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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Gesamtergebnisrechnung, Bilanz und Segmentberichterstattung

  Empirische Analyse

  Steffen Blase, Prof. Dr. Stefan Müller

  …entwickelnde Angleichung bezüglich der Ausgestaltung des sub- stance over form zu beobachten? � Wie wird das Kriterium der Wesentlichkeit in der Praxis… …quantitativ ausge- staltet? 4.1 Empirische Basis Die nachfolgende empirische Best-Practise-Analyse bezieht sich auf die Konzern- abschlüsse des Jahres 2008… …diese in einer Bilanz mit den Werten des aktuellen Jahres als zweite Spalte dar. Die Angabe von Vergleichswerten bezieht sich fast ausschließlich auf eine… …und SDAX. Das größte Spektrum nutzen die Unternehmen des MDAX. 158 Vgl. Konzerngeschäftsbericht BMW AG 2008, S. 74; Konzerngeschäftsbericht Daimler AG… …2,9% 25 24% 4 Empirische Analyse 96 4.2.3 Veränderung des Ausweises über die Zeit (Stetigkeit) Für die Aussage über die Veränderung des verwendeten… …der Bilanz Besonderer Beachtung bedarf der Verwendung von Begriffen aus den Regelungen des HGB. Infineon gliedert die Bilanz im Geschäftsbericht 2008… …Infineon die zur Veräußerung stehenden Vermögenswerte kein Umlaufvermögen im Sinne des HGB. Eine geeignetere Darstellung der Bilanz unter Verwendung der… …bestätigt, erfolgt hier eine der Definition des HGB entsprechende Abgrenzung, da die sonstigen Finanzanlagen aus Anteilen an ver- bundenen Unternehmen sowie… …Beteiligungen bestehen. Die nicht in die Definition des Anlagevermögens fallenden Posten sind separat unter der Kategorie langfris- tige Forderungen abgegrenzt… …Passivbereiche liegen leicht unter den korrespondierenden Aktivberei- chen, wobei durch den Ausweis des Eigenkapitals eine im Schnitt höhere Posten- zahl der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und Corporate Governance-Anforderungen

  Erhöht gute Corporate Governance den Unternehmenswert?

  Alexander Bassen, Christine Zöllner

  …mögliche Diskrepanzen wie Endogenität oder die Wahl des Messinstruments für die Qualität der Corporate Governance diskutiert. 1. Einleitung Die… …verschiedenen Facetten der Corporate-Governance erfahren während des beste- henden intensiven Diskurses in der Wissenschaft, der Politik, den Medien und in der… …Da sich in der Literatur weder eine einheitliche Definition noch eine akzeptierte deutsche Übersetzung des angelsächsischen Begriffs Corporate… …, wird im Folgenden kurz die Berechnung des Shareholder Values als Marktwert des Eigen- kapitals dargestellt. Der Shareholder Value ergibt sich als… …Saldo zwischen dem gesamten Unterneh- menswert und dem Marktwert des Fremdkapitals.10 Grundlage für die Berechnung sind die zukünftig erwarteten Free… …perfekten Marktwert des Unternehmens in einer Welt perfekter Märkte und den Residualkosten aufgrund opportunistischen Verhaltens des Managements.16 Je höher… …zusätzlicher Monitoringaktivitäten, vgl. Beiner (2005) S. 46. 18 Diese sind abhängig von der Intensität des Monitoring, dem Einsatz von Governance-… …Instrumenten im Unternehmen und den externen Rahmenbedingungen des Unternehmens. Vgl. Beiner (2005), S. 48. 19 Eigene Darstellung nach Zöllner (2007) und… …generellen Merkmalen des Corpo- rate Governance-Systems nutzen die jeweiligen Unternehmen die Gestaltungsmög- lichkeiten der internen Mechanismen. Eine… …. Zur Entstehungsgeschichte des DCGK vgl. Bassen/ Zöllner (2008). Corporate Governance und Unternehmenswert 49 und betrachtete Zeiträume…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Gesellschafter-Compliance

  Versicherungsschutz für GmbH-Gesellschafter

  Prof. Dr. Josef Scherer, Klaus Fruth

  …Akti- engesellschaften werden zunehmend von Seiten des Managements mit der dringenden Bitte konfrontiert, einen angemessenen Versicherungsschutz zur… …unternehmerische Fehlleistungen und hieraus resultierende Vermögensschäden in der Ver- gangenheit mit einer vorzeitigen Kündigung des Anstellungsvertrages und… …Vertreter wie auch Auf- sichtsräte sind geradezu verpflichtet, im Interesse des Unternehmens mögliche Schaden- ersatzforderungen geltend zu machen… …Ämtern bleibt der Versicherungsschutz erhalten, so dass Nachhaftungsrisiken auch versichert sind. Bei Beendigung des D&O-Versicherungsvertrages wirkt die… …führen die Versicherer eine bankenähnliche Prüfung durch, so dass gerade auch der Ge- sundheitszustand des Unternehmens geprüft wird. Insolvenzgefährdete…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Erfolgreiches Risikomanagement mit COSO ERM

  Internes Unternehmensumfeld

  Christian Brünger

  …des internen Unternehmensumfeldes, die für ein unternehmensweites Risikomanagement von Bedeutung sind und sich sowohl auf kulturelle als auch… …Werte – Organisation und Struktur – Personalpolitik Zusammen haben diese Bestandteile des internen Unternehmensumfeldes einen Einfluss auf viele… …. Sie wirken aber auch auf die Tätigkeiten des alltäglichen Geschäfts, beispielsweise durch die Art und Weise wie Geschäftsprozesse durchgeführt wer- den… …des internen Unternehmensumfelds explizit. Sofern kein angemes- Erfolgreiches Risikomanagement mit COSO ERM 50 senes internes Unternehmensumfeld… …sieht in dessen Auditing Standards sogar einen Hinweis darauf, dass ein ineffekti- ves internes Unternehmensumfeld zumindest als wesentlicher Mangel des… …internen Kontroll- bzw. Risikomanagementsystems anzusehen ist und als starker Indikator für eine wesentliche Schwäche (material weakness) des internen… …control over financial reporting exists.” (ITGI (2006), IT Control Objecti- ves for Sarbanes-Oxley, p. 16) Einen weiteren Hinweis auf die Bedeutung des… …den größten Rückschlägen in der bemannten Raumfahrt. Die umfangreiche Untersuchung des Unfalls ergab, dass eine Hauptur- sache für das Unglück in einer… …beim Start abgeplatzten Hartschaumisolierung lag, die das lebenswichtige Hitzeschild des Space-Shuttles beschädigt hatte. Jedoch för- derte der… …ausführliche Untersuchungsbericht der NASA neben dieser technischen Erklärung weitere Unfallursachen zutage, die in der Organisation und der Kultur des…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Gesamtergebnisrechnung, Bilanz und Segmentberichterstattung

  Grundsachverhalte der Segmentberichterstattung

  Steffen Blase, Prof. Dr. Stefan Müller

  …des IFRS 8 und dem Risk and Reward Approach des Vorgänger- standards IAS 14 (rev. 1997)? � Welche Unternehmen fallen unter die… …rungstendenzen von Unternehmen haben dazu geführt, dass die hoch aggregierten Daten des Jahres- bzw. (Konzern-)Abschlusses per se ihrer Funktion – der Vermittlung… …Beurteilung der Art und finanziellen Auswirkungen der geschäftlichen Aktivitäten des Unter- nehmens sowie des wirtschaftlichen Umfelds ermöglicht. 5.2… …Regulatorische Entwicklung und Konzeption des IFRS 8 Am 30.11.2006 veröffentlichte das IASB im Rahmen des sog. Short-term Conver- gence Projects den… …(SFAS 131) und sein IFRS- Pendant IAS 14 (rev. 1997)168 „Segment Reporting“. IFRS 8 ersetzt IAS 14 und sieht eine weitgehende Übernahme der Regelungen des… …SFAS 131 und damit die Anwendung des darin geregelten Management Approach für Zwecke der externen Segmentberichterstattung vor. Der Management Approach… …externen Berichterstattung zu publizieren sind. Die konsequente Anwendung des Ansatzes soll dazu führen, dass die Abschlussadres- saten in die Lage versetzt… …verminderten zwischenbetrieblichen und temporären Vergleich- barkeit der segmentspezifischen Daten äußert. Der Risk and Reward Approach des Vorgängerstandards… …IAS 14 hingegen legt zur Segmentabgrenzung nicht die interne Organisations- und Berichtsstruktur des Unternehmens zugrunde, sondern greift auf das… …separaten Einzelabschluss, so ist die Segmentberichterstattung jedoch nur auf Basis des Konzernabschlusses zu erstellen (IFRS 8.4). Die Segmentbe-…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikomanagement im Anlagenbau

  Der industrielle Anlagenbau

  Prof. Dr. Kai-Ingo Voigt

  …gibt das Kapitel einen vergleichenden Überblick der Wettbe- werbssituation der größten deutschen Unternehmen des Maschinen- und Anla- genbaus im Jahr… …drittgrößten Industrie- zweig dar. Maschinenbauerzeugnisse sind mit 13 Prozent nach Fahrzeugen und Fahrzeugteilen die zweitgrößte Warengruppe des deutschen… …Exports. Eine genaue Abgrenzung des industriellen Anlagenbaus vom Maschinenbau im Allgemeinen wird dadurch erschwert, dass viele Unternehmen sowohl im… …Ort in enger Zu- sammenarbeit mit dem Kunden. Den Versuch einer genaueren Definition des industriellen Anlagenbaus liefert die Arbeitsgemeinschaft… …Großanlagenbau AGAB des Verbands Deutscher Maschi- nen- und Anlagenbau VDMA (in der Literatur werden die Begriffe industrieller Anlagenbau und Großanlagenbau oft… …als Synonym verwendet): „Großanlagenbauer im Sinne der Arbeitsgemeinschaft sind Unternehmen mit der Fähigkeit, auf Basis umfassender Kenntnis des… …Finanzierung bereitzu- stellen.“ Obwohl diese Definition eine klare Abgrenzung des Großanlagenbaus schafft, schränkt sie das Geschäftsgebiet des… …Industrieanlagen zur Aufbereitung oder Entsorgung ausgeklammert. Dieser Bericht stützt sich entsprechend auf eine erweiterte Definition des In-… …. Zur Abgrenzung der Gruppen wurden folgende Kriterien verwendet: die Art des Outputs, die Prinzipien der Produktion, die die errichteten Anlagen… …keine Anlagen im Sinne der De- finition, da sie weder einen physikalischen Output haben noch Energie liefern. In der folgenden Einteilung des Anlagenbaus…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensnachfolge

  Diehl Stiftung & Co. KG

  Dr. Michael Sommer, Dr. Florian Wagner

  …der Stifter-Willen, der auf die Fortführung des Unternehmens als Familienunternehmen gerichtet ist, unabhängig von anderwei- tigen Interessen… …Unternehmenspolitik von Karl Diehl, der als Sohn des Sommer/Wagner 490 Sommer/Wagner Teil IV: Beispiele erfolgreicher Unternehmensnachfolgen in der Praxis… …Hinblick auf die Einbindung der Familienmitglieder bei der Leitung des Unternehmens und der Fra- ge der Unternehmensnachfolge. Dipl.-Ing. Karl Diehl ist am… …das kaufmännische Geschick mit in die Familie und – als Tochter des Präsidenten der Bayerischen Schmiedeinnung – auch das notwen- dige Kapital für das… …Jahre 1938 war Karl Diehl als alleiniger Geschäftsführer nunmehr allein für die Geschicke des Unternehmens verantwortlich. Damit begann das Patriarchat… …war, expandierte Diehl durch den Kauf des Schwarzwälder Uhren-Unter- nehmens Junghans. In den siebziger Jahren zog sich Karl Diehl aus dem operativen… …Diehl KG ein, im Jahre 1977 folgte Thomas, sein jüngster Sohn. Die Geschichte des Un- ternehmens in der Zeit von 1983 bis 1992 war geprägt vom… …der Weg frei für die Übernahme des Unter- nehmens durch seine Söhne. Während Peter und Werner Diehl in den Verwaltungs- rat wechselten und dort ihre… …Restrukturierung des Unternehmens der Be- reich der Konsumgüterindustrie nicht mehr in das Unternehmens-Portfolio von Diehl passte. Nach einer weiteren… …Neu-Ausrichtung des Unternehmens gliedert sich Diehl nun in die vier Teilkonzerne Diehl Metall, Diehl Controls, Diehl Defense und Diehl Aerosystems. Mit dem Erwerb…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance im Mittelstand

  Unternehmens- und Vermögensnachfolge: Frühzeitig beginnen, den Wandel proaktiv zu gestalten

  Markus A. Wesel

  …Übergang des Eigentums an einem Unternehmen und der damit verbundenen Leitungsmacht verstanden, wobei es keine Rolle spielt, ob das Eigentum an dem… …und/oder Leitung des Unternehmens in der Hand der Familie verbleibt, hängt im Wesentlichen vom Erfolg der Übergabe der Geschäftsanteile sowie der… …Wesentli- chen auf die familiäre Eingebundenheit des Nachfolgers fokussiert ist und so- mit die Nachfolge auf der Gesellschafterebene beschreibt, und dem… …auch Gesmann-Nuissl (2006) zur Definition des Begriffs „Unternehmensnachfolge“. Vgl. Gesmann-Nuissl (2006), S. 2. 819 Vgl. Simon/Wimmer/Groth (2005)… …176 folgeplanung ist als Teil des betrieblichen Lebenszyklus anzusehen,822 die so- wohl eine makroökonomische als auch eine mikroökonomische… …das plötzliche Ableben des Unter- nehmers sowie – weniger dramatisch – der einfache Wunsch, sich beizeiten neuen Aufgaben zu widmen, erfordern eine… …an die nächste Generation erfolgreich zu gestalten. Dies belegt auch die Studie des IfM Bonn (2005d), wonach im Jahr 2005 fast die Hälfte der… …Vgl. von Moos (2004d), S. 14. Einer Studie des IfM Bonn (2005d) zufolge war im Jahr 2005 in ca. 66 % der untersuchten übergabereifen mittelständischen… …Unternehmen das Alter des Unternehmers, bei ca. 26 % unerwartete Zwischenfälle wie z. B. Krankheit oder Unfall und bei ca. 8 % der Wechsel des Unternehmers in… …ist anzumerken, dass eine strategische Nachfolgeplanung „unabhän- gig vom Alter des Firmeninhabers verfügbar sein und als dynamischer Prozess der sich…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und Corporate Governance-Anforderungen

