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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wertpapier-Compliance in der Praxis

  PRIIPs-Basisinformationsblätter, wesentliche Anlegerinformationen, Produktinformationsblätter, Vermögensanlageinformationsblätter

  Gregor Evenkamp, Thomas Preuße

  …. Gregor Evenkamp und Dr. Thomas Preuße 350 Inhaltsübersicht 1 Überblick über die unterschiedlichen Kurzinformationen… …Koordinierung der Rechts- und Verwal- tungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW-IV-Umsetzungsgesetz). 6 Vgl… …transparent zu veranschaulichen, und so produktübergreifend einen Vergleich verschiedener Investitionsmöglichkeiten zu ermöglichen. Gerade diese… …kurzer und verständlicher Form über das jeweils angebotene Produkt zu informieren, um ihnen eine (informierte) Anlageentscheidung zu erleichtern.4 Sowohl… …auf rein nationaler als auch auf europäischer Ebene bestehen diesbezügliche Anfor- derungen, deren Umsetzung und Einhaltung die Praxis der… …Wertpapier-Compliance immer stärker mitprägen. Im Rahmen der Umsetzung der Richtlinie 2009/65/EG zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend… …erstellen und Anlegern zur Verfügung zu stellen. Ebenfalls mit Wir- kung zum 01. 07. 2011 erfolgte durch das Gesetz zur Stärkung des Anlegerschutzes und… …Anlageberatung dem Kunden rechtzeitig vor dem Abschluss eines Geschäfts über Finanzinstrumente ein kurzes und leicht verständliches Informationsblatt über jedes… …Abruf am 19. 09. 2018). 11 Vgl. Erwägungsgrund 6 der PRIIPs-Verordnung und aus der Literatur Loritz: Produktinfor- mationsblätter nach dem neuen… …EU-Verordnungsvorschlag („PRIPs-Initiative“) – Gedanken zur Konkretisierung von Zielsetzungen und Inhalt, in: WM 2014, S. 1513, 1513. chende Pflicht eingeführt, wonach ein…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpÃœG

  § 2 Begriffsbestimmungen

  Santelmann

  …Zielgesellschaft ihren Sitz hat, als Angebote im Sinne des Artikels 2 Abs. 1 Buchstabe a der Richtlinie 2004/25/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom… …. Aktien, mit diesen vergleichbare Wertpapiere und Zertifikate, die Aktien vertreten, 2. andere Wertpapiere, die den Erwerb von Aktien, mit diesen… …Zielgesellschaften sind 1. Aktiengesellschaften oder Kommanditgesellschaften auf Aktien mit Sitz im Inland und 2. Gesellschaften mit Sitz in einem anderen Staat des… …Vereinbarung oder in sonstiger Weise abstimmen. Tochterunterneh- men gelten mit der sie kontrollierenden Person und untereinander als ge- meinsam handelnde… …Börse im Inland und der geregelte Markt im Sinne des Artikels 4 Abs. 1 Nr.14 der Richtli- nie 2004/39/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom… …21.April 2004 über Märkte für Finanzinstrumente, zur Änderung der Richtli- nien 85/611/EWG und 93/6/EWG des Rates und der Richtlinie 2000/12/EG des… …Europäischen Parlaments und des Rates und zur Aufhebung der Richtli- nie 93/22/EWG des Rates (ABl. EU Nr. L 145 S.1) in einem anderen Staat des… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 c) Tochter- und Schwesterunternehmen als stets gemeinsam handelnde Personen… …, „Wertpapiere“, „Zielgesellschaft“ und „or- ganisierter Markt“ bereits im Rahmen der Bestimmung des sachlichen An- wendungsbereichs des WpÜG gemäß §1 eine… …(„Angebot“, „Wertpapiere“, „Zielgesellschaft“ und „OrganisierterMarkt“) enthält §2weitere Definitionen der Begriffe „Bieter“, „gemeinsam handelnde Personen“…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wertpapier-Compliance in der Praxis

