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• eBook-Kapitel aus dem Buch Compliance für geschlossene Fonds

  Zweitmarkthandel im Wandel der Zeit

  Dr. Thomas Ledermann, Sven Marxsen

  …Ledermann · Marxsen 8. Zweitmarkthandel im Wandel der Zeit Dr. Thomas Ledermann und Sven Marxsen Inhalt 1 Einführung… ….......................................................................................................... 166 2 Rahmenbedingungen vor dem 1. Juni 2012........................................................... 167 2.1 Vom Steuerspar- zum Renditemodell… …Zweitmarkthandel vor dem 1. Juni 2012 .......................................................................................................... 170 2.5.1… …........................................................ 171 3 Zweitmarkthandel nach dem 1. Juni 2012 ............................................................. 172 3.1 Finanzdienstleistungen beim… …Zweitmarkthandel ............................................... 172 3.1.1 Anlagevermittlung (§ 1 Absatz 1a Satz 2 Nr. 1 KWG) und Abschlussvermittlung (§ 1 Absatz… …................................................................................. 174 3.1.3 Betrieb eines Multilateralen Handelssystems ( § 1 Absatz 1a Satz 2 Ziffer 1b KWG)… …, Anlageberatung und -vermittlung, Anleger- schutzverbesserungsgesetz, Handelsplattformen, Verkaufsprospektgesetz, Treu- handkonto 1 Einführung Der sog. „Graue… …das Gesetz zur Novellierung des Finanzanlagenvermittler- und Vermögensanlagenrechts verkündet, das in wesentlichen Bereichen zum 1. Juni 2012 sowie… …zum Teil am 1. Januar 2013 (Neuregelungen in der Gewerbeord- nung und der Finanzanlagenvermittlerverordnung) in Kraft trat. Mit dem Gesetz wurde eine… …Darstellung der bislang am Markt bestehenden Zweitmarktstrukturen. 1 Assmann, in Assmann/Schütze, Handbuch…

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• Handbuch Kreditnehmereinheiten

  …Zusammenfassungstatbestand des beherrschenden Einflusses nach § 19 Abs. 2 Satz 1 KWG ein. Themen hierbei sind die Umsetzung der Großkreditrichtlinie nach der 5. KWG- Novelle… …die Zusammenfassungstatbestände der Konzernverbindungen nach § 19 Abs. 2 Satz 2 Nr. 1 KWG dar. Dabei werden die Maßgeblichkeit des Konzernrechts… …Geschäften mit praktischer Relevanz. Angesprochen werden hierbei beispielsweise die Bildung von Kreditnehmereinheiten nach § 19 Abs. 2 Nr. 1 KWG bei…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2013

  Vielfältige Erwartungen an Unternehmen

  Gesellschaftliche Verantwortung und angemessene Reaktion
  

  Prof. Dr. Stefan Behringer

  …die knapp über 15.000 Regeln (nach Zählung des Statistischen Bundesamtes zum 1. 7. 2012) einhalten, die in Deutschland verpflichtend sind. Es kommt aber…
• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2013

  Inhalt / Impressum

  …. Abbestellungen sind mit einer Frist von zwei Mo naten zum 1. 1. j. J. möglich. Sonderpreis für Mitglieder des Institute Risk & Fraud Management –… …00 85-630 E-Mail: Anzeigen@ESVmedien.de Anzeigenleitung: Sibylle Böhler Es gilt die Anzeigenpreisliste Nr. 6, gültig ab 1. Januar 2013, die auf Wunsch…
• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2013

  Höchste Zeit für ein Unternehmensstrafrecht in Deutschland!

  Der Wirtschaftskriminalist Dr. Wolfgang Hetzer im Interview
  

  Dr. Wolfgang Hetzer

  …ein Unternehmen nach der Zählung des Statistischen Bundesamts hat (Stand: 1. 7. 2012). Welche persönlichen Eigenschaften sollte jemand mitbringen, der…
• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2013

  Die D&O-Versicherung ist „Chefsache“– Teil I: Versuch einer Klarstellung

  RA Franz Held

  …diesen und weiteren interessanten Fragestellungen befasst sich Teil I des Beitrags. 1. Einführung Aktuell steht das Thema „Managergehälter“ wieder mehr im… …längst ausreichend Bedeutung erlangt. Rechtsprechung 1 und Gesetzgebung (etwa Einführung eines Pflichtselbstbehalts für Vorstände gemäß VorstAG oder die… …. Er verfügt über große Erfahrung im Managerhaftpflichtbereich und vermittelt einen an der Praxis orientierten Einblick in die aufgezeigten Themen. 1 z…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2013

