Suchergebnisse

• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Aktuelle Herausforderungen für M&A: ein Überblick

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …12 2. Aktuelle Herausforderungen für M&A: ein Überblick Die starke Zunahme von Veränderungen im Umfeld von Unternehmen führt zu einer steigenden… …Unsicherheit für Entscheidungen auf nahezu allen Managementebenen. Regulative Verschärfungen auf nationaler und supranationaler Ebene, eine starke… …wirkungen auf den Fremd- und Eigenkapitalbereich, die Covid-19-Pandemie und die geopolitischen Konflikte mit allen Konsequenzen für die makro- und… …mikroökono- mische Situation der Wirtschaftsteilnehmer sind die wesentlichen Faktoren für die- se Unsicherheiten. Und natürlich ist auch M&A als strategisches… …einer Managementplanung und sind zu beachten, um die für die Unternehmensbewertung erforderlichen „er- wartungstreuen Planwerte“ zu berechnen.9 Der… …Implikationen von ESG für die M&A-Entscheidung und für den M&A-Prozess 2.1 Die Implikationen von ESG für die M&A-Entscheidung und für den M&A-Prozess ESG… …praktische Umsetzung dieser Thematik hat durch die „Principles for Respon sible Investment“, erstellt von der gleichnamigen Organisation PRI14 in… …Steigerung der Un- ternehmensreputation und zu Vorteilen für die Stakeholder. Die Berücksichtigung der ESG-Faktoren wird in Zukunft Voraussetzung für eine… …s- Li ze nz 4 .0 (B Y- N C -N D ). 14 2. Aktuelle Herausforderungen für M&A: ein Überblick der-Value-Kriterien bewertet werden, macht die… …für bzw. gegen eine M&A- Transaktion und den Implikationen für die Abwicklung einer Transaktion unter- schieden werden. Was die Auswirkungen auf die…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch M&A-Transaktionen

  Anforderungen an „M & A-Transaktionen“ als Grundlage einer „unternehmerischen Entscheidung“ (§ 93 AktG )

  RMA Risk Management & Rating Association e.V., Bundesverband Mergers & Acquisitions gem. e. V.

  …Bewertungsgutachten (und Fairness Opinions) sind eine wesentliche Informations- grundlage für die Entscheidung über den Kauf oder Verkauf eines Unternehmens (oder… …Unternehmensteils). Solche Entscheidungen sind aufgrund ihrer Bedeutung für den langfristigen Unternehmenserfolg regelmäßig „unternehmerische Entschei- dungen“ im… …Die Business Judgement Rule – aus § 93 Abs. 1 Satz 2 AktG abgeleitet – regelt scha- densersatzträchtige Pflichtverletzungen des Vorstands79 für Fälle… …begründung nicht nur für Vorstände von AGs, sondern ist eine Anforderung generell an eine ord- nungsgemäße Unternehmensführung. © C op yr ig ht E ric h… …AktG genannte „Beweislast“ beim Vorstand kein Problem. Kein Vorstand oder Ge- schäftsführer soll für „Pech“ haften: Akquisitionen sind mit Risiken… …, die erheblich über der Schätzung der Ri- sikowirkung gemäß Risikoanalyse liegen z. B. außerhalb der Bandbreite einer Drei- ecksverteilung.86 Statt für… …Alles (2021) erläutern die rechtli- chen Anforderungen im Rahmen der Business Judgement Rule und zeigen insb. die Bedeutung der „Fairness Opinion“ für… …In- tegrationskosten sowie Risikodiversifikationseffekten führen kann, was für eine Be- wertung einen adäquaten Umgang mit den unsicheren Erfolgen… …erfordert. Histori- 86 Vgl. Gleißner, 2017c zu Methoden der Risikoanalyse. 87 Für eine Sorgfaltspflichtverletzung muss im Übrigen kein Schaden eingetreten… …. Anforderungen an „M&A-Transaktionen“ sche Aktienrenditeschwankungen, die z. B. im Betafaktor des CAPM erfasst werden, sind somit nicht repräsentativ für die…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Nachhaltigkeit – Resilienz – Cybersicherheit