  Risikomanagement als Controllingaufgabe im Rahmen der Corporate Governance

  Peter Kajüter

  …Risikomanagementsystemen und zum anderen auf die Unter- stützung und Koordination des Risikomanagementprozesses. Dabei ergeben sich vielfältige Berührungspunkte mit anderen… …internen Überwachung die Interne Revision zu betrauen. Ziel dieses Beitrages ist es, die Rolle des Controlling im Risikomanagement aus der Perspektive der… …Corporate Governance näher zu beleuchten. Dazu werden nachfolgend zunächst die ökonomischen und rechtlichen Grundlagen des Risiko- managements aufgezeigt und… …in den Zusammenhang der Corporate Governance eingeordnet (Abschnitt 2). Anschließend werden die Aufgaben des Controlling im Risikomanagement… …dargestellt (Abschnitt 3). Der Beitrag schließt mit einer zusam- menfassenden Schlussbetrachtung (Abschnitt 4). 2. Ökonomische und rechtliche Grundlagen des… …Risikomanagements 2.1. Ökonomische Fundierung des Risikomanagements Risiken sind künftige Entwicklungen und Ereignisse, die aufgrund unvollkomme- ner Information… …darauf ausgerichtetes internes Überwachungssystem einrichten. Beide Aufgaben sind Teil der allgemeinen Leitungspflicht des Vorstands nach § 76 AktG und… …im Ermessen des Vorstands. Eine Pflicht, risikoreduzierende Maßnah- men zu ergreifen, kann sich allerdings aus den Sorgfaltspflichten nach § 93 Abs. 1… …AktG ergeben, da es unzulässig ist, unangemessene oder den Bestand des Unter- nehmens gefährdende Risiken einzugehen.8 Mit dem Überwachungssystem sollen… …Normen, die die Pflichten des Vorstands zur Risiko- früherkennung und internen Überwachung ergänzen bzw. konkretisieren (Abbil- dung 2). Sie hat insofern…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und Corporate Governance-Anforderungen

  Vergütungssysteme für Management und Aufsichtsrat

  Karl-Friedrich Raible, Wibke Schmidt

  …. Aufgabe des vorliegenden Beitrags ist die Be- trachtung und Bewertung der derzeit am Markt üblichen Modelle nach Höhe und Struktur sowie der Tendenzen in… …obersten Führungsriege umfasst, und diese obliegt einem anderen Organ. In diesem Zusammenhang kann aber bereits der Begriff des „Managements“… …einen abschließend definierten Bereich innerhalb des Unternehmens, ihre Leitungs- und Führungsaufgaben sind somit inhaltlich auf dieses Aufgaben- gebiet… …ist aber Vorsicht gebo- ten. Die Begrifflichkeit des „Managements“ ist international und beschreibt damit häufig gerade auch die… …zügen in Aktiengesellschaften liegen, ist dies primär durch unterschiedliche unter- nehmensbezogene Faktoren, beispielsweise die Größe des jeweiligen… …: Entwicklung der Aufsichtsratsbezüge im Vergleich zu Vorstandsbezügen und Preisniveau1 Während sich bei den Bezügen des Managements über die letzten… …Vergütung » § 87 AktG: „ …. hat bei der Festsetzung der Gesamtbezüge des einzelnen Vorstands- mitglieds (Gehalt, Gewinnbeteiligungen… …den Auf- gaben des Vorstandsmitglieds und zur Lage der Gesellschaft stehen. ….“ » Zuständigkeit: Aufsichtsrat » § § 113 Abs. 1 AktG: „… den… …des jeweiligen Vorstandsmitglieds, seine per- sönliche Leistung, die Leistung des Vorstands sowie die wirtschaftliche Lage, der Erfolg und die… …Zukunftsaussichten des Unternehmens un- ter Berücksichtigung seines Vergleichsumfelds.“ » Zuständigkeit: Gremium Aufsichtsrat » 5.4.6. DCGK: „…Sie trägt der…

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