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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2020

  Kryptowerte und Geldwäsche

  Compliance-Pflichten in Bezug auf Krypto-Token
  

  Dr. Alexander Cappel, Dr. Michael Born

  …internationaler Ebene ausgelöst. Insbesondere hat die Financial Action Task Force (FATF) als das wichtigste internationale Gremium für die Entwicklung von… …Regulierungsstandards in der Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung weitreichende Anforderungen für die Regulierung von Token aufgestellt. 2 Dieser Beitrag… …gibt zunächst einen kurzen Überblick zu Grund­zügen der Kryptowerte und zu zentralen Reformen, um auf dieser Grundlage die aktuellen… …der Blockchain, einer Unterkategorie der Distributed-Ledger-Technologie (DLT). Die Blockchain ist eine unveränderbare, sich kontinuierlich weiter… …Software, die die Schlüsselpaare und die zugehörigen Adressen speichert und Übertragungsanordnungen erstellt, die sog. Wallet. 5 1.2 Taxonomie und… …regulatorische Qualifikation Zwar ist die Taxonomie für die einzelnen Arten von Token mitunter uneinheitlich. Insbesondere in der aufsichtsrechtlichen Praxis der… …BaFin wird jedoch eine grobe Einteilung in drei Typen vorgenommen: 6 CCUtility Token (auch „App-Token“ oder „Nutzungstoken“) sind Token, die Zugriff auf… …„Payment-Token“) sind auf die Nutzung als alternatives Zahlungsmittel angelegt; Hauptbeispiel ist Bitcoin. CCwertpapierähnliche Token (auch „Equity Token“, „Security… …, die denen eines Aktieninhabers oder Inhabers eines Schuldtitels vergleichbar sind (z. B. Ansprüche auf dividendenähnliche Zahlungen, Mitbe- stimmung… …, Rückzahlungsansprüche, Verzinsung). Die regulatorische Qualifikation der Grundtypen fällt unterschiedlich aus: In der Vergangenheit hat die BaFin Utility Token…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2020

  ZCG-Nachrichten

  …Schutz zukommen, damit sie rechtliche Verstöße in und von Organisationen ohne negative berufliche oder persönliche Konsequenzen melden können. Die… …EU-Staaten hatten deshalb Ende 2019 die Richtlinie (EU) 2019/1937 verabschiedet. 1 Bis Ende 2021 bleibt Zeit, diese Direktive 2 in jeweils nationales Recht… …. Zunächst müssen Unternehmen mit mehr als 250 Mitarbeitern diesen Pflichten nachkommen – zwei Jahre später auch die Unternehmen mit 50 bis 250 Mitarbeitern… …Einschätzung kommt das Beratungsunternehmen Invensity anhand der Studie „Verantwortungsbewusst durch die Krise“ der Technischen Universität Darmstadt. Demnach… …Deutschland wurden befragt. Die Teilnehmenden gaben im Durchschnitt an, kaum von ihren Unternehmen über die Bedeutung der Richtlinie informiert worden zu sein… …. Invensity führt das Verhalten der Unternehmer vor allem darauf zurück, dass die Verantwortlichen befürchten, „etwas falsch zu machen, das einem später… …juristisch auf die Füße fällt“. Die neue Direktive stellt auch spezifische Anforderungen an Whistleblower-Systeme. Dazu zählen: 1 Siehe… …. 258 • ZCG 6/20 • Recht c Die Whistleblower-Richtlinie steht im Spannungsfeld der ­Datenschutz-Grundverordnung. CCWhistleblower müssen die Möglichkeit… …Bedeutung für Unternehmen sei die Wahlfreiheit für Hinweisgeber. Finde ein Whistleblower intern keine geeigneten Meldekanäle vor, werde er sich direkt an die… …zuständige Aufsicht oder an die Öffentlichkeit wenden. Die Meldekanäle sollten CCständig verfügbar sein, CCeine Option auf Anonymität bieten, CCin den…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2020

  Vergleich des PCGK Bund mit dem DCGK

  Modernisierung der Grundsätze für gute Unternehmens- und aktive Beteiligungsführung im Bereich des Bundes
  

