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• eBook-Kapitel aus dem Buch Fair-Value-Bewertung von Schulden

  Schlussbemerkungen

  Dr. Peter Lauer

  …in Anknüpfung an das in der Einleitung aufgeführte Zitat von Hans Hoogervorst und die empirischen Ergebnisse – zu einer abnehmenden Bedeutung der… …aufzuzeigen, Lösungsvorschläge zu erarbeiten sowie den Anwendern und Abschlussadressaten das immanente Bilanzie- rungsverständnis näher zu bringen, müssen… …Prüfbarkeit des Jahresabschlusses gewährleisten2227. Gleichermaßen ste- hen die Anwender in der Verantwortung, das Ziel der Vermittlung entscheidungsnütz-…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Full IFRS in Familienunternehmen und Mittelstand

  Kapitalflussrechnung

  Prof. Dr. Norbert Winkeljohann, Dr. Thomas Ull

  …Fremdkapitalgeber von Interesse sein, die durch die Kapi- talflussrechnung Informationen darüber erhalten, ob das Unternehmen auch zu- künftig in der Lage sein wird… …werden und zu ermitteln in welchem Umfang das Unterneh- men liquide Mittel generiert und verwendet, wird der Finanzmittelbestand am An- fang der Periode… …und Organisationen mit de- nen das Unternehmen Zahlungsmittelbewegungen hat (Kunden, Lieferanten); – Gliederung der Auszahlungen nach Kostenarten… …, Verpfändungen oder staatlichem Eingriff eingeschränkt, dürfen die Zahlungsmittel nicht mit einbezogen werden.6 Sofern das Unternehmen auch über… …und können kürzere oder längere Laufzeiten durchaus zulassen. Das Stetigkeitsprinzip ist jedoch bei der Abgrenzung zu beachten (vgl. IAS 1.27)… …. Das Ergebnis stellt somit ebenso wie das working capital ein Maß für die Liqui- dität des Unternehmens dar. 3.2 Indirekte Methode 12 Bei der indirekten… …. Cashflow aus Investitionstätigkeit 13 Die cashflows aus Investitionstätigkeit geben das Ausmaß an, in dem Aufwendun- gen für Ressourcen getätigt werden, die… …von Ge- genständen des Anlagevermögens (Desinvestitionen) sowie Auszahlungen für Investitionen für das Anlagevermögen. Die Einzahlungen aus dem Abgang… …nanzierungsquellen des Unternehmens. Finanzierungsquellen können sowohl das Eigenkapital als auch die Finanzschulden sein. Zu den Finanzschulden gehören beispielsweise… …Verkaufspreis; – das Verhältnis der übernommenen oder aufgegebenen Zahlungsmittel zum Kaufpreis; – der Betrag der Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 1 Anwendungsbereich

  Prof. Dr. Gerald Spindler

  …die Problem- lösung durch das FRUG . . . . . 31 IV. Fakultative Anwendung des WpPG. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 V. Anpassungsregelung… …Wertpa- piere ein Prospekt freiwillig erstellt werden kann. Aufgrund der Richtlinie 2010/73/EU (Änderungsrichtlinie) wurden durch das Gesetz zur Umsetzung… …Richtlinie 2011/61/EU und der Richtlinie 2013/36/EU wurde § 1 WpPG zuletzt geändert. 2 Das WpPG regelt Pflichten zur Erstellung, die Billigung und die Veröf-… …WpPG Rn. 2. Anwendungsbereich und Begriffsbestimmungen § 1 WpPG Spindler 81 das BörsG und das VerkProspG regelten diese Begriffe nicht.4 Mit der… …Transformation der MiFID-Richtlinie5 durch das Finanzmarktrichtlinie-Um- setzungsgesetz (FRUG)6 wurden jedoch in § 2 Abs. 1, 5 WpHG entspre- chende Definitionen… …WpPG hin- aus sind in § 3 Abs. 2 und § 4 Abs. 1 WpPG Ausnahmen von der Prospekt- pflicht für das öffentliche Angebot von Wertpapieren enthalten, sofern… …den Anwendungsbereich des Gesetzes für das öffentliche Angebot von Wertpapieren oder für die Zulassung von Wertpapieren zum Handel an einem… …Deutschland unter die Prospektpflicht. Eine solche Ungleichbehandlung kann aber durch den An- legerschutz gerechtfertigt werden.23 Das Prinzip der funktionalen… …gleich- wertiger Schutzstandard besteht. 2. Die Ausnahmeregelungen a) Genereller Ansatz: Qualifizierte Emittenten 10 Die in das WpPG übernommenen… …Ausnahmetatbestand des § 1 Abs. 2 Nr. 1 WpPG wurde zuletzt durch das AIFM-Umsetzungsgesetzes29 geändert. Zu- vor wurde Art. 1 Abs. 2 lit. a) der Prospektrichtlinie…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Betriebswirtschaftliche Grundsätze für Compliance-Management-Systeme

