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• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance und Interne Revision

  Bedeutung der Internen Revision im Rahmen der Reformbestrebungen zur Verbesserung der Corporate Governance

  Dr. Karsten Paetzmann

  …. . . . . . . . . . . . 30 5.3 Überwachungsarbeit des Aufsichtsrates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 5.4 Sarbanes-Oxley Act und weitere internationale… …das Überwachungssystem des Unternehmens im Zentrum des Interes- ses, in dem, neben anderen Überwachungsträgern, traditionell auch die Interne Revi- sion… …Einordnung der Internen Revision in das Überwachungssys- tem des Unternehmens sowie eine Präzisierung von Begriff und Aufgabenstellung der Internen Revision… …Governance auf.1 Das Handeln der Unternehmensführung soll, i. S. d. Shareholder Value Konzeptes, auf eine Maximierung des Unternehmenswertes ausgerichtet sein… …Mecha- nismen zur Regelung von Kompetenzen, Schaffung von Anreizen, Installierung von Überwachungsprozessen und Koordinierung von Außenbeziehungen des… …strukturellen Mechanismen einer Überwachung des Agents und haben – wie auch insbesondere die verhaltensorientierten Konzepte – Eingang in die Prüfungs- theorie… …wird unten näher eingegangen – besitzt Sec. 404 SOX „Management Assessment of Internal Controls“, die ein jährliches Self Assessment des Managements in… …Bezug auf die Effektivität des Internen Überwachungssystems fordert. Die für Deutschland maßgeblichen Initiativen der vergangenen Jahre sind in ihrer… …entsteht insbe- sondere dadurch, dass infolge einer Änderung des AktG diese Unternehmen eine jähr- liche Entsprechenserklärung nach § 161 AktG abzugeben… …haben, ob den Empfehlungen des DCGK „entsprochen wurde und wird oder welche Empfehlungen nicht angewen- det wurden oder werden.“3 Etwaige Abweichungen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Der Verwaltungsrat von Finanzintermediären im Fürstentum Liechtenstein

  Dirk A. Zetzsche, David Eckner

  ….................................................... 377� 2.1 Obligatorische Verwaltung ................................................................. 377� 2.2 Monistisches System des PGR… …........................................................... 377� 2.3 Gemischt-monistisch-duales System des Finanzmarktrechts ............. 378� 3. Organverfassung… …Verantwortlichkeitsrecht des Personen- und Gesell- schaftsrechts (PGR) am Schweizer Aktienrecht, das Schuldrecht an dem österrei- chischen ABGB von 1811 orientiert. In… …Vorschriften zu der Organisation und dem Wohlverhalten des Intermediärs. Der Verwaltungsrat von Finanzintermediären im Fürstentum Liechtenstein 375 1… …regulierten Intermediären beläuft sich auf 260 Mrd. CHF.6 Unter Einbeziehung des noch berufsständisch regulierten Treuhandsektors7 schätzt man das von liech-… …Liechtenstein ist nach Unterzeichnung des Vertrages von Porto (EWR-Abkommen)9 seit dem 1.5.1995 Mitgliedsstaat des Europäischen Wirt- schaftsraumes (EWR) mit 510… …. 7. 4 Vgl. Vorschlag für Richtlinie des Europäischen Parlaments und des Rates über den Zugang zur Tätigkeit von Kreditinstituten und… …Wertpapierfirmen und zur Änderung der Richtlinie 2002/87/EG des Europäi- schen Parlaments und des Rates über die zusätzliche Beaufsichtigung der Kreditinstitute… …Richtlinien national umzusetzen sind; hier wie dort beruhen über 80% des Finanzmarktes auf Europa- recht.12 1.3 Liechtensteinisches Finanzmarktrecht… …Binnenhaftung des Verwaltungsrates,14 während für die Außenhaftung der Verwaltungsratsmitglieder zusätzlich das All- gemeine Bürgerlichen Gesetzbuch von 1811…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Compliance für Aufsichtsräte

  Wie hängen Corporate Governance, Risikomanagement, Internes Kontrollsystem und Compliance zusammen?

