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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 4/2008

  Nachhaltigkeitsrisiken

  Das Risikomanagement von Nachhaltigkeitsrisiken in Projekten und Joint Ventures auf der Basis des GRI-Standards
  

  Thomas Fuggenthaler

  …sind die üblichen Geschäftsrisiken einem funktionsfähigen Prozess unterworfen. Daneben sind für spezielle Organisationseinheiten bei speziellen Risiken… …, wo die „prominenteren“ Geschäftsrisiken (etwa Ergebnisrisiko) ausreichend abgedeckt sind, für dieses Thema zusätzliche Instrumente erforderlich. 1… …Betrachtung der Risiken, die sich aus dem Projekt für das Unternehmen selbst ergeben, bleibt die Aufgabe des unternehmensweiten Risikomanagements, nicht zuletzt… …auch deshalb, weil diese Informationen für die ausführenden Projektmanager nicht relevant sind und auch die Änderungsfrequenz deutlich geringer ist als… …für das Management von abstrakten und damit zum Teil schwierig zu greifenden und auch schwierig zu regelnden Nachhaltigkeitsrisiken, aber auch von sehr… …Sensibilisierung für diese Themen zu begründen. Das Verhalten von Unternehmen in den Themen, die Gegenstand der Nachhaltigkeitsberichte sind, wird insbesondere… …Nachhaltigkeitsberichterstattung als solche werden bisweilen nur als öffentlichkeitswirksame Übung, als Thema für Public Relations wahrgenommen und zum Teil auch von den Unternehmen… …nur so genutzt. Für größere Unternehmen ist aber die Vorlage eines Nachhaltigkeitsberichts bereits Standard, der dann aber oft nicht nur als PR- und… …erfolgt damit ein Reporting zu Umwelt-, Gesundheits- und Sozialthemen. Für die Nachhaltigkeitsberichte haben sich Standards etabliert; 1 Bzgl. der Zitierung… …Dienstleistungen auf Gesundheit und Sicherheit nicht eingehalten wurden, dargestellt nach Art der Folgen.“ Tabelle 1: Branchenspezifische Beispiele für…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 6/2008

  Versicherungsmärkte als „Zitronenmärkte“

  Bedeutung von Vertrauen und Transparenz beim Kauf vonAltersvorsorgeprodukten
  

  Dr. Henrik Pontzen, Maurizio Bradlaw

  …von Vertrauen und Transparenz beim Kauf von Altersvorsorgeprodukten Dr. Henrik Pontzen und Maurizio Bradlaw* Der Markt für Altersvorsorgeprodukte kommt… …wichtiger wird. Der mit den Rentenreformen 2001 und 2004 begonnene Umbau des staatlichen Alterssicherungssystems wird in seinen Auswirkungen besonders für… …Rente wird damit für die heute 20- bis 30-Jährigen gerade ausreichen, „um die Armutsgrenze zu überschreiten. […] Zur Sicherung des Lebensstandards […]… …an, private Altersvorsorge für „sehr wichtig“ zu halten, 4 trotzdem haben „etwa 40 Prozent der deutschen Haushalte auf den Übergang zu mehr… …Weiterhin begründen nahezu drei Viertel der Befragten ihre als unzureichend erkannte Altersvorsorgestrategie damit, „sich gegenwärtig nicht für die Vorsorge… …Finanzdienstleistungsindustrie fokussierten Unternehmensberatung. Maurizio Bradlaw leitet als Partner den Bereich Risikomanagment bei Capco. Dort ist er verantwortlich für die… …„schlichte Notwendigkeit“ privater Altersvorsorge – Zur Wissenssoziologie der deutschen Rentenpolitik, in: Zeitschrift für Soziologie, H. 33, S. 285–302. 4 Vgl… …. Börsch-Supan, A.; Essig, L.: Sparen in Deutschland – Ergebnisse der SAVE Studie, Deutsches Institut für Altersvorsorge, Köln 2002, o. S. 5 Vgl. Börsch-Supan, A… ….: Risiken im Lebenszyklus, Mannheim 2005, S. 15. 6 Vgl. Deutsches Institut für Altersvorsorge (Hrsg.): Frauen und ihre Altersvorsorge – Repräsentative… …Befragung. Wunsch und Wirklichkeit, Köln 2001, S. 5. 7 Vgl. Deutsches Institut für Altersvorsorge (Hrsg.): Frauen und ihre Altersvorsorge – Repräsentative…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 4/2008

  Konzeption und organisatorische Ausgestaltung des Risikomanagements in deutschen Konzernen

  Kritische Analyse und stichprobenhafter empirischer Befund
  

  Bodo Goschau, Dr. Alexander Lenz

  …skizzierten Anforderungsfeldern. Kapitel 4 widmet sich abschließend der Formulierung von Handlungsempfehlungen für den weiteren Ausbau des Risikomanagements in… …Process Assurance bei Pricewaterhouse Coopers, Düsseldorf Die Analyse der Umsetzung der Gesetzespflicht nach § 91 Abs. 2 AktG speziell für den… …durch den Gesetzeswortlaut noch auf der Grundlage der Gesetzesbegründung lässt sich jedoch die Reichweite der Organisationspflicht für die… …Gegenstand dieser Organisationspflicht. Dieser Sichtweise folgt auch das Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) in seinem für die Prüfung nach § 317 Abs. 4 HGB… …maßgeblichen Prüfungsstandard IDW PS 340. 8 Insofern ist für den konzeptionellen Basisanspruch an die organisatorische Umsetzung des § 91 Abs. 2 AktG auf zwei… …Pflichtenrahmen für die unternehmerischen Entscheidungsträger unmittelbar aus der Gesetzesvorschrift des § 91 Abs. 2 AktG ergibt. 2. Konzerndimensionaler Aufbau und… …Angaben in Prozent der analysierten Unternehmen 100 % 2. Organisatorische Verankerung Von entscheidender Bedeutung für die Funktionsfähigkeit und Effizienz… …darüber hinaus jedoch eine monatliche bzw. quartalsweise Aktualisierung. Vorgaben für eine ad-hoc zu bewerkstelligende Risikoberichterstattung sind in allen… …dargestellte Bild: Hiernach obliegt die Verantwortung für die Risikoidentifikation bei 85 % der befragten Konzerne ausschließlich bei speziell für den Bereich… …für den Bereich der 180 Interne Revision 4 · 2008 Risikoidentifikation benannt. Alle Konzerne nehmen eine differenzierte Risikobetrachtung vor. Als…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2008

  ZCG-Nachrichten

  …Unternehmen aus dem DAX, MDAX, SDAX und TecDAX untersucht wurden. Insgesamt wurden für jede der vierzehn untersuchten Branchen je bis zu drei relevante SD-KPIs… …Issues bei Deloitte, anlässlich der Präsentation der Studie. Wichtig seien diese vor allem für eine nachhaltige Unternehmensentwicklung. Das Unternehmen… …(Fortsetzung von S. 105) erforderlichen Investitionsvolumina verfügen. Ein wichtiger Grund für das zu geringe Investitionsvolumen in Risikokapital ist den… …: www.fhpe.de/vcpanel/studien.htm. Zertifizierungsinitiative für Aufsichtsräte ZCG-Nachrichten Sicherlich haben die zahlreichen Meldungen der letzten Monate hinsichtlich diverser… …Aufsichtsratsversagen dazu beigetragen, dass die Frage nach der Qualität von Aufsichtsräten und der Qualifizierung für Aufsichtsratsaktivitäten nunmehr im Fokus der… …zunächst nur) vom Vorsitzenden (m/w) des Aufsichtsrats. ZCG-Lesern wird die Möglichkeit eröffnet, sich für den Herbstlehrgang 2008 mit einem Vorzugsrabatt in… …Höhe von 25 % bezogen auf die Teilnahmegebühr anzumelden. Voraussetzung ist der Eingang der Anmeldungen bis Ende Juli für den Herbstlehrgang. Details und…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 1/2008

  Technologie-Rating

  Basis eines Frühwarnsystems
  

  Wolf-Dieter Loos

  …Substitution des Produktionsprogrammes eines Unternehmens im Wesentlichen vernachlässigt oder nur oberflächlich geprüft. Das liegt daran, dass Banken für eine… …Krisenfrüherkennungselemente. Der Aufwand für das Unternehmen muss bei aller Betonung der Aussagekraft und des Wahrheitsgehaltes möglichst gering sein. Daher ist eine… …: tatsächliche Produktion max. mögliche Produktion Altersstruktur des Maschinenparks: Die Altersstruktur des Maschinenparks ist ein Indikator für die Produktivität… …Jahr 1909 als Hilchenbacher Stanzund Walzwerk gegründet und stellt Kessel für ölgekühlte Transformatoren her. E-Mail: loos.co@cityweb.de… …der für die Fertigung wichtigsten Anlagen und nicht aller Maschinen. n = Zahl der wichtigsten Anlagen A n = Alter dieser Anlagen n ∑ A n= 1 2.2… …Produktionsapparates mit denen der Konkurrenten nicht oder nur vage möglich. Die Informationsbeschaffung gestaltet sich oft schwierig und langwierig, ist aber für den… …der Konkurrenten ein wichtiger Baustein für die Ratingnote. Für das Unternehmen selbst kann es ein Frühwarnindikator zur Vermeidung von… …Indikator für das Aufkommen von Substitutionsprodukten sein. Es bedeutet nämlich, dass schon bei geringen Preiserhöhungen die nachgefragte Menge… …festgestellt werden, ob die Gefahren eher vom eigenen Markt oder durch technische Substitutionen ausgehen. 3. Fazit Sowohl für das Unternehmen als auch für die… …fällt. Deshalb sollten dazu Kriterien herangezogen werden, die für beide Seiten transparent und nachvollziehbar sind, um von vorne herein solche…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 2/2008

  Risk Management in Emerging Markets

  Grundsätze und Lessons Learned auf Basis einer repräsentativen Studie
  

  Tobias Albrecht, Conny Hinderer

  …Bedeutung von Schwellenländern ist ein effektives Risikomanagement für wirtschaftliche Aktivitäten in diesen Regionen unerlässlich. Die repräsentative Studie… …Wachstumsmethode darstellen. Dieses Wachstum birgt neben Chancen jedoch auch erhebliche Risiken für Unternehmen. Die Risiken sind abhängig von der Form des… …(BRIC+T) (vgl. Abbildung 2). Für die Studie wurden im Jahr 2007 in 17 Ländern 936 Führungskräfte befragt, die für das Risikomanagement in ihrem Unternehmen… …umfassendes Verständnis für die Herausforderungen des Risikomanagements in Schwellenländern zu erreichen, wurden in der Studie Unternehmen in Developed Markets… …Bereich Advisory Services, Schwerpunkt Business Risk Services. 1 Vgl. EYGM Limited (Hrsg.): Strategic Business Risk 2008 – the Top 10 Risks for Business… …sowie die Definition von einfachen Grundregeln für das Risikomanagement in Emerging Markets. Im Folgenden werden die wesentlichen Ergebnisse dieser… …etwas mehr als zwei Drittel der befragten Unternehmen eine solche formale Risikoanalyse durch. Für den Rest besteht noch Handlungs bedarf. Zudem erwächst… …aussagegemäß keine formale Risikostrategie für Schwellenländer. 7 4 Vgl. EYGM Limited (Hrsg.): Risk Management in Emerging Markets, London 2007, S. 20. 5 Vgl… …, Indien, Russland und die Türkei repräsentieren 2.89 Milliarden Menschen der Weltbevölkerung (43 %) und stehen für einen Anteil am globalen… …systematisch. 3. Erfahrungen mit Risikomanagement in Emerging Markets 3.1. Lessons Learned: Zehn Regeln für erfolgreiches Risikomanagement in Schwellen ländern…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2008

  Hedge Funds als Instrument zur Geldwäsche?

  Analyse aus der Perspektive der Funds-Inhabers, des Anlegers, des Investmentobjektes und der Fremdkapitalgeber
  

  Daniel Coppi, Frank Romeike

  …Investmentfunds, die eine überdurchschnittliche Rendite für die ihnen anvertrauten Geldanlagen durch eine spekulative Anlagestrate - gie anstreben. Die Möglichkeit… …, dass Hedge Funds für Geldwäscheaktivitäten missbraucht werden, wurde in einer Erklärung der Wolfsberg Gruppe 1 näher behandelt. Es wird nur ein geringes… …Risiko für den Geldwäschemissbrauch gesehen. Einerseits wird dies durch den intensiven Kontakt mit Finanzinstituten begründet, die selbst… …geldwäscherelevanter Regularien unterliegen. Andererseits wird das Argument aufgeworfen, dass bestehende Bargeld-Restriktionen für Geld - wä sche handlungen… …weiterzuverkaufen. Damit erfand er die erste Strategie für Hedge Funds (Long-Short), da er Marktschwankungen absicherte (deshalb die Bezeichnung „hedge“, was so viel… …konnte er einen Teil des Marktrisikos ausschalten. 3 Aktuell steuern rund 9.000 Hedge Funds weltweit für ihre Anleger ein Volumen von rund 1,6 Billionen… …(Short-Positionen) hat Hedge Funds für Investoren attraktiv gemacht. 5 Daniel Coppi Frank Romeike Um überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, werden häufig die… …Management Association e. V. sowie Chefredakteur der „Zeitschrift für Risk, Fraud & Governance“ (ZRFG). 1 Die Wolfsberg Gruppe ist ein Zusammenschluss von… …: Anti-Money Laundering Guidance for Mutual Funds and Other Pooled Investments Vehicles, 2006. 3 Vgl. Romeike, Frank: Risikomanagement bei Hedge Funds… …. Dabei muss aber in der Schnittstelle zwischen Layering und Integration eine plausible Begründung für die Herkunft des Vermögenswertes gefunden werden…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 4/2008

  Mehr Risiko, schlechteres Rating und damit höhere Kapitalkosten? (Oft) ein Trugschluss!

  Oder: Fremdkapitalkosten sind nicht Fremdkapitalzinssätze
  

  Dr. Werner Gleißner

  …Ursache für die Insolvenz von Unternehmen. Bekanntlich berücksichtigen Kreditinstitute bei einem Rating, das als Schätzung der Insolvenzwahrscheinlichkeit… …Risiken haben nämlich die Finanzkennzahlen (wie Gesamtkapitalrendite, Zinsdeckungsquote und Eigenkapitalquote) beeinflusst, die die Grundlage für die… …simulationsbasierte Ratingprognosen, die mögliche Zukunftsszenarien des Unternehmens im Hinblick auf die Konsequenzen für das zukünftige Rating auswerten 1 . 1. Ein… …(scheinbares) Paradoxon Für viele Vorstände und Geschäftsführer dürfte es überraschend sein, dass bei den momentanen Ratingverfahren der Kreditinstitute ein… …risikogerechte Anforderung an die Eigenkapitalrendite von 6 Prozent ab (Opportunitätskostenkalkül). Er berechnet nun, ob das Projekt für ihn eine erwartete Rendite… …erbringt, die höher als der Eigenkapitalkostensatz (6 Prozent) liegt. Die Investition hat eine äußerst einfache Zahlungscharakteristik: Für einen… …Group entwickelt hat, vgl. Aschauer, M. (2008): Risiken erkennen bevor es zu spät ist – Am Markt gibt es geeignete Tools für das Risikomanagement, in: Der… …Fremdkapitalzinssatz. Dies zeigt die folgende – korrekte – Rechnung: Für den Eigenkapitalgeber stellt sich die erwartete Rendite unter Berücksichtigung der erwarteten… …Entscheidung über Investitionen bedenken, dass die vertraglich vereinbarten Fremdkapitalzinssätze und die für Investitionsentscheidungen maßgeblichen… …, M./Gleißner, W. (2008): Ansatzpunkte für die betriebswirtschaftliche Prüfung und Verbesserung von Ratingsystemen, in: Handbuch „Prüfung des Kreditgeschäfts“…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 2/2008

  Zur Prüfung von Marktpreismodellen unter besonderer Berücksichtigung des Value at Risk

  Dr. Michael Eichhorn

  …Ansätze zu deren Prüfung vor. Dr. Michael Eichhorn arbeitet in London für die Revision einer weltweit führenden Bank und lehrt an der Hochschule Harz… …, Wernigerode. Im Auftrag des Deutschen Institut für Interne Revision, Frankfurt/Main; des Hellenic Institute of Internal Auditors, Athen, und von Risk Audit… …, London, führt er Seminare zum Value at Risk durch. Für Rückfragen steht er unter dr.michael.eichhorn@ gmx.de gern zur Verfügung. Nehmen wir an, Sie sind… …Ernteeinbuße vorherbestimmen. Ihre Vorhersage soll die höchsten Einbußen ignorieren, dennoch eher konservativ sein. Für die Vorhersage erstellen Sie eine Liste… …aller denkbaren Temperaturen (Szenarien), z. B. anhand der im letzten Jahr beobachteten Temperaturschwankungen. Mit Hilfe eines Wachstumsmodells, das für… …Ihre Kultur geeignet ist, berechnen Sie die möglichen Zustände Ihrer Pflanzen. Für jedes Szenario erhalten Sie, verglichen mit dem aktuellen Zustand der… …zerlegen, von denen jeder nicht triviale Entscheidungen erfordert. VaR-Parameter Der VaR lässt sich für beliebige Konfidenzniveaus und Haltedauern bestimmen… …Szenarien zu erzeugen, sind u. a. folgende Fragen zu beantworten: Welche Risikofaktoren existieren für die Finanzinstrumente? Welche dieser Risikofaktoren… …identifizieren. Gerade für komplexe und/oder illiquide Produkte nutzt der Markt aber u. U. mehrere Modelle für ein- und dasselbe Finanzinstrument. Welches Modell… …der Folge können die Methoden für identische Positionen zu unterschiedlichen VaR-Ergebnissen führen. 8 Jede Methode weist spezifische Stärken und…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 6/2008

  Mitgliederversammlung des German Chapter of the ACFE e.V.

  Elmar Schwager

  …Ausbildung für Betriebswirte, Juristen und ähnliche Studiengänge, die sich dem Thema Bekämpfung von Fraud verschrieben haben. Das Deutsche Chapter verfolgt in… …der Mitgliederversammlung in seinem Amt für zwei Jahre bestätigt worden ist, stellte die mittelfristigen Ziele des ACFE für die nächsten Jahre vor. Im… …hierbei für Continuous Professional Education, einen dauernden Lernprozess für Titelinhaber, die über so genannte CPE-Punkte nachweisen müssen, dass sie… …Waiver bekommen hat. Mit diesem Waiver war es möglich, unter nicht sehr großen Schwierigkeiten den Titel ohne Examen zu führen. Wir halten dies für einen…

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