  Transparenter soll es werden – Compliance bei EVU

  Was REMIT und EMIR von den kommunalen Energieversorgern verlangen
  

  Dr. Ines Zenke, Dr. Claudia Fischer

  …derzeitigem Stand für das erste Halbjahr 2014 erwartet. Dann müssen Transaktionsdaten des Energiegroßhandelsmarktes gemeldet werden. 1. Warum? Ausgangspunkt der… …Pittsburgh in ihrer Abschlusserklärung 1 , den außerbörslichen (Over the counter – OTC) Derivatehandel sicherer und transparenter zu machen. Ein… …: claudia.fischer@bbh-online.de. 1 Abschlusserklärung abrufbar unter: www.g20.utoronto.ca / 2009 / 2009communique0925.html (Stand: 20. 04. 2013). 2 Verordnung (EU) Nr. 684 / 2012… …Bezug auf ein Energiegroßhandelsprodukt verfügen, ist es ihnen nach Art. 3 Abs. 1 REMIT verboten, diese zu nutzen, weiterzugeben oder auf deren Grundlage… …Insiderinformation einzustufen 15 . Liegt eine solche Information vor, ist sie nach Art. 4 Abs. 1 RE- MIT „effektiv und rechtzeitig öffentlich bekannt zu geben“, d. h… …. Wichtigste Aufgabe der Marktüberwachung ist dabei die Erhebung von Daten (Art. 8 Abs. 1 REMIT) – und zwar sowohl Transaktionsdaten als auch Fundamentaldaten… …Abs. 1, 5 REMIT. 22 ACER-Empfehlungen an die Kommission vom 23. 10. 2012 abrufbar unter: www.acer.europa.eu / remit / Documents /… …erforderlichen Formats steht noch aus. 31 ESMA, Questions and Answers, OTC Answer 1 abrufbar unter: www.esma.europa.eu / system / files / 2013-324.pdf (Stand 20… …Abs. 2 EMIR für sog. gruppeninterne Geschäfte. 34 Art. 10 Abs. 1 EMIR. 35 Art. 11 lit. e) Delegierte Verordnung (EU) Nr. 149 / 2013, ABlEU Nr. L 52 v… …. 23. 02. 2013, S. 11ff. 36 Art. 10 Abs. 1 lit. b) EMIR. 37 Art. 10 Abs. 2 EMIR. 38 Die Clearingpflicht gilt für alle Klassen, d. h. wird eine Schwelle…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2013

  Das Whistle-Blowing-System aus Sicht der IT-Sicherheit

  Über die Bedeutung der Wahl des Kommunikationskanals
  

  Attila Strauss

  …interne oder externe Hinweisgeber aufgedeckt. 1 Diese sogenannten Whistle-Blower stellen damit eine wichtige Informationsquelle bei der Aufdeckung von… …Whistle-Blowing-Systems. Aber was kommt danach? 1. Einleitung In den USA 2 und UK 3 existieren bereits rechtliche Regelungen zum Schutz von Hinweisgebern. Auch in… …Linde Group • • • • ThyssenKrupp • • Vodafone • • Volkswagen AG • • • Summe 9 6 7 10 Tabelle 1: Hinweisgebersysteme in deutschen Dax-Unternehmen * Attila… …Strauss ist als Interner Revisor bei der AUDI AG in Ingolstadt tätig. 1 Vgl. Bussmann, K. / Nestler, C. / Salvenmoser, S.: Wirtschaftskriminalität 2011 –… …aus. 2 Betriebskosten (2) 0 Kommunikationsvertraulichkeit (0) 1 Zugriffssteuerung (1) 1 Anonymitätsmenge (1) 0 Kommunikationsintegrität (0) 1 Integrität… …des Archivs (1) Summe: 13 Gemeinkosten: In der Praxis ist eine IT-Infrastruktur schon vorhanden. E-Mails sind wie Postkarten. Sie nehmen den Weg vom… …Zugriffssteuerung (2) 1 Anonymitätsmenge (1) 2 Kommunikationsintegrität (2) 2 Integrität des Archivs (2) Summe: 19 Für die Einrichtung eines webbasierten… …Kommunikationskanal Briefpost („anonymes Schreiben“) Der Kommunikationskanal Telefon Verfügbarkeit 2 Simultanität (2) 1 Archivierbarkeit (1) Keine Beschränkung bzgl… …elektronische Archivierung erfolgen, müssen die Dokumente eingescannt werden. Damit stellen sich wieder Fragen zum Berechtigungskonzept, Verschlüsselung etc. 1… …Latenz (1) Die Dauer einer Zustellung hängt vom Logistikunternehmen, der Sendungsgröße sowie dem Quell- und Zielort ab. Falls vorhanden: (webbasierte)…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2013

  Compliance – Wem hilft’s?