  Prof. Dr. Stefan Behringer

  …für das wirtschaftliche Wohlergehen des Unternehmens eher schädlich ist. 2.1.1 Corporate Governance Besondere Prominenz hat der Begriff Corporate… …Governance in den aktuellen Diskussionen erlangt. Als mögliche Übersetzungen des Begriffs werden genannte »angemessene Unternehmensorga- nisation«… …diese Fragestellung: Angestellte Manager haben die volle Verfügungsgewalt über ihr Unternehmen und sind deut- lich besser über das Wohlergehen des… …Unternehmensführung durch den Vorstand, die Überwachung durch den Aufsichtsrat und der Konzernabschlussprüfer als unter- stützendes Organ des Aufsichtsrats. Externe… …einzurichten, das in der Lage ist, existenzge- fährdende Risiken des Unternehmens frühzeitig zu erkennen. Bei börsennotierten Aktiengesellschaften muss der… …Jahresabschlussprü- fer zudem die Funktionsfähigkeit dieses Systems prüfen. Auch hier greift wieder die allgemeine Regel des § 76 AktG nach dem der Vorstand die… …, ob ein Risiko tatsächlich vom Unternehmen übernommen werden kann, ohne dass es die Existenz des Unter- nehmens gefährdet. Dies kann z. B. am… …vorhandenen Eigenkapi- tal festgemacht werden. Der Aufsichtsrat muss sich mit dem implementierten Risiko- management des Unternehmens auseinandersetzen und… …prüfen, ob dieses effektiv ist. § 90 Abs. 1 AktG regelt die Informations- pflicht des Vorstands gegenüber dem Aufsichtsrat. So ist regel- mäßig über den… …des Auf- sichtsrats ist, muss über Chancen und Risiken durch den Vorstand berichtet werden. Neben diesen Prüfungspflichten gehört es zu den…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpÃœG

  § 4 Aufgaben und Befugnisse

  Klepsch

  …, welche die ordnungsmäßige Durchführung des Verfahrens beeinträchtigen oder erhebliche Nachteile für den Wertpa- piermarkt bewirken können. Die… …, Drittschutz im WpÜG – Erste Entscheidungen des OLG Frankfurt a.M.: Klarstellungen und offene Fragen, WM 2004, 410. 148 Klepsch WpÜG §4 Zuständigkeit der… …ten Aufsichtsstelle nach Art. 4 Abs. 1 ÜR macht.2 Die BaFin ist eine Bundes- oberbehörde im Sinne des Art. 87 Abs. 3 Satz 1 GG mit Sitz in Frankfurt am… …Main und Bonn und untersteht nach §2 FinDAG der Dienstaufsicht des Bundesministers der Finanzen.3 Die BaFin wurde durch das FinDAG zum 1.Mai 2002… …sämtliche Wertpapiererwerbs- und Übernahmeverfah- ren, die nach den Vorschriften des WpÜG ablaufen oder ablaufen müssten8. Sie hat dabei Missständen… …sondern nur, dass die Prüfung, ob den Anforderungen des WpÜG Genüge getan wurde, nicht von weiteren Gesetzen beeinflusst wird.14 Der Ausschluss einer… …Be- kämpfung der Missstände sein, wobei diese Gesetzesformulierung bloß den allgemeinen Grundsatz der Verhältnismäßigkeit des Verwaltungshandelns… …wiedergibt.16 Die generelle Ermächtigungsgrundlage des §4 Abs.1 Satz 3 ist 150 Klepsch WpÜG §4 Zuständigkeit der Bundesanstalt für… …Abs.1).18 Daraus erklärt sich auch zwanglos, wieso das Gesetz keine ausdrückliche Ermächtigung für die Durchsetzung von Pflichtangeboten im Wege des… …Anordnung ergeht.21 §4 Abs.1 Satz 3 kann aber in Einzelfällen eine Untersagung eines Angebots rechtfertigen, auch wenn die Voraussetzungen des §15 nicht…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Aufsichtsrechtlich motivierte Bilanzpolitik

  Die Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach IFRS 9

  Felix Krauß

  …2 Die Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach IFRS 9 2.1 Entwicklungshistorischer Hintergrund Die Normentwicklung des IASB zur… …Veröffentlichung des IFRS 7 erheb- lich gekürzt und mit IAS 32 Financial Instruments: Presentation neu tituliert. Am 24. Juli 2014 publizierte das IASB nach einer… …ersetzte.20 Parallel zur Entwicklung von IFRS 9 arbeitete es am 14 Zum Normentwicklungsprozess des IASB im… …(2011), Rn. 41-59. 15 Vgl. FN 1. 16 In der Konsequenz wurde IAS 39 als „Dauerbaustelle“ (Barckow (2016), Rn. 3) des IASB wahrgenommen. Für eine… …Übersicht über wesentliche Änderungen des Standards vgl. Schmitz/Huthmann (2012), S. 36; Gro- ße (2010), S. 195 f. 17 Ansatz, Bewertung, Ausweis und… …adressiert die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts22 und ist insbesondere für die Bewertung von Finanzinstrumenten von hoher Relevanz.23 Im Zuge der… …, sämtliche Finanzinstrumente einer Bewer- tung zum beizulegenden Zeitwert zu unterziehen. Aufgrund von kritischen Reaktionen kam der Vorstoß des IASC… …in ein weiteres Discussion Paper münden wird. Bis zum Inkrafttreten eines verbindlichen Standards sollten die Vorschriften des IAS 39, auch über den… …Erstanwendungszeitpunkt des IFRS 9 hinweg, diesbezüglich fortgelten; vgl. DP/2014/1.IN11-IN13. Daneben haben Unternehmen grundsätzlich die Wahl, die Vorschrif- ten zu… …eingeräumt, den Erstan- wendungszeitpunkt des IFRS 9 bis zum Geschäftsjahr 2021 aufzuschieben; vgl. IFRS 4.20A-20Q. Hier- durch soll eine synchrone…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Organisation der Wertpapier-Compliance-Funktion

  Auslagerung und Compliance-Verantwortung

  Dr. Stefan Gebauer

  …und Unterhalt des Kundenkon- takts in Form des Vertriebs. Die hierfür erforderliche Infrastruktur wird dagegen mehr und mehr von spezialisierten… …, fi nden sich in der gesamten Wertschöpfungskette des Finanzdienstleistungs- sektors, wie Portfolioverwaltung, Wertpapierabwicklung, Kreditabwicklung… …Sinne des KWG geknüpft. Die Institutseigenschaft ist an das Erbringen von bestimmten Geschäftsarten geknüpft; § 1 Abs. 1 b i.V.m. § 1 Abs, 1 und 1a… …Einwirkungs- und Kontrollmöglichkeiten des auslagernden Unternehmens und die faktische Lockerung der Prüfungs- und Kontrollrechte der Aufsichtsbehörden sowie… …beeinträchtigt werden (Satz  2). Ausgelagerte Aktivitäten und Prozesse müssen in das Risikomanagement des auslagernden Instituts einbezogen bleiben (Satz 3). Die… …dürfen die BaFin und die Prüfer des auslagernden Instituts bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben nicht gehindert werden; ihre Auskunfts- und Prüfungsrechte… …Voraussetzungen erforderlichen Rechte des Instituts, einschließlich Weisungs- und Kündigungsrechte, sowie die korrespon- dierenden Pfl ichten des… …einzuhalten sind11. Hinzugefügt wird in Satz 2, dass die Auslagerung nicht die Rechtsverhältnisse des Unternehmens zu seinen Kunden und seine Pfl ichten, die… …nach den Wohlverhaltensregelungen des 6. Abschnitts des WpHG bestehen, verändern darf. Die Auslagerung darf – so Satz 3 – die Voraussetzungen, unter… …denen dem Wertpapierdienstleistungsun- ternehmen eine Erlaubnis nach § 32 des Kreditwesengesetzes erteilt worden ist, nicht verändern. Satz 2 und 3 wird…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Compliance für Aufsichtsräte

  Wann sollte der Aufsichtsrat eigene Ermittlungen starten?

