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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2008

  Die Vergütung der DAX-30-Vorstände im Spannungsfeld von Kapitalmarkt und Expertenbeurteilungen

  Ergebnisse einer empirischen Untersuchung zur Managemententlohnung
  

  Dr. Jörg-Markus Hitz, Ralf Sabiwalsky

  …208 • ZCG 5/08 • Management Die Vergütung der DAX-30- Vorstände im Spannungsfeld von Kapitalmarkt und Expertenbeurteilungen Ergebnisse einer… …Vorstände der im DAX 30 notierten Konzerne und zur Assoziation mit Maßstäben der Unternehmensperformance sowie mit Expertenurteilen. Dazu werden zunächst die… …Beitrag zum Verständnis und zur Erklärung der Managementvergütung auf der einen Seite und zur Fortentwicklung bzw. Verbesserung der Vergütungsentscheidungen… …Wertungsmaßstäbe und berührt Fragestellungen der Unternehmensethik und verschiedene Auffassungen von Fairness oder Gerechtigkeit. Ausfluss dieser Debatte ist die… …die individualisierte Offenlegung der Vorstandsvergütung, differenziert nach fixen und erfolgsabhängigen Bestandteilen („Vergütungsbericht“)… …abgeschlossen betrachtet werden. Einerseits soll die detaillierte Berichterstattung über Struktur und Höhe der Vergütungskomponenten der Entscheidungsträger im… …Unternehmen Anlegern es im Sinne der Rechenschaft ermöglichen, die Managementleistung präziser zu beurteilen und zu kontrollieren. Kritiker bezweifeln indes den… …Informationswert der Angaben und führen ökonomische Argumente sowie Persönlichkeitsrechte gegen die individualisierte Vergütungspublizität ins Feld 3 . Diese… …der Veröffentlichung der Jahres- und Konzernabschlüsse für das Geschäftsjahr 2007 liegen nunmehr die zweiten Datensätze gemäß der ab 2006 wirksamen… …Publikumsgesellschaften 4 . Diese Datenverfügbarkeit und das Ansinnen, die Assoziation der Vorstandsgehaltsentwicklung mit Maßstäben der Unternehmensperformance zu…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2008

  DCGK 2008: Anmerkungen zur jüngsten Revision der Standards für gute Unternehmensführung und -überwachung

  Stefan Wehlte

  …216 • ZCG 5/08 • Recht DCGK 2008 Anmerkungen zur jüngsten Revision der Standards für gute Unternehmensführung und -überwachung Stefan Wehlte* Nach… …und unterzieht sie einer knappen Bewertung. nicht monetären – Bestandteile und deren Gewichtung untereinander, aber auch die Eckpunkte und… …und die wesentlichen Vertragselemente im Besonderen nicht nur zu beraten, sondern entsprechende Beschlüsse herbeizuführen. Inhaltlich geht man insoweit… …über bloße Transparenzerwägungen hinaus und unterstreicht die von Gesetzes wegen jedem einzelnen Mitglied des Aufsichtsrats obliegende Zuständigkeit und… …der Rechtspraxis gewonnenen Erfahrungen alljährlich vorgenommenen Modifikationen der nationalen Standards guter Unternehmensführung und -überwachung… …beschlossen und der Öffentlichkeit vorgestellt 2 . Die Bekanntmachung der konsolidierten Fassung im elektronischen Bundesanzeiger 3 ist am 8. 8. 2008 erfolgt… …, so dass die Kodexadressaten mit diesem Termin einige neue und mit Rücksicht auf die jährliche Erklärungspflicht gemäß § 161 AktG nicht zu… …Bezüge der Vorstandsmitglieder zu beachten hat 5 . Dazu zählen Angaben zur Aufteilung der Gesamtvergütung in ihre einzelnen – festen und variablen… …, monetären und * Der Autor Stefan Wehlte, LL.M., ist Rechtsanwalt und wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl für Bürgerliches Recht, Handelsund… …Gesellschaftsrecht, Deutsches und Europäisches Wirtschafts- und Unternehmensrecht (Prof. Dr. Anja Hucke) an der Juristischen Fakultät der Universität Rostock. 1 Die…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2008

  Die Führungsverantwortung des Aufsichtsrats in Krisensituationen

  Zusätzliche Kompetenzen und besondere Pflichten?
  