  Trägt der Aufwand Früchte?
  

  RA Dr. Christian Schefold

  …unterbunden werden können. War der Aufwand für ein CMS vergeblich? Welchen Nutzen bringt eigentlich ein CMS im Fall seines vermeintlichen Versagens? 1… …dafür, dass ein Compliance-Programm nicht funktioniert. 1 Es herrscht die Erwartung vor, dass Vorkehrungen gegen rechtswidriges Verhalten im Unternehmen… …Gesellschaftsrecht im Düsseldorfer Büro von Mayer Brown LLP. 1 Vgl. Mundt, A.: „Compliance-Programme rechtfertigen keine niedrigeren Bußgelder“, in: BUJ Sonderedition… …Luxustiere (§ 833 S. 1 BGB) oder einer Billigkeitshaftung nach § 829 BGB ist eine Ausnahme, die gesetzlich geregelt werden muss. Eine allgemeine… …judgement rule nach § 93 Abs. 1 S. 2 AktG macht deutlich: Allein für fehlendes Fortune bei geschäftlichen Entscheidungen wird nicht gehaftet. Auch schon… …130 Abs. 1 OWiG für den „Betriebsinhaber“ Bußgeldfolgen haben kann. Dies betrifft nach § 9 Abs. 1 OWiG auch die gesetzlichen Vertreter (und damit die… …und Handeln unmittelbar persönlich straf- und ordnungsrechtlich verantwortlich. Sie ist nach §§ 9 Abs. 1 und 130 Abs. 1 OWiG auch verantwortlich für das… …Ordnungsrecht – gegenüber dem Unternehmen selbständig festgesetzt werden (§§ 9 Abs. 4, 30 Abs. 1 und 4 OWiG – Vertreter- und Erfüllungsgehilfenhaftung)… …und Folgen“, in: StRR 5 / 2011, S. 175, 177. 9 Der Compliance-Beauftragte erfüllt die Voraussetzungen des § 14 Abs. 2 S. 1 Nr. 2 StGB (bzw. des § 9 Abs… …. 2 S. 1 Nr. 2 OWiG). Er kann sogar Abteilungsleiter im Sinne des § 9 Abs. 2 S. 1 OWiG sein. Näheres siehe: Dann, M., „Zur ‚Verstrafrechtlichung‘ eines…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2013

  Compliance und seine Auswirkung auf § 130 OWiG

  Können sich Unternehmen durch die Einführung von Compliance-Verfahren in den Safe Harbor retten?
  

  Dr. Barbara Wilhelm

  …Compliance-Verfahren scheint nun die Frage nach dem „was müssen, was sollen, was können wir tun“ 1 gelöst zu sein. Es ist jedoch Vorsicht geboten, denn allein durch… …Compliance kann sich ein Unternehmensinhaber nicht seiner Verantwortung aus § 130 OWiG entziehen. 1. Einleitung Bei § 130 OWiG handelt es sich um eine… …Wirtschaftsstrafrecht von Prof. Dr. Katharina Beckemper, Leipzig. 1 Hauschka, C. / Greeve, G.: Compliance in der Korruptionsprävention – was müssen, was sollen, was… …, § 1, Rn. 1ff.A 6 Vgl. Spindler, G., in: Goette W. / Habersack M. (Hrsg.): Münchener Kommentar zum Aktiengesetz, 3. Auflage, München 2008, § 91 AktG… …Wirtschaftskriminalität ist. 15 8 Vgl. Fleischer, H., in: Spindler, G / Stilz, E. (Hrsg.): Kommentar zum Aktiengesetz, Band 1 §§ 1-149, 2. Auflage, München 2010, § 91 AktG… …Haftungsvermeidung im Unternehmen, 2. Auflage, München 2010, § 9, Rn. 8. 12 OLG Stuttgart v. 07. 09. 1976 – 3 S. 526 / 76, NJW 1977, 1410; OLG Hamm v. 19. 11. 2003 – 1… …implementieren?, in: BB-Special 2008, S. 17, 22. 20 Vgl. OLG Zweibrücken v. 25. 06. 1998 – 1 S. 100 / 98, NStZ –RR 1998, S. 311, 312; BGH v. 11. 07. 1956 – 1 StR…

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