  Marktinfrastruktur

  Michael Leibold

  …Systematischen Internalisierers . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2–3 1.3 Systematischer Internalisierer und Tätigkeit der SI… …Dokumente haben hierin Berücksichtigung gefunden. 1 2 Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates v. 15. 05. 2014 über Märkte für… …Finanzinstrumente sowie zur Änderung der Richtlinien 2002/92/EG und 2011/61/EU (MiFID II – Markets in Financial Instruments Directive), Verordnung (EU) Nr. 600/2014… …des Europä- ischen Parlaments und des Rates v. 15. 05. 2014 über Märkte für Finanzinstrumente und zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 (MiFIR –… …Markets in Financial Instruments Regulation). 3 Richtlinie 2004/39/EG des Europäischen Parlaments und des Rates v. 21. 04. 2004 über Märkte für… …Finanzinstrumente sowie, zur Änderung der Richtlinien 85/611/EWG und 93/6/EWG des Rates und der Richtlinie 2000/12/EG des Europäischen Parlaments und des Rates und… …. 5 Delegierte Verordnung (EU) 2017/565 DER KOMMISSION v. 25. 04. 2016 zur Ergänzung der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates… …in Bezug auf die organisato- rischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die Bedingungen für die Ausübung ihrer Tätigkeit sowie in Bezug auf die… …der MiFID II und MiFIR in Bezug auf die Marktinfrastruktur ist die Schaffung eines erweiterten Transparenzregimes. Durch die Systematische Internalisie-… …Maßgabe des § 2 Abs. 8 Satz 3 bis 5 WpHG, unter Verweis auf Art. 12 bis 17 MiFID II DVO, zur Durchführung von Kundenaufträgen häufig regelmäßig und auf…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Aufsichtsrechtlich motivierte Bilanzpolitik

  Bilanzpolitik zur Beeinflussung der aufsichtsrechtlichen Kapitalquoten

  Felix Krauß

  …Gesamtrisikobetrags zu beobachten.622 Betroffen sind vor allem das harte Kernkapital, wel- ches u.a. durch das bilanzielle Ergebnis tangiert wird, und das Kreditrisiko… …dargestellt und die auf- sichtsrechtlichen Kapitalquoten in deren Kontext gesetzt werden.624 Bilanzpolitik wird verstanden als die durch das jeweilige… …rechnungslegende Institut zielge- richtete Gestaltung und Darstellung des Jahresabschlusses im Rahmen seiner rechtlichen Möglichkeiten.625 Sie wird zum einen… …betrieben, um den Rechnungslegungsadressaten ein bestimmtes Bild des bilanzierenden Instituts zu vermitteln und sie hinsichtlich ihres instituts- bezogenen… …Relevanz und ihre glaubwürdige Darstel- lung aus, wobei eine glaubwürdige Darstellung durch eine vollständige, neutrale und fehler-… …622 Vgl. Abschnitte 3.3 und 3.4. Vgl. auch FN 273. 623 Vgl. auch Waschbusch/Rolle/Biewer (2017), S. 219. 624 Vgl. zum Folgenden auch Krauß (2018b), S… …(1994), S. 20; Pfleger (1991), Rn. 3. Aus diesem Grund werden im Nachfol- genden auch die Begriffe der Jahresabschluss- und Rechnungslegungspolitik als… …glaubwürdigen Darstellung ein.628 Zudem widersprechen sie der Entscheidungsnützlichkeit dadurch, dass sie die intertemporale und zwischenbetriebliche… …Adressatenverhaltens auf- treten und auf dem Jahresabschluss basieren (finanzpolitische Ziele).634 Mit Bezug auf den HGB-Einzelabschluss wird versucht, vor allem auf… …die sich durch die Maßgeblichkeit der Handelsbilanz ergebende Steuerlast und auf Dividendenzahlungen einzuwirken.635 Da der IFRS-Abschluss keine…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wertpapier-Compliance in der Praxis

  Prüfungshandlungen im Rahmen der Wertpapier-Compliance durch die Interne Revision unter dem MiFID II Regime

  Oliver Welp

  …Wertpapier-Compliance – eine besondere Herausforderung für die Interne Revision (IR)? Mit dem MiFID II Regime stellt sich diese Frage erneut und aufgrund der Regelungs-… …tiefe vielschichtiger als bisher. Mit der MiFID II und den nachfolgenden Regulierungen insb. den Mindestanforderungen an Compliance ist zumindest der… …finden sich in Art. 24 Ausführungen zum Revisionsprogramm, Empfehlungen und Feststellungen sowie zu Berichten. Für die IR ergeben sich hieraus keine… …wesentlichen Änderungen zum bisherigen Rahmen. Somit ändert sich aktuell nichts an der organisatorischen Pflicht zur Einrichtung einer funktionsfähigen und… …angemessenen IR nach § 25a Abs. 1 und 4 Kreditwesengesetz. Mit der europäischen Finanzmarktrichtlinie und dem ergänzenden MiFID II Regulierungs- regime (siehe Nr… …letztendlich ist, genutzt und ausgefüllt werden muss. Aufgrund der intensiven Regulierungsdichte und den sich daraus ergebenden regulatori- schen Anforderungen… …an die Wertpapierfirmen sollte – und dies ist ein positiver Aspekt – dieser Freiraum intensiv, in abhängig zum jeweiligen Geschäftsmodell, genutzt… …empfiehlt es sich, anhand einer intensiven Abstimmung in und mit den berufsstän- dischen Verbänden und Vertretungen je nach Art des Finanzinstituts einen… …. dem Bundesverband Investment und Asset Management e. V. [BVI] etc.) eine 1196 Welp 7 8 9 10 11 12 13 14 Möglichkeit i. R. der Umsetzung von… …MIFID II anhand eines Informationsaustausches unter Beachtung des Unabhängigkeitsgrundsatzes zu unterstützen und die mögliche prüferische Vorgehensweise…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Digitale Forensik

  Einleitung – gefährliche neue Welt

  Bodo Meseke

  …An Cybercrime scheiden sich die Geister. Manche Führungskräfte können das Wort nicht mehr hören und winken gelang- weilt ab, anderen bereitet es… …ernst zu nehmenden Bedrohung zu tun? Was hat es wirklich auf sich mit Cybercrime? Wo kommt das Thema her und was müssen Führungskräfte heute wissen und… …tun? Wer sich diese Fragen stellt und sie praxis- nah beantwortet wissen will, ist bei diesem Buch genau richtig. Dieses Buch will weder Ängste schüren… …noch verharmlosen. Ich will stattdessen Hintergründe, Fallbeispiele und Empfehlungen teilen, von denen ich sicher bin, dass sie heute jede… …Tatsache, die von der viel beschworenen Digita- lisierung geschaffen wird. Und es passiert, was bei industriellen Revolutionen im- mer passiert: Neue… …Risiken der Epoche erlegen sind und schlichtweg vom Markt getilgt wurden. Eine ähnliche, aber wesentlich radikalere Auslese nimmt gerade die… …. Hacker, Angreifer und wie auch immer wir sie nennen, sind mittlerweile professio- nelle, gut organisierte und technisch absolut versierte Kriminelle… …selten Regierungen und Ge- heimdienste von Staaten. Ihr Ziel ist das Erdöl unserer Epoche: Know-how, Daten und Wissen. 1 Einleitung – gefährliche neue… …aktuell größte Hack des sozialen Netzwerks Facebook vor Augen. Dem Vernehmen nach wurden zwischen 30 und 50 Millionen Nutzerkonten kompromittiert. Wie… …verschiedene Medien übereinstimmend berichteten und Facebook später selbst einräumte, war es Kriminellen gelungen, bei der „Ansehen als“-Funktion eine…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpÃœG

  § 39a Ausschluss der übrigen Aktionäre

  Santelmann

  …Feststellung der erforderlichen Beteiligungshöhe nach Absatz 1 gilt §16 Abs.2 und 4 des Aktiengesetzes entsprechend. (3) Die Art der Abfindung hat der… …vom Angebot betroffenenGrundkapitals erworben hat. Die Annahmequote ist für stimmberechtigte Aktien und stimmrechtslose Aktien getrennt zu ermitteln… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3–16 a) Wesentliche Unterschiede zum aktienrechtlichen und zum verschmel- zungsrechtlichen Squeeze Out… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9–16 aa) Vorausgegangenes Übernahme- oder Pflichtangebot . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10–12 bb) Notwendige Aktien- und… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15–16 2. Zurechnung von Aktien und Abzug eigener Aktien (Abs. 2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17–20 3. Angemessene Abfindung (Abs… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36–43 a) Frist und Form… …Übernahme, ZGR 2009, 277; Austmann/Mennicke, Übernahmerechtlicher Squeeze Out und Sell Out, NZG 2004, 846; Bork, Zur: Einbeziehung von Paketerwer- ben in die… …übernahmerecht- lichen Squeeze-out angebotene Abfindung als angemessen gilt, ZIP 2008, 1775; Flei- scher/Schoppe, Squeeze Out und Eigentumsgarantie der Europäischen… …III 3 WpÜG mit höherrangigem Recht, NZG 2009, 332; Haspl, Aktionärsrechtsschutz im Spruchver- fahren und „Zwangsvergleich“, NZG 2014, 487… …; Hentzen/Rieckers, Übernahmerechtlicher Squeeze-Out – ein Nachruf?, DB2013, 1159; Holzborn/Peschke, Europäische Neutrali- tätspflicht und Übernahme Squeeze-Out – Die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch HR-Audit

  Personalbeschaffung

  Rainer Billmaier

  …Festlegen des qualitativen und quantitativen Bedarfs Personal- bescha!ung i.e.S. Vorauswahl Interviews Tests Auswahl Personal- einführung… …akquisition 47 4. Personalbeschaffung Mit den nun folgenden Kapiteln steigen wir in den „Lebenszyklus“ eines Mitar- beiters ein und beginnenmit der… …Personalbeschaffungskette dargestellt sind. Abb.11: Die Personalbeschaffungskette Die Festlegung des Bedarfs nach quantitativen (Anzahl Mitarbeiter) und quali- tativen… …und die Entscheidung für einen Kandidaten. Neben den fachlichen Entscheidungskriterien für die Auswahl eines Kandida- ten spielen in vielen Unternehmen… …scheidungmitberücksichtigt. Diese Kriterien sollten bei der Prüfung zum einen hinterfragt (Wirksamkeit und Bedeutung), zum anderen auf ihre Einhaltung hin geprüft werden… …, Social-Media-Aktivitäten, interne Tools wie Bewerbungsprämien oder Wettbewerbe und letztlich auch der Ein- satz von Printmedien. Im nächsten Schritt erfolgt die Auswertung… …der Bewerbungsunterlagen und die eigentliche Bewerbungsphasemit Interviews, Assessments oder vergleichbaren Auswahlverfahren. Mit der Entscheidung für… …aussuchen. Je nach Struktur der Personalbeschaffung gehören anschließend noch die Ein- arbeitung und die Probezeit in den Beschaffungsprozess… …. Prüfungstechnisch ist die Personalbeschaffung ein interessantes und vielseiti- ges Einsatzgebiet, da hier sowohl eine Vielzahl an Schnittstellen zu betrachten ist… …Kennzahlen gut darstellen und somit relativ objektiv auf Erfolg oder Misserfolg hin prüfen. Im Folgenden sind die einzelnen Arbeitsschritte und mögliche…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Einfluss der IFRS auf das HGB

