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• eBook-Kapitel aus dem Buch Betriebswirtschaftliche Grundsätze für Compliance-Management-Systeme

  Compliance-Risiken

  Dr. rer. pol. Karl-Heinz Withus

  …mit Risiken verbunden“359. Das Erkennen von und die Reaktion auf Risiken ist eine zentrale Aufgabe jeglichen unternehmeri- schen Handelns360 und… …untrennbar mit der Zielerreichung verbunden. Ziele, auch das Ziel der Compliance mit Regeln sind Ereignisse oder Zustände der Zukunft, „deren Erreichen durch… …auch positive Zielabweichungen (im Sinne einer Zielübererfüllung) als Risiko bezeichnet365. Jonen weist darauf hin, dass sich das chinesische… …„spekualtives Risiko366“. Für Zwecke des Compliance-Managements soll auf die von Kajuter für das unternehmerische Risikomanagement vorgenom- mene engere, nur die… …liegenden Hindernisses verwendet, das die Gefahr für eine Non- Compliance darstellt. Für die Zielerreichung verantwortliche Personen müssen die- se… …Hindernisse erkennen und ihre Bedeutung und potentielle Auswirkung einschät- zen, ausschlaggebend ist die „potenzielle Zielgefährdung für das Unternehmen367… …ist die Einhaltung oder zumindest Be- rücksichtigung von Regeln, d.h. Compliance-Fragen. Dies zeigt sich auch in den COSO Rahmenwerken, die das gesamte… …RMS in unterschiedliche Zielkategorien ‚Strategie‘, ‚Operative Tätigkeiten‘, ‚Berichterstattung‘ und ‚Compliance‘ unter- teilen369. Das CMS ist… …insoweit in das übergeordnete RMS integriert. „In der Regel werden jedoch nicht alle Compliance-Risiken im Rahmen des Risiko-Managements betrachtet“370. Es… …ben können. Das sich aus diesen Ereignissen ergebende Risiko wird in der zweiten Stufe nach Eintrittswahrscheinlichkeit und qualitativen sowie…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 33 Einbeziehung von Wertpapieren in den regulierten Markt

  Dr. Timo Holzborn

  …BörsG a. F. – der seinerseits durch das 4. Finanz- marktförderungsG eingeführt wurde – mögliche Einbeziehung in den gere- gelten Markt gilt nunmehr für…
• eBook-Kapitel aus dem Buch Enforcement-Guide

  Grundlagen des Rechnungslegungs-Enforcements

  Prof. Dr. Henning Zülch, Dr. Oliver Beyhs, Dr. Sebastian Hoffmann, Dr. Günther Hirschböck

  …mit Enforcement‐Aufgaben betrauten Institutionen das gemeinsame Ziel, den In‐ vestorenschutz  und  das  Vertrauen  in  den  Kapitalmarkt  durch  effektive  und … …der europäischen Kapitalmarktregulierung zu.15 Die ESMA übernimmt u. a. die  Aufgaben  und  Funktionen  des  bislang  auch  für  das  europäische  IFRS‐… …Durchsetzungsrahmens  für  korrekte  kapitalmarktorientierte  Rechnungslegung  in nationales Recht zu überführen.   Zur wesentlichen Leitlinie  dafür  wurde  das  von … …Bilanzierungsbereiche.  Für  das  Prüfungsjahr  2014  hat  die  ESMA  folgende  Schwerpunkte bekanntgegeben:  •… …anlässlich  besonderer  Vorgänge  bereits  kapitalmarkt‐ orientierter  Unternehmen  geprüft.  Das  Verfahren  beginnt  regelmäßig  bei  der  Division … …im Fall von Emissionsprospekten die Möglichkeit, deren Veröffentlichung auszu‐ setzen  und  so  einen  Börsengang  zu  verschieben,  um Handlungsdruck  auf  das  betroffene Unternehmen  auszuüben.  In  allen  anderen  Fällen … …der  Enforcement‐ Kommission als Berichterstatter mit der abschließenden Untersuchung des Falls  beauftragt.  Das  betroffene  Unternehmen  wird … …beraumt, nach welcher die Enforcement‐Kommission entscheidet, ob Sanktionen  gegen  das  Unternehmen  verhängt  werden.  Als  Sanktionsmöglichkeiten  stehen  der  Kommission  Verwarnungen,  Berufsverbote,  Geldstrafen  und … …Von der FSA können so im Bedarfsfall ergänzende Sanktionsmaßnahmen erlassen  werden.    Typisierung von Enforcement-Systemen 17 2.3.2 Zweistufige Enforcement-Systeme 2.3.2.1 Das typisch zweistufige Enforcement-System28… …Kontroll‐ instanz gekennzeichnet. Im Gegensatz zu den einstufigen Enforcement‐Systemen  besteht  das  zweistufige  Enforcement‐Verfahren  aus  einer …

