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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 2/2008

  Zur Prüfung von Marktpreismodellen unter besonderer Berücksichtigung des Value at Risk

  Dr. Michael Eichhorn

  …aller denkbaren Temperaturen (Szenarien), z. B. anhand der im letzten Jahr beobachteten Temperaturschwankungen. Mit Hilfe eines Wachstumsmodells, das für… …Pflanzen, einen potentiellen Gewinn oder Verlust. Sie sortieren sämtliche Gewinne und Verluste in absteigender Folge und wählen dann das Szenario, bei dem… …lediglich 5 % aller Szenarien einen höheren Verlust aufweisen, als das von Ihnen gewählte. Die Grundidee des Value at Risk (VaR) hat viel mit dieser… …Vorgehensweise gemein. Technisch lässt sich die Temperatur als Risikofaktor (Zinssätze, Währungskurse, Aktien- und Rohwarenpreise etc.) interpretieren, das… …höheren Verlust als das von Ihnen gewählte drückt das Konfidenzniveau aus; ein Konfidenzniveau von 95 % bedeutet, dass Sie im Fall von 100 Szenarien die… …fünf höchsten Verlustszenarien ignorieren bzw. das sechste wählen usw. Die bis zum Verkauf benötigte Zeit, hier zehn Tage, beschreibt die Haltedauer… …helfen uns zu verstehen, warum sich Marktpreisrisiko als das Risiko monetärer Verluste auf Grund adverser Veränderungen Bedeutung von VaR-Modellen Das erst… …, einschließlich der dazugehörigen Pricing Methodology, ist das „richtige“? 5 Und soll die Bank das vollständige Modell oder „lediglich“ eine Approximation 6 ◆… …lassen. Ansätze zur Prüfung von VaR-Modellen Nehmen wir an, Ihre Bank misst und steuert Marktpreisrisiken mit Hilfe eines Konzepts, das sich auf ein… …Prüffelder strukturieren. I. Prüffeld: Allgemeines Managementrahmenwerk Das erste Prüffeld behandelt übergreifende, mehrheitlich qualitative Aspekte, die unter…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2008

  DCGK 2008: Anmerkungen zur jüngsten Revision der Standards für gute Unternehmensführung und -überwachung

  Stefan Wehlte

  …Aufsichtsratsplenums für das Vergütungssystem, sowie – abermals – die anzustrebende Deckelung von Abfindungen bei vorzeitiger Mandatsbeendigung. Im Hinblick auf das… …Voraussetzungen der Altersversorgung sowie eventueller Sondervergütungen, wie z. B. Abfindungen aus Anlass einer vorzeitigen Mandatsbeendigung 6 . Das Plenum sollte… …gewesen 7 . Die aktuelle Kodexrevision erweitert nun diese Empfehlung, indem sie das Plenum anhält, über die Struktur des Vergütungssystems im Allgemeinen… …der DCGK in Ziff. 4.2.2 Abs. 1, 1. HS, dass das Aufsichtsratsplenum die Struktur des Vergütungssystems für den Vorstand berät. Die Regelung zielt darauf… …ausschussintern festzulegen, soll dies künftig nicht mehr geschehen. DCGK 2008 Recht • ZCG 5/08 • 217 Ziff. 4.2.2 Abs. 1 (erweiterte Empfehlung) Das… …Aufsichtsratsplenum soll auf Vorschlag des Gremiums, das die Vorstandsverträge behandelt, das Vergütungssystem für den Vorstand einschließlich der wesentlichen… …Berechnung des Abfindungs-Caps soll auf die Gesamtvergütung des abgelaufenen Geschäftsjahres und ggf. auch auf die voraussichtliche Gesamtvergütung für das… …Vertragselementen“ spricht und sicher werden unter Hinweis auf das insoweit bestehende Geheimhaltungsbedürfnis auch Bedenken gegen die Befassung des gesamten… …Regierungskommission DCGK vom 6. 6. 2008, abrufbar unter www.corporate-governance-code.de/ger/news. 11 Diese führt das Berlin Center of Corporate Governance (BCCG) im… …durch das Unternehmen tatsächlich erfüllt ist, für die derzeit noch mangelhafte Befolgungsquote mitursächlich sein 21 . Trotz dieser Kritik, die im Rahmen…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 5/2008