  Cyberrisken bedrohen Unternehmen – Informationssicherheit wird zum Game Changer

  Dennis Müllerschön, Franziska Langensiepen, Annika Herrgott

  …umgegangen sind, künftig ist es insbesondere für Finanzunternehmen ge- setzliche Pflicht. Die IT-Sicherheitslage spitzt sich zu, die Bedrohungen im Cyber-… …Behandlung von Cyberrisiken als Geschäftsrisiken Cyberrisiken stellen eine ernsthafte Bedrohung für Unternehmen dar, weil sie bisher unentdeckte… …Cyberrisiken auf die Geschäftsziele und -aktivitäten, um das Ver- ständnis für potenzielle Auswirkungen von Sicherheitsvorfällen auf das Unterneh- men zu… …minimieren und die Kontinuität der Geschäftsaktivitäten sicherzustellen. ■ Bewertung der Auswirkungen von Cyberrisiken auf die Geschäftsaktivitäten für… …mögli- cher Szenarien können angemessene Sicherheitsmaßnahmen entwickelt und im- plementiert werden. Diese Bewertung bildet eine solide Grundlage für das… …Geschäftsprozes- se bemerkbar machen. Es werden kritische Geschäftsprozesse und Ressourcen sowie deren Kenngrößen für den Wiederanlauf nach der Unterbrechung… …den Umfang risikomitigierender Maßnahmen sowie abzuleitender Not- fallvorsorgekonzepte und Kontinuitätsstrategien. Die aktuelle Gefährdungslage für… …für Unternehmen, den wirtschaftlichen Einsatz dieser Res- sourcen zu prüfen. Abbildung 3: Cyberrisken als Geschäftsrisiken 91 Cyberrisken bedrohen… …Räumlichkeiten für die als kritisch bewerteten Prozesse benötigt werden. Anhand von definierten Schutzzielen werden Geschäftsprozesse, die dabei verarbei- teten… …hand von erarbeiteten Schadensszenarien ableiten. Dies stellt die Basis für die Ab- leitung von Schutzmaßnahmen dar. 2.3 Schaffung von Transparenz über…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Das 1x1 der Internen Revision

  Beratungsaufträge der Internen Revision: Mehr Wert geht nicht

  Michael Bünis, Thomas Gossens

  …grundsätzlich für Prüfungs- und Beratungsaufträge der In- ternen Revision gleichermaßen. Alle Ausnahmen sind in den aufgeführten Standards erwähnt. Das bedeutet… …aber nicht, dass es keinen Unterschied zwi- schen Prüfungs- und Beratungsaufträgen gibt. Für beide Typen von Revisi- onsprodukten sollte es in den… …größte Potenzial, einen langfristigen Wert für die Organisation zu schaffen. Wenn neue Systeme und Prozesse entwickelt werden, ist es am besten… …wertvoll es für die Organisation ist, in den frühen Phasen eines Projekts Einblicke zu erhal- ten. Z. B. kann die von der Internen Revision durchgeführte… …Governance oder im Kontrollsystem des Zielunternehmens bereits in einem frühen Stadium der Verhandlungen berücksichtigen. Ein weiteres Bei- spiel für… …Revision kann gebeten werden, Ressourcen zur Untersuchung eines Vorwurfs einzusetzen. Die Untersuchung kann am Ende zu Empfehlungen für… …Beratungsleistungen sind die beste Möglichkeit, durch Analysen und Bewertungen für positive Veränderungen in der Organisation zu wirken. Insights sind eine wichtige… …Interne Revision spezielle Schulungen durchführen, Vorträge für bestimmte Gruppen halten oder auch Einzelgespräche mit neu in Schlüsselpositionen… …auch zunehmend Geschäftsleitung und Aufsichtsorgan Interessenten von Beratungsleistungen der Internen Revi sion. Da diese für die Interne Revision die… …beschaffen lassen. Aktuelle Informationen sind für das Prüfungsgeschäft der Internen Revision unerlässlich. Dabei ist zu berücksichtigen, dass im Rahmen der…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Anforderungen an die Ausgestaltung des Internen Kon trollsystems aus der Sicht einer Internen Revision

