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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2009

  Kapitalmarktrechtliche Compliance – Pflichten, Verstöße und Konsequenzen – Teil 2

  Pflichten, Verstöße und Konsequenzen
  

  Dr. Ulrich Keunecke

  …zum Handel an einem organisierten Markt zugelassene Aktien zu erwerben, auf einer rechtlich bindenden Ver- Kapitalmarktrechtliche Compliance – Pflichten… …. Die Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten beziehen sich auf Stimmrechte an Emittenten, für den Deutschland der Herkunftsstaat ist. 3.1 Pflichten… …WpHG). Die Mitteilungspflichten bestehen, wenn durch Erwerb, Veräußerungen oder auf sonstige Weise gesetzlich bestimmte Schwellenwerte der Stimmrechte an… …bis zu 50.000 EUR (§ 39 Abs. 4 WpHG). Darüber hinaus werden einem Aktionär, der seiner Mitteilungspflicht in Bezug auf Veränderungen seines Bestandes an… …Beteiligung von 3 % oder mehr der Stimmrechte an einem Emittenten mit dem Zeitpunkt der erstmaligen Zulassung der Aktien zum Handel an einem organisierten Markt… …, Veräußerungen oder auf sonstige Weise die Schwellen von 3 %, 5 %, 10 %, 15 %, 20 %, 25 %, 30 %, 50 % oder 75 % der Stimmrechte an einem Emittenten so muss sie… …Aktienzertifikat ermöglicht es, sich an der Entwicklung der Aktien zu beteiligen, ohne die Gebühren bei einem Direkterwerb des Wertpapiers an der Börse zu zahlen, an… …dem französischen Vorbild für höhere Anforderungen an Inhaber wesentlicher Beteiligungen entschieden. Ein Inhaber von Aktien an einem Emittenten, dessen… …Hintergründe abgeben. Befreit davon sind jedoch Aktionäre, die sich an einem Kauf- oder Tauschangebot zum Erwerb von Wertpapieren einer Zielgesellschaft (§ 27a… …Emittenten etwaige Veränderungen an seinen Beteiligungen mitteilen, damit der Emittent den Kapitalmarkt darüber informieren kann, und zwar bei Erfüllung einer…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2009

  Risikoerhöhung durch Gesetzgebung? – Investmentmodernisierung und Hedgefonds – Teil 2

  Investmentmodernisierung und Hedgefonds – Teil 2
  

  Dr. Wolfgang Hetzer

  …. Unbestreitbar bleibt, dass Anleger mit Hedgefonds-Zertifikaten nicht nur spekulieren, sondern damit auch die Risiken breiter streuen können. Wenn es an der Börse… …Risiken“ sollte ebenfalls den Interessen des Anlegers dienen, da er Anteile an Hedgefonds seinem Portfolio bemischen könne. Der Gesetzgeber sah sich durch… …Ausrichtung nur zur Teilhabe an den steuerlichen Privilegierungen und an der Beaufsichtigung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht sich als… …Hebeleffekten großzügig und lege Anbietern, die ihre Produkte an institutionelle Anleger vertreiben wollen, keine Beschränkungen auf. Stattdessen stelle man hohe… …Anforderungen an die Gesellschaften, die diese Fonds auflegen, und an deren Manager. Aus Gründen des Anlegerschutzes sei der Vertrieb von „Single Hedge Funds“… …einzuschränken. Privatanleger dürfen also nur Anteile an Dachfonds erwerben, die in Hedgefonds anlegen und per definitionem bereits eine Risikostreuung bieten, die… …das Verlustrisiko des privaten Anlegers begrenzt. Dennoch hat der Gesetzgeber wegen des nicht zu verkennenden Risikos einer Anlage in Anteilen an… …Interessen der Zielfonds-Manager an der Geheimhaltung ihrer Anlagepolitik entgegen. 4. Einsicht Nach Beginn der öffentlichen Diskussion über die Folgen des Ein… …Interesse an kurzfristiger Profitmaximierung verhindert, indem sie auf Ausschüttung bestanden. Der Bundesfinanzminister sah ein, dass die Lokalisierung der… …Wolfsrudel der Welt angelockt, obwohl ihr von Anfang an völlig klar war, dass flexible Anlagestrategien bei größtmöglicher Freiheit der Manager ein…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2009

  Im Visier von Wirtschaftsspionen

  Unternehmen m
  

  Prof. Dr. habil. Günter Janke

  …ihnen durch Wirtschaftsspionage droht. Deshalb haben Ausspäher der Konkurrenz oft leichtes Spiel, an vertrauliche Informationen und wertvolles Know-how zu… …teuerer eigener Forschung auf den Diebstahl geistigen Eigentums zu setzen, während andererseits viele Unternehmen aus Kostengründen an effektiven… …Handelsblatt, Sicherheitsdienstleister Corporate Trust und dem Büro für * Prof. Dr. oec. habil. Günter Janke, Institut für Betriebswirtschaft an der… …Mitarbeiter (die als Insider sehr schnell an sensitive Daten gelangen können) oder eingeschleuste Spione (die nicht erst teuer bestochen werden müssen, jedoch… …Unternehmensinformationen ausspäht und per Internet an Wirtschaftsspione irgendwo auf der Welt liefert. Auch der sich seit November 2008 aggressiv verbreitende Computer-Wurm… …oder man schnell an interessante Daten gelangen will – auch wesentlich direkter vor. Besonangewandte Kriminologie in Hamburg bei über 700 deutschen… …Einbau von Körperschallmikrofonen in Wände, an Heizungsrohre, in Nebenräume oder versteckt z.B. in Lüftungsschächten, Klimaanlagen u.ä. Waren schon analoge… …. Ein derartiger „Abhör-PC“ (z.B. ein kleines Notebook oder ein PDA) kann beispielsweise im Serverschrank oder in einer abgehängten Decke, aber auch an… …demonstrierten kürzlich, dass sich relativ einfach mittels einer an ein kleines Teleskop angeschlossenen Digitalkamera und eines modifizierten… …Bildbearbeitungsprogramms Daten auch ohne direkte Sicht auf ein Display durch Reflexion z.B. an Brillengläsern ausspähen lassen. 13 Zudem sollte die Möglichkeit, für…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2009

  Aktuelle Urteile

  Louis Rönsberg

  …Steuerhinterziehungen nicht nur den Täter, sondern auch denjenigen zur Haftung heranzuziehen, der an einer solchen Straftat teilgenommen hat. Hilft also ein Berater einem… …Zweifel Ausgewählt und kommentiert von Louis-Gabriel Rönsberg, Rössner Rechtsanwälte, München www.roessner.de an der Rechtmäßigkeit des Haftungsbescheides… …ernsthaften Zweifel an der Rechtmäßigkeit des Bescheids erkannte. Kunden der A-Bank hatten seit Anfang 1992 im Hinblick auf die Einführung der… …Haftungsbescheid als hinreichend bestimmt und damit wirksam an. Hierbei zog es die Rechtssprechung des Bundesfinanzhofs (BFH) heran, wonach die Besteuerungsgrundlage… …Vorraussetzungen für einen Haftungsbescheid eindeutig als gegeben an. Ein weiterer Punkt, den das Gericht in seiner Entscheidung anspricht, sind… …Tatbestand der Steuerhinterziehung. Diese bleiben von der Strafbefreiung einer solchen Erklärung unberührt. Denn nach § 71 AO haftet auch derjenige, der an… …subjektiven Tatbestand der Steuerhinterziehung an. Und dieser bleibt auch bei einer Strafbefreiung bestehen. Folglich hat eine Steuerbefreiungserklärung keinen… …durch die Anweisungen an die jeweiligen Mitarbeiter erfüllt. Erst durch seine Anweisungen war es den Kunden möglich, ohne die Legi timationsprüfungen… …. Da dieser Entscheidung des Finanzgerichts Düsseldorf grundsätzliche Bedeutung für weitere Verfahren zukommt, wurde die Beschwerde an den… …Düsseldorf teilt und damit den Weg für weitere Haftungsbescheide an Finanzberater ebnet.…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2009

  GRC-Report – Betrugsrisiken im IT Outsourcing: Identifizierung und Management

  Heinrich Gottman

  …Teilaktivitäten eines Unternehmens an einen Dritten, erhalten Betrugsrisiken und andere wirtschaftskriminelle Gefährdungen oft nicht die notwendige Aufmerksamkeit… …Geschäftsleben zu fördern und auszubauen. IT Outsourcing wird als „die Übergabe von IT Vermögensgegenständen und Aktivitäten eines Unternehmens an einen Dritten“ 1… …definiert. Hier können verschiedene Formen unterschieden werden, vom „selektiven Sourcing“, d. h. der übergangsweisen oder zeitweiligen Übergabe der IT an… …einen Lieferanten, bis hin zum „vollständigen Outsourcing“, d. h. den Transfer von mehr als 80 % des operativen IT Budgets an einen einzelnen Lieferanten… …Outsourcing-Verträge2 mit einem Gesamtvolumen von 65,3 Mrd. Euro geschlossen. 3 Neben dem Unternehmen, das outsourct, sind eine Vielzahl weiterer Player an einem solchen… …der RFP- Phase Rechtsanwälte und HR Berater bei allen Parteien an den Verhandlungen beteiligt. Schließlich tummeln sich Ratgeber mit einem umfänglichen… …großer Teil der IT bezogenen Wertschöpfung über Dritte erbracht. Zu denken ist hier an Produzenten von Hardware, Wartungs- Dienstleistern… …und Software) vom auslagernden Unternehmen an den IT-Dienstleister transferiert. Vor dem Hintergrund der Komplexität, des Zeitdrucks und der Anzahl der… …durch korruptes Verhalten Wettbewerbsvorteile verschaffen. Bestechung von Einkaufs-Entscheidern. Man denke an den kleinen Software-Anbieter, der… …jahrelang durch die Wartung und Weiterentwicklung seiner Applikation an das auslagernde Unternehmen gut gelebt hat: quasi über Nacht bricht der Hauptkunde weg…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2009

  ZRFC-Büchermarkt

  …anderen Mitarbeitern auffallen und Verdacht erregen. Wenn diese Mitarbeiter jedoch nicht wissen, an wen sie sich mit der Aufdeckung einer vermuteten…

• Schlechte Zeiten für „räuberische Aktionäre“: Bundestag verabschiedet ARUG

  …Gesetz auch die Präsenz von Aktionären in der Hauptversammlung erhöhen. Elektronische Briefwahl und Online-Teilnahme an der Hauptversammlung werden möglich…

• Zeitschrift für Corporate Governance Ausgabe 03 2009

• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2009

  Aktuelle HGB-Novelle: Herausforderungen auch für die Corporate Governance

  Prof. Dr. Henning Zülch, Sebastian Hoffmann

  …, Lehrstuhl für Rechnungswesen, Wirtschaftsprüfung und Controlling an der Handelshochschule Leipzig (HHL) und Vorstandsmitglieder des Leipziger Gesprächs… …oder Prüfungsausschusses vorgeschrieben. Zudem werden erstmals Unabhängigkeitsund Sachverstandsanforderungen an Auf sichtsorgane definiert. Mit einer Er… …klärung zur Unternehmensführung werden zudem die Transparenzanforderungen an börsennotierte Aktiengesellschaften erhöht. In dieser Hinsicht sind deutliche… …den erhöhten Anforderungen an Aufsichtsräte. Viel Erfolg bei der Bewältigung der anstehenden BilMoG- Herausforderungen, zunächst jedoch eine spannende…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2009

  Inhalt/Impressum

  …zunehmend an Bedeutung. Zugleich rücken Kompetenz und Qualität der Aufsichtsräte in Fragen der Vorstandsauswahl und -evaluierung in den Vordergrund… …des Managements einzuschätzen, da es an klaren Signalen fehlt. Die Kenntnis der Rechtsänderungen und deren Wirkungen ist deshalb unabdingbar. Die… …: Dr. Hans-Jürgen Hillmer Zuschriften bitte an: BuS-Netzwerk Betriebswirtschaft und Steuern Redaktion ZCG z. Hd. Herrn Dr. Hans-Jürgen Hillmer Postfach… …zusätzlich im RTF-Format. Zur Ver öffentlichung angebotene Beiträge müssen frei sein von Rechten Dritter. Sollten sie auch an anderer Stelle zur…

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