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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Charakteristika, Grundstrukturen und Gestaltungsformen von Kreditderivaten

  Dr. Joachim Hauser

  …39 3 Charakteristika, Grundstrukturen und Gestaltungs- formen von Kreditderivaten 3.1 Derivate Der Begriff des Derivates geht auf das… …einem derivativen Finanzinstrument um ein von einer zugrundeliegenden Bezugsgröße abgeleitetes Produkt.241 Gemäß § 1 Abs. 11 Satz 4 Nr. 1 KWG und § 2… …zu erfüllen sind und deren Wert sich unmittelbar oder mittelbar vom Preis oder Maß eines Basiswertes ableitet (Termingeschäfte)“. Bei einem… …derivativen Geschäft handelt es sich um ein Termingeschäft242, bei dem – im Gegensatz zum Kassageschäft243 – Abschluss (Konditionenfestlegung) und Erfül-… …den Unterschied zu den origi- nären Finanzinstrumenten, wie Anleihen und Aktien, wider. Derivate werden auch als Finanzinnovationen oder als… …einem Kassageschäft Konditionenfestlegung und Kapi- talbereitstellung geringfügig zeitlich voneinander abweichen, so beträgt zum Beispiel die zeitliche… …für die Zeitspanne zwischen Abschluss und Erfüllung eines Termingeschäftes bei mehr als 7 Tagen; liegt die Zeitspanne zwischen Abschluss und Erfüllung… …darunter, so rechnet er das Produkt dem Kassamarkt zu (vgl. ELLER, ROLAND (1999), S. 9). 3 Charakteristika, Grundstrukturen und Gestaltungsformen von… …Versicherungsderivate (Insurance Derivatives) und Wet- terderivate (Weather Derivatives)247. Derivate selbst können auch als Basiswert deriva- tiver Finanzinstrumente… …Termingeschäften wird zwischen bedingten und unbedingten Termin- geschäften differenziert. Besteht für eine Vertragspartei die Option auf (Nicht)Erfül- lung, so…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Lagebericht

  Synopse Management Commentary, DRS 15/5 und DRS 20

  Univ.-Prof. Dr. Stefan Müller, StB Prof. Dr. Andreas Stute, WP/StB Karl-Heinz Withus

  …Anhang Anhang 1: Synopse Management Commentary, DRS 15/5 und DRS 20 Anhang 2: Checkliste Steuerberater Prof. Dr. Andreas Stute… …, LL.M. Anhang 1: Synopse Management Commentary, DRS 15/5 und DRS 20 524 Anhang Anmerkungen zur Synopse: In der im Anschluss… …und DRS 5 (Risikoberichterstattung) [beide anzuwenden für Geschäftsjahre bis einschließlich 2012] sowie – DRS 20 (Konzernlageberichterstattung)… …und im Einklang zum Abschluss stehenden Informationen, die für den Abschlussadressaten einen Kontext für den zugehö- rigen Abschluss liefern [9] o… …chen Tendenzen und Fakto- ren, die wahrscheinlich die künftige Vermögens-, Fi- nanz- und Ertragslage so- wie den Geschäftsverlauf des Unternehmen… …beeinflus- sen [11] • Vermittlung eines den tat- sächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild des Ge- schäftsverlaufs und der La- ge des Unternehmens [15.2]… …• Beurteilung und Erläute- rung des wesentlichen Chancen und Risiken [15.2] • Zur Verfügung Stellung ent- scheidungsrelevanter und verlässlicher… …Informationen für die Adressaten [15.3] • Darstellung und Analyse von Sachverhalten, die aus Sicht der Unternehmens- leitung einen wesentlichen Einfluss auf… …verständigen Adressaten ermöglichen, sich ein zutref- fendes Bild vom Geschäfts- verlauf und von der Lage zu machen • Darstellung der voraus- sichtlichen… …Entwicklung des Unternehmens einschließ- lich verbundener Chancen und Risiken [20.3] • Einklang zum Abschluss [20.4] Grundsätze/Prinzipien Sicht der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Internal Investigations

  Ansatz und Planung von internen Untersuchungen

  Matthias Scheunemann, Christian Hellfritzsch

  …Kapitel 6: Ansatz und Planung von internen Untersuchungen Bay_HBII.indb 183 20.03.13 14:04 Bay_HBII.indb 184 20.03.13 14:04… …Hil- fe einer internen Untersuchung verifiziert, eingegrenzt und analysiert und in der Folge durch ursachengerechte Maßnahmen abgestellt werden. Zur… …Ausgangspunkt für eine intensive- re Untersuchung dieser Sachverhalte und zur Ermittlung des Vorliegens weite- rer, gleichartiger Vorgänge. Diese Informationen… …umgehend diesen Sachverhalten auseinanderset- zen. Hierbei muss der Sachverhalt exakt beschrieben und eingegrenzt werden. Regelmäßig geht man dabei von… …bestimmten Produktes vor. Nur aus der klaren Bestimmung des Untersuchungsgegenstandes kann ein genauer Auftrag und ein Ziel an die Untersuchenden formuliert… …Planung un- erlässlich. Die Verpflichtung der Untersuchenden dem zu Beginn festgelegten Untersu- chungsansatz zu folgen, stellt eine effiziente und… …anlassgerechte Untersuchung sicher und sendet ein Signal an externe Ermittlungsbehörden, dass eine syste- matische Untersuchung angestrengt wird, aus welcher… …Scheunemann/Hellfritzsch Kapitel 6: Ansatz und Planung von internen Untersuchungen Die erste Projektphase muss daher eine klare Beschreibung und Strukturie- rung des… …Untersuchungsgegenstandes liefern und ist von entscheidender Be- deutung für den Erfolg der gesamten internen Untersuchung, welche dann die so eingegrenzten… …Einzelsachverhalte identifiziert und aufarbeitet. Auf Basis der Ergebnisse dieser ersten Phase kann der Aufwand der weiteren Untersuchung sinnvoll abgeschätzt werden…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Kreditderivate

  Schlussbetrachtung und Ausblick

  Dr. Joachim Hauser

  …401 8 Schlussbetrachtung und Ausblick 8.1 Schlussbetrachtung Kreditderivate stellen wichtige und unverzichtbare Instrumente dar, mit denen das… …Grundstrukturen gilt es dabei zwischen bedingten und unbedingten Kredit- derivaten zu differenzieren: Im Rahmen der bedingten Kreditderivate existieren mit den… …Spread Forwards, existieren. Credit Default Swaps bilden die wichtigste Kreditderivateform und vereinen den Großteil des Volumens aller Kreditderivate… …, weswegen auf ein falsches Risikoprofil geschlos- 8 Schlussbetrachtung und Ausblick 402 sen werden kann. Daher ist es für jeden Anwender unerlässlich… …ermöglichen, zu einem aktiven Kredit- risikomanagement überzugehen und die Institute mittels Kreditderivaten sowohl ihr Risikoprofil als auch ihr… …Kreditrisikomanagements stellt die Beherrschung der Instrumente samt deren Ri- siken dar, um einerseits den Einsatzzweck nicht zu verfehlen und sich andererseits nicht… …des Handels eingesetzt, wobei es zwischen Arbitrage- und Spekulationsgeschäften zu differenzieren gilt. Allerdings las- sen sich mittels… …stehende Kontrahentenrisiko nicht eliminiert wird und ein risikoloser (Arbitrage)Ge- winn daher nicht erzielt werden kann; auch wenn das verbleibende Risiko… …bankenaufsichtsrechtlichen Eigenmittel gesteu- ert werden können, auch wenn das ökonomische Kapital und die bankenaufsichtsrecht- lichen Eigenmittel – bedauerlicherweise –… …nicht immer „Hand in Hand gehen“ und Diskrepanzen zwischen beiden Größen bestehen. Darüber hinaus können sich Institute Kreditderivate zur Minimierung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Joint Ventures in der Konzernrechnungslegung nach IFRS und HGB