  …Wechsel in die Interne Revision als Abteilungsleiter Risikocontrolling tätig. Er ist registrierter Prüfer für Interne Revisionssysteme beim DIIR e. V. und… …Certified Internal Auditor (CIA). 1. Einleitung Der Terminus Internes Kontrollsystem (IKS) klingt auf den ersten Blick für viele Leser nicht wirklich… …Organisationsrichtlinien bzw. Interne Kontrollsysteme (IKS) „nur“ für die internen und externen Prüfer geschrieben werden und weniger der eigentliche Sinn oder Zweck eines… …, Kompeten- zen und risikoorientierten Kontrollmaßnahmen konzentrieren  – und das „nur“ für die wesentlichen Systeme und Prozesse. Der folgende Beitrag stellt… …3-Linien-Modells betrachtet. Eine erweiterte Betrachtung des Beauftragtenwesens und insbesondere die Zusammenarbeit mit der drit- ten Säule, welche für beiden… …Seiten von hohen Synergieeffekten geprägt sein kann, kann in diesem Beitrag nicht erfolgen, obwohl dies für den Ansatz „Pro- tect the bank“ natürlich von… …Ausgestaltung des Internen Kon trollsystems 2. Grundlagen und Wirkungsweise der Überwachung 2.1 Corporate Governance Für den Begriff Corporate Governance gibt… …können diese Ergebnisse für Ent- scheidungen, ob Vorgänge normgerecht durchgeführt wurden oder nicht, so- wie für entsprechende Maßnahmen genutzt werden.7… …Externen – wegen fehlender oder unvollständiger Informationen bzw. hoher Transakti- onskosten für die Durchführung einer Bewertung – kaum bzw. nur sehr schwer… …beurteilt werden.12 Diese Intransparenz erschwert auch das Monitoring bzw. eine Überwachung. Corporate Governance-Mechanismen für den Bankensek- tor müssen…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  BTO 2.2 Anforderungen an die Prozesse im Handelsgeschäft

  …Volksbank. Während dieser Zeit er- stellte sie auch Sachverständigengutachten für Landgerichte. Als Lehrbeauf- tragte hält sie Vorlesungen an mehreren… …davon ausgegangen, dass Handelsgeschäfte in den Geschäftsräumen der Institute getätigt werden. Für die Neuregelung zum Handel im Homeoffice gibt es… …Begonnen hat die Regulierung der Handelsgeschäfte von Kreditinstituten mit den „Mindestanforderungen für bankinterne Kontrollmaßnahmen bei Devi-… …forderungen an das Wertpapierhandelsgeschäft der Kreditinstitute“ sowie 1994 die „Richtlinien des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht für das Risi-… …: BankPraktiker Sonderheft WIKI, S. 38–40, hier: S. 39 3 Vgl. Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen (1995): Mindestanforderungen an das Betrei- ben von… …treiben von Handelsgeschäften der Kreditinstitute des Bundesaufsichtsamtes für das Kre- ditwesen, in: Die Wirtschaftsprüfung, Jahrgang 49 Nr. 18 vom… …Risikomanagements von Banken war die im Jahr 2005 erfolgte Überführung der MaH zusammen mit den für andere Bankbereiche geltenden Mindestanforderungen zu den „Min-… …keine standardisierten Vorgaben für die Prozesse im Handelsgeschäft bieten. Er soll vielmehr nachvollziehbare Leitplanken für die Überlegungen setzen… …Niederlassungen, Organisationseinheiten, Portfolios etc.). Für interne Handelsgeschäfte ist eine sinngemäße Einhal- tung der Anforderungen an externe… …. Die vollständige Doku- mentation aller Vereinbarungen ist auch für die Effizienz der beiden nachge- lagerten Prozessschritte Abwicklung und Kontrolle…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Anforderungen an das Management von Marktpreisrisiken

