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• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikokostenrechnung

  Das betriebswirtschaftliche Risiko

  Dr. Markus Siepermann

  …11 2 Das betriebswirtschaftliche Risiko 2.1 Der Risikobegriff in der Literatur 2.1.1 Überblick Der Risikobegriff wird in der Literatur zwar… …Risikos bzw. des Risikos i.e.S. bezeichnet. Hierbei äußert sich das Risiko als Vermögensverlust, ent- gangener Gewinn etc. Wird dagegen unter Risiko eine… …Situation verstanden, aus der sowohl Negativa wie auch Positiva resultieren können, so wird von spekulativen Risiken bzw. Risiko i.w.S. gesprochen.60 Solche… …Positiva stellen das Gegenstück des Risikos dar und werden Chancen genannt. Das Hauptcha- rakteristikum von Risiko besteht also in der Unsicherheit darüber… …den, kann der zukünftige Umweltzustand ein Risiko oder eine Chance bergen. Über die Frage hinausgehend, ob der Chancenaspekt bejaht oder verneint… …. 93. Das betriebswirtschaftliche Risiko 12 2.1.2.2 Informationsorientierte Risikoauffassungen Informationsorientierte Auffassungen haben ihren… …nicht vorliegen. Neben der Situation der unvollständigen Information existiert noch eine weitere Ursache für Risiko: Die vorliegenden Informationen… …entscheidbezogenen Risikoauffassungen steht der Entscheider und seine Entscheidung im Mittelpunkt der Betrachtungen. Risiko wird hier als Gefahr einer… …bei entscheidbezogenen Risikoauffassungen somit von einem Risiko i.e.S. ausgegangen. Dabei sind zwei Interpretationen der Fehlentscheidung zulässig:65… …, welche sich in betriebswirtschaftlichen Kenngrößen niederschla- gen. Dabei lassen sich zwei Grundauffassungen unterscheiden: a) Risiko als Verlustgefahr…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Entscheidung bei Unsicherheit und Risiko

  Prof. Dr. Magdalena Mißler-Behr, Prof. Dr. Dr. Friedrich Rosenkranz

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 3.2 Entscheidungsregeln bei Risiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 3.3 Entscheidungsregeln bei Ungewissheit… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 * Prof. Dr. Dr. Friedrich Rosenkranz ist im Frühjahr 2013 verstorben. Entscheidung bei Unsicherheit und Risiko Magdalena Mißler-Behr und… …können. Dies kann bewirken, dass Entscheidun- gen, die ein Risiko zu einem bestimmten Zeitpunkt betreffen, die Entscheidungen über andere Risiken zur… …jeweils eine Aktion realisiert werden darf. Entscheidung bei Unsicherheit und Risiko 47 1.3 Zustandsraum Meist wird angenommen, dass die Umwelt der… …Unsicherheit und Risiko 49 2.2 Entscheidungsregeln bei Sicherheit Natürlich wird das Management diejenige Aktion Aopt auswählen, die im gegebe- nen… …Unsicherheit und Risiko 51 3.2 Entscheidungsregeln bei Risiko 3.2.1 Regeln bei Risiko In der Risikosituation gehen wir davon aus, dass die… …Risiko in den Auszahlungen (80, 225). Also bietet Alternative 1 mehr Si- cherheit. Einen Entscheidungsträger, der so entscheidet, nennt man risikoscheu… …. Orientiert sich der Entscheider nur an den erwarteten Auszahlungen und sieht nicht auf die Streuung oder das Risiko in den Auszahlungen, so nennt man ihn… …risiko- neutral. Wird ein Entscheidungsträger aber durch große Streuungen in den Auszah- lungen motiviert, statt auf eine durchschnittliche Auszahlung auf… …Risiko 53 Bei risikoscheuen Person kann der Nutzen z.B. mit der Logarithmus- oder der Wurzelfunktion dargestellt werden. Berühmt ist auch die konkave…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Zielgerichtetes Risikomanagement für bessere Unternehmenssteuerung