  Abgrenzung und Bilanzierung nach IFRS 11

  Dr. Christoph Seel

  …Abgrenzung und Bilanzierung nach IFRS 11 109 4 Abgrenzung und Bilanzierung nach IFRS 11 4.1 Vorbemerkungen Dem Begriff des „Joint Ventures“… …sich zwischen den Rechnungslegungssystemen Unterschiede im Hinblick auf die Definition und inhaltliche Abgrenzung von Gemein- schaftsunternehmen771… …Schrifttum bereits lange diskutierten773 – Frage wider, welche Art und Weise der bilanziel- len Abbildung – Equity-Methode oder Quotenkonsolidierung – für… …in anderen Ländern – wie in Deutschland – ein Wahlrecht776 zwischen beiden Abbildungsformen. Regeln zur bilanziellen Abbildung von und zur… …, wonach in der Bilanz zusätz- lich der Anteil an den Vermögenswerten und Schulden als Bruttobetrag anzugeben ist. 775 In Kanada bestand bis 1995 ein… …Wahlrecht zwischen der Equity-Methode und der Quotenkonsolidierung. Nach einer Überarbeitung der Vorschriften zu Joint Ventures ist seit 1996 zwingend die… …zwischen der Equity-Me- thode und der Quotenkonsolidierung ab. Vielmehr wird eine grundlegend neue Konzeption eingeführt, wie gemeinschaftliche… …Vereinbarungen – anhand der Rechte und Pflichten der Parteien – zu klassifizieren und entsprechend ihrem Typus bilanziell abzubilden sind. Auf die Hintergründe… …war das short-term convergence-Projekt, das als Bestandteil des sog. Memorandum of Understanding zwischen dem IASB und dem FASB kurzfristig zu einer… …Reduktion der Unterschiede zwischen beiden Rechnungslegungssyste- men, den IFRS und US-GAAP, führen soll.779 Mit der Zielsetzung, die Qualität der Bericht-…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Die Bedeutung von Ratinginformationen und Portfolioanalysen zur Quantifizierung von Kreditrisiken

  Martin Knippschild, Jürgen Hromadka, Ulrike Geidt-Karrenbauer

  …1047 Martin Knippschild/Jürgen Hromadka/ Ulrike Geidt-Karrenbauer Die Bedeutung von Ratinginformationen und… …und Steuerung von Kreditrisiken.................. 1049� 2.1 Bonitätsanalyse als Grundlage des Kreditrisikomanagements ........... 1049� 2.2 Die… …Bedeutung von Ratingsystemen aus interner und aufsichts- rechtlicher Sicht… …........................................ 1057� 3.3 Anforderungen an interne Ratingsysteme .......................................... 1059� 4. Die Aussage von Portfolioanalyse und… …treffen zu können. Im Kreditrisikobericht fin- den sich diese Parameter, Kennzahlen und Analysen in aggregierter Form wieder, um den Entscheidungsträgern… …die Kreditrisikosituation des Instituts adäquat dar- zustellen und eine angemessene Grundlage für ihre Aufgabenerfüllung zu geben. 1. Einleitung… …Gesamtbanksteue- rung dar. Neben Marktpreis- und operationellen Risiken sind typischerweise die Kreditrisiken die bedeutendste Risikoart in Kreditinstituten. Da mit… …Kreditrisikomanagementprozesses erfolgt zunächst die Risi- komessung, wobei hier eine konsequente Trennung zwischen einer einzel- und ei- ner portfoliobezogenen Sichtweise erfolgt… …Bedeutung der Bonitätsanalyse sowohl aus interner als auch aus aufsichtsrecht- licher Sicht zukommt und inwiefern das Kreditrisiko auf Portfolioebene gemessen… …und gesteuert wird. Der grundsätzliche Aufbau und die Verwendung von Rating- systemen sowie die Elemente einer Portfolioanalyse werden ebenfalls…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Der Aufsichtsrat von Kreditinstituten in Österreich: Rahmenvorgaben, Organisation und Aufgaben