  Anti-Fraud-Management-Systeme und Aufgaben der Internen Revision

  Empfehlungen für die Wirksamkeit von Prävention, Aufdeckung und Aufarbeitung
  

  Dr. Jutta Brombacher, Elmar Schwager

  …verwendet werden), innerhalb einer Organisation zu verhindern, aufzudecken und aufzuarbeiten. Das nachfolgend beschriebene Anti-Fraud-Management-System… …. Das Unternehmen erstattet Anzeige, setzt eine Sonderuntersuchung in Gang und beteiligt sich selbst in hohem Ausmaß an der Aufarbeitung – jedoch ohne… …beschriebenen Beispiel wäre eine Risikobeurteilung zu dem Ergebnis gekommen, das Umlaufvermögen und insbesondere seine Sicherung als ein wesentliches Prüffeld für… …die Interne Revision zu definieren. Das Unternehmen entschloß sich erst später, eine Interne Revision einzurichten und unter anderem auf diesen Vorgang… …(elmar.schwager@auditfactory.de) ist Geschäftsführer von The AuditFactory, Bietigheim-Bissingen. Der vorliegende Text basiert auf dem Working Paper 2/2008 von The AuditFactory, das… …können von weiteren, begleitenden Prozessen unterstützt werden. Zum einen sind in diesem Zusammenhang das Qualitätsmanagement, das Monitoring, oder die… …insbesondere durch das Instrument „Wirkungsanalyse“ besondere Beachtung geschenkt wird und die in den folgenden Abschnitten noch detailliert erläutert wird… …Kontrollsystems sind, wie etwa das Vier-Augen-Prinzip, Zuständigkeitsregelungen, Stellenbeschreibungen, Prozess-Arbeitsteilung. Gute Zieldefinitionen sind die… …könnte das Ziel von absatzfördernden Maßnahmen wie folgt definiert sein: „Die geplanten Maßnahmen sollen eine Absatzsteigerung um 15 Prozent innerhalb von… …zwei Jahren erzielen.“ Im Bereich eines Anti-Fraud-Management-Systems wäre ein Beispiel für eine messbare, aussagefähige Zieldefinition „Das…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 6/2008

  Mitgliederversammlung des German Chapter of the ACFE e.V.

  Elmar Schwager

  …die Vereinigung 36.000 Mitglieder. Der ACFE propagiert, fördert und verbreitet das Examen zum Certified Fraud Examiner (CFE), einer zusätzlichen… …Ausbildung für Betriebswirte, Juristen und ähnliche Studiengänge, die sich dem Thema Bekämpfung von Fraud verschrieben haben. Das Deutsche Chapter verfolgt in… …das Examen zum Certified Fraud Examiner gefördert und weiterentwickelt werden. Ziel ist es, zu einem Berufsbild CFE zu kommen, das mehr auf den… …deutschen Rechts- und Kulturkreis zugeschnitten ist als das amerikanische Examen. Diskutiert wurde eine Präsenzprüfung, die stärker auf die Belange der… …ausgebaut werden. Hierunter fallen gemeinsame Veranstaltungen mit anderen Chaptern, Fundrasing und Networking-Aktivitäten. Ein besonderes Thema, das als… …Deutschland bislang hatte – so hat noch niemals eine europäische Konferenz in Deutschland stattgefunden, und wer das britische Essen kennt, weiß, was das heißt… …. Die vom Vorstand gewählte Strategie scheint vernünftig, um das Examen zum Certified Fraud Examiner von der Abwertung zu befreien, die es durch den…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 6/2008

