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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 1/2013

  Jahresinhaltsverzeichnis 2012

  …sauberen Ausdruck auf Papier – möglichst ohne handschriftliche Zusätze – das Manuskript auf CD-ROM oder per E-Mail bevorzugt in Word, sonst zusätzlich im… …gewerblichen Nutzung angeboten worden sein, muss dies angegeben werden. Mit der Annahme zur Veröffentlichung über trägt der Autor dem Verlag das ausschließliche… …Verlagsrecht und das Recht zur Herstellung von Sonderdrucken für die Zeit bis zum Ablauf des Urheberrechts. Das Verlagsrecht umfasst auch die Rechte, den Beitrag… …Datenbanken einzuspeichern und auf elektronischem Wege zu verbreiten (online und/oder offline), das Recht zur weiteren Vervielfältigung und Verbreitung zu… …gewerblichen Zwecken im Wege eines fotomechanischen oder eines anderen Verfahrens sowie das Recht zur Lizenzvergabe. Dem Autor verbleibt das Recht, nach Ablauf… …angeforderten oder auch bei unaufgefordert eingereichten Manuskripten behält sich die Redaktion das Recht der Kürzung und Modi fikation der Manuskripte ohne… …geschützt. Jede Verwertung, die nicht ausdrücklich vom Urheberrechtsgesetz zugelassen ist, bedarf der vorherigen Zustimmung des Verlages. Das gilt… …, Jahrgang, Heft, Seite ISSN: 0044-3816 Druck: Merkur Druck GmbH & Co. KG, Detmold Verfasserverzeichnis Die nachstehenden Ziffern bezeichnen jeweils das Heft… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1/14 Das Three Lines of Defence-Modell Prof. Dr. Marc Eulerich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2/55 Mindestanforderungen an das… …das Heft und die Seite des Stichwortes A ACFE-Fraud-Report 5/211 Audit Committee 3/132, 6/295 Audit Universe 1/26, 5/232 B Betrug 5/221 Bewegungsprofile…

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• Aufsichtsratsimpulse für das operative Geschäft

  …advantage of the new business reality“ präsentiert hat. Im Zentrum steht ein Ausblick, wie Aufsichtsräte das Unternehmen im Kontext volatiler Wirtschafts- und… …Konjunkturentwicklung strategisch begleiten können. Das Spektrum der Themen ist demnach breit gefächert und reicht von Liquiditäts- und Investitionsmanagement bis hin zur… …Nachhaltigkeit. Voraussetzung ist, dass das Risikomanagement und dessen Überwachung – als Kernbereiche der Aufsichtsratsarbeit – inzwischen vielerorts soweit… …Kernkompetenzen des Unternehmens abgestimmt sind – und dass der strategische Ansatz über die gesamte Organisation hinweg kommuniziert wird. Auch das Reporting steht…

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• Managerinnen-Barometer 2013 zum Frauenanteil in Spitzenpositionen

  …. Das ist das Ergebnis des am 16. Januar 2013 veröffentlichten Managerinnen-Barometers des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin)… …sogar noch etwas höher. Das wird aber vor allem auf die Arbeitnehmervertretungen zurückgeführt, die noch immer häufiger als die Eigentümerseite Frauen in… …Durchschnitt. Die Spitzenreiter Finnland, Lettland und Schweden liegen jedoch in relativ weiter Ferne. Das Land mit dem größten Frauenanteil in den höchsten… …Entscheidungsgremien, Norwegen, realisierte sogar eine annähernd drei Mal so hohe Frauenquote wie Deutschland. Hinweis: Das DIW Managerinnen-Barometer wird seit 2006…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Kreditderivate als Gegenstand der Untersuchung