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Full IFRS in Familienunternehmen und Mittelstand

  Eigenkapitaldefinition, -abgrenzung und -ausweis

  Dr. Michael Reuter

  …und seiner Abbildung im IFRS-Abschluss. 3Die IFRS definieren das Eigenkapital in F.49(c) als den nach Abzug aller Schul- den verbleibenden Restbetrag… …(vgl. IAS 32.11). Das zentrale Kriterium des materiellen Eigen- kapitalbegriffs nach IAS 32.16 ff. ist dabei grundsätzlich das Fehlen eines Rückfor-… …„Vermögen = Kapital“ erfüllt sein muss. Wird das Kapital des Un- ternehmens nach Art der Kapitalüberlassung in Eigen- und Fremdkapital unterteilt, lässt sich… …das Eigenkapital (Reinvermögen) als Differenz zwischen (Brutto-) Vermö- gen und Fremdkapital (Schulden) ermitteln. Das Eigenkapital ist dabei die (not-… …werden, in der das Eigenkapital aufgrund seines Charakters als Saldogröße ein Posten ohne eigene „Bewertungspersönlichkeit“ darstellt. 5 Da das… …Bilanzie- rungs- und Bewertungsvorgänge nieder. Folglich haben alle bilanzpolitischen Maß- nahmen in der Regel – direkt oder indirekt über das… …Periodenergebnis – auch Einfluss auf das Eigenkapital. 1.3 Ursachen der Veränderung von Eigenkapital 6 Wegen des grundsätzlich rechtsformunabhängigen Charakters der… …Gewinn- und Verlustrechnung abgebil- det, sondern erfolgsneutral über das sog. „Sonstige Ergebnis“ bzw. other comprehen- sive income (OCI) – in den Gewinnrücklagen bzw. als… …grundsätzlich nicht mit dem (gesamten) Peri- odengewinn oder -ergebnis (sog. „Gesamtergebnis“) gleichzusetzen.4 Wenn unter (Perioden-) Erfolg das „Resultat“ der… …demnach umfassender als „Erfolg“. Der (Perioden-) Gewinn bzw. das (Perioden-) (Gesamt-) Ergebnis um- fasst dann neben dem Periodenerfolg (= „Resultat“ der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Integriertes Risikomanagement in der Carl Zeiss Gruppe

  Frank Romeike, Andreas Kempf

  …. Grundsätzlicher Aufbau des Risikomanagements bei der Carl Zeiss AG 880 2.1 Motivation für das Risikomanagement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 880… …hieraus ein weltweit agierendes Optik- und Hochtechnologieunternehmen. Heute ist das Portfolio-Unternehmen Carl Zeiss auf den Märkten Medical and Research… …Schott AG und die Carl Zeiss AG. Die Carl Zeiss AG unterliegt im Grunde erst ab diesem Zeitpunkt den Vorgaben des KonTraG.2 Somit bestand für das… …modernen Optik, entwickelte viele optische Instrumente und verhalf der Firma Carl Zeiss zu Weltruhm. 2 Das Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im… …Unternehmensbereich, kurz KonTraG, ist ein umfang- reiches Artikelgesetz, das der Deutsche Bundestag am 5. März 1998 verabschiedete. Es trat am 1. Mai 1998 in Kraft… …Unternehmen zu verbes- sern. Deshalb wurden mit diesem Artikelgesetz etliche Vorschriften aus dem Handels- und Gesell- schaftsrecht verändert. Das KonTraG… …Geschäftsführung die Sorgfalt eines ordentlichen und gewissenhaften Geschäftsleiters anzuwenden. Eine Pflichtverletzung liegt nicht vor, wenn das Vorstandsmitglied… …2002 die Einführung eines Risikomanagement-Sys- tems beschlossen und für das Stiftungsunternehmen Carl Zeiss und die Tochterun- ternehmen umgesetzt. Dies… …erfolgte mit der Zielsetzung, das Instrument des Risi- komanagements in das bestehende Führungsrahmenwerk zur wert- und erfolgsorientierten… …Damit wird mit der Etablierung des Ri- sikomanagement ein Management-Werkzeug eingeführt, das der Organisation bei der Erreichung der jeweiligen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance von Kreditinstituten

  Liquidity Cost Benefit Allocation - Eine kritische Analyse

  Stephan Schöning, Manuel Schermer

  …, ausreichenden Zahlungsbereitschaft (Liquidi- tät) von Kreditinstituten gilt als eines der Hauptziele bankenaufsichtlicher Normen. Dementsprechend enthält das KWG… …, während das Liquiditätsrisiko lange Zeit sowohl von den Banken als auch von der Bankenaufsicht als nachgelagerte Risikoart betrachtet wurde.4 Schließlich… …insgesamt stark ein- geschränkt. Aus der Vertrauenskrise erwuchs eine Liquiditätskrise7 und das Liqui- ditätsrisiko drängte in den Vordergrund. Dies zeigte… …auch eine zu Beginn des Jahres 2008 unter Banken und Aufsehern durchgeführte Umfrage, in der das Liquiditäts- risiko als wichtigste Risikoart genannt… …durch die Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk BA), verschärft. So wurde bereits mit der MaRisk-Novelle 2009 eine… …erfolgt, wurde zudem mit der MaRisk- Novelle 2012 von den Instituten gefordert, dass sich die Liquiditätskosten und das Liquiditätsrisiko í analog zum… …Finanzmarktkrise 2.1 Defizite der Regulierung im Bereich der Liquiditätsrisiken Das Thema Liquidität stand bereits zum Jahrtausendwechsel auf der Agenda des… …Veröffent- lichung der „Liquidity Risk Management und Supervisory Challenges“ im Februar 2008 durch das BCBS griff die Defizite der bisherigen… …einbezogen, vor allem da das Eintreten schwerwiegender und zudem noch lang anhaltender Schocks in der Vergangenheit für unwahrscheinlich gehalten wurde. Dass… …Instituten nicht aus- reichte, um den Liquiditätsverpflichtungen nachzukommen, da das Management der Positionen vernachlässigt wurde. Für die Absicherung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Compliance international

  Südafrika

  Dr. Philipp Kadelbach, Dr. Felix Scheder-Bieschin

  …................................................................................................................ 511 1 Einleitung ................................................................................................. 513 1.1 Einführung in das… …1,22 Mio. zu den wirtschaftlich bedeutendsten Ländern des afrikanischen Kontinents. Seitdem 1994 das Apartheid-System der Rassentrennung und… …. Das Volumen des Handels zwischen Deutschland und Südafrika beträgt etwa 15 Milliarden Euro pro Jahr. Leider ging mit dem Übergang zu einer freien… …verquickt sind. Das Ausmaß der Korruption in Südafrika ist erschütternd. Das im Straßenjargon Tjo Jo genannte Bestechungsgeld ist von kleineren… …binnen der letzten 5 Jahre.1072 Insbesondere Ver- sicherungsunternehmen leiden unter fingierten Haftungsfällen. 1.1 Einführung in das südafrikanische… …Rechtssystem Das südafrikanische Privatrecht bietet das Bild einer Mischrechtsordnung, welche durch Strukturen und Einflüsse des römisch-holländischen Rechts… …Präzedenzfällen. Entstan- den ist eine Mischung beider großer Rechtsfamilien – eine Symbiose aus civil und common law. Das südafrikanische Strafrecht besteht… …von 176 Teilnehmerländern im Korruptionsindex von Transparency International. Philipp Kadelbach und Felix Scheder-Bieschin 514 Das… …organisier- ter Staat, welcher aus 9 Provinzen besteht. Dabei hat das nationale Parlament das Gesetzgebungsrecht in sämtlichen landesweiten Angelegenheiten, zu… …Anti-Corruption Forum1076 Das National Anti-Corruption Forum ist eine Initiative der Regierung zum forma- len Dialog mit Wirtschaft und Zivilgesellschaft über…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance von Kreditinstituten

  Qualität und Quantität - Erhöhte Anforderungen an eine angemessene Eigenmittelausstattung der Banken nach dem CRD IV-Paket

  Gerd Waschbusch, Andrea Rolle

  …dem CRD IV-Paket � 1 Die Reform der aufsichtsrechtlichen Eigenmittel durch das CRD IV- Paket… …. Waschbusch/A. Rolle 82 1 Die Reform der aufsichtsrechtlichen Eigenmittel durch das CRD IV-Paket Es ist eine grundlegende Erkenntnis… …Insolvenzfall des Unternehmens (sog. Haf- tungsfunktion) rekurrieren.1 Aus diesem Grund insistiert das Bankenaufsichtsrecht seit jeher auf eine angemessene… …dern verfolgt darüber hinaus vielmehr auch das Ziel, deren Qualität zu verbessern. Die hieraus resultierenden Folgen sind vielschichtig – so erfordern… …nachfolgenden Ausführungen verfolgen das Ziel, die neuen aufsichtsrecht- lichen Anforderungen an die Eigenmittelausstattung von Instituten kritisch zu re-… …Eigenmittelbasis von Instituten. Der Beitrag schließt mit einer Wertung der durch das CRD IV-Paket herbeigeführten modifizierten Anforderungen an die… …Anforderungen an eine Eigenmittelausstattung der Banken 83 2 Charakteristika, Zielsetzung und Regelungsinhalte des CRD IV-Pakets Das die… …bankenaufsichtsrechtlichen Regelungen unlängst novellierende CRD IV- Paket ist das Ergebnis der europarechtlichen Umsetzung der unter dem Titel „Basel III“ vorgebrachten… …zwingend eine Umsetzung in das nationale Recht der einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union.8 Sie beinhaltet daher insbesondere diejenigen… …. Waschbusch/A. Rolle 84 ropäischen Vorschriften der CRD IV induzierte vielschichtige Eingriffe in das bis- her bestehende Aufsichtsrecht.10 Insgesamt…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Steuerliches Risikomanagement

  Prof. Dr. Thomas Egner, Prof. Dr. Klaus Henselmann

  …Henselmann 458 1. Einleitung Das deutsche Steuersystem wird immer wieder mit dem Begriff „Chaos“1 in Verbindung gebracht. Neben den ständigen Änderungen in… …Besteuerungsregeln das Leben schwer. Die Erfüllung der gesetzlichen Steuerpflichten stellt sich für die Unternehmen in einem solchen Umfeld äußerst schwierig dar… …Gestaltungsmaßnahmen durch die bewusste Schaffung von Rechtsunsicherheit zu erschweren. Das steuerliche Risiko besteht zum einen in der Bestimmung der Höhe der Steu-… …steuerlicher Pflichten treten. Das steuerliche Risikomanagement2 hat die Aufgabe, die steuerlichen Risiken des Unternehmens zu erfassen, zu bewerten und der… …Höhe nach zu begrenzen. Das steuerliche Risikomanagement stellt keine punktuelle Handlung dar, sondern be- gleitet den gesamten Besteuerungsprozess, von… …der gestalterischen Steuerplanung bis zur Kontrolle der Steuerdeklaration durch die Finanzverwaltung im Rahmen ei- ner Betriebsprüfung. Das Management… …: Vom Steuerchaos zu Einfachsteuer (2003), insb. Teil 1: Bestandsauf- nahme – Das Steuerchaos und seine Folgen, S. 1 ff.; mit Verweisen vgl. Sigloch… …Unterneh- mensübertragungen mit Erbschaftsteuer hängt unter anderem auch davon ab, ob das Unternehmen durch die Erben mindestens 5 bzw. 7 Jahre fortgeführt… …dem Sonderbetriebsvermögens eines Mitunternehmers in das Gesamthandsver- mögen derselben Mitunternehmerschaft auf die Realisierung der stillen Reserven… …verzichtet werden. Wird das Wirtschaftsgut allerdings innerhalb der Sperrfrist (3 Jahre) durch die Mitunternehmerschaft veräußert, wird rückwirkend beim Über-…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Full IFRS in Familienunternehmen und Mittelstand

  Factoring

  Sandra Müller

  …(Finanzie- rungsfunktion). Der Factoringgeber übernimmt in der Regel auch das Ausfallrisiko (Delkrederefunktion). Darüber hinaus bietet das Factoringinstitut… …weiterer wesentlicher positiver Aspekt ist, dass das den Forderungen inhärente Ri- siko des Forderungsausfalls an den Factoringgeber weitergereicht wird.1… …5Abgesehen von den durch das Factoringgeschäft entstehenden zusätzlichen Kosten, sprechen weitere Gründe gegen derartige Transaktionen. Zu nennen wären dabei… …an den Factoringgeber verkauft werden, erfolgt durch das Fi- nanzierungsinstitut. Eine eventuell notwendige Klärung von Disputen hinsichtlich Preis… …Factoringgeber ausgebucht. Läuft das Rückgaberecht der Kunden aus, so wird die Forderung gegenüber dem Factoring- geber fällig.2 2. Arten von Factoring 6… …Echtes Factoring: beim echten Factoring geht das ganze Ausfallrisiko der Forde- rung auf den Factoringnehmer über; – Unechtes Factoring: das Ausfallrisiko… …nur im Falle des echten Factoring. Im Falle des unechten Factoring verbleibt das Risiko beim Factoringnehmer, bei dem die Bilanzierung der Forderungen…

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