  Der Chief Audit Executive in einem risikointelligenten Unternehmen

  Andreas Herzig, Dieter Fabritius

  …der Revision, CAE) eine bedeutende Rolle einnehmen und das Management dabei unterstützen, ihr Unternehmen ‚risikointelligent‘ zu steuern. Die Rolle des… …CAE ist dabei die eines Trainers und Mediators, der darauf hinwirkt, dass die Selbst zufriedenheit über das Erreichte durch eine kritische Sichtweise… …der künftigen Herausforderungen ersetzt und Unternehmensrisiken über „Silogrenzen“ hinweg aktiv verfolgt und gesteuert werden. 1. Grundlagen 1.1 Das… …abgestimmte Gegenmaßnahmen. Gemeinsamkeiten risikointelligenter Unternehmen: ◆ Das Risikomanagement ist umfassend und beinhaltet Risiken aus allen für das… …Unternehmens. Risiken werden nicht isoliert betrachtet, sondern mögliche Wechselwirkungen werden berücksichtigt. Das Risikomanagement ist in die Planungs- und… …Risikovermeidung oder -verdrängung, sondern fördert zur Chancennutzung das bewusste Eingehen von kalkulierten und beherrschbaren Risiken. Die Risikoüberwachung und… …zu zusätzlichen Gewinnen führen können. Es geht im Risikomanagement demnach nicht nur darum, Risiken zu vermeiden, sondern durch das bewusste Eingehen… …nutzen. Der CAE unterstützt das Management dabei Risiken und Chancen ausgewogen zu betrachten und zu bewerten. Er ist am Risikomanagement-Prozess nicht… …risikorelevanter Informationen geben – nur so kann das Unternehmen seine Fähigkeiten, kritische Situationen zu erkennen und zu bewältigen, ständig verbessern. Eine… …wird der Aspekt des bewussten Eingehens von Risiken (die über das Risikomanagement gesteuert werden), um so dem Unternehmen zusätzliche Wachstumschancen…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 1/2008

  Solvency-II-kompatible Ausgestaltung des Risikomanagements von Versicherungsunternehmen – Teil 1

  Teil 1: Risikomanagement-Prozess und Anforderungen an betriebliche Funktionsbereiche
  

  Prof. Dr. Tristan Nguyen

  …, da nur sie Kenntnisse über mögliche Risiken besitzen. Zudem muss das Wirtschaftlichkeitsprinzip beachtet werden. Der mögliche Sicherheitsgewinn soll… …Prof. Dr. Tristan Nguyen* Früher beschränkte sich das Risikomanagement in vielen Versicherungsunternehmen auf die Optimierung des… …mögliche Auswirkung auf das Risikoprofil des Unternehmens quantitativ und/ oder qualitativ beurteilen können. Im vorliegenden ersten Teil des Beitrags werden… …Risiken Dritter den Kern der Geschäftstätigkeit darstellt. Diese Risiken wirken indirekt auf das Versicherungsunternehmen ein. Die Risikoanalyse muss also… …Risiken. Neben der Bewertung von Einzelrisiken ist das Gesamtrisiko in Betracht zu ziehen. Unter dieser so genannten Risikoaggregation wird nicht nur die… …Risiken aber besondere Aufmerksamkeit zukommt. Insgesamt ist es erstrebenswert, dass das Risikomanagement über die quantitative Bewertung hinausblickt und… …insbesondere qualitative Bestandteile berücksichtigt. 4 Das Ausmaß von Risiken wird durch die Faktoren Schadenhöhe und Schadeneintrittswahrscheinlichkeit… …der PEST-Analyse wird das Unternehmensumfeld im Hinblick auf die Faktoren Politik (P), Ökonomie (E), Soziologie (S) und Technologie (T) untersucht. Im… …Mit der Risikosteuerung endet die Phase der Erfassung und Bewertung. Das aktive Risikomanagement beginnt. Ziel ist es, die Eintrittswahrscheinlichkeit… …erhöht wird als es in den Rechnungsgrundlagen bemessen wurde. Ist dies der Fall, kann das Risiko dadurch vermieden werden, indem der Versicherer auf das…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 6/2008

  Machiavellismus

  Eine Erscheinungsform wirtschaftskriminellen Verhaltens?
  

  Lothar Müller

  …. Das ist hier wörtlich gemeint, allerdings machen sie das mit „unsauberen“ Mitteln: Sie stoßen und treten den anderen mit den Füßen ins Gesicht, um vor… …gerichtlichen Verfahren kriminelles Verhalten nachgewiesen, das die Ursache dieser tiefen Finanzkrise war. Die Öffentlichkeit erfuhr in dem Zusammenhang von… …aufzusteigen. Typisch dafür ist unter anderem, dass, wenn es um das persönliche Vorwärtskommen geht, karrierehinderliche Stolperfallen gegen Mitbewerber… …, nach oben buckeln, stets das eigene egoistische Ziel vor Augen – ist eine häufige Einstellung. Sicher hat sich in dieser Plas- tik mancher Topmanager… …aus dem oberen Bereich des Managements kommt. Allein diese Tatsache beeinträchtigt das Vertrauen in die Unternehmen und im Extremfall auch in die… …(das soll nicht im Widerspruch zu der sinngemäßen Äußerung des Finanzsenators von Berlin, Tilo Sarrazin, stehen, der den Bankenskandal als Werk von… …Entscheidungsbefugnisse erhalten. Das ist allerdings eine sehr wichtige Voraussetzung: Schließlich muss der Täter erst in Schlüsselposition gelangen, um überhaupt ein… …zwischen dem Verhalten und den herrschenden sozialen Normen, nachteilige Erlebnisse, einschließlich Bestrafung, die das Verhalten nicht zu verändern… …Selektions- ZRFG 6/08 251 prozess als Führungskräfte für das mittlere und höhere Management allerdings von vornherein aus. Selbstverständlich gibt es unter… …Position aufgrund eines hohen Engagements für das Unternehmen und zusätzlicher Leistungen außerhalb eines bestehenden Anforderungsbildes erbracht und selbst…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 2/2008

  Zombierechner, Spam und Interne Revision

  Prof. Dr. habil. Günter Janke

  …, Frankfurt/ M., New York, Oxford, Wien 2008 1. Einführung So wie das Mittelmeer allmählich durch die Algenpest erstickt wird, bedroht Spam das Internet… …verwendeter Markenname für US-Dosenfleisch, der in Anlehnung an einen dreiminütigen Sketch der britischen Comedy-Gruppe „Monty Python“ – in dem das Wort Spam… …. Ein bisschen ärgerlich wegen der Täuschung wendet sie sich den restlichen Nachrichten zu und hat das ganze dann bald vergessen. Wenn diese Spam-Mail nur… …. Hierfür nutzt er das auf allen netzfähigen Computern vorhandene IRC-Protokoll 2 . Auch andere mit der gleichen Maleware infizierten Computer nehmen bei… …verbunden. Es entsteht ein Netzwerk aus ferngesteuerten Computern, aus Bots (abgeleitet vom Begriff Roboter): das Botnetz ist fertig und kann nun z. B… …ausgeforscht und dann auf fremde Kosten gesurft. Doch seitdem sich eine regelrechte Cybermafia etabliert und teilweise Einzelhacker rekrutiert, hat sich das… …Peer-to-Peer-Netzwerks ver- 68 Interne Revision 2 · 2008 band, über das er dann weitere Maleware herunterlud, wodurch quasi automatisiert ein großes Botnetz entstand. Als… …. h. psychologische Tricks, mit denen das Misstrauen der Empfänger eingeschläfert bzw. ein Handlungsdruck erzeugt wird, der letztlich zum Öffnen des… …, ist das unvorsichtige Surfen auf unbekannten und oft unsicheren Webseiten. So versandten Cyberbetrüger im Frühsommer 2007 E-Mails, die angeblich von Air… …Berlin stammten und den Benutzer durch das Angebot günstiger Flugbuchun gen auf schädliche Webseiten locken sollten. Privat personen und Firmen, die in…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2008

  Gravierende Prüfungsfehler ohne Dritthaftung?