  Dr. Joachim Hauser

  …1 1 Kreditderivate als Gegenstand der Untersuchung 1.1 Historische Entwicklung des Marktes für Kreditderivate „Derivate sind das am… …Kreditderivatemarktes.7 Das Bedürfnis einer aktiven Steuerung der Kreditportfoliorisiken wurde durch den zunehmenden Wettbewerbsdruck im Kreditge- schäft und den damit… …identifiziert; DAS, SATYAJIT (2005), S. 714-725, der fünf Phasen der Evolution identifiziert, sowie überblicksartig KASAPIS, ANDREW (2008), S. 10-12. 4 Vgl… …Sekundärhandel für Kredite (Secondary Loan Trading) erfolgte (vgl. NONNENMACHER, DIRK JENS/BRASCH, HANS-JÜRGEN (2001), Sp. 1392 sowie DAS, SATYAJIT (2005), S… …außerbörslich statt. Das mit Ab- stand am meisten verbreitete Kreditderivat ist der Credit Default Swap. Die drei be- deutendsten Institutionen, die das Volumen… …‚enthusiastisch‘ aufgenommen“ (SENFT, CLAUDIA 2004), S. 197). Für die Kreditderivateaktivitäten der U.S.-amerikanischen Banken stellt das OFFICE OF THE… …nächsten, in der Folgezeit brach das Bruttono-… …Größe des Credit Default Swap-Marktes ist beachtlich25: Bezogen auf das Bruttonominalvolumen des gesamten weltweiten außerbörslichen Derivatemarktes in… …Untersuchung. Die Arbeit beinhaltet somit zwei abgegrenzte, aber dennoch inhaltlich auf das Engste miteinander verknüpfte und aufeinander aufbauende… …besonderer Fokussierung auf die für diese Arbeit relevanten Risiken. Da das zentrale Element von Kreditderivaten die Übertragung von Kreditrisiken ist, ist…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Risiken in Kreditinstituten

  Dr. Joachim Hauser

  …Risiko i. e. S., dem so genannten Downside Risk, gesprochen, die Chance stellt auf die positive Abwei- chung, das so genannte Upside Risk, ab; beide… …, der die Chance i. e. S. und das Risiko enthält, zu verwenden (vgl. LEHMANN, M. R. (1956), S. 153, Fn. 1); diese Auffassung konnte sich allerdings… …das System der in Geldeinheiten ausgedrückten Bestands- und Zahlungsstromgrößen, die mit der 42… …. Operationelle Risiken entstammen dem operationellen Bereich, der das System der nichtmonetären Produktionsfaktoren sowie deren aufbau- und… …sind komplexe, zumeist einzigartige sowie langfristige und im Zeitablauf dynamische Phänomene60, die das gesamte Institut betreffen61… …. Aussage sei das technikinduzierte Refinanzierungsrisiko genannt: Dieses beschreibt den Zustand, dass ein Institut sich aufgrund technischer Probleme nicht… …auch das Erfüllungsrisiko bei Forderungen umfasst, wird auf die Bezeichnung Leistungsausfallri- siko ausgewichen. 2 Risiken in Kreditinstituten 16… …hungsweise erwartetem und dem tatsächlich zufließenden Geldbetrag.69 Das Leis- tungsausfallrisiko kann ein Institut sowohl als Gläubiger als auch als… …Anteilseigner treffen. Das Gläubigerrisiko rührt aus einer Forderungsposition70 eines Institutes und stellt auf die Gefahr eines teilweisen oder vollständigen… …des Schuldners im Falle einer Veräuße- rung nur niedrigere Preise realisieren.71 Das Anteilseignerrisiko resultiert aus einer Eigentümerposition…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Charakteristika, Grundstrukturen und Gestaltungsformen von Kreditderivaten

  Dr. Joachim Hauser

  …39 3 Charakteristika, Grundstrukturen und Gestaltungs- formen von Kreditderivaten 3.1 Derivate Der Begriff des Derivates geht auf das… …darunter, so rechnet er das Produkt dem Kassamarkt zu (vgl. ELLER, ROLAND (1999), S. 9). 3 Charakteristika, Grundstrukturen und Gestaltungsformen von… …Kreditderivaten 40 mit individuellen, maßgeschneiderten Vertragsbedingungen außerbörslich, das heißt Over The Counter (OTC).245 Der Wert eines Derivates ist… …, S. 6-7). Der OTC-Markt stellt eine wichtige Alternative zum Börsenhandel dar und übertrifft diesen in Bezug auf das gehandelte Gesamtvolumen… …gehandelte – Optionen.252 Eine Option räumt dem Optionsinhaber das (Wahl)Recht ein, eine bestimmte Menge (Kontraktgröße) eines Basiswertes zu einem vorher… …prämie.255 Falls sich das Geschäft nicht zugunsten des Optionskäufers entwickelt ha- ben sollte, wird er dieses verfallen lassen.256 Bei bedingten… …Risiko- und Zahlungsprofil auf261, das heißt die Wertänderun- gen beider Vertragsparteien verhalten sich proportional zur Wertänderung des Basis-… …darauf hinzuweisen, dass realiter das Risiko- und Zahlungsprofil dadurch eingeschränkt wird, dass eine Bezugsgröße ihrer Natur nach nicht ne- gativ werden… …Konditionen abgeschlossenen Swap erhält derjenige Vertrags- partner, der in Bezug auf das aktuelle Marktniveau zu hohe Zahlungen zu leisten hat beziehungs-… …somit Derivate, mit denen das Kreditrisiko, das aus einer Referenzverbindlichkeit, die von einer Re- ferenzeinheit geschuldet wird, oder aus einer…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Einsatzmöglichkeiten von Kreditderivaten durch Institute

  Dr. Joachim Hauser

  …tivmanagement“, „Passivmanagement“ sowie „Eigenhandel“.907 CREMERS/WALZNER differenzieren lediglich im Rahmen der Risikosteuerung, das heißt unter Vernachlässi-… …„Management des regulatorischen Kapital[s; der Verfasser]“ das „Bilanz- strukturmanagement“ als aktive und passive Gestaltung der Bilanzstruktur aufführt… …wird (vgl. DAS, SATYAJIT (2005), S. 625). Zusätzlich existiert mit der Credit Derivative Product Company (CDPC) ein Intermediär zwischen dem… …Mehrwert besteht, ist das Risikomanagement auf unvollkommenen Märkten eine betriebswirtschaftlich sinnvolle und notwendige Aufgabe926; für bestimmte… …einer Bank darstellt. Das bankei- gene Risikomanagement steht dabei in enger Verbindung mit aufsichtsrechtlichen Re- gelungen.930 Wenig überraschend… …existieren auch für das Risikomanagement aufgrund unterschied- licher Risikoverständnisse, unterschiedlicher Zielvorstellungen sowie unterschiedli- cher… …aufgefasst; i. e. S. beinhaltet das Risikomanagement die Risikosteue- rung932, die „die Auswahl geeigneter Risikostrategien zur Gestaltung der Risikopositi-… …on des Unternehmens“933 umfasst. Bei der Risikosteuerung wird der Frage nachgegan- gen, inwieweit das Risikopotenzial reduziert, erhalten… …; die Vorgaben des § 25a Abs. 1 KWG werden durch die von der BAFIN veröf- fentlichten Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk) konkretisiert… …eröffnenden Möglichkeiten kann von der Buy and Hold-Strategie zu einem aktiven Kreditrisikomanagement übergegangen werden.940 Das Aufkommen von…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Problemfelder und Risiken bei Kreditderivaten

  Dr. Joachim Hauser

  …, MARTIN (2002), S. 735. 1204 Vgl. GEHRMANN, VOLKER (2009), S. 123. 1205 Ein Problemfeld von Kreditderivaten, das in einem engen Zusammenhang mit der… …RUDOLPH, BERND (1995), S. 18; siehe bezüglich der bankbetrieb- lichen Risiken Kapitel 2.2. 1209 Das strategische Risiko bei Kreditderivaten umfasst das… …(allgemeine beziehungsweise syste- matische) Zinsänderungsrisiken, oder das systematische, auf allgemeinen Faktoren basierende Kreditrisiko Auswirkungen auf… …eine Vielzahl an Instrumenten haben, wirkt das unsystematische Kreditrisiko hingegen lediglich auf den einzelnen Kreditnehmer ein. Dieser Fakt wirkt… …Nutzung ist die objektive Beob- achtung der das Kreditderivat determinierenden Parameter1210, weswegen lediglich ein Bruchteil der Schuldner… …beziehungsweise der von ihnen geschuldeten Verbindlichkei- ten als Referenzeinheit respektive -verbindlichkeit in Frage kommt.1211 Das Potenzial eines… …bei Kreditderivaten 174 Fremdkapitalpapiere emittiert, so lassen sich die Credit Spreads unmittelbar beobach- ten.1214 Bei den auf das… …der Ausgleichszahlung ebenfalls das Abstellen auf die Wiedereinbringungsquote an, was allerdings aufgrund der bis zu de- ren Feststellung vergehenden… …ditereignisses zwingend voraus. Bei auf das Bonitätsänderungsrisiko bezogenen Kreditderivaten steigert sich die Problematik hinsichtlich der nicht… …beobachtbaren Parameter im Verhältnis zu den le- diglich auf das Ausfallrisiko bezogenen Credit Default Swaps immens, da diese Kre- ditderivate die – teilweise…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Behandlung von Kreditderivaten nach dem Kreditwesengesetz