  Claudia B. Wöhle

  …331 Claudia B. Wöhle Der Aufsichtsrat von Kreditinstituten in Österreich: Rahmenvorgaben, Organisation und Aufgaben Abstract… …............................... 340� 4.2 Anforderungen an die Person des Aufsichtsratsvorsitzenden ............ 341� 4.3 Zustimmungspflichten bei Organgeschäften und sonstigen… …Geschäften .......................................................................................... 343� 4.4 Einrichtung und Aufgaben von Ausschüssen… …die konkreten Probleme in der Corporate Governance einzelner Banken die Treiber für die Ge- staltung der Pflichten und Aufgaben von Bankaufsichtsräten… …Zusammenhang mit der internen Revision. Schließlich ist auch auf die Zusammenarbeit zwischen Aufsichtsrat und Staatskommissionär als Organ der Bankenaufsicht… …in Banken vorkommen bzw. Ban- ken in eine Schieflage geraten und in der Folge mit staatlicher Unterstützung geret- tet werden müssen, um größere… …Hypo-Alpe-Adria-Bank und die Affäre um die Meinl-Bank hervor, die Zweifel an der Wirksamkeit der Unternehmensaufsicht bzw. internen Corporate Governance im Allgemeinen… …und an der verantwortungsvollen Wahrnehmung der entsprechenden Aufgaben durch den Aufsichtsrat im Besonderen aufkommen las- sen und den Gesetzgeber zu… …werden.1 Aufgrund der volkswirtschaftlichen Bedeutung des Bank- und Finanzwesens kommt der internen Corporate Governance als Ord- nungsrahmen für die… …Leitung und Überwachung von Banken eine wichtige Bedeu- tung zu. So gilt es, durch ein wirksames System der Unternehmensüberwachung und -kontrolle –…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Immobilien- und Immobilienfinanzierungsbestände eines Kreditinstituts aus Sicht des Aufsichts-/Verwaltungsrates

  Matthias Danne

  …919 Matthias Danne Immobilien- und Immobilienfinanzierungsbestände eines Kreditinstituts aus Sicht des Aufsichts-/Ver- waltungsrates… ….................................................................................. 921� 3. Abschätzbarkeit von Immobilien-Risiken für das Jahresergebnis, die Kapitalquote und die Risikotragfähigkeit der Bank… …Kapitalausstattung und die Risikotragfähigkeit für Nicht-Experten operationali- siert. Schließlich werden Organmitglieder ohne Immobilien-Fachhintergrund einige… …Geschäftsgebäuden, Immobilienfinanzierungen und daraus entstandenen Rettungserwerben, sondern auch als Anlageklasse im De- pot A. Da Immobilien in jeder bilanziellen… …Ausgestaltungsform erhebliches regula- torisches und ökonomisches Kapital binden oder bei Wertschwankungen sogar verbrauchen und diese Kapitalveränderungen nicht… …selten sprunghaft auftreten, sind sie schon allein aus diesem Grund ein relevantes Thema für Aufsichts- und Verwal- tungsräte. An der Bilanzsumme der… …429 Sparkassen in Deutschland machten zum Stichtag 31.12.2010 private und gewerbliche Immobilienfinanzierungen mit einem Betrag von rund 318 Mrd. EUR… …tatsächlichen Drittverwendungsfähigkeit von Immobilien, – Abschätzbarkeit von Risiken für GuV und Risikotragfähigkeit durch Immobili- enwertschwankungen, –… …Hinweise zu liefern, um zu diesen Punkten die richtigen/wichtigen Fra- gen stellen zu können. Immobilien- und Immobilienfinanzierungsbestände eines… …Dritte) ein Objekt ist, desto geringer ist die geforderte Liquiditätsprämie und desto höher ist der Preis. Oder negativ ausgedrückt: je geringer die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Joint Ventures in der Konzernrechnungslegung nach IFRS und HGB