  Problemstellung

  Anna Holtsch

  …Literatur insbesondere die Zweckdivergenz zwischen einer an der Informationsfunktion ausgerichteten Rechnungslegung nach den IFRS und einer darüber hinaus… …Auslegung handelsrechtlicher Normen und der GoB- Ermittlung von einer hermeneutischen Vorgehensweise ausgegangen wird, welche auf eine Betrachtung der… …Einzelnormen und ihrer jeweiligen Zwecke abstellt. Hiernach erfolgt die Be- stimmung von Sinn und Zweck der Rechnungslegung unter expliziter Hinzunahme des… …Geset- zestextes. Entsprechend besteht eine Interdependenz zwischen GoB-Ermittlung bzw. GoB- Konkretisierung und der Auslegung handelsrechtlicher… …Parlaments und des Rates vom 26. Juni 2013 über den Jahresab- schluss, den konsolidierten Abschluss und damit verbundene Berichte von Unternehmen bestimmter… …Rechtsformen und zur Änderung der Richtlinie 2006/43/EG des Europäischen Parlaments und des Rates und zur Aufhebung der Richtlinien 78/660/EWG und 83/349/EWG… …des Rates. 5 Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie 2013/34/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 26. Juni 2013 über den Jahresabschluss… …, den konsolidierten Abschluss und damit verbundene Berichte von Unter- nehmen bestimmter Rechtsformen und zur Änderung der Richtlinie 2006/43/EG des… …Europäischen Parla- ments und des Rates und zur Aufhebung der Richtlinien 78/660/EWG und 83/349/EWG des Rates vom 17.07.2015. 6 So insbesondere Moxter, A… …Vertrages über den Jahresabschluss von Gesellschaften bestimmter Rechtsformen. 2 Teil A: Problemstellung und seit 1990 auch diesen gleichgestellten…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpÃœG

  § 25 Beschluss der Gesellschafterversammlung des Bieters

  Bastian

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 I. Überblick §25 ist im Regelungszusammenhang mit §18 Abs.1 und §10 Abs.1 Satz 2 zu sehen: Der Bieter kann dieWirksamkeit seines Angebots von der… …Zustimmung seiner Gesellschafterversammlung und damit ausnahmsweise von einer Be- dingung abhängig machen, deren Eintritt ausschließlich in seiner Sphäre… …(vorläufigen) Entscheidung zur Abgabe eines Angebots sowie zur an- schließenden Übermittlung und Veröffentlichung der Angebotsunterlage gemäß §10 Abs.1 Satz 2… …gesellschaftsrechtlichen Binnenverhältnisse des Bieters verbundene Rechtsunsicherheit für die Wertpapierinhaber der Zielgesell- schaft und die Zielgesellschaft selbst soll… …öffentlichen Angebots bis fünf Werktage vor Ablauf der Annahmefrist gefasst worden sein muss. §25 gilt nur für einfache Wertpapiererwerbs- und Übernahmeangebote… …Gesellschafterversammlung und nicht der eines Dritten – auch nicht wenn dieser gemeinsam handelnde Person, Tochterunternehmen2 oder beherr- schendes Unternehmen ist3 –… …(dreißig Tage) eingehalten werden kann. Er hat die Beschlussfassung über die Zustimmung zum öffentlichen Angebot als Ta- gesordnungspunkt anzukündigen und –… …Hätte der Gesetzgeber dem Bieter nur die formelle Einholung der Zustimmung ermöglichen wollen, so hätten die Regelungen in §10 Abs.1 Satz 2 und 3 genügt… …Abs.1 Satz 1 und nicht erst nach Veröffentlichung der Angebotsunterlage gemäß §14 Abs.2 Satz 1.9 Unverzüglich bedeutet wie stets ohne schuldhaftes Zögern… …dingung eingetreten und die aufgrund bereits zuvor abgegebener Annah- meerklärungen seitens der Wertpapierinhaber der Zielgesellschaft abge- schlossenen…

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