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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2013

  Aktuelle Rechtsprechung zur Corporate Governance

  Dr. Denis Gebhardt

  …für die Unternehmensführung bedeutsame Entscheidungen besprochen, in denen sich die Wechselwirkungen von DCGK, Wirtschaftspraxis und Gesetzgebung… …wiederfinden. In dieser Ausgabe handelt es sich in erster Linie um Fälle der zu prüfenden Untreue durch Geschäftsführer und Aufsichtsräte, daneben wird noch die… …Übernahme langfristiger Mietgarantien 1.1 Einführung: Strafrechtliche Risiken von Organen Die zurzeit im Zusammenhang mit einem möglichen… …betreffenden Organmitgliedern rückt auch die einschlägige Rechtsprechung zur strafrechtlichen Verantwortung von Organmitgliedern mehr in den Fokus. Dies soll zum… …stellen sind. 1.2 Sachverhalt Die Landesbank Berlin, Bankgesellschaft Berlin AG, Berliner Bank und die Berlin Hannoversche Hypothekenbank waren… …erhob die zuständige Staatsanwaltschaft gegen die Geschäftsführer, Prokuristen und Mitglieder des Aufsichtsrats der GmbH Anklage mit dem Vorwurf der… …Untreue gem. § 266 StGB. Nach Auffassung der Staatsanwaltschaft war die Eingehung einer derart langfristigen Mietgarantie pflichtwidrig gewesen und den… …Angeklagten der insoweit erforderliche Vorsatz vorzuwerfen. 1.3 Entscheidung des BGH: Mangels Vorsatz keine Untreue Bereits das zuständige Landgericht hatte die… …landgerichtliche Urteil und wies somit die Revisionen der Staatsanwaltschaft zurück 1 . Dabei ließ der Senat offen, ob das Vorgehen der Beklagten objektiv… …werden können, wenn die Angeklagten die Tatbestandsverwirklichung für möglich gehalten und den Erfolg billigend in Kauf genommen hätten. Da es sich…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2013

  ZCG-Nachrichten

  …Unterstützung der Kommission. Die Mitgliederversammlung des Deutschen Aktien­instituts hat beschlossen, diese Aufgabe zu übernehmen. EU-weiter Austausch von… …hat die EU-Kommission eine Richtlinie des Rates zur Änderung der Richtlinie 2011/16/EU bezüglich der Verpflichtung zum automatischen Austausch von… …Informationsaustausch zwischen den Steuerverwaltungen in der EU erweitern und insofern den Anwendungsbereich der bisherigen Richtlinie vom 15. 2. 2011 über die… …Kontoguthaben sollen in die Liste der Einkunftsarten aufgenommen werden, über die innerhalb der EU automatisch Informationen ausgetauscht werden. EU-Leitlinien… …für Beihilfen an notleidende Unternehmen Die EU-Kommission hat am 5. 11. 2013 um Stellungnahmen zu den Voraussetzungen gebeten, unter denen die… …Mitgliedstaaten Beihilfen für die Rettung und Umstrukturierung von Unternehmen in Schwierigkeiten gewähren können. Mit den geplanten Leitlinien soll sichergestellt… …werden, dass Beihilfen gezielt in den Fällen gewährt werden, in denen sie am meisten benötigt werden, und dass sich die Investoren von mit… …sich ausschließlich auf nichtfinanzielle Unternehmen in Schwierigkeiten. Für Banken und andere Finanzinstitute gelten separate Vorschriften. Die… …Kommission plant, im ersten Halbjahr 2014 neue Leitlinien anzunehmen. Die zentralen Elemente des Kommissionsvorschlags sind zum einen das neue Konzept der… …vorübergehenden Umstrukturierungshilfe, mit dem die Gewährung staatlicher Beihilfen für Umstrukturierungsvorhaben vereinfacht und Wettbewerbsverzerrungen begrenzt…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2013

  Interessenintelligenz im Aufsichtsrat

  Das Ende der Kompromisse im Board?
  

  Julius Seebach

  …266 • ZCG 6/13 • Prüfung Interessenintelligenz im Aufsichtsrat Das Ende der Kompromisse im Board? Julius Seebach, MBA* Die oft juristisch geprägten… …Diskussionen zur Professionalisierung deutscher Aufsichtsräte sind sehr wichtig. Dennoch bieten sie in vielen Fällen wenig Nutzen für die überwiegende Praxis der… …Entscheidungsprozess einen deutlich höheren Wertbeitrag. Kompromissentscheidungen werden reduziert und die Effizienz zum Wohle des Unternehmens wird erhöht. 1… …. Einführung Die Anforderungen an deutsche Aufsichtsräte sind heute so hoch wie nie und steigen stetig. Der Ursprung für diese Entwicklung findet sich vor allem… …in dem Fall der Berliner Mauer als Zeichen der Verbindung der alten Welten von Ost und West sowie der digitalen Revolution der letzten 20 Jahre. Die… …Globalisierung hat hierdurch eine Beschleunigung erfahren, die in ihrer Geschwindigkeit und Dimension alles zuvor Dagewesene, wie beispielsweise die… …Industrialisierung, in den Schatten stellt. Die Wirtschaft, wie sie unsere Väter und Großväter kannten und in welcher der ehrbare Kaufmann mit einer guten Idee und dem… …beständig wie der beschleunigte Wandel. Zugleich konkretisieren die Politik und im Besonderen die Justiz mit ihrer Rechtsprechung maßgeblich die… …Anspruchshaltung an Aufsichtsräte. So ist es nicht verwunderlich, dass die Diskussionen im Kontext der Professionalisierung des Aufsichtsrats sehr stark von… …juristischen Schreckensszenarien rund um die persönliche Haftung dominiert werden. Natürlich ist dies ein sehr wichtiger – und insbesondere im Krisenfall…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2013

  ZCG-Nachrichten

  …270 • ZCG 6/13 • Prüfung Interessenintelligenz im Aufsichtsrat Enforcement-Schwerpunkte der ESMA und der DPR Die Europäische Wertpapier- und… …Marktaufsichtsbehörde ESMA hat am 11. 11. 2013 ihre Enforcement-Schwerpunkte für die kommende Prüfungssaison veröffentlicht. Im Detail lauten die Schwerpunkte… …instruments and disclosure of related risks). Kurz zuvor hatte am 15. 10. 2013 die Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung ZCG-Nachrichten (DPR) ihre… …Prüfungsschwerpunkte für die kommende Prüfungsperiode veröffentlicht. Besonderes Augenmerk wird die DPR dabei auf die folgenden Bereiche legen: CCGoodwill… …CCKonzernlagebericht, insbesondere neue Anforderungen durch DRS 20 Die Übersicht über die Prüfungsschwerpunkte steht auch auf der Internetseite der DPR (www.frep.info)… …zur Einsicht bereit. IDW zur ISA-Implementierung Der Arbeitskreis „ISA-Implementierung“ des IDW hat die Fragen und Antworten zur praktischen Anwendung… …Festlegung und zur Bedeutung der Teilbereichswesentlichkeit sowie zur Einbindung des Konzernprüfungsteams in die Tätigkeit des Teilbereichsprüfers enthalten.…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2013

  State of the Art des internen Risikoberichtswesens

  Die im DAX eingesetzten Risikoberichtswesen als Benchmark für eigene Umsetzungen?
  

  Ismail Ergün, Lena Panzer, Prof. Dr. Stefan Müller

  …Rechnungslegung • ZCG 6/13 • 271 State of the Art des internen Risikoberichtswesens Die im DAX eingesetzten Risikoberichtswesen als Benchmark für… …eigene Umsetzungen? Ismail Ergün / Lena Panzer / Prof. Dr. Stefan Müller* Der Beitrag untersucht die Risikoberichterstattung im Konzernlagebericht für das… …Geschäftsjahr 2012 darauf, inwieweit die Adressaten auf der Grundlage der veröffentlichten Informationen Einblicke in die Ausgestaltung des internen… …Berichterstattung abgeleitete Ausgestaltungshinweise zum Risikoberichtswesen zu geben. 1. Einführung Die grundlegende Voraussetzung für die Funktionsfähigkeit des… …Risikomanagementsystems (RMS) bildet die Implementierung eines sachgerechten internen Risikoberichtswesens. Als eine Art Herzstück des RMS bildet es das zentrale Bindeglied… …zwischen allen beteiligten Hierarchieebenen sowie den Phasen des Risikomanagementprozesses. Erst durch die Implementierung eines Risikoberichtswesens ist die… …prozessabhängige Risikokontrolle und zugleich die Funktionsfähigkeit des RMS gewährleistet, denn nur bei regelmäßiger und zeitnaher Berichterstattung über Risiken… …und ihre Verlustpotenziale kann sich das RMS kontinuierlich weiterentwickeln. Schließlich bilden die Informationen aus dem internen Risikoberichtswesen… …die zentrale Informationsgrundlage für die Risikoberichterstattung des Vorstands an den Aufsichtsrat nach § 90 AktG und mitunter eine… …Informationsgrundlage zur Überwachung des Vorstands durch den Aufsichtsrat nach § 111 AktG sowie für die aus § 315 Abs. 1 Satz 5 HGB gesetzlich geforderte…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2013