  Ministerialdirektor Stefan Ramge, Regierungsdirektor Dr. Andreas Kerst

  …­Bereich des Bundes Ministerialdirektor Stefan Ramge und Regierungsdirektor Dr. Andreas Kerst* Die mit Beschluss der Bundesregierung vom 16.9.2020… …Selbstverpflichtung des Bundes den Rahmen für die Corporate Governance der Unternehmen mit Bundesbeteiligung und der Art und Weise, wie der Bund seine Beteiligungen… …führt. Sie bestehen künftig aus dem an die Unternehmen gerichteten „Public Corporate Governance Kodex“ (PCGK) sowie den an die Beteiligungsführung des… …einen Überblick über die Reformziele und führt eine vergleichende Betrachtung zum DCGK durch. Der PCGK des Bundes geht hinsichtlich des Umfangs und… …Regelungsinhalts einen eigenen Weg im Vergleich zum DCGK oder beispielsweise zu eher wissenschaftlichen Musterkodizes. 1. Einleitung Die mehr als 100 Unternehmen, an… …denen der Bund beteiligt ist – von großen Unternehmen wie die Deutsche Bahn AG, aber auch vergleichsweise kleineren Unternehmen wie die Bundesdruckerei… …GmbH –, bestimmen das Leben von Millionen Menschen. Sie betreffen sowohl die Menschen, die in diesen Unternehmen beschäftigt sind, als auch die… …Bürgerinnen und Bürger, die deren Dienstleistungen nutzen oder zu Recht auf deren funktionierende Infrastrukturen vertrauen. Aufgrund dieser besonderen… …Verantwortung des Bundes sollen die Grundsätze dazu beitragen, men mit Bundesbeteiligung zu gewährleisten, CCdie Transparenz der Unternehmen mit Bundesbeteiligung… …Zusammenwirken von Gesellschaftern, Überwachungsorgan und Geschäftsführung sowie für die Wahrnehmung der Beteiligungsführung durch die damit befassten Stellen der…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2020

  Aktuelle Rechtsprechung zur Corporate Governance

  Dr. Denis Gebhardt

  …für die Unternehmensführung bedeutsame Entscheidungen besprochen. Handelt ein Vorstand pflichtwidrig, wenn er ein hohes, unabweisbares Risiko… …Wirtschaftlichkeitsberechnungen gerichtlich überprüft. 1.2 Sachverhalt Die Kläger waren Vorstandsmitglieder der Beklagten. Sie verlangten Zahlung von ausstehender Vergütung… …, bezüglich derer die Beklagte mit behaupteten Schadensersatzforderungen die Aufrechnung erklärt hat. Den verbleibenden Betrag des Schadens verlangt die… …Beklagte im Wege einer Widerklage. Die Beklagte erwarb in den Jahren 1997 und 1998 Grundstücke, die sie, nachdem drei Bauabschnitte in nächster Nähe bereits… …, in diesem vierten Bauabschnitt Wohnungen zu bauen, die wie in den fertiggestellten Bauabschnitten vermietet werden sollten. Die Beklagte nahm dafür… …Bankdarlehen in einer Höhe von rund 4,1 Millionen Euro zu einem Zinssatz von 6,38 % und einer jährlichen Tilgung von 1 % auf. Für die Herstellung der Gebäude… …wandte die Beklagte insgesamt rund 5,4 Millionen Euro auf. Am 30.7.2001 waren die Gebäude fertiggestellt. Sodann stellte sich jedoch heraus, dass die… …eingenommenen Mieten die aufzubringenden Darlehenszinsen und die ­weiteren Kosten der Grundstücksunterhaltung nicht deckten. Deswegen geriet die Beklagte in… …Liquiditätsschwierigkeiten. Das LG hat mit dem angefochtenen Urteil den Klagen stattgegeben und die Widerklagen abgewiesen. Die Prognosen der Kläger über die zu erzielenden… …gedeckt gewesen. Die Beklagte wiederum habe den von ihr behaupteten Schaden zudem nicht ausreichend dargelegt. Die Berufung der Beklagten wies das OLG…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2020