  Jochen Kayser

  …das Markt- bzw. Kreditrisiko für Krypto-Assets der Gruppe 2a 5.3.3. Eigenmittelanforderungen an das Markt- bzw. Kreditrisiko für Krypto-Assets der… …Gruppe 2b 5.3.4. Eigenmittelanforderungen für das Kreditanpassungsrisiko (CVA) 5.4. Obergrenze für Gruppe 2 5.5. Ausblick: Konsequenzen für die… …, Credit- Spread- oder Währungsrisiken. Mit der 7. Novellierung der MaRisk wird auch für das Marktpreisrisiko erstmalig gefordert, dass Auswirkungen von… …die steuerungsrelevanten Supervi- sory Outlier Tests für das barwertige und ertragsorientierte Zinsänderungsri- siko (Kapitel 4). Zum anderen wurden… …zuletzt durch den Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht Vorgaben für die Ermittlung eines Säule I-Anrechnungsbetrags für Marktpreisrisiken aus… …Rahmen der internen Marktrisikosteuerung ebenso unumgänglich. Die Vorgaben des Baseler Ausschusses geben hierfür eine sehr gute Erstorientierung für eine… …Anforderungen an das Management der Risiken bleiben unberücksichtigt. 2. Abgrenzung des Marktpreisrisikos gemäß MaRisk Für den Begriff des Marktpreisrisikos… …. Die Begriffsbestimmung des Marktpreisri- sikos im Sinne der für die Säule II relevanten MaRisk weicht damit von der für die Säule I relevanten… …Bestimmung ab, bei der Zinsänderungsrisiken nur für Positionen des Handelsbuchs zu bestimmen sind. Weiterhin wird in der Erläuterung präzisiert, dass… …angemessener Weise zu be- rücksichtigen [sind].“ Typischerweise werden Ausfall- und Migrationsrisiken für Positionen im Anlagebuch im Rahmen des Kreditrisikos…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Besondere Anforderungen an die Ausgestaltung der Internen Revision

  Ralf Barsch

  …581 Besondere Anforderungen an die Ausgestaltung der Internen Revision Von Ralf Barsch Ralf Barsch, CIA, Prüfer für Interne Revisionssysteme… …Begleitung wesentlicher Projekte 1.3. Auslagerungen und Auswirkungen auf eigene Prüfungshandlungen 2. Grundsätze für die Interne Revision (BT 2.2 der MaRisk)… …Risikomanagement (MaRisk). Die nachfolgenden Kapitel erläutern die jeweilige Anforderung und Bedeutung für die Interne Revision in der Praxis und geben… …: Besondere Anforderungen an die Ausgestaltung der Internen Revision Als Ausgangsbasis für die jährliche Prüfungsplanung empfiehlt sich eine insti- tutsweite… …: Besonderer Teil: Revision und Reporting Die BaFin betonte in ihrem ihrer früheren monatlichen Journale (März 2014) dass die Projektbegleitung für die… …der Internen Revision wertung der erstellten Prüfungsberichte) zu überzeugen. Gegebenenfalls kann es bei bedeutsamen Feststellungen sinnvoll für die… …möglicher Vorkommnisse und Aus- wirkungen auf gegebenenfalls dadurch eigene erforderliche Prüfungshand- lungen. 2. Grundsätze für die Interne Revision (BT… …: Konsultation / Geplant ab 2024: Genehmigung des finalen Entwurfs und Inkraftsetzung) enthalten weltweit gültige Anforderungen und Empfehlungen für die… …Überwachungs-prozesse bewer- tet und diese verbessern hilft. Die Revision darf unter bestimmten Umständen für die Geschäftsleitung oder andere Organisationseinheiten… …Kompetenzen macht die Revision wirksam und damit für die Geschäftsleitung und Organisationseinheiten als ihre „Leistungsempfänger“ wertvoll. Dies gilt im…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  Die Umsetzung der Anforderungen an ESG aus den MaRisk