  ZCG-Nachrichten

  …Unternehmenserfolg und der Top- Management-Berichterstattung sehen 60% der Unternehmen, die in einer aktuellen Studie untersucht wurden. Im Rahmen dieser… …mit seinem Management Reporting. Als aktuelle Herausforderungen zeigen sich beispielsweise die Integration von Kennzahlen zur Messung strategischer… …führt). Die Kritik betrifft ferner das vorgesehene Verbot einer Berücksichtigung jederzeit fälliger Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie… …anderer kurzfristiger Kreditaufnahmen als negative Bestandteile im Finanzmittelfonds. Ebenso wendet sich das IDW gegen die vorgeschlagene Umrechnung von… …neuer gesetzlicher Regelung, die auch den Bundesrat passiert hat, werden die Mindestordnungsgelder von bisher 2.500 Euro auf 500 Euro für kleinste… …Unternehmen und auf 1.000 Euro für kleine Unternehmen gesenkt, wenn die Jahresabschlüsse verspätet, aber noch vor der Entscheidung über die Festsetzung eines… …als bisher die unverschuldete Fristversäumnis gegenüber dem Bundesamt für Justiz geltend machen. Das BMJ betont dazu, dass mehr Flexibilität im… …Ordnungsgeldverfahren die Wirtschaft entlastet, ohne die inzwischen hohe Offenlegungsquote der Unternehmen von 90 % zu gefährden.…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2013

  Integrated Reporting – Stand der Forschung

  Ergebnisse einer systematischen Literaturrecherche
  

  Prof. Dr. Edeltraud Günther, Eric Schmiedchen

  …berichten sie? Welche Inhalte sollten in einen integrierten Bericht aufgenommen und wie sollen diese dargestellt werden? Weiterhin ist die Verantwortlichkeit… …im Unternehmen für die Berichterstattung festzulegen und sicherzustellen, dass eine hohe Berichtsqualität erreicht wird. Dieser Beitrag fasst den Stand… …der Forschung zusammen und will damit die Diskussion auf die aus Sicht der Autoren wesentlichen Aspekte auf dem Weg zum Integrated Reporting (IR) lenken… …, um Entscheidungsträgern ein Bild des Unternehmens zu vermitteln. Lange Zeit fokussierte sich die Berichterstattung auf monetäre Werte, Erläuterungen… …dieser Werte folgten im Anhang. Der Lagebericht diente dazu, die Vermögens-, Finanzund Ertragslage qualitativ zu beschreiben. Die zunehmende Diskussion… …verschiedener Kapitalien, wie Umwelt- oder Humankapital, die quantitativ in die Geschäftsberichte nur insofern einflossen als sie monetäre Wirkungen hatten… …, zeigte eine Lücke zwischen den rein monetären Werten und den vorwiegend verbalen Erklärungen im Lagebericht. Durch die Kodifizierung… …Umgang mit Mitarbeitern, Kunden oder der Gesellschaft, ebenfalls darzustellen, wurden sog. Key Performance Indicators entwickelt (z. B. durch die Deutsche… …Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management e. V.). Doch die Berichtsvielfalt führte zu einer Komplexität an Informationen, die die Adressaten der… …Unternehmensberichte nicht mehr effektiv für ihre Entscheidungsunterstützung nutzen können. Um nun einerseits die Breite der Themen, die für die Adressaten der…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2013

  Integrated Reporting stellt Unternehmen vor Herausforderungen

  Erkenntnisse aus der praktischen Umsetzung eines Integrated Reporting
  

  WP/StB Harald Kayser, WP Nicolette Behncke

  …Unternehmensberichterstattung vollzogen. Der folgende Beitrag stellt einen Zwischenbericht zur gegenwärtigen Diskussion dar und gibt Einblicke in die Erkenntnisse der… …IIRC-Pilotteilnehmerkonferenz im Juni 2013. Eine aktuelle PwC-Studie zeigt zudem, wo die Praxis einer integrierten Berichterstattung aktuell steht und welche Herausforderungen… …noch auf alle Beteiligten zukommen werden. 1. Konzept des Integrated Reporting Bereits seit Jahren wachsen die Anforderungen sowie Erwartungen an die… …externe Unternehmensberichterstattung. Hierzu beigetragen hat die inzwischen weit verbreitete Erkenntnis, dass der langfristige Unternehmenserfolg in hohem… …Maße auch von nichtfinanziellen Faktoren abhängig ist, die Berichterstattung über diese aber nicht einheitlich erfolgt. Der Versuch, dem gestiegenen… …Informationsbedürfnis von Shareholdern und anderen Stakeholdern durch einen Ausbau der traditionellen Finanzberichterstattung (z. B. in Deutschland über die Anforderungen… …an die Lageberichterstattung) und eine Veröffentlichung von Nachhaltigkeitsberichten gerecht zu werden, stößt zunehmend an seine Grenzen. Mit dem… …. Die Berichterstattung soll entlang der strategischen Ziele des Unternehmens erfolgen und ökonomische, ökologische sowie gesellschaftliche Faktoren über… …die Darstellung der sechs sog. Kapitalien 6 in einen Gesamtzusammenhang bringen. Das Herzstück des Integrated Reporting beschreibt die Interdependenzen… …zwischen diesen Kapitalien und dem unternehmerischen Handeln. Die aus dem Geschäftsmodell resultierenden Geschäftsaktivitäten führen über die Herstellung und…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 6/2013

  Umfeldinformationen zur Corporate Governance

  Zusammengestellt von der ZCG-Redaktion

  …244 • ZCG 6/13 • Service c ESVnews Aktuelle Themen in ESV-Zeitschriften 1. Die Erkennbarkeit der Strategiekrise durch Organe der Kapitalgesellschaft… …schwierig, denn die in der Literatur genannten schwachen Signale sind in der Tat „schwach“, zumindest aber nicht so eindeutig, wie das manche Pressenotiz… …einzuschät­zen scheint. Umso wichtiger ist es, sich mit dem Aufbau geeigneter Frühwarnsysteme zu beschäftigen. Die Herausforderung derartiger Frühwarn­systeme… …Ableitung adäquater Konsequenzen derartiger Analysen. Hier liegt die eigentliche Herausforderung für Vorstand, Aufsichts­rat und Wirtschaftsprüfer. Die… …Balance von Chance und Risiko zu halten in der Einschätzung und Weiterentwicklung des Geschäftsmodells, ist – so würde Josef Schumpeter es ausdrücken – die… …; CCInstrumente zur Beschaffung von Eigenkapital für die Wachstumsfinanzierung – Praxiserfahrungen zum Einsatz zwecks Krisenprävention und Krisenaufarbeitung (Prof… …. Dr. Diethard B. Simmert und Mark Niggemann, S. 278–281). 2. Compliance-Verbesserung im Sinne des IDW PS 980 Für die Umsetzung sowie die fortwährende… …Verbesserung ein wesentlicher Teil der Compliance-Maßnahmen. Deswegen haben die Autoren des IDW Prüfungsstandards 980 der Überwachung und Verbesserung als… …Hombach und Dr. Markus Müller beleuchten in ihrem Beitrag in der Zeitschrift Interne Revision (ZIR 05/13 S. 264– 270) die Behandlung von Reputationsrisiken… …im Rahmen des Risikomanagements. Ausgehend von den rechtlichen Grundlagen werden die wesentlichen Ele- mente des Reputationsmanagement-Prozesses…

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• BaFin veröffentlicht Bußgeldleitlinien zu Verstößen gegen WpHG-Vorschriften

  …Die Wertpapieraufsicht der BaFin hat am 29. November 2013 die „WpHG-Bußgeldleitlinien – Leitlinien zur Festsetzung von Geldbußen bei Verstößen gegen… …Vorschriften des Wertpapierhandelsgesetzes (WpHG)“ veröffentlicht. Die Bußgeldleitlinien beschreiben die Grundsätze und Kriterien der Zumessung von Bußgeldern… …für Verstöße in den Bereichen „Ad-hoc-Publizitätspflicht“, „Stimmrechte“ und „Finanzberichterstattung“. Die Wertpapieraufsicht legt mit den… …Bußgeldleitlinien ihre Praxis bei der Verfolgung und Ahndung von Ordnungswidrigkeiten offen. Die Bußgeldleitlinien richten sich an alle Marktteilnehmer, die in den… …Anwendungsbereich des WpHG fallen. Zur Erläuterung der WpHG-Bußgeldleitlinien hat die BaFin ein Merkblatt veröffentlicht. Ein Fachartikel mit weiterführenden…

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