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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2008

  DCGK 2008: Anmerkungen zur jüngsten Revision der Standards für gute Unternehmensführung und -überwachung

  Stefan Wehlte

  …einem weiteren Jahr der Praxisbewährung stehen die Regelungen des Deutschen Corporate Governance Kodex (DCGK) in ihrer nunmehr sechsten Überarbeitung fest… …. Die augenfälligsten Neuerungen betreffen wie schon im vergangenen Jahr Fragen der Vorstandsvergütung, namentlich die Zuständigkeit des… …Aufsichtsratsplenums für das Vergütungssystem, sowie – abermals – die anzustrebende Deckelung von Abfindungen bei vorzeitiger Mandatsbeendigung. Im Hinblick auf das… …indes im Bereich der Rechnungslegung eine Empfehlung zur Befassung mit Zwischenfinanzberichten hinzu. Dieser Beitrag stellt die jüngsten Neuerungen vor… …und unterzieht sie einer knappen Bewertung. nicht monetären – Bestandteile und deren Gewichtung untereinander, aber auch die Eckpunkte und… …nichtausschussangehörigen Aufsichtsräten künftig den Einwand abzuschneiden, man sei in die Entscheidung über die (exzessiv überhöhten) Vorstandsbezüge selbst nicht einbezogen… …gewesen 7 . Die aktuelle Kodexrevision erweitert nun diese Empfehlung, indem sie das Plenum anhält, über die Struktur des Vergütungssystems im Allgemeinen… …und die wesentlichen Vertragselemente im Besonderen nicht nur zu beraten, sondern entsprechende Beschlüsse herbeizuführen. Inhaltlich geht man insoweit… …über bloße Transparenzerwägungen hinaus und unterstreicht die von Gesetzes wegen jedem einzelnen Mitglied des Aufsichtsrats obliegende Zuständigkeit und… …1. Einleitung Auf der Plenarsitzung vom 6. 6. 2008 hat die ständige Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex 1 ihre aufgrund der in…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2008

  Diskussion des Entwurfs eines BilMoG

  – Tagungsbericht des Leipziger Gesprächskreises Rechnungslegung und Prüfung e. V. –
  

  Prof. Dr. Henning Zülch, Dr. Peter Oser, Sebastian Hoffmann

  …. V. – Prof. Dr. Henning Zülch, Dr. Peter Oser und Sebastian Hoffmann* Die Modernisierung des deutschen Bilanzrechts im Rahmen des BilMoG ist in vollem… …Gange und wird die Fachöffentlichkeit in den nächsten Monaten weiterhin beschäftigen. Die Aktualität der Thematik nahm der Leipziger Gesprächskreis… …Reform. 1. Einleitung Mit der Veröffentlichung des Referentenentwurfs eines Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes1 (BilMoG-RefE) wurde im November 2007 die… …Diskussion um die größte Reform des deutschen Bilanzrechts seit mehr als 20 Jahren eingeleitet. Daher veranstaltete der Leipziger Gesprächskreis… …Diskussionsveranstaltung dieses Jahres. Ziel der Veranstaltung war, der interessierten Öffentlichkeit den BilMoG-RefE sowie dessen Implikationen vorzustellen und die… …die Neuregelun - gen zur Konzernrechnungslegung darstellte, und Prof. Dr. Henning Zülch 4 , welcher bilanzpolitische Implikationen des BilMoG-RefE… …besprach. 2. Entstehungsgeschichte und Deregulierungsbemühungen Zu Beginn seines Vortrags führte Dr. Andreas Günther kurz in die Entstehungs- geschichte des… …BilMoG-RefE ein, bevor er einzelne Schwerpunkte des Entwurfs vorstellte, die später auch im Mittelpunkt der Diskussion standen. Seinen Ausgangspunkt hat der… …mittelständischen Unternehmen einen abrupten Übergang auf die IFRS zu ersparen, wurde das hier diskutierte Gesetzesvorhaben initiiert. Dabei soll das BilMoG eine… …Weiterentwicklung des HGB darstellen und nicht als Revolution oder Paradigmenwechsel verstanden werden. Zunächst wurden die Deregulierungsbemühungen des BilMoG-RefE…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 2/2008