  Grundsätzliche Betrachtung der Thematik CMS

  Dr. rer. pol. Karl-Heinz Withus

  …. Management-Entscheidungen müssen stets auf die konkrete Situation abgestellt werden, „there is no ‚one best way‘ to mana- ge“12. Das Ziel kann daher nicht sein eine Liste… …immer wieder auf: Corporate Governance, Fraud, Risiko, Compliance, Inter- nes Kontrollsystem, Risikomanagement. Das wesentliche gemeinsame Merkmal der… …, Management Das A und O des Handwerks, Band 1 der Buchreihe Malik Management Handwerk, 2005, S. 56 (Malik [Management]) Grundsätzliche Betrachtung der… …nicht alle tat- sächlich mit Fraud in Zusammenhang stehen. Das HGB erfordert in § 289 Abs. 5 HGB eine Beschreibung des rechnungslegungsbezogenen internen… …verstehen ist. Das Aktiengesetz verlangt die Einrichtung eines „Überwachungssystem, damit den Fortbestand der Gesellschaft gefährdende Entwicklungen früh… …Governance Kodex (DCGK) „verlangt vom Vorstand den Aufsichtsrat regelmäßig über alle für das Unternehmen relevante Fragen der Planung, der… …werden. 2.2.1. Begriffsherkunft Das Substantiv leitet sich vom englischen Verb ‚to comply‘ her. Das Meriam- Webster Dictionary gibt als Definition… …selbst diejenigen, die eine Compliance z.B. der Mitarbeiter erwarten. Zu diesen internen Regelungen gehören z.B. auch ethische Grundsätze, nach denen das… …Un- ternehmen sein Handeln auszurichten beabsichtigt. Thielemann sieht gesellschaftli- che Normen, sprich das Ausrichten an Ethik sogar als externe… …Anforderung, d.h. es wird damit nicht ausgedrückt, dass das CMS keine weiteren Aufgabenbereiche ha- ben dürfte. Eine engere Verwendung des Begriffes in der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Full IFRS in Familienunternehmen und Mittelstand

  Lage- und Managementberichterstattung

  Prof. Dr. Regine Buchheim, Prof. Dr. Christian Fink

  …. Das IFRS Practice Statement „Management Commentary“ 5.1 Grundsätze zur Aufstellung des Managementberichts 5.2 Kernelemente des Managementberichts 5.3… …für einen international anzuwendenden Lagebericht, sondern nur eine un- verbindliche Empfehlung für die Erstellung eines Managementberichts, das sog… …Charakter der Praxisverlautbarung ist ein Managementbericht aber keine Voraussetzung für das IFRS-compliance statement des Abschlusses gemäß IAS 1.16. 4 Die… …öffentlichen können. Dieser beschreibt und erläutert die wesentlichen Merkmale der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie die wichtigsten das Unternehmen… …der Grau GmbH, einem Automobilzulieferer, sei an dieser Stelle angenommen, dass das Jahr 2013 im Vergleich zu 2012, das durch eine weltweite… …Berichtserfordernisse des DRS 20 mit ein. Die Grau GmbH soll für das gesamte Kapitel zur Lageberichterstattung als Beispielunternehmen dienen. Auszug aus dem… …Wirtschaftsbericht der Grau GmbH: Konjunkturelles Umfeld Gestärkt durch die steigende Nachfrage als Reaktion auf das Abflauen der inter- nationalen Wirtschafts- und… …Finanzkrise, wuchs die Weltwirtschaft 2013 mit 0,8 %, wohingegen im Vorjahr noch ein Rückgang um 2,2 % verzeichnet wurde. Während das Bruttoinlandsprodukt (BIP)… …, handelt es sich dabei beispielsweise um Ergebnisent- wicklung und -komponenten, Liquidität oder Kapitalausstattung.5 Zudem konkre- tisiert das IDW die… …weiterführende Angabepflicht für wesentliche nichtfinanzielle Leistungsindi- katoren, sofern diese für das Verständnis von Geschäftsverlauf und Lage von Be-…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Social Responsibility in der Logistikbranche