  Prof. Dr. Marcus Labbé

  …234 • ZCG 5/08 • Prüfung Die Führungsverantwortung des Aufsichtsrats in Krisensituationen Zusätzliche Kompetenzen und besondere Pflichten? Prof. Dr… …beratendes und mit entscheidendes Unternehmensorgan. Gerät das Unternehmen in eine Krise, muss das Kontrollinstrumentarium verstärkt genutzt werden und die… …Intensität der Überwachung des Aufsichtsrats zunehmen. Dafür benötigt der Aufsichtsrat keine anderen und auch keine zusätzlichen Kompetenzen als in ruhigeren… …werden kann. Ein anderer Fall datiert von vor 15 Monaten, der die Insolvenz der Kloster Andechs Gastronomie AG betrifft 2 ; Abt und Pater der… …Benediktinerabtei wurden zu einer Schadensersatzleistung in Höhe von 330.000 e wegen der Insolvenz der AG verurteilt, an der das Stift mit 42 % beteiligt und in der… …dies und wären auf der Sitzung Maßnahmen zur Behebung der Krise beschlossen worden, so ist er zum Ersatz des daraus entstehenden Schadens verpflichtet… …wirtschaftliche Situation, die von ihm verfolgten Geschäftsziele und das für deren Verwirklichung benötigte Kapital eingeholt zu haben.“ 4 Ähnliche Rechtsprechung… …Betroffenen nachvollziehen 5 . Insbesondere in Krisensituationen offenbart sich die (mangelnde) Professionalität der Agierenden; dies trifft auch und… …der guten Konjunktur stark gesunken. Und dennoch scheinen angesichts der sich verfestigenden Finanzkrise Schatten über die Realgüterwirtschaft heran zu… …ziehen. Nach Verbands- und Institutsschätzungen wird in den kommenden Jahren * Prof. Dr. Marcus Labbé ist Inhaber von Labbé & Cie. Aufsichtsrats- und…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 5/2008

  F&E-Berichterstattung nach HGB und IFRS – Auswirkungen auf die Corporate Governance vor dem Hintergrund des BilMoG

  Dr. Patrick Velte

  …Rechnungslegung • ZCG 5/08 • 239 F & E-Berichterstattung nach HGB und IFRS Auswirkungen auf die Corporate Governance vor dem Hintergrund des BilMoG… …Dr. Patrick Velte* Die Investitionstätigkeit in Forschung und Entwicklung (F & E) stellt einen zentralen Bestandteil einer nach dem Shareholder Value… …restriktiven bilanziellen Erfassung von F & E-Aufwendungen nach HGB und IFRS kommt dem (Konzern-)Lagebericht als Informationsschnittstelle zwischen dem Financial… …Accounting und dem Voluntary Value Reporting eine Schlüsselposition im Rahmen der Corporate Governance zu. 1. Einführung Die mit der Umstellung der… …Primäradressaten der Shareholder-Value-Politik eine verbesserte Einschätzung der zukünftigen wirtschaftlichen Lage und eine genauere Approximation des… …Investoren, ggf. unterstützt durch Finanzanalysten, eine Beurteilung der Berichte vornehmen und ihre Anlageentscheidung an der individuellen Berichtsqualität… …und -quantität ausrichten können. Die Auswirkungen einer offensiven Unternehmenskommunikation auf den Aufbau bzw. die Steigerung der… …zwischen der unternehmensspezifischen Corporate Governance und den Kapitalkosten nachweisen 3 . Die US-amerikanische Kapitalmarktforschung versucht, wie im… …Accounting die normierte Finanzberichterstattung im (Konzern-)Abschluss und -Lagebericht repräsentiert, misst das Voluntary Value Reporting freiwillige… …wertorientierte Zusatzinformationen des Unternehmens 6 . Zwischen dem Financial Accounting und dem Voluntary Value Reporting fungiert der (Konzern-)Lagebericht als…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 5/2008

  Identifikation und Dokumentation von Kontrollen im Rahmen eines Internen Kontrollsystems