  Zur Prüfung von Marktpreismodellen unter besonderer Berücksichtigung des Value at Risk

  Dr. Michael Eichhorn

  …hinaus entwickelt hat. Der folgende Beitrag geht zunächst dieser Frage nach. Anschließend stellt er die Grundbausteine von VaR-Modellen und mögliche… …Ansätze zu deren Prüfung vor. Dr. Michael Eichhorn arbeitet in London für die Revision einer weltweit führenden Bank und lehrt an der Hochschule Harz… …Landwirt und haben eine neue Pflanzenkultur angebaut. Die Blätter sind wertvoll; aus ihnen wird ein Serum gewonnen. Die Kultur reagiert empfindlich auf… …Temperaturveränderungen. Je kälter es wird, desto mehr Blätter verlieren die Pflanzen und umgekehrt. Andere Faktoren, etwa saurer Regen oder hungrige Feldhasen, seien… …unerheblich. Heute in zehn Tagen werden Sie den Bestand ernten und verkaufen. Anhand des aktuellen Zustandes Ihrer Pflanzen wollen Sie die bis dahin mögliche… …Ernteeinbuße vorherbestimmen. Ihre Vorhersage soll die höchsten Einbußen ignorieren, dennoch eher konservativ sein. Für die Vorhersage erstellen Sie eine Liste… …Ihre Kultur geeignet ist, berechnen Sie die möglichen Zustände Ihrer Pflanzen. Für jedes Szenario erhalten Sie, verglichen mit dem aktuellen Zustand der… …lediglich 5 % aller Szenarien einen höheren Verlust aufweisen, als das von Ihnen gewählte. Die Grundidee des Value at Risk (VaR) hat viel mit dieser… …Vorgehensweise gemein. Technisch lässt sich die Temperatur als Risikofaktor (Zinssätze, Währungskurse, Aktien- und Rohwarenpreise etc.) interpretieren, das… …Wachstumsmodell gleicht einem Bewertungsmodell und die Rangliste aller potentiellen Gewinne und Verluste einer GuV-Verteilung. Die Anzahl der Szenarien mit einem…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2008

  Hedge Funds als Instrument zur Geldwäsche?

  Analyse aus der Perspektive der Funds-Inhabers, des Anlegers, des Investmentobjektes und der Fremdkapitalgeber
  

  Daniel Coppi, Frank Romeike

  …Investmentfunds, die eine überdurchschnittliche Rendite für die ihnen anvertrauten Geldanlagen durch eine spekulative Anlagestrate - gie anstreben. Die Möglichkeit… …Risiko für den Geldwäschemissbrauch gesehen. Einerseits wird dies durch den intensiven Kontakt mit Finanzinstituten begründet, die selbst… …uninteressant sind. 2 Dieser Beitrag beleuchtet diese Aussage näher. Dabei werden die potenziellen Möglichkeiten des Funds-Inhabers, des Anlegers, des… …Investmentobjektes und der Fremdkapitalgeber berücksichtigt. 1. Hedge Funds Die Grundidee der ersten Hedge Funds entstand bereits im Jahr 1949 in den USA. Alfred… …Aktienanalysten ihm verlässlich prognostizieren konnte, ob die Börsenkurse in Zukunft steigen oder fallen würden. Daraufhin entwickelte er eine Strategie, mit der… …er aus dieser Tatsache Geld verdienen konnte – unabhängig davon, in welche Richtung sich die Börsen entwickeln. Er verkaufte Aktien leer und kaufte… …weiterzuverkaufen. Damit erfand er die erste Strategie für Hedge Funds (Long-Short), da er Marktschwankungen absicherte (deshalb die Bezeichnung „hedge“, was so viel… …US-Dollar. Die Branche zeichnete sich in den zurückliegenden Jahren durch ein hohes Wachstumstempo aus. Von geschätzten 4.800 Hedge Funds und einem… …verwalteten Vermögen von 200 Mrd. US-Dollar im Jahr 1995 verdoppelte sich annähernd die Anzahl und verachtfachte sich das Vermögen bis heute (vgl. Abbildung 1)… …Preisentwicklungen besser prognostizieren können als andere Marktteilnehmer (Spekulation). Insbesondere die bereits oben skizzierte Möglichkeit der Leerverkäufe…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 6/2008

  Versicherungsmärkte als „Zitronenmärkte“

  Bedeutung von Vertrauen und Transparenz beim Kauf vonAltersvorsorgeprodukten
  

  Dr. Henrik Pontzen, Maurizio Bradlaw

  …nicht hinreichend in Gang – der überwiegende Teil der Bevölkerung spart nicht genug, um die im Alter sich auftuende Versorgungslücke zu schließen. Der… …vorliegende Beitrag erschließt diese Problemlage aus einer doppelten Perspektive: Zunächst werden empirische Ergebnisse berücksichtigt, die darüber informieren… …, warum die meisten Menschen zuwenig in langfristige Sparziele investieren. Im Anschluss wird untersucht, inwiefern klassische und neuere ökonomische… …Theorien diesen Umstand erklären können. Im abschließenden dritten Teil wird ein Ansatz zur Lösung des Problems entwickelt: Die Kosten der Finanzberatung… …müssen transparenter gemacht werden, am besten durch die Ablösung einer provisionsbasierten Vergütung der Berater durch eine honorarbasierte. 1. Mangelnde… …Bereitschaft zur privaten Altersvorsorge Die Zukunft des staatlichen Alterssicherungssystems ist ungewiss. Sicher scheint nur, dass die private Vorsorge immer… …diejenigen relevant, die heute noch am Anfang ihres Erwerbslebens stehen. Im Zuge der schon beschlossenen gesetzlichen Änderungen wird das Bruttorentenniveau… …, das vor 2001 bei 70 Prozent des Bruttodurchschnittsverdienstes lag, bis zum Jahr 2040 auf prognostizierte 31,4 Prozent zurückgehen. 1 Die gesetzliche… …Rente wird damit für die heute 20- bis 30-Jährigen gerade ausreichen, „um die Armutsgrenze zu überschreiten. […] Zur Sicherung des Lebensstandards […]… …wird sie jedoch in keinem Fall mehr ausreichen.“ 2 Junge Akademiker, die in der Regel bis zu ihrem 67. Lebensjahr nicht mehr als 40 Jahre Beiträge zur…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 2/2008

  Neuer DIIR-Arbeitskreis „Rechnungslegung nach IAS/IFRS“ / Informationen zum CIA-Examen November 2007 und der CIA-Tagung 2008

  …nach IAS/IFRS“ Am 3. März 2008 fand die Auftaktsitzung des neuen Arbeitskreises „Rechnungslegung nach IAS/IFRS“ in der Geschäftsstelle des Instituts… …Arbeitskreises zu definieren. Die Mitglieder des Arbeitskreises werden sich speziell mit bankbezogenen Themenstellungen befassen. Es handelt sich dabei um… …Querschnittsthemen die auch für andere Arbeitskreise des Instituts von großem Interesse sind. Die DIIR-Vorstände Herr Horst Pohl und Herr Juilf-Helmer Eckhard werden… …daher gemeinsam mit Herrn Glaab die Vorhaben des Arbeitskreises unterstützen. Der Vorstand des DIIR wünscht den Mitgliedern des Arbeitskreises eine… …Examen im November 2007 und zu 117 neuen CIAs. Damit hat sich die Gesamtzahl der CIAs in Deutschland auf 1035 erhöht, wobei 213 Revisoren allein im Jahr… …Damen und Herren haben das CCSA-Zertifikat (Certified Control Self Assessment) durch die erfolgreich abgelegte Prüfung im November 2007 erhalten: ◆ ◆ ◆… …drei Kandidaten erfolgreich das CFSA- (Certified Financial Services Auditor) Examen, u. a. die Herren ◆ Alexander Diez, HHS Hellinger Hahnemann… …Professional) ab. Ihnen allen gratulieren wir sehr herzlich zu diesen bestandenen Prüfungen und wünschen für den weiteren beruflichen Werdegang alles Gute. Die… …. September 2008 in Feldafing 3. CIA-Examen 2008 Die CIA-Examen des Jahres 2008 finden am 14. und 15. Mai 2008 und am 19. und 20. November 2008 in der… …Sporthalle des Landessportbundes Hessen, Frankfurt am Main, statt. Für die Examina im Mai gilt jeweils der Anmeldeschluss 31. März, für die November-Examina…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 4/2008