  Logistik und Nachhaltigkeit

  Univ.-Prof. Dr.-Ing. Heike Flämig

  …nachvollziehbar zu machen. Das Konzept einer nachhaltigen Entwicklung wird ein- geführt und wesentliche Steuerungsgrößen und Ansatzpunkte einer nachhaltigen… …in der Transportbranche führen zu geringeren Transportkosten. Dadurch reduziert sich der Raumwiderstand weiter und ermöglicht wiederum das weitere… …allem vom Seeschiff und vom Lkw erbracht, mit entsprechenden Wirkungen auf das Systemumfeld von großen logistischen Knoten, wie beispielsweise den… …Bundesregierung verfolgt zudem das Ziel, die Gütertransportintensität bis zum Jahr 2010 um 2 Prozent und bis zum Jahr 2020 um weitere 3 Prozent zu reduzieren.2… …Bezugsbasis ist das Jahr 1999. Dafür wird die Güterbeförderungsleistung auf den nationalen Verkehrsträgern in Tonnenkilometern (Straßen, Schienen usw.) jeweils… …Mengenausgleich und ermöglicht das Aufbrechen von großen Mengen (Disaggregationsfunktion) oder das Zusammenführen von kleinen Mengen (Aggregationsfunktion) in… …Wettbewerbsstrategie und Logistik (Quelle: eigene Ergänzungen basierend auf Chopra und Meindl 2010) Die Wettbewerbsstrategie umfasst die Entscheidung über das… …strategische Ziel eines Unternehmens und den einzuschlagenden Weg (strategischen Vorteil), den das Unter- nehmen nutzt, um dieses Ziel zu erreichen. Dabei geht… …die Qualität und das Image. Letztendlich verfolgt diese Strategie das Ziel, über die Preisführerschaft in einem bestimmten Preisbereich eine… …werden müssen.7 Die dafür zum Einsatz kommenden Steuerungsprinzipien verfolgen das Ziel, die Gesamtbestände an Produkteinheiten, die sich zu einem…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance von Kreditinstituten

  Corporate Governance und neue Marktbedingungen: Anforderungen an den Bankvorstand

  Stefan Reckhenrich

  …gegenüber der Finanzindustrie – negative Schlagzeilen bestimmen noch immer das Bild. Den Imageschaden abzubauen, den die Finanzkrise und die problematische… …Das neue Umfeld hat einschneidende Folgen für den Verantwortungsradius von Bankvorständen: Neben der intensiven Befassung mit Corporate Governance und… …Regierungskommission Corporate Governance, deren Bericht 2001 veröffent- licht wurde. 3 So verurteilte das Justizministerium der Vereinigten Staaten im November 2013… …Marktumfel- des sowie durch die Verschärfung des Regulierungsrahmens ergeben. Darauf basie- rend werden Ansatzpunkte für das künftige Qualifikationsprofil von… …wieder hergestellt und somit das Verhältnis von Banken zur Gesellschaft wieder in die Balance gebracht werden kann. 2 Massiv gestiegene Regulierung und… …einer Bank und hier insbesondere eines Vorstands hat. 2.1 Beispiele für die steigende Komplexität der Governance: Risikomanagement und Haftung Das… …Spielräume: Das geltende Rechnungslegungsmodell erlaubte es, „dass Erträge ohne die korrespondierenden Risikokosten vereinnahmt werden (konn- ten).“5 Banken… …Novelle der Mindestanforderungen an das Risikomanagement aus dem Jahr 2012, kurz MaRisk.8 Die MaRisk schreiben vor, dass die Aufsichtsmechanismen einer… …Erfüllung aufwändige Zusatzarbeiten erforderlich macht. Ein weiteres Beispiel sind Haftungsfragen: Inwieweit kann das Management einer Bank für… …„Pflichten und Haftung der Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder reichen schon de lege lata weit, das Problem ist die Durchsetzung.“ Hopt 2013, These 6. 13…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Enforcement-Guide

  Handlungsempfehlungen

  Prof. Dr. Henning Zülch, Dr. Oliver Beyhs, Dr. Sebastian Hoffmann, Dr. Günther Hirschböck

  …Enforcer in Betracht zu ziehen. Die Bilanzierungssicherheit kann durch der‐ artige Voranfragen erhöht werden.  − Das  Instrument der Voranfragen  sollte  indes  sehr  restriktiv und  sorgfältig  sowie  rechtzeitig … …vernünftiges Management  dieser  Risiken,  insbesondere  durch  das  Er‐ greifen  geeigneter  Maßnahmen,  setzt  eine  kontinuierliche  Beurteilung  der … …Qualität der Rechnungslegung  eines geprüften Unternehmens  in nicht un‐ erheblichem  Umfang  auch  danach,  wie  sich  das  Unternehmen  im … …schiedenen  Prüfungsfeldern  untereinander  zu  achten.  Da  sich  das  Enforcement‐Verfahren auf Grund der Kumulation von Erfahrungen weiter  entwickelt, …