  Eine integrierte und praxisnahe Vorgehensweise
  

  Stefan Hunziker, Andreas Baumeler, Prof. Dr. Thomas Rautenstrauch

  …ZRFG 5/08 197 Keywords: Dokumentation Internes Kontrollsystem Schlüsselprozess Identifikation und Dokumentation von Kontrollen im Rahmen eines… …Internen Kontrollsystems Eine integrierte und praxisnahe Vorgehensweise Stefan Hunziker, Andreas Baumeler und Prof. Dr. Thomas Rautenstrauch* Mehrere… …spektakuläre Finanzskandale haben international zu einer Aufwertung der Internen Kontrolle und gleichzeitig zu einer Harmonisierung bislang unterschiedlicher… …Hintergrund, wie eine handlungsorientierte Ausgestaltung und Dokumentation interner Kontrollen zum Zwecke einer verlässlichen und wahrheitsgetreuen finanziellen… …als Pflichtelement jeder Unternehmensführung. Das IKS liegt in der kollektiven Verantwortung von Aufsichtsrat und Geschäftsleitung, wenn auch mit… …, sind allerdings regelmässig sehr umfassend und beziehen die Ziele Interner Kontrolle auf die Sicherung einer effektiven und effizienten (operativen)… …Geschäftstätigkeit, der Rechts- und Normenkonformität (Compliance) sowie die finanzielle Berichterstattung eines Unternehmens mit ein. 2 Im Fokus der Schweizer… …Gesetzgebung stand demgegenüber ausschliesslich die Sicherstellung einer verlässlichen und wahrheitsgetreuen finanziellen Berichterstattung, weshalb die… …, in welchem Umfang und welcher Art und Weise interne Kontrollen auf Unternehmens- und Prozessebene vorhanden sein sollten. Auch in der Schweiz existiert… …Rahmenbedingungen der Internen Kontrolle hat jedes Unternehmen nicht nur seine Ziele individuell festzulegen, sondern auch die Art und den Umfang der im Unternehmen…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 5/2008

  Täterverständnis und Wertemanagement

  Phasen des Täterverhaltens
  

  Birgit Galley

  …ZRFG 5/08 209 Keywords: Compliance Wirtschaftskriminalität Täterverhalten Täterverständnis und Wertemanagement Phasen des Täterverhaltens Birgit… …Galley* Unternehmensinterne Korruptionsbekämpfung, Fraud-Management und Compliance sind Mechanismen, mit denen sich Unternehmen zwar nicht erst seit kurzem… …größerer Bedeutung gewinnen. Um wirtschaftskriminellen Handlungen wirksam begegnen zu können, müssen allerdings die unterschiedlichen Phasen und Ausprägungen… …anerkannt und kann zumindest für Wirtschaftsstraftäter als gesichert gelten. Der Ansatz der Wirtschaftswissenschaften, den Menschen als „homo oeconomicus“ und… …missachtet jedoch, dass der typische Täter Kosten und Nutzen seines Verhaltens nicht immer nach den gleichen rationalen Kriterien abwägt… …. Wirtschaftskriminelles Verhalten findet in Phasen statt, in denen der Täter die Maßnahmen einer unternehmensinternen Fraud-Prevention unterschiedlich bewertet und so zu… …der Täter in seine Kalkulation einstellt, ergeben sich aus der Entdeckungswahrscheinlichkeit und der Höhe der Sanktion. Eine höhere… …Entdeckungswahrscheinlichkeit oder eine härtere Sanktion erhöhen damit die Kosten der geplanten Straftat und können so Einfluss auf die Entscheidung des Täters nehmen… …. Fraud-Management und Compliance sind deshalb nichts anderes als eine „Preiserhöhung“ für den Täter. Auch die Modelle der Volkswirtschaftslehre gehen nicht davon aus… …Geschäftsführerin der Forensic Management GmbH sowie Direktorin des Institute Risk & Fraud Management und der School of Governance, Risk & Compliance der…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 5/2008

  Risk and Fraud als neue Herausforderungen für die Erfolgsmessung

  Möglichkeiten und Grenzen der Modifikation traditioneller Kennzahlensysteme
  

  Prof. Dr. Solveig Reißig-Thust

  …Möglichkeiten und Grenzen der Modifikation traditioneller Kennzahlensysteme Prof. Dr. Solveig Reißig-Thust* Der vorliegende Beitrag zeigt, dass anerkannte… …, traditionelle Kennzahlen und Kennzahlensysteme zur Erfolgsmessung bislang nicht die aktuellen Anforderungen an ein ganzheitliches Risk and Fraud Management… …erfüllen. Dies ist Anlass für die Überprüfung bestehender Praktiken und Methoden in deutschen Unternehmen. Neben grundsätzlichen Defiziten, die sich durch… …Messungen mittels Kennzahlen allein für eine umfassende Integration des Risk and Fraud Managements nicht ausreichend sind und daher um weitere Aktivitäten… …ergänzt werden müssen. Hieraus ergibt sich aktueller Forschungs- und Handlungsbedarf. 1. Problemstellung Die Messung des Unternehmenserfolgs gewinnt durch… …Controlling 3 scheitern bislang, wenn es um das Aufzeigen wirtschaftskrimineller und doloser Handlungen geht. Dabei soll gerade das Controlling laut Definition… …die Rationalität des Managements sichern 4 und durch die Bereitstellung geeigneter Kennzahlen entscheidungsre levante Informationen liefern. 5 Ziel des… …bestehende Defizite aufzu zeigen und Ansatzpunkte für mögliche Verbesserungen zu liefern. 2. Aktueller Stand der Nutzung von Kennzahlensystemen in deutschen… …Unternehmen Kennzahlen und Kennzahlensysteme haben sich in der Mehrzahl der Unternehmen als Instrumente des Controllings im Rahmen seiner… …Informationsversorgungsfunktion etabliert. 6 Grundsätzlich ist dabei zwischen der Nutzung von einzelnen Kennzahlen und deren Verknüpfung in Kennzahlensystemen zu unterscheiden…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 5/2008

  Firmenverteidigung im Straf- oder Ordnungswidrigkeitenverfahren

  Inhalte und Aufgaben
  

  Dr. Ingo Minoggio

  …im Straf- oder Ordnungswidrigkeitenverfahren Inhalte und Aufgaben Dr. Ingo Minoggio* Der vorliegende Beitrag befasst sich mit der Verteidigung von… …Firmeninteressen in Strafverfahren mit Unternehmensberührung. Der Autor beleuchtet das Problemfeld und gibt Hin wei se zur Zusammenarbeit im „Firmenverteidigungs… …team“. Ermittlungsmaßnahmen gegen Unternehmensverantwortliche treffen Firmen unvorbereitet. Es droht Schaden nach innen und außen. Qualifiziertes… …beschwörende Ruf nach rückhaltloser Aufklärung helfen allein nichts. Vielmehr müssen Problembewusstsein und Kennt nis der grundsätzlichen Abläufe vorhanden sein… …Feuergefahr leichtfertig um gehen – jedes Unternehmen unterhält allerdings Feuerschutzeinrichtungen und detaillierte Verhaltensmaßregeln für den Brandfall. 1… …Ausmaß zunächst noch nicht zu erkennende Bedrohung dar: Man kann dabei nur verlieren. Der Schaden tritt praktisch ab der ersten Minute ein und droht sich… …Regelfall unterbleiben. Anfragen Dr. Ingo Minoggio werden oftmals nicht beantwortet, Auskünfte tragen häufig eher subjektiven und verharmlosenden Charakter… …, plötzlich persönlich in das Fadenkreuz der Behörden geratenen Mitarbeiter einerseits und des Unternehmens andererseits sind oftmals nicht mehr vollständig… …allerdings seit Jahren auf nationaler und europäischer Ebene viele Bestrebungen, die Strafrechtsfähigkeit der juristischen Person einzuführen. 1 Beispielsweise… …Wirtschaftsunternehmen droht die so genannte Vermögensabschöpfung als Oberbegriff der Rechtsinstitute Einziehung, Verfall, Wertersatz und erweitertem Verfall nach den §§…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 5/2008

  Anti-Fraud-Management-Systeme und Aufgaben der Internen Revision

  Empfehlungen für die Wirksamkeit von Prävention, Aufdeckung und Aufarbeitung
  

  Dr. Jutta Brombacher, Elmar Schwager

  …ZRFG 5/08 222 Keywords: Interne Revision Anti Fraud Management Systeme Wirtschaftskriminalität Anti-Fraud- Management-Systeme und Aufgaben der… …Internen Revision Empfehlungen für die Wirksamkeit von Prävention, Aufdeckung und Aufarbeitung Dr. Jutta Brombacher und Elmar Schwager* Ein… …Anti-Fraud-Management-System (AFMS) umfasst Prozesse und Einzelaktivitäten mit den Zielen, dolose Handlungen (für die im Folgenden die Begriffe Straftaten oder Fraud synonym… …verwendet werden), innerhalb einer Organisation zu verhindern, aufzudecken und aufzuarbeiten. Das nachfolgend beschriebene Anti-Fraud-Management-System… …unterscheidet diese drei Kernprozesse und stellt die wesentlichsten Einzelaktivitäten zu deren Unterstützung dar. 1. Elemente eines Anti-Fraud-Management-Systems… …Ein AFMS beeinhaltet zahlreiche Kernprozesse und Einzelaktivitäten (vgl. Abbildung 1 auf der folgenden Seite). Manche dieser Einzelaktivitäten können… …mehr als einem Kernprozess zugeordnet werden. So können beispielsweise objektiv angewandte und kommunizierte Sanktionen aus dem Kernprozess… …„Aufarbeitung“ im Falle von Fraud abschreckend und damit gleichzeitig präventiv wirken. Die Kernprozesse und ihre Aktivitäten sollten deshalb niemals getrennt… …, sondern immer als Ganzes betrachtet und geplant werden, um Synergieeffekte zu erkennen und zu nutzen. Eine besondere Rolle nimmt die Interne Revision als… …regelmäßigen Inventuren und Inventurüberwachungen durchgeführt. Auf Grund eines Wechsels im Management werden die Lagerprozesse erstmals wieder nach einer…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 5/2008

  Modell zur Visualisierung revisionsspezifischer Potenzialbereiche – mit dem Ziel eines einprägsamen und überzeugenden unternehmensinternen Marketings

  Dr. Michael Schneider, Wolf-Christian Bennecke

  …Potenzialbereiche – mit dem Ziel eines einprägsamen und überzeugenden unternehmensinternen Marketings Dr. Michael Schneider, CIA, CCSA, Potsdam, Wolf-Christian… …Immobilien wirtschaft im DIIR und akkreditiert für Quality Assessments. Herr Bennecke ist Group Internal Audit Manager und Risk Manager bei InvoCare Ltd… …auskunftsfähig sein und einprägsame Antworten geben können 3 : Was kann eine Interne Revision leisten? Die Ziele der modernen Internen Revision sind zu vermitteln… …ausreichend von anderen Funktionen abgrenzen. ◆ Wie stellt die Interne Revision dies sicher? Ihre spezifische, besondere Arbeitsweise und ihre Methoden müssen… …Revision und deren besondere Möglichkeiten als Unterstützungsfunktion für das Management überzeugend und einprägsam verdeutlicht, also am besten kurz und… …strukturierte und umfassende Darstellungsmethoden gegenüber Stakeholdern. Es sollte also ein erhebliches Potenzial in einer neuen Darstellungsmöglichkeit liegen… …Modelldarstellung sei eine ausführliche Herleitung gestellt. 2. Ziele des Beitrags und eigener Anspruch Zur Visualisierung soll ein einfach anzuwendendes Modell… …erschlossen werden. Seine Anwendung soll unternehmensinternem Marketing gleichkommen. Das Standing der Internen Revision und ihre Wahrnehmung im Unternehmen… …Berichtsformen nicht etwa ersetzt, sondern unterstützt werden. Die qualitative Beurteilung und die Vergleichbarkeit von Ergebnissen sollen gegeben sein. Die neue… …und umfassende, wenngleich aggregierte Darstellung soll demnach in der Lage sein, alle wesentlichen Aspekte der Internen Revision und die gesamte Breite…

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