  ZCG-Nachrichten

  …(SanInsFoG) seien auch die Ergebnisse der Evaluation des Gesetzes zur weiteren Erleichterung der Sanierung von Unternehmen vom 7.12. 2011 (ESUG) eingeflossen… …, schreibt die Bundesregierung. Das neue Gesetz soll einen Rechtsrahmen für insolvenzabwendende Sanierungen schaffen. Damit soll es Unternehmen künftig möglich… …: Unternehmen können künftig die Verhandlungen zum Sanierungsplan grundsätzlich selbst führen und auch selbst zur Abstimmung stellen. Die Verbesserungen der… …Sanierungsoptionen sollen insbesondere Unternehmen zugutekommen, die durch die Folgewirkungen der Maßnahmen gegen die Corona-Pandemie in Schieflage geraten sind. Unter… …den Bedingungen der nach wie vor nicht bewältigten Wirtschaftskrise sollen die mit dem Entwurf strenger gefassten Zugangsregelungen zu… …Insolvenzverfahren in Eigenverwaltung vorübergehend und beschränkt auf Unternehmen gelockert werden, deren finanzielle Krise auf die Corona-Pandemie zurückzuführen ist… …. Covid-Schutzschirmverfahren für KMU als mögliche Lösung Die deutsche Wirtschaft wird noch länger mit den pandemiebedingten Einschränkungen leben müssen. Für Unternehmen, die… …vor. „Das Covid-Schutzschirmverfahren ist ein vereinfachtes Schutzschirmverfahren, das für Unternehmen verfügbar sein soll, die durch die… …. Geldwäschebekämpfung: ­Bundesregierung veröffentlicht Gesetzentwurf Die Bundesregierung hat den Entwurf eines Gesetzes zur Verbesserung der strafrechtlichen Bekämpfung… …August 2020 veröffentlicht. Das Gesetz wird die EU-Richtlinie 2018/1673 über die strafrechtliche Bekämpfung der Geldwäsche umsetzen. Die Umsetzungsfrist…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2020

  Die Rolle des Aufsichtsrats im Kontext aktueller Nachhaltigkeitsreformen

  Vorschläge zur weitergehenden Professionalisierung
  

  Oliver Scheid, Sean Needham

  …266 • ZCG 6/20 • Prüfung Die Rolle des Aufsichtsrats im Kontext aktueller ­Nachhaltigkeitsreformen Vorschläge zur weitergehenden… …­Professionalisierung Oliver Scheid, M.Sc. / Sean Needham, M.Sc.* Die zahlreichen Gesetzgebungsvorhaben der EU, die im Zusammenhang der Sustainable-Finance-Initiative… …Sozialverantwortung zu leiten. Parallel wird zudem die CSR-Richtlinie überarbeitet, die mit höheren Publizitätsanforderungen an die nichtfinanzielle Berichterstattung… …derzeitigen und zukünftigen hohen Anforderungen hinsichtlich ihrer Überwachungsfunktion gerecht zu werden. Dieser Beitrag skizziert zunächst die derzeitigen… …Unternehmensgröße – Voraussetzung für die Sicherung der Existenz des Unternehmens und deren stetige Fortentwicklung. Aufsichtsratsmitglieder müssen sich daher… …zunehmend daran messen lassen, dass sie – auch in Bezug auf nachhaltigkeitsrelevante Aspekte – über die zur ordnungsgemäßen Wahrnehmung ihrer Aufgaben… …einer zunehmend kritischeren Gesellschaft niederschlägt, zum anderen in immer mehr gesetzlichen Vorgaben für Publikumsgesellschaften, die allerdings auch… …Ausstrahlungswirkung auf mittelständische Gesellschaften haben. 3 Die Beachtung von Nachhaltigkeitsaspekten stellt einen wesentlichen Faktor für einen langfristigen… …Nachhaltigkeitsaktivitäten der Geschäftsleitung Nach § 111 Abs. 1 AktG ist es die Pflicht des Aufsichtsrats, die Leistungsaufgaben des Vorstands zu überwachen. So hat der… …Aufsichtsrat etwa wesentliche Maßnahmen des operativen Geschäfts, die unmittelbar durch den Vorstand oder mittelbar von leitenden Angestellten getätigt und vom…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2020

  Qualität des Corporate-Governance-Reportings der DAX-Unternehmen

  Ergebnisse der empirischen Untersuchung für das Berichtsjahr 2019
  

  Prof. Dr. Dr. Carl-Christian Freidank, Franziska Handschumacher

  …Berichtsjahr 2019 Prof. Dr. Dr. Carl-Christian Freidank / Franziska Handschumacher* Der Beitrag präsentiert die Ergebnisse der vierten Untersuchung zur Qualität… …die Ergebnisse zur Berichtsqualität hinsichtlich der Corporate Governance (CG) der Jahre 2016 bis 2018 analysiert. Daran anknüpfend wird nun aufgezeigt… …, wie sich das CGR im Vierjahresvergleich fortentwickelt hat. Im ­Vergleich zum Vorjahr blieb die Qualität der Berichterstattung ­insgesamt betrachtet auf… …dem gleichen Niveau. 1. Einführung Die Relevanz des CGR ist zuletzt im Kontext des Bilanzskandals des Zahlungsdienstleisters Wirecard einmal mehr in den… …Fokus der Öffentlichkeit gerückt. Die Verwerfungen zeigen, wie entscheidend gute und verantwortungsvolle CG und ein transparentes CGR für den Schutz der… …und faktische Ordnungsrahmen für die Leitung und Überwachung eines Unternehmens“. Das CGR bildet entsprechend die regelmäßige externe Berichterstattung… …durch die Leitungs- und Überwachungsorgane (i. d. R. Vorstand und Aufsichtsrat) an die Anteilseigner und andere Adressaten über die Gestaltung und… …Handhabung der CG im Unternehmen ab. 2 Der vorliegende Beitrag erfasst die Qualität der Berichterstattung hinsichtlich der CG in den DAX-Unternehmen für das… …Berichtsjahr 2019. Die Untersuchung erfolgt im Kontext eines Vierjahresvergleiches, für welche ein Erhebungsbogen entwor- fen wurde, der erstmalig für das… …Gesellschaftsrechts sowie des DCGK i. d. F. vom 7.2.2017. Im vorliegenden Beitrag wird zunächst die praktische und theoretische Relevanz des CGR im Kontext der…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2020

  Einfluss der Corporate Governance auf die Goodwill Impairments

  Eine kritische Würdigung unter Einbeziehung der empirischen Rechnungslegungsforschung
  

  Prof. Dr. Patrick Velte, Prof. Dr. Marco Canipa-Valdez, Prof. Dr. Martin Tettenborn

  …278 • ZCG 6/20 • Rechnungslegung Einfluss der Corporate Governance auf die Goodwill Impairments Eine kritische Würdigung unter Einbeziehung der… …empirischen Rechnungslegungsforschung Prof. Dr. Patrick Velte / Prof. Dr. Marco Canipa-Valdez / Prof. Dr. Martin Tettenborn* Die Folgebewertung des derivativen… …Ermessens- und Gestaltungsspielräumen in Verbindung gebracht. Unstrittig ist, dass die einzelnen Corporate-Governance-Instanzen, z. B. Aufsichtsräte und… …Freiheitsgrade bei der Bestimmung des Goodwill Impairments nach IAS 36 vor und verdeutlicht anschließend, inwiefern die aktuellen Reformpläne des IASB eine… …Änderung der Bilanzierung de lege lata vorsehen. Außerdem wird ein Überblick über die empirischen Befunde zum Einfluss von unterschiedlichen… …Corporate-Governance-Variablen auf die Wertrelevanz von Goodwill Impairments zur Rechnungslegungspolitik und zur Ausweispolitik im Anhang gegeben. 1. Einleitung Der Goodwill nimmt… …Enforcement-Prüfungen dar. 2 Verantwortlich für die tatsachengetreue Abbildung 3 der betragsmäßigen Höhe eines aktivierten Goodwills und damit korrespondierend der Höhe… …eines möglichen Wertminderungsbedarfs ist formaljuristisch 4 das Management des Unternehmens. Da Studien zeigten, dass ein Good- Die Erhöhung der… …Goodwill-Volumina ist nicht nur auf die rege Akquisitionstätigkeit der Unternehmen zurückzuführen, sondern auch auf die IFRS-Folgebilanziewill Impairment nicht nur… …abhängig vom wirtschaftlichen Umfeld ist, sondern zu einem gewissen Grad auch von der jeweils praktizierten Rechnungslegungspolitik 5 , ist die Corporate…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2020

  Umfeldinformationen zur Corporate Governance

  …244 • ZCG 6/20 • Service c ESVnews Aktuelle Themen in ESV-Zeitschriften 1. Kommunikation als Erfolgsfaktor in Restrukturierungen Die Planung von… …in Heft 6/20 aus. Den Menschen, die von den Maßnahmen direkt und indirekt betroffen sind, werde zu wenig Aufmerksamkeit geschenkt. Insbesondere sie… …seien es aber, die maßgeblich über Erfolg oder Misserfolg einer Restrukturierung entscheiden. Eine professionelle kommunikative Begleitung sei deshalb… …unabdingbar. Eine einseitige Fokussierung auf finanzielle Kennzahlen führe in Restrukturierungsituationen häufig dazu, dass das Management die Komplexität und… …Steuerungsinstrumenten müssten kognitive, emotionale und soziale Kompetenzen eingebracht werden, um die Auswirkungen einzelner Entscheidungen auf die beteiligten… …Stakeholder, deren Reaktionen und die daraus resultierenden Folgen abschätzen zu können. Diese Fähigkeiten seien klassische Domänen der… …Unternehmenskommunikation. Professionelle strategische Kommunikation stelle deshalb in Restrukturierungsprojekten eine Schlüsselfunktion dar, die von Beginn an als… …Heft 5/20 auf einige Details ein. Demnach werden durch die neue Veröffentlichung sowohl Gemeinsamkeiten, aber auch Unterschiede zum klassischen… …TLOD-Modell deutlich, die die Ausrichtung, Positionierung und Tätigkeit der Internen Revision, aber auch der anderen Governance-Funktionen beeinflussen. Nach… …Eulerichs Einschätzung hat das IIA durch die Neuausrichtung des Three-Lines-Modells versucht, die Herausforderungen und Schwierigkeiten des traditionellen…

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• Buchhaltung und Jahresabschluss

  …zu beschäftigen. Dabei verschwinden die klassischen Finanzthemen, mit denen die Interne Revision sich früher vielfach ausschließlich beschäftigt hat… …, aber nicht aus dem Risikoportfolio. Es ist daher angebracht, auch für fachfremde Revisoren einen leicht verständlichen Einstieg in die Themen der… …Buchhaltung zu haben.Ein Klassiker zur Einführung in die Bilanzierung liegt in einer neuen Auflage vor. Der Döring/ Buchholz ist bestens geeignet, um… …Einsteigern in die Materie viele Grundlagen der doppelten Buchführung und des Jahresabschlusses nahe zu bringen. Dieses Buch dient daher nicht nur Studenten… …. Auch Praktiker finden im Lehrbuchteil einfach verständliche Beschreibungen der Regeln und im Arbeitsbuchteil eine Vielzahl von Übungen, die bei der… …Erarbeitung des Stoffes helfen.Der Band gliedert sich zunächst in neun Kapitel. Im ersten Kapitel erfolgt eine sehr kurze Einführung in die Finanzbuchhaltung… …beiden folgenden Kapiteln vier und fünf wird die Verbuchung des laufenden Geschäfts sowohl im Handels- als auch im Industriebetrieb behandelt. Darauf folgt… …im sechsten Kapitel die Darstellung der Jahresabschlusstätigkeiten.Übersichten über ausgewählte Rechtsformen und Hinweise zur Buchhaltung nach… …internationalen Vorschriften enthalten die Kapitel sieben und acht. Schließlich wird in Kapitel neun das Thema durch die Beschreibung der Organisation der… …Buchhaltung im Unternehmen ergänzt.Im umfangreichen Übungsteil werden zu jedem Kapitel Aufgaben und natürlich auch die passenden Lösungen angeboten. Diese…

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