  Finde das Risiko – und quantifiziere das Risiko im Risiko

  Andreas Kempf, David Mitterbauer

  …25 Finde das Risiko – und quantifiziere das Risiko im Risiko Andreas Kempf, David Mitterbauer Zusammenfassung Die systematische… …und daraus Unternehmen. Diese wachsen und schaffen Arbeitsplätze – und alles Vermögen seht ständig im Risiko und zur Disposition. Mit einer zunehmen… …(1998). 27 Finde das Risiko – und quantifiziere das Risiko im Risiko nachhaltigen Wertschöpfung8, erfordern deshalb den Zugang zu geschäftskritischen… …unternehmerischen Praxis ein schrittweises Vorgehen bewährt. Um das Risiko von Fehl-Investitionen zu redu- zieren, werden Produkt, Geschäftsideen, Wachstumstreiber… …Risiko – und quantifiziere das Risiko im Risiko these überprüft. Mit dem sich jeweils anschließenden, nächste Schritt wird das Vor- gehen entweder… …Überlebensfähig- keit. Sie ist jedoch ein Symptom des Risikos, nicht das eigentliche Risiko selbst: Die Bestandsgefährdung hat ihren Ursprung in der gewählten… …Kalkulation (Modell) ▪ Kenntnis relevanter Einfluss-/ Erfolgsfaktoren ▪ Risiko als errechnete Abweichung gegenüber des geplanten Ergebnisses und der… …Integrierte Strategie und Risiko Systematik Die frühzeitige Identifi zierung von Stakeholder- und Strategierisiken ist für jede Or- ganisation grundsätzlich… …relevant. Man kann sich mit Risken erst dann systematisch befassen, wenn man diese identifi ziert und erkannt hat: Ohne Risiko kein Risikoma- nagement!… …Überlebensfähigkeit 31 Finde das Risiko – und quantifiziere das Risiko im Risiko re Informationen u. a. zu Megatrends und dem Kontext der Organisation mit ein-…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikokostenrechnung

  Risiko- und Chancenverrechnung

  Dr. Markus Siepermann

  …125 9 Risiko- und Chancenverrechnung 9.1 Problemstellung In den vorangegangenen Rechnungen wurden Risikokosten stets im Hinblick auf eine… …. Um diesen Effekt zu vermeiden, sollten diejenigen Risikoko- sten, bei denen Risikoursache und Risikowirkung in unterschiedlichen Risiko- stellen liegen… …siko- und Chancensituation ist es unerläßlich zu wissen, durch welche Risiko- stellen und welche ihrer Maßnahmen an anderen Stellen Chancen entstanden… …Stellen verursachungsgerecht verrechnet werden, die Risiko- und Chancenverrechnung 126 für die Risikoursachen verantwortlich sind, durch die die… …Risikowirkungen hervorgerufen werden. Die Grundlage für diese Risikoverantwortungsrech- nung bilden die Risiko-Ursache-Wirkungsketten, die im Rahmen der Risiko… …Anschluss daran mit den direkten Risikokosten der Maßnahme an die das Risiko verursachenden Risikostellen weitergegeben zu werden. Risiko- maßnahmen wirken… …einer Risikowirkung nicht in der aktuellen Betrach- tungsperiode, so ergibt sich eine Periodenschnittstelle innerhalb der Risiko- Ursache-Wirkungsketten… …, also ein Risikokosten verursachendes Element, wobei )G(R i P T ein internes Risiko, )G(C j P T eine Chance, PrTe ein externes Risikoereignis und… …Summe der direkten und indirekten Risikoko- Risiko- und Chancenverrechnung 128 sten von PTX abzüglich der Risikokosten, die auf andere… …Risiken, die als Ursache einer Risiko- maßnahme gelten, werden die Risikokosten der Maßnahme, direkt wie auch indirekt, verantwortungsgerecht verrechnet…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Risiko- und Performancemaße

  Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …189 WERNER GLEIßNER UND MARCO WOLFRUM 1 Der Zusammenhang zwischen Risiko- und Performancemaßen . . . . . . . . 190 2 Risikomaße… …: Risikomaße, Performancemaße und Rating: die Zusammenhänge, in: Hilz-Ward/Everling (Hrsg.), Risk Performance Management, Wiesbaden, 2009. Risiko- und… …Performancemaße1 Werner Gleißner und Marco Wolfrum 190 1. Risiko- und Performancemaße: Grundlagen und Zusammenhänge Die Berechnung von Risikomaßen ist eine… …(performancerelevante) Risikomaß getroffen ist. Performancemaße berücksichtigen im Allgemeinen neben dem Risiko, der Möglichkeit der Planab- 2 Unter der Annahme einer… …bestimmten Wahrscheinlichkeitsverteilung der Gewinne bzw. Verluste. Risiko- und Performancemaße 191 weichung, insbesondere auch den erwarteten Gewinn bzw… …einen nach der Lageabhängigkeit. Lageunabhängige Risikomaße (wie beispielsweise die Standardabweichung) quantifizieren das Risiko als Ausmaß der… …, in: Research report, Risk Management and Financial Engineering Lab/ Center for Applied Optimization, University of Florida, 2002. Risiko- und… …an Risikomaße: Axiomensysteme Welche Eigenschaften sollte ein Risikomaß (insbesondere basierend auf dem Ver- ständnis von Risiko) erfüllen?… …werden (Lageunabhängigkeit) oder aber Risiko wird als notwendiges Kapital bzw. notwendige Prämie aufgefasst (Lageabhängig- keit).9 Abhängig davon werden… …4) Shift-Invarianz: R(X + c) R(X) für alle c Risiko wird dabei von Pedersen/Satchell grundsätzlich als Abweichung von einem Lagemaß verstanden…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Revision des Umweltmanagements

  Risiko- und Notfallmanagement

  Arbeitskreis "Technische Revision" des Deutschen Instituts für Interne Revision e.V.

  …15 2. Risiko- und Notfallmanagement 2.1 Risikomanagement Das Umweltmanagement umfasst auch den Umgang mit Risiken, daher ist es gemäß dem Gesetz… …die Funktionsfähigkeit des Risiko- managementsystems.3 1. Wie ist das Umweltmanagement im Rahmen des Risikomanagements ab- gebildet? 2. Wie ist… …Wahr- scheinlichkeit vorhandener Bodenkontaminationen und das Risiko einer wei- teren Ausbreitung dieser Kontaminationen groß. Zur Vermeidung hierdurch… …Strategien und Pläne zu erar- beiten bzw. entwickeln.4 4 Siehe auch IIAPA 2110-2 „Rolle der Internen Revision im Notfallprozess“. Risiko- und… …. festgelegt? Risiko- und Notfallmanagement IIR_37.indd 18 02.03.2005 8:31:52 Uhr 19 5. In welcher Form wurden den Anwohnern für den Not-/Krisenfall…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Risiko und Balanced Scorecard

  Dr. Werner Gleißner, Frank Romeike

  …545 WERNER GLEIßNER UND FRANK ROMEIKE 1. Unternehmen und Risiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 546 2… …: Integration in das Konzept der Balanced Scorecard, auf CD: „Haufe Finance Office Professional“ Version 5.3, März 2004, S. 1–11. Risiko und Balanced Scorecard1… …Werner Gleißner und Frank Romeike 546 1. Unternehmen und Risiko Wirtschaftliches Handeln bedeutet auch immer, Risiken einzugehen. Gleichzeitig sind Wert-… …(über die Diskontierungszinssätze) be- rücksichtigt werden. Risiko und Balanced Scorecard 547 Die Balanced Scorecard greift diese Aspekte auf, indem… …Zielpositionierung Vision Abbildung 2: Von der Vision und Strategie zu konkreten Aktivitäten2 Risiko und Balanced Scorecard 549 tors) werden über… …. Werner Gleißner und Frank Romeike 550 Zwischen dem bewährten Instrument der Balanced Scorecard und dem Risiko- management gibt es eine Reihe von… …Frühwarnsignale Prozessperspektive Frühwarnsignale Lern- und Wachstumsperspektive Abbildung 3: Frühwarnsystem auf Basis einer Balanced Scorecard6 Risiko und… …aggregierten und holistischen Überblicks über die Risikoaspekte. Hierbei können dann auch Risiko- felder abgebildet werden, die nicht eindeutig den originären… …(BCR-Management) wird sowohl für die Risiko- als auch für die Chancendimension eine separate Score- card erstellt.10 Analog der Ergänzung um eine eigenständige… …. Abbildung 5: Balanced Scorecard im Kontext einer wertorientierten Unternehmenssteuerung11 Risiko und Balanced Scorecard 553 4. Abb. 4 (BEZUG?) skizziert…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Risiko und Unternehmenswert: Am Beispiel der Bewertung einer M&A-Transaktion

  Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …Beteiligungen: Schätzung und Bewertung unsicherer Exit-Preise, auf www.finexpert.info im Nov. 2008 veröffent- licht. Risiko und Unternehmenswert: Am Beispiel… …Risiko (zusammen mit den Wachstumserwar- tungen) implizit in Multiplikatoren erfasst. Der Wert einer (potenziellen) Beteili- gung wird dabei anhand… …(aggregierten) Ertragsrisiko. i EXITP Risiko und Unternehmenswert: Am Beispiel der Bewertung einer M&A-Transaktion 847 1. risikogerecht diskontierter… …Erwartungswert des Exit-Preises (Risiko- zuschlagsmethode, bspw. VC-Methode), der von der (unsicheren) Ertragslage (EBIT) zum Exit-Zeitpunkt abhängt, (1) oder –… …Einheit Risiko �RZ beschreiben lässt. Das Risiko muss planungskonsistent in der Bewertung be- rücksichtigt werden, was lediglich branchenspezifische… …Wahrscheinlichkeitsverteilung) mittels Simulationsverfahren bestimmt wird. Der zukünftige Exit-Preis (und sein Risiko) ist dabei abhängig von – der wirtschaftlichen Situation und… …)EXITE P i( )EXITR P Risiko und Unternehmenswert: Am Beispiel der Bewertung einer M&A-Transaktion 849 Gordon Modells (Rentenformel), was einem… …Eine Auswahl zwölf wesentlicher Fehlerquellen aus praktischer Sicht, M&A Review, 6/2007, S. 270–277; Diller, C. (2007): Rendite, Risiko und… …: http://papers.ssrn.com/sol3/Delivery.cfm/SSRN_ID1286436_code 12696.pdf?abstractid=504565&mirid=1 sowie Walkshäusl (2013). Risiko und Unternehmenswert: Am Beispiel der Bewertung einer M&A-Transaktion 851… …simulationsbasierte Bewertungsmethode (z.B. Risikodeckungsansatz): • Mehr Risiko impliziert höheren Bedarf an teurem Eigenkapital und führt zu höheren…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Digitale Risiken und Werte auf dem Prüfstand

  Der Mensch oder die Maschine als Risiko?

  Isabella Mader

  …124 Der Mensch oder die Maschine als Risiko? Isabella Mader Fürchten wir uns vor den richtigen Dingen? „Wir leben in einer Gesellschaft, die… …die Maschine und gegen Lebewesen. 114 Online: http://moralmachine.mit.edu 125 Der Mensch oder die Maschine als Risiko? Superintelligenz als… …Superintelligenz als unrealistisch werten. Wie das Risiko Künstlicher Superintelligenz managen? Bei einer Diskussionsveranstaltung mit Spitzenmanagern in Wien… …. 115 Online: https://futureoflife.org/ai-policy-united-nations/ 127 Der Mensch oder die Maschine als Risiko? Führende Nationen Bedingt durch den… …irrtümlich die falsche Information verwenden. Der Mensch möchte durch mehr Information Risiko verringern. Erreicht wurde das Gegenteil: mehr Information… …erhöht das Risiko, generiert mehr Fehler. Die Burnout-Fälle nehmen in galoppierendem Tempo zu, auch weil der Mensch an man- gelnder Ruhe und einem nie… …bedürfen ebenfalls einer Aufmerk- 129 Der Mensch oder die Maschine als Risiko? samkeit und eines Hinarbeitens auf Lösungen, um das Auseinanderbrechen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Risiko- und wertorientiertes Asset-Liability-Management in Industrie- und Handelsunternehmen

  Dr. Thilo Grundmann

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 772 Quellenverzeichnis sowie weiterführende Literaturhinweise . . . . . . . . . . . . . 773 Risiko- und wertorientiertes Asset-Liability-Management in… …Rendite vor dem Hintergrund der da- mit eingegangenen Risiken als angemessen zu erachten?“ Ziel dieses Beitrages ist es, aufzuzeigen, dass ein risiko- und… …zur Risikosteuerung auf die Ertrags- und Risikosituation des Unternehmens analysieren können. Dabei ist der Ertrag als eine zu optimierende Risiko… …und Schadenshöhe den durch ein Risiko indu- zierten zu erwartenden Schaden an, welcher zu einer Reduktion des geplanten Unternehmensergeb- nisses führt… …. Risiko- und wertorientiertes Asset-Liability-Management in Unternehmen 745 genden Aktiva und Passiva (mindestens4) über die Höhe der fristenkongruenten… …Marge Risiko- und wertorientiertes Asset-Liability-Management in Unternehmen 747 Aktiva des Umlaufvermögens die jeweiligen Umschlagshäufigkeiten6… …Steuerungsgrößen bezüglich des Zinsrisikos dient das „Zins-Gap“ der Messung des Cashflow-Risikos und der „Basis Point Va- lue“ sowie der „Zinswert am Risiko“ der… …Abbildung 2: Zins-Gap Analyse Risiko- und wertorientiertes Asset-Liability-Management in Unternehmen 749 den Zinsen Chancen zur Ertrags- bzw… …Zinsaufwendungen von den jährlichen Zinserträgen und Division des so gewonnenen Betrages durch die Anzahl der Zinstage pro Jahr. Risiko- und wertorientiertes… …Eller, R./Schweiger, W.S.A./Federa, R. (2002): Bankbezogene Risiko- und Erfolgsrech- nung, Stuttgart (2002), S. 67ff. Thilo Grundmann 752 2.3…

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