  Rechtliche und organisatorische Ausgestaltung

  Dr. Christoph Seel

  …Rechtliche und organisatorische Ausgestaltung 21 3 Rechtliche und organisatorische Ausgestaltung 3.1 Grundvereinbarung Die Planung der… …Entstehungsarten134 und wirtschaftlichen Er- scheinungsformen135 von Joint Ventures, die eine von dem Einzelfall abhängige Vertrags- gestaltung erfordern. Trotz ihrer… …inhaltlichen Mannigfaltigkeit dienen diese Verträge aber letztendlich dem gleichen Zweck, da sie für die Kooperation und die sich darin verbinden- den… …„Grundvereinbarung“138 oder Joint Venture- Vertrag139 gebräuchlich. 3.1.1 Regelungsinhalte Joint Ventures sind in vielen Branchen vorzufinden und werden mit… …China,140 keine bestimmte inhaltliche Gestaltung vorschreiben, von den Bedürfnissen und Umständen des jeweiligen Einzelfalls ab.141 Wesentliche Unterschiede… …werden die Vertragsinhalte z. B. von Faktoren wie der Rechtsform des Gemeinschaftsunternehmens, der Anzahl und Ziele der Partner oder der nationalen… …in die folgenden drei Regelungskomplexe unterteilt werden:  grundlegende wirtschaftliche und rechtliche Prinzipien der Zusammenarbeit der Partner… …Wechselbeziehung zuei- nander. Denn die Prinzipien und Ziele der wirtschaftlichen Zusammenarbeit der Partner werden sich entsprechend in dem Gesellschaftsvertrag… …bzw. der Satzung einer zu gründen- den Gesellschaft146 sowie in den jeweiligen Durchführungsverträgen147 widerspiegeln.148 3.1.1.1 Wirtschaftliche und… …rechtliche Grundlagen der Zusammenarbeit Kern jeder Grundvereinbarung bilden die wirtschaftlichen und rechtlichen Prinzipien der Zusammenarbeit.149 In der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Lagebericht

  Internes Kontrollsystem und Risikomanagementsystem bezogen auf den Rechnungslegungsprozess

  WP/StB Karl-Heinz Withus

  …Dipl.-Ök. Karl-Heinz Withus, WP, StB, CPA B.7 Internes Kontrollsystem und Risikomanagementsystem bezogen auf den Rechnungslegungsprozess… …1. Übersicht 2. Anwendungskreis und Zielsetzung 3. Berichtsgegenstand 4. Umfang der Berichterstattung über das rechnungslegungsbezogene… …. Konzernrechnungswesen B.7 Internes Kontrollsystem 275 1. Übersicht Abb. 12: Rechnungslegungsbezogenens IKS und RMS 1 ___________________ 1… …diese selbst, oder eines in den Konzernabschluss einbezogenes Tochterunternehmen kapitalmarktorientiert sind, und das Mutterunternehmen konzernrech-… …nungs-legungspflichtig nach § 290 HGB ist ¾ § 315 Abs. 2 Nr. 5 HGB ¾ DRS 20.K168-178 ¾ Wesentliche Merkma- le des internen Kon- troll- und Risikoma- nagements… …Option: Zusammenfassende oder ge- trennte Darstellung des rechnungsle- gungsbezogenen internen Kontrollsys- tems und des Risikomanagementsys- tems [DRS… …20.K168] ¾ Option: Integration des Berichts zum internen Kontroll- und Risikomanage- mentsystem in den Chancen- /Risikobericht [DRS 20.169] ¾… …Pflicht: Lageberichte von mittelgroßen und großen Kapitalgesellschaften i.S.d. § 267 Abs. 2 oder 3 HGB [§ 316 Abs. 1 u. § 317 Abs. 2 HGB] ¾… …bericht) 276 Teil B Inhaltliche Anforderungen an die Lageberichterstattung 2. Anwendungskreis und Zielsetzung Die Anforderungen in DRS… …wesentlichen Merkmale des internen Kontroll- und des Ri- sikomanagementsystems im Hinblick auf den (Konzern-)Rechnungslegungs- prozess umfasst nur Unternehmen…

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