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Betriebswirtschaftliche Grundsätze für Compliance-Management-Systeme

  Compliance-Ziele

  Dr. rer. pol. Karl-Heinz Withus

  …Betriebswirtschaftliche Grundsätze 76 4.2. Compliance-Ziele 4.2.1. Einleitung Der IDW PS 980 betrachtet das Grundelement ‚Compliance-Ziele‘… …. Ebenso ist ein CMS zunächst allgemeingültig als das System zu verstehen, dass diese Einhaltung aller Regeln sicherstellen soll. Bereits im Kapitel zur… …Vermögensschädigungen232. Das Unternehmen kann sich die Abgrenzung des Teilbereichs, in denen es be- sondere Maßnahmen zur Sicherstellung der Compliance durchführt… …, allerdings auch nicht beliebig aussuchen. Grundsätzlich gilt das Legalitätsprinzip und die Ge- 226 IDW [PS 980]… …Grundsätze 78 schäftsleitung ist verpflichtet umfassend das Risiko zu analysieren, dass es zu Compliance-Verstößen kommen könnte233. Hierbei sind nicht… …nur die Regelungen zu beachten, bei deren Nichtbeachtung unmittelbar das Unternehmen selber sankti- oniert wird (z.B. Kartellrecht) sondern auch solche… …, bei denen das Unternehmen ‚nur‘ über den Umweg über §§ 130, 30 OWiG eine Sanktionierung befürchten muss, weil ihm (bzw. der Geschäftsleitung) eine… …darstellen. Die Unternehmensführung muss entscheiden, ob das CMS sich eng an die An- forderungen aus §§ 30, 130 OWiG ausrichten soll oder – z.B. zur… …die Entscheidung, welche Konzernunternehmen vom CMS abgedeckt werden sollen. Das Auseinanderfallen von tatsächlichen Unternehmenssteuerungsstrukturen… …Personalabteilung auflistet, die er als ‚besonders hervorzuheben‘ bezeichnet, d.h. nicht als vollständige Auflistung. Alleine das All- gemeine…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 3 Pflicht zur Veröffentlichung eines Prospekts und Ausnahmen im Hinblick auf die Art des Angebots

  Dr. Timo Holzborn, Christopher Mayston

  …eines Prospekts gilt nicht für ein Angebot von Wertpapieren, 1. das sich ausschließlich an qualifizierte Anleger richtet, 2. das sich in jedem Staat… …des Europäischen Wirtschaftsraums an weniger als 150 nicht qualifizierte Anleger richtet, 3. das sich nur an Anleger richtet, die Wertpapiere ab einem… …1 Satz 1 oder § 53b Absatz 1 Satz 1 oder Absatz 7 des Kreditwesengesetzes tätiges Unternehmen, solange für das Wertpa- pier ein gültiger Prospekt… …nationales Recht umgesetzt;1 die Vorschrift orientierte sich an § 1 VerkProspG a. F.2 Durch das ProspRLÄndRL- UmsG3 wurde insbesondere Abs. 1 neu formuliert… …. 1 WpPG greifen. Insgesamt wurde 2005 die Prospektpflicht durch das WpPG gegenüber dem Regelungsumfang des VerkProspG a. F. er- heblich ausgeweitet.4… …Das ProspRLÄndRL-UmsG hat die Ausnahmen von der Prospektpflicht überwiegend eingeschränkt, im Falle des Abs. 2 Nr. 2 jedoch erweitert. 3 Neben den… …Anforderungen des WpPG (welches nach § 295 Abs. 8 Satz 1 KAGB durch das KAGB unberührt bleibt) steht möglicherweise eine Erlaub- nis- bzw. Registrierungspflicht… …137 Sinne des KAGB sowie das Erfordernis einer Vertriebsanzeige mit Prospekt- pflicht nach dem KAGB bei Fondskonstruktionen. Bei Aufnahme der Min-… …blikumsinvestmentaktiengesellschaften mit fixem Kapital) entfällt das Erfor- dernis eines KAGB-Prospekts (§§ 268 Abs. 1 Satz 3, 318 Abs. 3 Satz 2, 295 Abs. 8 Satz 2 KAGB). 1… …findet sich eine Legaldefinition des „öffentlichen Ange- bots“.7 Erfasst sind hiervon Mitteilungen an das Publikum in jeder Form und auf jede Art und Weise…

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