklang mit dem vorhandenen Marktwachstum. Anfang und Mitte der 1960-er Jahre kam zu dem vorhandenen organischen… …eines realen Falles. Aus Respekt vor den hier beschriebenen Mitgliedern der Gesellschafterfamilie wurden Namen und einige An- gaben, die Rückschlüsse… …des Grün- ders, Walter und Dietrich Tapfer, in die Gesellschaft ein. 17.2 Struktur des Papiergroßhandels in der Neuzeit Der Handel mit graphischen… …Papieren zeichnete sich in den 1960-er und 70-er Jah- ren durch einen hohen Fragmentierungsgrad aus. Der Handel mit gestrichenen und ungestrichenen Papieren… …Niederlassungen mit ei- genen Lägern und Verkaufsbüros. Die bundesweite Präsenz der führenden 10 Papiergroßhändler wurde bis Mitte der 80-er Jahre erreicht. Hinzu… …Entwicklungs- faktor einer nun schnell wachsenden Unternehmensgruppe erkannt und genutzt. Das ungebremste Wachstum bis zu dieser Zeit schwächte sich durch… …Käufermarkt mit einem bis dahin nicht gekannten Verdrängungswettbewerb und Konsolidie- rungsdruck. Unternehmenskonsolidierungen bedeuteten für ein…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch WpÜG

  § 39 Anwendung der Vorschriften des Abschnitts 3 und 4

  Bastian

  …854 Bastian WpÜG §39 Pflichtangebote §39 Anwendung der Vorschriften des Abschnitts 3 und 4 Für Angebote nach §35 Abs. 2 Satz 1 gelten mit… …Ausnahme von §10 Abs. 1 Satz 1, §14 Abs. 1 Satz 1, §16 Abs. 2, §18 Abs. 1, §§19, 25, 26 und 34 die Vorschriften der Abschnitte 3 und 4 sinngemäß. 1 2… …; Bedingungsfeindlichkeit . . . . . . . . . . . . . . 6–7 I. Überblick §39 erklärt die meisten Vorschriften des dritten und vierten Abschnitts auch für Pflichtangebote für… …ist. II. Inhalt der Norm §39 erklärt die Vorschriften des dritten und vierten Abschnitts generell für sinngemäß anwendbar, macht aber zugleich hiervon… …Vorschriften aus dem dritten Abschnitt sind §§11 bis 13. Auch die Pflichtangebotsunterlage muss daher sämtliche notwendigen und ergänzenden Angaben nach §11 und… …Geschäftstätigkeit nach §11 Abs. 2 Satz 3 Nr. 2, auch wenn das Pflichtangebot zwangsweise abgegeben werden muss und der Bieter keine 855Bastian §39 WpÜGAnwendung… …der Vorschriften des Abschnitts 3 und 4 1 Pötzsch/Assmann, in: Assmann/Pötzsch/Schneider,WpÜG, §39 Rn. 29. 2 Pötzsch/Assmann, in… …auch bei Pflichtangeboten zulässig sein können (Rn.7).1 Der Bieter haftet für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben nach §12 und muss gemäß §13… …abzugeben. Gemäß §17 darf das Angebot nicht als invitatio ad offerendum ausgestaltet werden und wegen der Anwendbarkeit von §18 Abs.2 darf es auch keinen… …Vorschriften anwendbar. Besonders wichtig ist in diesem Zu- sammenhang die Anwendung von §29 Abs.2 und §30, welche die unwider- legliche Vermutung einer…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Internal Investigations

  Ansatz und Planung von internen Untersuchungen

  Matthias Scheunemann, Christian Hellfritzsch

  …Kapitel 6: Ansatz und Planung von internen Untersuchungen Bay_HBII.indb 183 20.03.13 14:04 Bay_HBII.indb 184 20.03.13 14:04… …Hil- fe einer internen Untersuchung verifiziert, eingegrenzt und analysiert und in der Folge durch ursachengerechte Maßnahmen abgestellt werden. Zur… …Ausgangspunkt für eine intensive- re Untersuchung dieser Sachverhalte und zur Ermittlung des Vorliegens weite- rer, gleichartiger Vorgänge. Diese Informationen… …umgehend diesen Sachverhalten auseinanderset- zen. Hierbei muss der Sachverhalt exakt beschrieben und eingegrenzt werden. Regelmäßig geht man dabei von… …bestimmten Produktes vor. Nur aus der klaren Bestimmung des Untersuchungsgegenstandes kann ein genauer Auftrag und ein Ziel an die Untersuchenden formuliert… …Planung un- erlässlich. Die Verpflichtung der Untersuchenden dem zu Beginn festgelegten Untersu- chungsansatz zu folgen, stellt eine effiziente und… …anlassgerechte Untersuchung sicher und sendet ein Signal an externe Ermittlungsbehörden, dass eine syste- matische Untersuchung angestrengt wird, aus welcher… …Scheunemann/Hellfritzsch Kapitel 6: Ansatz und Planung von internen Untersuchungen Die erste Projektphase muss daher eine klare Beschreibung und Strukturie- rung des… …Untersuchungsgegenstandes liefern und ist von entscheidender Be- deutung für den Erfolg der gesamten internen Untersuchung, welche dann die so eingegrenzten… …Einzelsachverhalte identifiziert und aufarbeitet. Auf Basis der Ergebnisse dieser ersten Phase kann der Aufwand der weiteren Untersuchung sinnvoll abgeschätzt werden…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Accounting Fraud aufdecken und vorbeugen

  Beeinflussung der externen Jahresabschlussprüfung und der Internen Revision durch die Gefahr von Accounting Fraud

  Dr. Corinna Boecker

  …337 4 Beeinflussung der externen Jahresabschlussprüfung und der Internen Revision durch die Gefahr von Accounting Fraud 4.1 Vorbemerkungen… …„Bilanzbetrug stellt auch in Zukunft ein ernsthaftes Problem und eine Bedro- hung für die Kapitalmärkte und die Investoren dar. Die Anstrengungen zur Vermeidung… …gemacht werden muss und andererseits die größtmöglichen Anstrengungen unternommen werden müssen, um falsche Angaben in der Rechnungslegung aufzudecken… …, die Täter zu ermitteln und sie zur Rechenschaft zu ziehen. Die nachfolgenden Ausführungen beleuchten die gesamte prüferische Per- spektive und… …stellen heraus, welche (gemeinsamen) Anstrengungen seitens der externen Jahresabschlussprüfung und der Internen Revision zur Vermeidung bzw. zur… …jeder Verstoß, der trotz vorhandener Motivation und innerer Recht- fertigung nicht begangen wird, stellt einen Erfolg dar. Im Schrifttum haben sich… …unternehmensinterner und -externer Faktoren besonderen Wert gelegt wird. 4.2 Einfluss des unternehmensinternen Risikomanagements auf die Arbeit der externen und… …Prüfungsinstanz alle einge- richteten Maßnahmen zur Aufdeckung und Steuerung von Risiken ebenso wie die installierten internen Kontrollen kritisch betrachten… …Unternehmenslei- tung über alle Kontrollmaßnahmen spricht und wie deutlich sie sich z.B. über noch vorhandene oder bereits beseitigte Schwachstellen äußert. In… …se Erkenntnisse zeigen, wie verantwortungsbewusst das Management diese seine Führungsaufgabe wahrnimmt, und erlauben es dem Prüfer, daraus Rück-…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen