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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 1/2006

  Risikomanagement und Interne Kontrollsysteme im deutsch/amerikanischen Vergleich

  Einfluss des Sarbanes-Oxley-Acts
  

  Dr. Georg Stadtmann, Dr. Markus F. Wißmann

  …Kontrollsysteme im deutsch/ amerikanischen Vergleich Einfluss des Sarbanes-Oxley-Acts Dr. Georg Stadtmann und Dr. Markus F. Wißmann* Der Beitrag untersucht… …Unterschiede und Gemeinsamkeiten des deutschen und des US-amerikanischen Corporate-Governance-Systems im Hinblick auf das Risikomanagement und das interne… …Foreign Private Issuer Durch die Einführung des Sarbanes Oxley Acts (SOX) wurde im Systemwettbewerb zwischen dem US-amerikanischen System und dem deutschen… …US-amerikanischer börsennotierter Unternehmen ihre Berichterstattung an die Vorgaben des SOX anpassen. 1 Indirekte Auswirkungen ergeben sich ferner für alle… …übernehmen, obwohl sie formaljuristisch nicht dazu verpflichtet sind. 2 Drei Jahre nach dem In-Kraft-Treten des Sarbanes-Oxley-Acts sind nun die Foreign… …Jahresbericht ein Bericht des Managements über das interne Kontrollsystem der Finanzberichterstattung beizufügen. 5 Die Funktionsfähigkeit des internen… …abzugeben, in denen sie bestätigen, dass die finanzielle Lage des Unternehmens korrekt dargestellt und die zu veröffentlichenden Berichte einer kritischen… …Rechnungslegung und des Risikomanagements befassen. 3. Überschneidungen Zwar bezieht sich das nach Section 404 SOX zu errichtende Kontrollsystem auf das interne… ….: Abschnitt P Ausgestaltung und Prüfung des Risikofrüherkennungssystems, in: WP Handbuch 2000. Institut der Wirtschaftsprüfer eds. Düsseldorf 2000, S. 1369–1400… …, hier S. 1371. 12 Vgl. Grewe, W.: Abschnitt P Ausgestaltung und Prüfung des Risikofrüherkennungssystems, in: WP Handbuch 2000. Institut der…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2006

  Aktuelle Haftungsfragen für das Management von Aktiengesellschaften

  Business Judgment Rule des UMAG
  

  Dr. jur. Ulrich Keunecke

  …von Aktiengesellschaften Business Judgment Rule des UMAG Dr. jur. Ulrich Keunecke* In den letzten zwölf Monaten ist eine Reihe von Gesetzen… …Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz (KapMuG), das Gesetz über die Offenlegung der Vorstandsvergütungen (VorstOG), das Gesetz zur Unternehmensintegrität und Modernisierung des… …Unternehmensintegrität und Modernisierung des Anfechtungsrechts (UMAG) 1 enthält wichtige Modernisierungen und Veränderungen der Rahmenbedingungen deutscher… …Aktiengesellschaften und ist seit 1. November 2005 in Kraft. Es enthält insbesondere auch neue Bestimmungen zur Organinnenhaftung, 2 die den Mitgliedern des Vorstands… …unbesonnenem oder leichtfertigem Verhalten erleichtern. Für die Sorgfaltspflichten und Verantwortlichkeit der Aufsichtsratsmitglieder gelten die Bestimmungen des… …Unternehmensintegrität und Modernisierung des Anfechtungsrechts (UMAG), NZG 2004, S. 249 f. mäß § 116 AktG entsprechend. 3 Die weiteren Ausführungen beschränken sich daher… …auf die Mitglieder des Vorstands. Gemäß § 93 Abs. 1 S. 1 AktG haben die Mitglieder des Vorstands bei der Geschäftsführung die Sorgfalt eines… …Vorstandsmitglieder den Rahmen des unternehmerischen Handlungsspielraums nicht überschreiten, sind sie für den wirtschaftlichen Erfolg oder Misserfolg einer… …: Organhaftung nach dem Referentenentwurf des Gesetzes zur Unternehmensintegrität und Modernisierung des Anfechtungsrechts (UMAG) – Neue Risiken für Manager?, in… …Gesetzes zur Unternehmensintegrität und Modernisierung des Anfechtungsrechts (UMAG), NZG 2004, S. 249 [252]. 6 Vgl. etwa Paefgen: Dogmatische Grundlagen…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 2/2006

  Modellorientiertes Korruptionscontrolling

  Beschreibung von Korruptionsbeziehungen mit Hilfe des Prinzipal-Agenten-Klienten-Modells
  

  Dr. Jürgen Stierle

  …Verhaltensnormen beachten. Der Agent schließt mit dem Klienten im Auftrag des Prinzipals einen Vertrag und erbringt für den Klienten gewisse Güter- oder… …Prinzipal-Agenten- Klienten-Modell Modellorientiertes Korruptionscontrolling Beschreibung von Korruptionsbeziehungen mit Hilfe des Prinzipal- Agenten-Klienten-Modells… …des Prinzipals als auch des Agenten und des Klienten in öffentlichen und privaten Unternehmen dargestellt. Abschließend erfolgt eine Beschreibung des… …Korruptionscontrollings des Prinzipals. 1. Beschreibung des Prinzipal-Agenten- Klienten-Modells lig te gegen Normen verstoßen (z. B. Korruptionsvorschriften) und zwischen… …Klienten geheim gehalten. Zur Erzielung der Geheimhaltung werden Manipulationen vorgenommen. Im Rahmen des Grundmodells wird Dr. Jürgen Stierle davon… …darstellen. Klienten-Prinzipal (Arbeitgeber des Funktionsträgers „Klient“) Klient (Vorteilsgeber) Identität bzw. Zielgleichheit zwischen Prinzipal und Klient… …Geschäftlicher Kontakt „Korruptionsvertrag“ Agenten-Prinzipal (Arbeitgeber des Funktionsträgers „Agent“) Regelverstoß Normwidriges Verhalten Abbildung 1… …: Beziehungen im Prinzipal-Agenten-Klienten-Modell 6 Agent (Vorteilsnehmer) * Dr. Jürgen Stierle ist Geschäftsführer des Trainings- und Beratungsunternehmen… …2001, S. 13 f. 6 Entnommen aus Stierle, J.: Korruptionscontrolling in öffentlichen und privaten Unternehmen, Mering 2006, S. 126. Ziele des… …Korrup tion oder andere Begleitstraftaten zu bekämpfen. 1.1.1 Ziele des Prinzipals Strategische Ziele der Korruptionsprävention können beispielsweise die…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2006

  Das Mannesmann-Urteil des Bundesgerichtshofs

  Analyse und Auswirkungen auf die Corporate Governance
  

  Dr. Thomas Münzenberg

  …ZRFG 3/06 126 Keywords: Mannesmann-Urteil Corporate Governance Das Mannesmann- Urteil des Bundesgerichtshofs Analyse und Auswirkungen auf die… …Corporate Governance Dr. Thomas Münzenberg* Der Beitrag stellt das sogenannte „Mannesmann-Urteil“ des BGH 1 vor. Neben einer Analyse der Ausführungen des BGH… …zur Rechtslage werden die Auswirkungen des Urteils auf die Vergütungspraxis als Bestandteil der Corporate Governance behandelt. Erörtert wird dabei… …lediglich die Gewährung von Anerkennungsprämien an amtierende und ehemalige Vorstandsmitglieder, nicht jedoch die ebenfalls von dem Urteil des BGH erfasste… …Veröffentlichungen in der Tages- und Fachpresse zumindestens ein Großteil des Sachverhalts als bekannt vorausgesetzt werden darf, soll zunächst in der gebotenen Kürze… …Vorstandsvorsitzenden (zum Zeitpunkt der Entscheidung des Präsidiums: Vorsitzender des Aufsichtsrats), und zwar auf Vorschlag eines Großaktionärs der Mannesmann AG, mit… …des Aufsichtsratspräsidiums, von denen zwei Mitglieder für die Gewährung der obigen Prämien stimmten, ein Mitglied des Aufsichtsratspräsidiums enthielt… …sich. Allen anwesenden Mitgliedern des Aufsichtsratspräsidiums war klar, dass der zum Zeitpunkt der Entscheidung amtierende Aufsichtsratsvorsitzende an… …. Begründet wurde dies damit, dass der Untreuetatbestand des § 266 Absatz 1 StGB dann nicht verwirklicht wird, wenn nach einer umfassenden Gesamtschau… …Entscheidung des Landgerichts Düsseldorf Ausführungen zur Annahme eines sogenannten unvermeidbaren Verbotsirrtums bei der unzutreffenden Bewertung einer…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 1/2006

  Innovationsschutz als Teil des Risikomanagements

  Strategische, rechtliche und prozessorientierte Ansätze zum Schutz von betrieblichen Innovationen
  

  Dr. Beatrix Weber

  …ZRFG 1/06 30 Keywords: Innovation Innovationsschutz Markenpatente Risikomanagement Recht Innovationsschutz als Teil des Risikomanagements… …Risikomanagements sein. Die rechtliche Umsetzung des Innovationsschutzes erfolgt über die Anmeldung von Patenten, Marken und Geschmacksmustern oder des Einkaufs der… …Risikomanagements gehört die Integration des Innovationsschutzes in die Technologie- und damit auch die Gesamtunternehmenstrategie, das aktive Management des… …etwas im Sinne von einer nie dagewesenen, echten Weltneuheit definiert werden oder nur aus Sicht des Einzelnen, des Unternehmens, Mitarbeiters, Erfinders… …etc. Neuheit im rechtlichen Sinne – u. a. des Patentgesetzes – heißt hingegen, dass die Erfindung vor dem Anmeldetag der Öffentlichkeit in keiner Form… …nen, müssen die Risikobereiche nach Technik, Wirtschaftlichkeit und Recht definiert und die entsprechenden Innovationen des eigenen Unternehmens in… …. Stichworte sind hier Verfügbarkeit des Produktes selbst, Haftung, Produktbeobachtungspflichten, insbesondere bei sicherheitsrelevanten Teilen, etc. Für die… …einzelnen Teile des Produkts sind die Risiken wiederum zu quantifizieren und zu qualifizieren. Je produktferner ein Bereich, desto niedriger sind in der Regel… …Bereich im Focus. Eine mangelhafte Schutzrechtslage trifft hier den Kern und die Existenz des Unternehmens. Die Beispiele zeigen, dass eine ausschließliche… …sich zeigen, dass möglicherweise nur ein kleiner Teil der Produkte oder Technologien einen großen Teil des Risikos ausmacht. Eine exemplarische Rechnung…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 1/2006

  Risikomanagement als Basis der wertorientierten Unternehmenssteuerung

  Quantifizierung der Risiken als Voraussetzung für die Ermittlung des Mindestverzinsungsanspruchs
  

  Frank Stolle, Thorsten Schumacher

  …Unternehmenssteuerung Quantifizierung der Risiken als Voraussetzung für die Ermittlung des Mindestverzinsungsanspruchs Frank Stolle und Thorsten Schumacher* Aus Sicht… …Unternehmensführung muss die internen Steuerungssysteme deshalb auf die Anforderungen des Kapitalmarktes ausrichten, um die richtigen Impulse für… …auf die Anforderungen des Kapitalmarktes zugeschnitten ist. 1. Zusammenhänge zwischen Risikomanagement und wertorientierter Unternehmensführung Wie wird… …ergeben sich aus dem Risiko des Unternehmens: Je größer das Risiko, desto größer auch die Ansprüche an eine attraktive Rendite. Das bedeutet, dass dem… …zum Risiko überdurchschnittli- Thorsten Schumacher che Rendite entsteht aus Sicht des Aktionärs bei der Volkswagen AG also dann, wenn die Rendite größer… …ist als 9 Prozent. Für eine wertorientierte Steuerung eines Unternehmens ist es nun erforderlich, die externe Sicht auf das Risiko des Unternehmens mit… …Eigenkapital zu Fremdkapital ergibt sich ein Mindestverzinsungsanspruch von 9 %. Tabelle 1: Ermittlung des Mindestverzinsungsanspruches bei Volkswagen * Frank… …, thorsten.schumacher@ifb-group.com. 1 Vgl. Brühwiler, B.: Risk Management als Führungsaufgabe, Bern 2003. 2 Vgl. Volkswagen AG (Hrsg.): Finanzielle Steuerungsgrößen des Volkswagen-… …aufzuschlagen. Wertorientierte Unternehmenssteuerung erfordert also eine individuelle Quantifizierung des Risikos. Wie ist dabei vorzugehen? 2. In vier Schritten… …Risikofaktoren, welche die Grundlage für die Bewertung des Risikos jedes Produktes bilden. Zudem ist die aus dem Mindestverzinsungsanspruch abzuleitende absolute…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2006

  Durchsetzung der Rechte des geistigen Eigentums

  Verbesserung der Stellung der Rechteinhaber beim Kampf gegen Produktpiraterie durch die in deutsches Recht umzusetzende Richtlinie 2004/48/EG (Enforcement-Richtlinie)
  

  Cornelius Matutis

  …ZRFG 3/06 131 Keywords: Produktpiraterie geistiges Eigentum Enforcement-Richt linie Rechtsdurchsetzung Durchsetzung der Rechte des geistigen… …2004/48/EG vom 29. April 2004 zur Durchsetzung der Rechte des geistigen Eigentums, 1 deren Umsetzung bereits überfällig ist. Aufgrund des hohen Schutzniveaus… …erläutert. 1. Änderungsbedarf des deutschen Rechts aufgrund der Richtlinie Aufgrund der Europäischen Richtlinie 2004/48/EG vom 29. April 2004 zur Durchsetzung… …der Rechte des geistigen Eigentums hätte bereits zum 29. April 2006 eine Anpassung des deutschen Rechts erfolgen müssen, damit das gewünschte hohe… …Schutzniveau auch in Deutschland gewährt wird. Am 3. Januar 2006 wurde ein Referentenentwurf 2 des Bundesministeriums für Justiz vorgelegt, der nach eigenen… …Angaben die Verbesserung der Stellung der Rechteinhaber beim Kampf gegen Produktpiraterie zum Ziel hat und hierdurch einen Beitrag zur Stärkung des… …geistigen Eigentums leisten will. 3 Da zwischenzeitlich die Umsetzungfrist abgelaufen ist, hat bis zu dem Inkraftreten des Umsetzungsgesetzes eine… …richtlinienkonforme Auslegung des deutschen Rechts zu erfolgen. 4 Die umzusetzende Richtlinie beschränkt sich nicht auf eindeutige Pirateriefälle, sondern umfasst… …sämtliche Verletzungen des geistigen Eigentums. Hierbei stellt die Richtlinie auch Forderungen auf, die kaum ohne Durchbrechung der deutschen Rechtsstrukturen… …Beweissicherung, der Auskunftsansprüche, insbesondere gegenüber Dritten, der vorsorglichen Beschlagnahme zur Sicherstellung von Schadenersatzansprüchen, des…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 3/2006

  Aspekte der Revision des Marktdaten-Managements in Kreditinstituten

  Marktdaten – ein vernachlässigtes Prüfungsfeld?
  

  Dr. Michael Eichhorn, Melanie Eichhorn-Schurig

  …---INTERNE REVISION--- Revision des Marktdaten-Managements in Kreditinstituten Aspekte der Revision des Marktdaten-Managements in Kreditinstituten… …: Aufbauend auf der Darlegung der Bedeutung der revisionsseitigen Prüfung des Umgangs mit Marktdaten werden Probleme bei der Prüfungsdurchführung diskutiert… …Bestätigung Prognosen und Empfehlungen . . . Wichtiges Prüfungsfeld Die Bedeutung des Prüfungsfeldes wird besonders in einer prozessorientierten Sicht deutlich… …und des „richtigen“ Verständnisses der Daten. Ein Aspekt hierbei ist, ob die Spezifikationen der ausgewählten Marktdaten mit den Produkten… …der aufeinander folgenden Tage aus, in denen die Datenserien auf Grund des Fehlens neuer Marktdaten oder anderer (technischer) Probleme nicht… …auch output-orientierte Kontrollen denkbar. Im Fall des VaR ist es gängige Praxis, den VaR, der mit dem alten Datenset berechnet wurde, mit dem VaR zu… …119 ---INTERNE REVISION--- Revision des Marktdaten-Managements in Kreditinstituten lich mit der Identifikation und Korrektur der zuvor genannten Fehler… …ausgedruckt und anschließend in die internen Systeme eingegeben (zum Beispiel in die Software-Tools zur Berechnung des VaR), sollte ein „Vier-Augen-Prinzip“… …, für ein Testportfolio eine Parallelrechnung durchzuführen. Auf der Ebene des einzelnen Handelsgeschäftes ist es denkbar, dass einzelne Geschäfte… …Kontrollen zur Aufdeckung nicht oder nicht korrekt gemappter Geschäfte adäquat und effizient sind und die Berechnung tatsächlich alle Positionen des Buches…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 4/2006

  Nichtiger Jahresabschluss wegen Überbewertung

  Anmerkung zum Beschluss des OLG Dresden vom 16. 2. 2006 – 2 U 290/05
  

  Prof. Dr. Wolf-Dieter Hoffmann

  …158 • ZCG 4/06 • Rechnungslegung Nichtiger Jahresabschluss wegen Überbewertung Anmerkung zum Beschluss des OLG Dresden vom 16. 2. 2006 – 2 U 290/05… …Prof. Dr. Wolf-Dieter Hoffmann * Vor dem Hintergrund der anhaltend intensiven Diskussion um Bilanzmanipulationen verdient der Beschluss des OLG erhöhtes… …Interesse, weil ein zu niedriger Bilanzausweis und eine ungerechtfertigte Aktivierung sowie in der Folge die Nichtigkeit des Jahresabschlusses und des… …Gewinnverwendungsbeschlusses der Hauptversammlung wegen Überbewertung von Bilanzposten festgestellt wurden. 1. Entscheidung des OLG Der (hier gekürzte) Wortlaut der… …Verlustausgleichsverpflichtung nur i. H. des im Jahresabschluss der Tochtergesellschaft festgestellten Jahresfehlbetrags passiviert worden ist, obwohl der Jahresfehlbetrag wegen… …Feststellung des Jahresabschlusses zu rechnen war. 1.2 Aus dem Sachverhalt Der Kläger, Verwalter in dem Insolvenzverfahren über das Vermögen der Beklagten… …geschlossen, aufgrund dessen sie den Jahresfehlbetrag der SF GmbH auszugleichen hatte. Diese Verlustausgleichsverpflichtung der Beklagten wurde in der GuV des… …GmbH nicht passiviert. Im Rahmen des Jahresabschlusses 1999 der SF GmbH waren Ansprüche gegen Unternehmen aus dem Konzernverbund der V. AG über insgesamt… …12.798.118 DM berücksichtigt, die nach Darlegung des Klägers nicht bestanden. Ohne eine Aktivierung dieser behaupteten Forderungen hätte sich der… …Jahresfehlbetrag der SF GmbH auf 23.636.853,22 DM belaufen, sodass nach Meinung des Klägers der Differenzbetrag zu den bereits ausgeglichenen 10.838.735,22 DM…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2006

  Auswirkungen des sog. Mannesmann-Urteils des BGH auf die Zulässigkeit von D&O-Versicherungen?

  Zur Erforderlichkeit eines Selbstbehalts
  

  Dr. Denis Gebhardt

  …Recht • ZCG 2/06 • 53 Auswirkungen des sog. Mannesmann-Urteils des BGH auf die Zulässigkeit von D&O-Versicherungen? Zur Erforderlichkeit eines… …Selbstbehalts Dr. Denis Gebhardt * Schon vor der sog. Mannesmann-Entscheidung des BGH wurde diskutiert, ob für die (aktienrechtliche) Zulässigkeit von… …. Diese Diskussion hat nun durch das sog. Mannesmann-Urteil des BGH vom 21.12.20053 einen neuen Anstoß bekommen. Erörtert wird in diesem Zusammenhang, ob… …Gesellschaft regelmäßig abgeschlossen7 . Die entsprechenden Policen sollen dabei eine Doppelfunktion erfüllen: den Schadensausgleich zum Schutz des… …. B. schon 10 % der Policen schadensbelastet gewesen sein14 . Darüber hinaus kann die Versicherungsleistung durch einen Selbstbehalt zu Lasten des… …, ZIP 2003 S. 446 ff. Aufgrund der Eigenschadenklausel wird bei Innenansprüchen von versicherten Personen, die gleichzeitig Gesellschafter des… …Zulässigkeit von D&O-Versicherungen Die Vereinbarung eines Selbstbehalts dient vor allem dem Versicherer und soll daüber hinaus ein Interesse des… …nächsten Abschnitt näher beleuchtet werden soll. 3. Begriff und Zweck des Selbstbehalts Ein Selbstbehalt ist eine Abrede, nach welcher der Versicherer einen… …bestimmte Höhe übersteigt (Integralfranchise). Eine weitere Option ist der Abzug des Selbstbehalts in der vereinbarten Höhe (Prozentsatz oder Betrag) bei… …dem Verwaltungsaufwand bei Bagatellschäden geschützt17 . Darüber hinaus soll der Selbstbehalt grundsätzlich ein Interesse des Versicherungsnehmers an…

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