  Prof. Dr. Stefan Behringer

  …Überwachungspflicht und damit auch das Überwachungsrecht des Aufsichtsrats erstrecken sich auf die Geschäftsführung. Damit unterliegt der Vorstand der Aufsicht… …Untersuchung, wenn andere Mitarbeiter oder Bereiche des Unternehmens von Vor- würden betroffen sind. Hier bedarf es im Zweifel einer besonderen Begründung für… …Danach ist es Aufgabe des Aufsichtsrats, die Rechtmäßigkeit, Zweckmäßigkeit und Wirtschaftlichkeit der Geschäftsführung zu überwachen. Übertritt der… …Vorstandsmitglieder gilt nicht das unternehmerische Ermessen bzw. das Ermessen eines Beraters des Unternehmens, wie es in der Business Judgement Rule vorgegeben ist… …, sofern es gehaltvolle Anhaltspunkte für Pflicht- verletzungen des Vorstands gibt. Das unternehmerische Ermessen erstreckt sich also nicht auf das »ob«… …, sondern nur auf das »wie« von internen Ermittlungen. 121 Ermittlungen des Aufsichtsrats ohne Kenntnis des Vorstands Alle Aufgaben der internen… …. 14.2 Ermittlungen des Aufsichtsrats ohne Kenntnis des Vorstands Im Wesentlichen sind zwei Situationen vorstellbar, in denen der Aufsichtsrat auch ohne… …Kenntnis des Vorstands tätig werden soll- te.98 Dies sind zum einen die Ermittlungen gegen den Vorstand selbst und zum anderen Untersuchungen, die in Fällen… …eingeleitet werden, in denen der Vorstand nach Einschätzung des Aufsichtsrats nicht angemessen reagiert hat. Problematisch bei diesen Untersuchungen ist… …ein Zugang des Aufsichtsrats zum Compliance-Manager geregelt sein. 98 Vgl. Potinecke / Block (2013), Rn. 49 ff. 99 Vgl. Kropff (2003), S. 346. 122…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 34 Benennungspflicht

  Dr. Dieter Leuering

  …die Bundesanstalt zuständig, so hat er im Inland einen Bevollmäch- tigten zu benennen. § 15 Satz 2 und 3 des Verwaltungsverfahrensgesetzes gilt… …bezweckte zügige Billigung des Prospekts und Überwachung der sich aus diesem Gesetz ergebenden Pflich- ten erforderlich ist.1 Der ausländische Emittent hat… …folglich durch die Benen- nung des Bevollmächtigten zu gewährleisten, dass auch unter seiner Betei- ligung ein laufendes Billigungsverfahren oder sonstige… …Regelung des § 34 WpPG fand sich ursprünglich in § 29 WpPG. Sie wurde durch Art. 6 Nr. 12 des Gesetzes zur Novellierung des Finanzan- lagenvermittler- und… …Vermögensanlagerechts vom 6. Dezember 2011 (BGBl. I S. 2481) verschoben. Die Bestimmung des § 34 WpPG basiert auf § 131 InvG a.F.,3 der seinerseits aus der früheren… …Bestimmung des § 15 a AuslInvG hervorgegangen ist.4 Eine Vorschrift mit vergleichbarem Regelungsinhalt 1 RegBegr. EU-ProspRL-UmsG, BT-Drucks. 15/4999, S. 40… …begeben beabsichtigt, § 2 Nr. 9 WpPG. Der Auslandssitz des Emittenten ist anhand allgemeiner Regeln zu bestimmen. Bei juristische Personen des Pri-… …die Verwaltung geführt wird. Bei mehreren in Betracht kommenden Verwaltungsstellen ist dieser anhand des Mittelpunkts der Geschäftstätigkeit bzw. der… …organschaftliche Vertretung des Emittenten ausreichend. Eine rechtsgeschäftliche Übertragung von Vertretungsmacht an einen Be- vollmächtigten ist in diesem Fall… …als sprachlich ver- unglückt bezeichnet werden und ist nur im Lichte des Telos der Norm ver- ständlich. Wörtlich genommen, hat sich der Emittent ins…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Smart Risk Assessment

  Compliance und Compliance Management System („CMS“)

  Dr. Maik Ebersoll, Dr. Florian Stork

  …17 2 Compliance und Compliance Management System („CMS“) Starter Kit „Compliance“ ist mehr als bloß rechtmäßiges Verhalten des… …(Verhinderung von Insidergeschäften, Behandlung von Interessenskonflikten, Einhaltung aufsichts- rechtlicher Bestimmung des Bank- und Börsenrechts, sowie… …rechtlichen Regeln und Vorgaben, deren Nichtein- haltung zu einer Gefährdung des Vermögens des Instituts führen kann.“ Der Deutsche Corporate Governance… …Richt- linien,  durch die Mitarbeiter des Unternehmens,  mit dem Ziel des Erhalts der Unternehmensressourcen und –reputation (durch… …besonderem Fokus auf die Hochrisikobereiche des Unternehmens. ___________________ 10 Vgl. Görling/Inderst/Bannenberg (2010), S. 1. Die Abgrenzung zu… …Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) für die Ausgestaltung des Risikomanagements in deutschen Kreditinstituten; sie datieren vom 20.12.2005, zuletzt geändert am 14.12.2012… …. 12 Präambel des DCGK: „Der Kodex richtet sich in erster Linie an börsennotierte Gesellschaf- ten und Gesellschaften mit Kapitalmarktzugang im Sinne… …des § 161 Absatz 1 Satz 2 des Akti- engesetzes. Auch nicht kapitalmarktorientierten Gesellschaften wird die Beachtung des Ko- dex empfohlen.“… …antwortungsvolle Teilnahme am Wirtschaftsleben, wurde bereits vor langer Zeit der Begriff des „ehrbaren Kaufmanns“13 geprägt. Unternehmerische Compliance ist… …und global konvergierende Arten und Weisen des Wirtschaftens auf weitestgehend national geprägte und meist stark dif- ferierende Rechtssysteme mit…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Interne Revision in der öffentlichen Verwaltung

  Einleitung

  Oliver Dieterle

  …: „des vielen Büchermachens ist kein Ende, und viel Studieren macht den Leib müde“1, muss sich jede Autorin und jeder Autor die Frage gefallen lassen… …der anderen Seite des Schreibti- sches oder bestenfalls eine etwas strukturiertere Fachaufsicht? Sieht man sich die Komiteestruktur des Institute of… …möglich.“2 Es handelt sich also um eine staatliche Tätigkeit auf einer der drei Ebenen des föde- ralen Systems der Bundesrepublik Deutschland – Bund – Land –… …Erledigung staatlicher Aufgaben des Bundes nach der Bundeshaushalts- ordnung (BHO) zulässig, wenn sich der konkrete angestrebte Zweck nicht besser und… …(wie z. B. die Bundesagentur für Arbeit als rechtsfähige bundesunmittelbare Körperschaft des öffentlichen Rechts mit Selbstverwaltung). Der dritte Ring… …nächste Ring bewegt sich nach Ansicht des IIA in einer Grenzzone, wobei ein Unternehmen dort als Teil der öffentlichen Hand oder als Teil der… …– Werden die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter als Angehörige des öffentlichen Dienstes bezahlt? – Steuert faktisch die unmittelbare oder… …dabei die Wirtschaftlichkeit eingehalten werden soll. Die Internen Revisionen sind Teil der Organisation, aber nicht Teil des operativen Geschäftes… …. Nachdem Fragen des Aktienkurses, der Investoreninteressen oder der Börsennotierung für die öffentliche Verwaltung keine Rolle spielen, heißt das, dass… …entsprechender wirksamer Systeme, wie sie sich z. B. für kapitalmarktorientierte Unternehmen aus den Bestimmungen des Akti- engesetzes ergibt, besteht hier nicht…

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