  Haftungsbegrenzung für Wirtschaftsprüfer
  

  Dr. Philipp Fölsing

  …Urteil des OLG Stuttgart hat die Diskussion um eine Dritthaftung von Wirtschaftsprüfern von neuem entfacht. Das OLG Stuttgart betont in seiner Entscheidung… …Prüfungsadressaten angemessen entschädigt werden. 1. Ausgangslage: Sachverhalt der Phoenix-Entscheidung Das OLG Stuttgart wies mit Urteil vom 13. 5. 20081 die… …werden können. Jedenfalls hätte das Unternehmen nicht weitere zweieinhalb Jahre Anlegergelder einsammeln können, für die die EDW einzutreten hat. Dennoch… …hat das OLG Stuttgart eine Dritthaftung der Sonderprüfer verneint. Die Klägerin sei nicht in den Schutzbereich des Prüfungsvertrags zwischen der WPG und… …Entschädigungseinrichtung für Wertpapierhandelsunternehmen wie die Phoenix Kapitaldienst GmbH. Sie ist gem. § 6 Abs. 1 ESAG ein öffentlich-rechtliches Sondervermögen, das von… …BVerwG vom 24. 4. 2002, das der Phoenix Kapitaldienst GmbH gem. § 34 a WpHG aufgegeben hatte, Kundengelder getrennt von den eigenen Geldmitteln und von… …Broker M. F. Ltd. vorgab zu unterhalten, das Konto mit dem größten Bestand nicht existierte 4 . Dies kam erst zweieinhalb Jahre später im März 2005 nach… …einem Wechsel in der Phoenix-Geschäftsleitung heraus. Daraufhin beantragte die BAFin am 14. 3. 2005 die Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das… …Saldenbestätigungen auf Schadenersatz in Anspruch. 2. Entscheidungsgründe Das LG Stuttgart wies die Klage ab. Die gegen das landgerichtliche Urteil gerichtete Berufung… …der EDW wies das OLG Stuttgart zurück. Dabei ließ es das OLG offen, ob die WPG gegen ihre Sorgfaltspflichten verstoßen hatte oder nicht 6 . Denn die EDW…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2008

  Ganzheitliche Corporate Governance

  Vorstand und Aufsichtsrat im Spannungsfeld zwischen Bedarf und Machbarkeit
  

  Uwe Eppinger, Dr. Roderich Fischer, Prof. Dr. Kuno Rechkemmer

  …/ Dr. Roderich Fischer / Prof. Dr. Kuno Rechkemmer* Zur Diskussion gestellt wird ein Konzept der Ganzheitlichen Corporate Governance (GCG), das die… …resultiert zum einen, dass auch auf dieser Ebene der „Machbar - keit der Dinge“ Grenzen gesetzt sind. Das mindert deren besondere Verantwortung nicht… …gestellt – hier Ganzheitliche Corporate Governance (GCG) genannt –, der auf der Ganzheitlichen Managementlehre beruht, die auch das St. Galler Management… …Gestaltung zu analysieren. In der Managementlehre bedeutete dies einen Paradigmenwechsel. Galt das Erkenntnisinteresse vorab Funktionen wie Planung… …Management und CGIFOS Research & Coaching verantwortlich, www.CGIFOS.de 1 Rüegg-Stürm, Das neue St. Galler Management- Modell, 2. Aufl. 2003. 2 Die… …. Ambiguität ist nicht existent, sowohl die Lage wie auch das Handeln sind eindeutig bestimmt. Die für die Lösung eines Problems erforderlichen Informationen… …sind vollständig gegeben 5 . Was die Zielgruppe angeht, so ist die Entscheidungsorientierte Managementlehre a priori auf das Management im Allgemeinen… …dabei die Vision verfolgt, dass der Manager seine Stäbe und Linien zunehmend durch den Computer ersetzt und das Unternehmen letztlich vornehmlich… …Management-Kybernetikers Anthony Stafford Beer (*1926, +2002) zurück. Im deutschsprachigen Raum ist vor allem das unter Führung von Hans Ulrich (*1919, † 1997) und Walter… …zwischenzeitlich in dritter Fortschreibung vor; vgl. Rüegg-Stürm, Das neue St. Galler Management-Modell, 2. Aufl. 2003. Die zentralen Herausforderungen von…

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