  Dr. Joachim Hauser

  …235 6 Behandlung von Kreditderivaten nach dem Kredit- wesengesetz 6.1 Das Kreditwesengesetz „Die Kreditwirtschaft nimmt im Rahmen der… …Großkredit- und Millionenkreditverordnung) oder Rundschreiben (beispielsweise Mindestanforderungen an das Risikomanagement), lässt eine intensive Aufsicht… …Geschäftsschwerpunktes auf das Einlagen- und Kreditgeschäft einen herausragenden Stellenwert auf. 1706 RUDOLPH, BERND (1991), S. 20; Hervorhebung im Original. 1707 Vgl… …Das Kreditwesengesetz 237 Simultanauswirkungen auslösen, die in einem simultanen Zusammenbruch von mehre- ren Instituten münden.1716 Gläubiger- und… …schen Risikos die Maßnahmen des Gläubigerschutzes bereits inkludieren1719.1720 Das Gesetz über das Kreditwesen respektive Kreditwesengesetz bildet die… …umfangreichen Vorschriften und der „deutlichen Einschränkung des geschäftspolitischen Bewegungsspielraums“1724 der Institute stellt das Kreditwesenge- setz… …. S. 120- 122; REGNERY, PETER (1994), S. 31-34 sowie BIEG, HARTMUT (1983), S. 36-38. 1721 Vgl. NIEßNER, STEFAN (2001), Sp. 1443. Das… …Das Kreditwesengesetz stellt nicht die alleinige Rechtsgrundlage dar, es erfährt Ergänzun- gen und Präzisierungen durch Rechtsverordnungen und… …Beispiel die Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Für auf bestimmte Geschäfte spezialisierte Institute existieren Sondergesetze, die den… …spezifischen Verhältnissen der jeweiligen Geschäftsfelder Rechnung tragen; so gilt für Bausparkassen das Ge- setz über Bausparkassen respektive…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Behandlung von Kreditderivaten nach der Solvabilitätsverordnung

  Dr. Joachim Hauser

  …: Das BUNDESMINISTERIUM DER FINANZEN wurde ermächtigt, nähere Be- stimmungen über die angemessene Eigenmittelausstattung (Solvabilität) der Institute… …durch eine Rechtsverordnung im Benehmen mit der DEUTSCHEN BUNDESBANK zu erlassen (vgl. § 10 Abs. 1 Satz 9 KWG); das BUNDESMINISTERIUM DER FINANZEN… …BUNDESBANK ergeht (vgl. § 10 Abs. 1 Satz 9 KWG). Wäh- rend das BUNDESMINISTERIUM DER FINANZEN also in der Lage war, die Verordnungsinhalte im Benehmen mit der… …Eigenmittel, wenn es täglich zum Geschäftsschluss sowohl die Eigenkapitalanforderungen für Adressrisiken und das operationelle Risiko […] als auch die… …Eigenmittelanforderungen für Marktrisiken […] erfüllt“2127. Die Eigenkapitalanforderungen für Adressrisiken und das operationelle Risiko sind erfüllt, falls – wie in… …Abbildung 25 dargestellt – die Summe aus dem Gesamtan- rechnungsbetrag für Adressrisiken2128 und aus dem Anrechnungsbetrag für das opera- tionelle… …Risiko2129 das modifizierte verfügbare Eigenkapital des Institutes nicht über- schreitet2130: Gesamtanrechnungsbetrag für Adressrisiken +… …Anrechnungsbetrag für das operationelle Risiko ≤ modifiziertes verfügbares Eigenkapital Abbildung 25: Eigenkapitalanforderungen für Adressrisiken und das… …Adressrisiken Kapitel 7.1.2. 2129 Das operationelle Risiko bezeichnet „die Gefahr von Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von… …293 risiken und das operationelle Risiko verringerten modifizierten verfügbarem Eigenka- pital des Institutes und aus den verfügbaren Drittrangmitteln…

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