  Axel Becker, Maria Dzolic

  …Verwaltungsrates des DIIR (Deutschen Institut für Interne Revision e. V.). Herr Becker war langjährige Führungskraft in verschiedenen Revisionspositionen innerhalb… …der drei Ban- kensäulen und ist seit mehreren Jahren als regulatorischer Berater und Exper- te für die Finanzwirtschaft tätig. Maria Dzolic ist Senior… …3.) Übersicht über die ESG-Anforderungen aus den MaRisk 4.) Ansatz für eine projektseitige Umsetzung 5.) Ausblick 1. Einleitung Dass die… …nagementsystem.3 Die BaFin hatte das Ziel, dass das Merkblatt als Anstoß einer sinnvollen Ergän- zung der Mindestanforderungen an das Risikomanagement für… …und hier ins- besondere auf dem Klimawandel liegen. Es ist damit einer von insgesamt zehn Schwerpunkten, die sich die Behörde für die nächsten Jahre… …Finanzflüsse. Es ist Aufgabe der Politik zu entscheiden, ob und wie sie Finanzflüsse effizient steuert. • Die BaFin legt nicht selbst Bewertungskriterien für… …ihrer Homepage. Ein Teil hat auch an der ESG-Studie der BaFin teilgenommen. Als Beispiele für Institute, die im Internet offen mit der Umsetzung der… …. MaRisk-Novelle geäußert. Diese geht davon aus, dass für die Umsetzung bestimmter Anforderungen an den Umgang mit ESG-Risiken deutlich mehr Zeit erforderlich sein… …wird als für die Berücksich- tigung der allgemeinen Vorgaben in den MaRisk.30 Dies betrifft auch die Einbeziehung von ESG-Risiken in das… …. Hier- für ist eine ausreichende Datenbasis erforderlich. Die Stellungnahme be- schreibt, dass derzeit eine standardisierte Datenbasis seitens der…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch MaRisk

  MaRisk – Besondere Anforderungen an das Interne Kontrollsystem sowie die Aufbau- und Ablauforganisation

  Susanne Rosner-Niemes

  …Rosner-Niemes, Dipl. Betriebswirtin (FH) ist seit 2021 – nach vielen Jahren Tätigkeit als Revisionsleitern – Bereichsleiterin für das Beauftragtenwe- sen bei… …Kontrollsys- 1 Siehe Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht: MaRisk-Novelle 2023 – Veröffent- lichung der Endfassung, Rundschreiben 05/2023 vom… …29.06.2023 2 Siehe Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht: Mindestanforderungen an das Risikomanagement-MaRisk, Rundschreiben 10/2021 vom 16.08.2021… …Kontroll- systems für Immobiliengeschäfte werden Parallelen zum Kreditgeschäft auf- gezeigt. Die folgenden Ausführungen definieren zunächst den Begriff… …Vorgaben für eine MaRisk-konforme Ausgestaltung der Aufbau- und Ablauforganisation als zentrales Element des Internen Kontrollsystems. 2 Vorgaben an das… …an das Interne Kontrollsystem für die risikoträchtigen Bereiche der Institute: ■ BTO Anforderungen an die Aufbau- und Ablauforganisation ■ BTO 1… …Anforderungen an das Kreditgeschäft ■ BTO 2 Anforderungen an das Handelsgeschäft ■ BTR Anforderungen an die Risikosteuerungs- und -controllingprozesse für… …Prozesse für Immobiliengeschäfte. 303 Rosner-Niemes: MaRisk – Besondere Anforderungen an das Interne Kontrollsystem Eine Definition des Begriffes… …„Internes Kontrollsystem“ findet sich im Prü- fungsstandard (PS) 261 n. F. des Instituts für Wirtschaftsprüfer (WP). Nach IDW PS 261 n. F. werden unter… …Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der internen und externen Rechnungslegung sowie ■ zur Einhaltung der für das Unternehmen maßgeblichen rechtlichen Vor-…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen