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• eBook-Kapitel aus dem Buch Familienunternehmen erfolgreich sanieren

  Turn-Around Equity für Familienunternehmen

  Andreas Böttger

  …11 Turn-Around Equity für Familienunternehmen 11.1 Ausgangssituation Die internationale Finanzmarktkrise und die sich daran… …die negativen Erwartun- gen für weitere Zusammenbrüche zeigen, dass die deutsche Wirtschaft noch lange nicht wieder in eine Phase des nachhaltigen… …, Wirtschaftslage und Finanzierung im Mittelstand, Frühjahr 2010, S. 23. 296 Andreas Böttger Folgen für die Zahl der Unternehmensinsolvenzen haben kann. Die… …Finanzie- rungsbedingungen haben sich für den Mittelstand verschärft. Nach Berechnung der Kreditanstalt für Wiederaufbau ist das Kreditneugeschäft der… …wichtigste Geldquelle des Mittelstands für einen nennenswerten Teil deutscher Unternehmen nicht zur Verfügung steht.221 Es ist nicht zu erwarten, dass sich… …die Finan- zierung, sofern notwendig und möglich, aus dem eigenen Vermögen darstellen. Für einen jedoch nicht unwesentlichen Anteil der… …Ebhardt, Private Equity in Turnaround- Situationen, 2005, S. 249 – 259, entnommen. Turn Around-Equity für Familienunternehmen 297… …onsprozess ein differenzierteres Vorgehen als dies beispielsweise von anderen Finanzinvestoren bekannt ist. Als Beispiel für die Vorgehensweise eines Turna-… …abzugeben? – Liegt der Umsatz des Krisenunternehmens über dem vom Turnaround Equi- ty-Investor definiertem Mindestumsatz für eine potenzielle Beteiligung? –… …Was sind die Ursachen für die Krise des Unternehmens? – Besteht ein erhaltenswerter Kern (gute Produkte, nachhaltige Markt- und Wettbewerbsposition)?…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Familienunternehmen erfolgreich sanieren

  Chancen der Krisenbewältigung durch M&A-Transaktion aus der Insolvenz – Beispiel der Firma Ledergut KG

  Sascha Haghani

  …Tätigkeit eines Unternehmens, sondern bietet eine Chance für ein Unternehmen. Aufgrund der Wirtschaftskrise in den vergangenen Jahren haben viele… …zuflusses und somit zur erhöhten Befriedigung der Gläubiger. Für einen professionell durchgeführten M&A-Prozess bedient sich der Insolvenz- verwalter meist… …spezialisierter Berater wie beispielsweise Roland Berger Strategy Consultants. Aus der Projekthistorie von Roland Berger wurde exemplarisch ein Beispiel für eine… …Beschreibung des Beispielunternehmens Ledergut KG, einem führenden Hersteller für Schuhmode, wird der Ansatz zur Erstellung eines Zu- kunftskonzepts und des… …über 140-jährige Geschichte zurückblicken kann. Die Ledergut KG gehört zu den füh- 382 Sascha Haghani renden Markenherstellern für Schuhmode in… …offen für die Sorgen und Nöte seines Unternehmens und seiner Mitarbeiter, maß den Erfolg nicht nur in wirtschaftlichen Kennzahlen, engagierte sich… …verloren, und so war die Marke Ledergut nicht für das neue Jahrtausend vorbereitet. Aus diesen Versäumnissen entwickelte sich eine strategische Krise für… …das Unternehmen, der nicht entgegengesteuert wurde. 16.2.2 Gründe für die Insolvenz Eine Vielzahl von Gründen führte zu der Insolvenz in 2007. Die… …signifikantes Missmanagement in die Insolvenz geführt wurde. Frühe Warnzeichen wurden von der Geschäftslei- tung ignoriert oder überspielt. Für die Insolvenz der… …Mercedes E-Klasse zugestanden und die Personalkosten lagen weit oberhalb eines marktüblichen Niveaus. Generell war das Komfortlevel für die Mitarbeiter der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Familienunternehmen erfolgreich sanieren

  Stammeskonflikte und Krisendynamik: Wer kann von den Familienkonflikten profitieren? – Beispiel der Firma von der Wettern

  Georgia v. d. Wettern, Michael v. d. Wettern

  …Tätigkeit durch verschiedene Spezialanbieter, wie z. B. dem Marktführer für Be- tongleitwände, Spezialbeläge, technische Kunststoffe, Bauwerksabdichtungen… …öffentli- che Mittel für Infrastruktur, wie Bürgersteige und Straßen. Als Folge der Wirtschaftskrise Anfang der 1880-er Jahre erfolgt die Trennung der… …Aufschwung. Endlich wird in den neu entstehenden wohlhabenden Vierteln Asphalt für Bür- gersteige gewünscht. 2. Generation In der 2. Generation wandelt… …des Unternehmens von der „Existenzgrundlage für die Familie“ zum Objekt der Begierde; – Ringen um Macht und Einfluss wird wichtiger als das Wohl des… …Fremdgeschäftsführer 54 Jahre. Die Bestel- lung erfolgt im Jahr darauf. Die für die Geschäftsführung vorgesehenen Familien- mitglieder sind zu diesem Zeitpunkt mit der… …wicklung in den neuen Bundesländern betraut und damit von der Zentrale in Köln ferngehalten. Dennoch wird er für 2000 zum Geschäftsführer mit dem Auf-… …nicht hereingeholt werden. Die Grundlage für die Ausschüttungsbeschlüsse war nicht tragfähig. Der mit der Klärung der Differenzen von der Trainerin… …dem Wirtschaftsprü- fer ohne die kaufmännische Geschäftsführerin. Die Bilanz erhält den Bestätigungsvermerk auf der Grundlage eines dem Wirt-… …entsteht Anfang 2006 der Eindruck, dieser würde nach dem Verkauf der Tochtergesellschaft für den Restrukturierungspro- zess nicht länger zur Verfügung… …positiv mit Zu- versicht für eine gelingende Restrukturierung ein. Ein seitens der Geschäftsfüh- rung bereits verpflichteter Branchenkenner wird vorerst…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Gestaltung und Analyse von Jahresabschlüssen

  Formale Aufbereitung des IFRS-Abschlusses

  Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …überführt werden, um formal-strukturelle Unterschiede weitgehend zu beseitigen (Vergleichbarkeitsfunktion) und die für die Kennzahlenrechnung erforderlichen… …Umständen dadurch erschwert, dass im Abschluss je nach Unternehmen unterschiedliche Bezeichnungen für einzelne Elemente oder Posten üblich sind. So wird z.B… …Jahresabschlussanalyse im Rahmen des Bilanzratings nach Basel II, 2005, S. 121. 111 Zur Bedeutung von latenten Steuern für die Jahresabschlussanalyse vgl. Küting… …Grundproblem für die Aufbereitung der Gewinn- und Verlust- rechnung auf Basis der IFRS ergibt sich aus der Tatsache, dass für die Ausgestal- tung dieses… …Rechenwerkes ähnlich wie für die Bilanz nur wenige formale Anfor- derungen bestehen. So sind nach IAS 1.81 lediglich einige Posten verbindlich auszuweisen… …. Allerdings sind durch viele (freiwillige) Angaben im Anhang die Voraussetzungen für eine Aufbereitung gegeben.113 Nach IFRS werden (üblicherweise) die… …Notwendigkeit zur formalen Aufbereitung ergibt sich ebenfalls für den Ausweis von Zinsaufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung. So ist nach IAS 37.60 der… …für den Zinsanteil aus der Abzinsung von Pensionsver- pflichtungen gilt. Explizite Vorgaben sind dazu in IAS 19 nicht zu finden. Aus analytischer Sicht… …zum Finanzergebnis angebracht. 4.4 Kapitalflussrechnung Die Kapitalflussrechnung stellt eine sehr wichtige Quelle für die externe Unter-… …sich hieraus die Notwendigkeit für strukturelle Aufbereitungsmaß- nahmen. In der Kapitalflussrechnung sollen alle Zahlungsströme der Periode aufge-…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Quality Control und Peer Review in der Internen Revision

  Ansatzpunkte für ein integriertes System von Quality Control und Peer Review

  Dr. Oliver Bungartz, Prof. Dr. Michael Henke

  …177 5. Ansatzpunkte für ein integriertes System von Quality Control und Peer Review Ein integriertes System für Quality Control und Peer… …spezialisiertes Vertrauens- gut entwickelt werden kann, dann kann dadurch ihre Wertschöpfung erhöht wer- den. Für die Akzeptanz der Internen Revisionstätigkeit als… …Vertrauens erforderlich. 179 In einem integrierten Qualitätsmanagement-Konzept für die Interne Revision kön- nen generell drei große Bereiche unterschieden… …178 Vgl. Füss, Roland: Die Interne Revision. Bestandsaufnahme und Entwicklungsperspektiven. Band 5 des DIIR-Forum. Hrsg. Deutsches Institut für… …dient der zielorientierten Koordination der Überwachungsaktivitäten von Interner Revision, Aufsichtsrat und Abschlussprü- fer. Es sichert und verbessert… …auch – zumindest ein Stück weit – integriert werden können. Nachfolgend sollen theoretische und empirische Ansatzpunkte für ein integrier- tes… …System für Quality Control und Peer Review in der Internen Revision identifi- ziert und kritisch diskutiert werden. 5.1 Grundlagen eines umfassenderen… …wirtschaftswissenschaftlichen Theorien zur Erarbeitung von Grundlagen eines umfassenderen Quality Control-Systems für die Internen Revision ist deshalb eine Aufgabe, an deren… …der Unternehmung (vgl. Tab. 6). kann deshalb nur ein erster Ansatzpunkt sein, um den Erklärungsbeitrag von ausgewähl- ten Theorien für Quality Control… …und Peer Review in der Internen Revision zu ana- lysieren. Weitere solcher Analysen müssen Gegenstand zukünftiger For- schungsbemühungen sein. Tab…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Internationale E-Discovery und Information Governance

  Systematische E-Discovery und Information Governance

  Matthias H. Hartmann

  …ihrem sehr an- schaulichen Buch „e-Discovery for Dummies“ Negativbeispiele für misslungene E-Discovery-Verfahren. Die Ursachen für Kosten in… …Daten ........................................ 16 4.2 Reifegradmodell für Information Governance .......................................... 18 4.3… …Unternehmensrichtlinie für E-Discovery................................................... 19 Systematische E-Discovery und Information Governance 2 1… …. Risiko und Chance E-Discovery Im Chinesischen ist das Zeichen für Risiko und Chance gleich. Als 2007 die Fi- nanzkrise ausbrach, war zu erahnen, dass auch… …IKB Data GmbH mehrten sich die Arbeitsaufwände für den juristischen Bereich der IKB Deutsche Industriebank AG.1 Die entsprechenden Ressourcen waren je-… …doch im Plan der IKB Data GmbH für das Geschäftsjahr nicht vorgesehen worden. Wenn nun Plan und Ist nicht übereinstimmen, dann ist das zunächst einmal… …Marktpositionierung: Um es mit Goethe zu sagen: „Warum in die Ferne schweifen, wenn das Gute liegt so nah.“ Die IKB Data GmbH definierte für sich ein neues… …abgefordert und ausgewertet werden, wenn das zuständige Gericht es für sinnvoll erachtet.10 E-Discovery ist damit nicht nur komplex, sondern in seinen… …verurteilt wird. Verurteilt wird er auf jeden Fall. E-Discovery ist ein strategisches Risiko für betroffene Unternehmen. Es gilt demnach, Informationen und… …juristisch die Offenlegung (Disclosure) von Datenmaterial für eine anste- hende gerichtliche Auseinandersetzung. Die zunehmende Digitalisierung von…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Internationale E-Discovery und Information Governance

  E-Discovery und Datenschutz: Herausforderungen und Lösungsansätze für multinationale Unternehmen

  David Rosenthal, Christian Zeunert

  …23 DAVID ROSENTHAL · CHRISTIAN ZEUNERT E-Discovery und Datenschutz: Herausforderungen und Lösungsansätze für multinationale Unternehmen… …1. Einleitung ......................................................................................................... 24 2. Ausgangslage für… …...................................................................................... 44 3. Lösungsansätze für multinationale Konzerne .................................................. 51 3.1 Vorbemerkungen… …stellt, lässt sich viel schreiben. Für den Datenschutz gilt das gleiche. Beides sind Konzepte, die jeweils aus einer bestimmten Rechtskultur entstammen… …Anforderungen aufstellen: Das Verfahren der Pre-trial Discovery nach US-amerikanischem Vor- bild verlangt schonungslose Offenlegung aller im weitesten Sinne für… …die Schleusen hinsichtlich dem Sammeln und Offenlegen von in Unternehmen bearbeiteten Daten weiter öffnete und den Grund- stein für die heutige Form… …zahlreiche für den Fall irrelevante Unterlagen erfasst würden oder zumindest erheb- liche Zweifel an der Relevanz bestand. Dies wiederum führte dazu, dass die… …An- wälte ihren eigenen Klienten schon im Vorfeld eines Prozesses dringend anrieten, sämtliche Dokumente oder Daten, die auch nur im entferntesten für… …nicht vereinen ließ, war für sie offenkundig. Die Fronten waren rasch ausgemacht. Unterstützung erfuhren die jeweiligen Lager von Richtern in den USA… …anzunehmen, dass die nicht offengelegten bzw. verlorenen Unterlagen für die Par- tei, welche sie nicht offengelegt bzw. nicht aufbewahrt hat, schädlich sind…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Internationale E-Discovery und Information Governance

  E-Discovery-Strategien für international agierende Unternehmen

  Nigel Murray

  …73 NIGEL MURRAY E-Discovery-Strategien für international agierende Unternehmen 1. Zunahme internationaler Rechtsstreitigkeiten… …-verfügbarkeit .............. 74 2.2 Beachtung des Datenschutzes im Spannungsfeld Europa – USA ............. 75 3. Strategien für eine E-Discovery… …......................................................... 79 E-Discovery-Strategien für international agierende Unternehmen 74 1. Zunahme internationaler Rechtsstreitigkeiten Die… …führen. Die am besten vorbereiteten Unternehmen besitzen bereits einen funktionieren- den Maßnahmen- und Reaktionsplan für Rechtsstreitigkeiten… …Schritt ist die Ausarbeitung eines soliden und im Bedarfsfall sofort greifenden Maßnahmen- und Reaktionsplans für Rechtsstreitigkeiten. Und wenn es zu… …einem Rechtsstreit kommt, besteht der zweite Schritt in der Auswertung und Verarbeitung der Daten. Dieser Artikel erläutert einige der Best Practices für… …das Sammeln, Filtern, Verarbeiten, Analysieren und abschließende Erstellen von Daten für die E-Discovery innerhalb der EU. 2. Anforderungen an die… …Reaktionspläne für Rechtsstreitigkeiten erstellen und einführen. Sie sind einer enormen Flut von Rechtsstreitigkeiten ausgesetzt; gleichzeitig steigen auch die… …für eine eventuell eintretende Situation ausgeben, wenn sie noch nicht generell dazu verpflichtet sind, Dokumente ausfindig zu machen und im Zuge… …. Der eigentliche erste Schritt für jedes Unternehmen besteht in der Entwicklung einer Richtlinie zur Dokumentenaufbewahrung (Document Retention Policy)…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Internationale E-Discovery und Information Governance

  Leitfaden für Unternehmensjuristen zur Reaktion auf Anforderungen der U.S.-Discovery aus der amerikanischen Perspektive

  Meribeth Banaschik

  …81 MERIBETH BANASCHIK Leitfaden für Unternehmensjuristen zur Reaktion auf Anforderungen der U.S.-Discovery aus der amerikanischen… ….............................................................................................. 91 Leitfaden für Unternehmensjuristen 82 1. Hinführung zum Thema Die globale Ausdehnung der Unternehmenstätigkeit und die… …Rechtsordnung verklagt wird, muss auf die Anforderungen eines Discove- ry- oder Disclosure-Verfahrens reagieren. Für ein deutsches Unternehmen kann ein… …Parteien, sich gegensei- tig ohne Aufforderung mit Grundinformationen zu versorgen, wie z.B. Adressen und Telefonnummern der Zeugen, die für den Fall… …von Versicherungsverträgen146. Eine eidesstattliche Aussage bedeutet, dass der gegnerische Anwalt die eigenen Zeugen unter Eid für eine bestimmte Zeit… …Staaten. 146 Federal Rules of Civil Procedure Rule 26. 147 Federal Rules of Civil Procedure Rules 27-32. Leitfaden für Unternehmensjuristen… …herausfordernden Aufgaben für die Anwälte im Unternehmen gehört die Vorbereitung des Unternehmens, sich mit dem Austausch von Dokumenten einver- standen zu erklären… …, die Dokumente zu suchen, zu finden und in geeigneter Form für die Discovery zur Verfügung zu stellen. Bevor es E-Mails gab, konnten die Parteien nur… …E-Discovery. Das „E“ in E-Discovery steht für elektronisch. Die wichtigsten Unterschiede zwischen Discovery- und E-Discovery-Unterlagen sind, dass E-Mails als… …neue Unterlagenkategorie für das Gesamtverfahren Discovery hinzugekommen sind; darüber hinaus enthalten E-Mails Metadaten148, sind oftmals in größerer…

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  E-Discovery und Prüfschema zum internationalen Datentransfer

  Philip Laue

  …. Datenschutzrechtliche Herausforderungen entstehen für Unternehmen insbe- sondere dann, wenn personenbezogene Daten in Form von elektronischen Informa- tionen im Rahmen… …elektronischen Informationen auf Servern am Firmen- sitz von T in Deutschland gespeichert ist. Diese hatte für M wesentliche Teile der Forschungs- und… …Entwicklungsarbeit für das Produkt übernommen. Die U.S.-Anwälte von M kommen zu dem Ergebnis, dass M aufgrund der in den USA geltenden E-Discovery-Vorschriften im… …. 2 Nr. 2 a) BDSG ist für eine Übermittlung ein „berechtigtes Interesse“ eines „Dritten“ notwendig. Die Übermittlung der Daten von T an die… …Anforderungen an das E-Discovery-Verfahren zu entsprechen, wahrt die Rechtsposition von M und hilft, etwaige Sanktionen gegen M abzuwen- den. M ist für T auch… …sprechenden Übermittlung einer umfangreichen Sichtung des gespeicherten Da- tenmaterials anhand der Interrogatories, um die Übermittlung auf die für das E-… …„Datennutzung“.200 Diese bedarf – wie die Übermittlung – einer gesetzlichen Erlaubnis.201 Auch hier kommt als Ermächtigungsgrundlage für T indes die Vorschrift des… …§ 28 Abs. 2 Nr. 2 a) BDSG in Betracht. Für die Annahme eines berechtigten Inte- resses von M spricht dabei, dass so die Daten herausgefiltert werden… …können, die für eine effektive Rechtsverteidigung in den USA relevant sind. Demgegenüber dürften berechtigte Interessen der Betroffenen an einem… …Ausschluss einer solchen Durchsuchung, die sich allein auf die Ermittlung von für das Verfahren relevanter Daten beschränkt, im Regelfall nicht vorliegen…

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