  Konzeption und organisatorische Ausgestaltung des Risikomanagements in deutschen Konzernen

  Kritische Analyse und stichprobenhafter empirischer Befund
  

  Bodo Goschau, Dr. Alexander Lenz

  …gestaltet sich wie folgt: Zunächst wird im folgenden Kapitel 2 die Reichweite der Organisationspflicht nach § 91 Abs. 2 AktG abgegrenzt und der Basisanspruch… …an die konzeptionelle Umsetzung abgeleitet. Vor diesem Hintergrund erfolgt in Kapitel 3 die systematische Darstellung von Mindestanforderungen an die… …konzernweite Ausgestaltung des Risikomanagements und korrespondierend die detaillierte Darstellung der empirischen Untersuchungsergebnisse zu den im Einzelnen… …Process Assurance bei Pricewaterhouse Coopers, Düsseldorf Die Analyse der Umsetzung der Gesetzespflicht nach § 91 Abs. 2 AktG speziell für den… …Anwendungsbereich eines konzernweiten Risikomanagements ist bislang nur rudimentär erfolgt. Dabei ist gerade die Ausgestaltung des Risikomanagements im Konzern von… …besonderer Bedeutung, da konzernierten Strukturen in der Regel ein besonderer Risikogehalt anheimfällt. Die vorliegende Untersuchung widmet sich diesem… …Unternehmensbereich (KonTraG) präzisierte über den neu eingefügten § 91 Abs. 2 AktG die risikoorientierte Leitungspflicht des Vorstands in der aktienrechtlichen… …Gesellschaft gefährdende Entwicklungen früh erkannt werden.“ Dies beinhaltet nach h. M. auch rechtsformübergreifend die Verpflichtung zur Etablierung eines… …die Organisationspflicht bei Mutterunternehmen i. S. d. § 290 HGB nicht nur auf die einzelne rechtliche Einheit bezieht, sondern im Rahmen der… …PricewaterhouseCoopers (PwC) in der zweiten Jahreshälfte 2007 eine Erhebung bei 20 Mutterunternehmen international tätiger Konzerne, die in den Anwendungsbereich des § 91…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 1/2008

  CBOK: Ergebnisse einer weltweiten Erhebung des IIA zu Stand und Entwicklung der Internen Revision

  Dr. Ulrich Hahn

  …Dreijahresrhythmus geplanten „Common Body of Knowledge“-Studie (CBOK 2006) – auf Deutsch etwa „Grundlegende Erkenntnisse über die Interne Revision“ – ist es, eine… …umfassende Datenbasis über Status, Mitarbeiter, Fähigkeiten, Methoden und zukünftige Aufgaben der Internen Revision aufzubauen. Die gewonnenen Erkenntnisse… …werden in die 2007 begonnene Überarbeitung der Berufsgrundlagen der Internen Revision (Professional Practices Framework) einfließen. 1. Demographische… …durch das Management 49,0 35,0 84,0 81,3 Mittelwert 59,9 31,6 91,5 89,0 2. Umsetzung der Standards Ein Kernthema war die Umsetzung der Grundlagen für die… …berufliche Praxis der Internen Revision (Standards). Die Standards vereinheitlichen die Revisionstätigkeit zu einem gewissen Grad; andere Studien zeigen… …deutlich, dass die lokalen Praktiken von kulturellen, rechtlichen und wirtschaftlichen Gegebenheiten geprägt sind. 59,9 % der befragten Revisionsleitungen… …gaben an, die Berufsgrundlagen prinzipiell vollständig anzuwenden, weitere 31,6 % wandten die Standards zumindest teilweise an und lediglich 4,3 % gaben… …an, die Standards nicht einzuhalten. Die meist genannten Gründe für das Nichtbefolgen der Standards waren unsachgerechte Mitarbeiterstruktur (12,6 %)… …getragen (11,9 %) sowie der Vorrang von lokalen Vorgaben (10,7 %) (siehe hierzu auch Abb. 1.). Die höchste Umsetzungsquote gaben die befragten… …Revisionsleiter für die allgemeinen Attributstandards 1000 bis 1200 an; sie legen Rolle und organisatorische Einbindung der Internen Revision fest. Diese Standards…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2008

  Der Prüfungsausschuss nach dem Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG)

  Weiter steigende Anforderungen an den Aufsichtsrat
  

  Prof. Dr. Anja Hucke

  …Prof. Dr. Anja Hucke* Die Verpflichtung von Kapitalgesellschaften, einen Prüfungsausschuss mit umfangreichen Überwachungsaufgaben einzurichten, dient der… …Leitungs- und Überwachungsorgan aufgrund gesetzlicher Vorgabe organisatorisch getrennt sind, so dass die Forderung nach einem besonderen, unabhängigen… …kompetente Überwachung der Geschäftsleitung durch den Aufsichtsrat sowie die Qualität und Unabhängigkeit der Abschlussprüfung bei. Mit dem BilMoG steigen die… …Anforderungen an den Aufsichtsrat weiter an. 1. Einleitung Am 8. 11. 2007 hat die Bundesregierung der Öffentlichkeit den Referentenentwurf des bereits seit… …europäische Richtlinien 4 in nationales Recht um, mit der Folge, dass sich die Mehrheit der Gesetzesänderungen auf das Bilanzrecht und die Abschlussprüfung… …. 8. 11. 2007 S. 54. Unabhängig von der Modernisierung bleibt die HGB-Bilanz Grundlage der steuerlichen Gewinnermittlung und der Ausschüttungsbemessung… …. in deutsches Recht, welche vorrangig 6 in den Aufsichtsratsnormen des AktG sowie im HGB erfolgt. 2. Internationale Vorbilder für die Einrichtung eines… …. Unter anderem enthält der SOA sec. 301, welcher die Einrichtung eines Public Company Audit Committee (Prüfungsausschuss) vorsieht sowie dessen Aufgaben… …und Zusammensetzung regelt. Der Prüfungsausschuss nach dem SOA überwacht die Rechnungslegung, Finanzbericht erstattung und Abschlussprüfung und setzt… …sich aus drei Mitgliedern zusammen, die nach sec. 301 4 Richtlinie 2006/46/EG des Europäischen Parlaments und des Rates v. 14.6.2006 zur Änderung der…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 1/2008

  Client Auditor Feedback – ein Instrument mit unerwünschten Nebenwirkungen?

  Dr. Marcel Magnus

  …, CCSA Commission Européenne, Direction générale de la recherche, Bruxelles Die formulierten Ansichten sind ausschließlich dem Autor zuzuordnen und dürfen… …unter keinen Umständen als offizielle Position der Europäischen Kommission betrachtet werden. * Anmerkung der Redaktion: Die Schlussfolgerung entspricht… …Revisionsthemen präsentiert, die nach Ansicht der Redaktion und der Autoren besonders diskussionswürdig sind. Bitte schreiben Sie der Schriftleitung dieser… …Zeitschrift Ihre Meinung zu dem jeweils vorgestellten Thema. Sie wird dann im nächsten ZIR-Heft an gleicher Stelle veröffentlicht. Die Schriftleitung Gemeinhin… …wird als Maßnahme zur Qualitätssicherung empfohlen, geprüfte Organisationseinheiten die fachliche und technische Kompetenz der eingesetzten Auditoren… …beurteilen zu lassen. Eine Reihe von Argumenten aber spricht gegen diese Empfehlung, insbesondere die mangelnde Konstruktvalidität in den eingesetzten… …Fragebögen, das Risiko unzutreffender Schlussfolgerungen, eine unvorteilhafte Außendarstellung und Einflüsse auf die empfundene Unabhängigkeit des Auditors. In… …adaptiert worden. Zu den in der Basis-Literatur empfohlenen Standard-Instrumenten 1 gehört das Client Auditor Feedback: Die geprüfte Organisation soll dabei… …die Fähigkeiten – sprich Know-how, Arbeitsweise und Auftreten – des Prüfers beurteilen. Für die Erhebung wird üblicherweise ein Fragebogen mit… …folgenden Sinngehalt 2 : ◆ Besaß der Auditor die notwendigen fachlichen und technischen Kompetenzen? ◆ Besaß der Auditor die notwendigen kommunikativen…

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