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• eBook-Kapitel aus dem Buch Prospekte im Kapitalmarkt

  Geschlossene Fonds – Immobilien, Medien, Schiffe etc. – und weitere Finanzprodukte (seit 1. 7. 2005 gemäß VerkProspG)

  Ulrich Keunecke

  …, Anteile an einem Treuhandvermögen sowie Anteile an sonstigen geschlossenen Fonds586. Dies umfasst auch – Anteile an Personenhandelsgesellschaften (z. B… …. Kommanditanteile), – GmbH-Geschäftsanteile, – Anteile an BGB-Gesellschaften (GbR-Beteiligungen), – Genossenschaftsanteile, – stille Beteiligungen sowie –… …Beteiligungen an ausländischen Unternehmen anderer Rechtsformen.587 568Treuhandvermögen in diesem Sinne meint sowohl die echte Treuhand, bei der der Treuhänder… …. Beispiel: Im Rahmen eines international aufgelegten Immobilien-Fonds sollen nicht- deutsche Anleger Kommanditanteile an einer deutschen Kommanditgesellschaft… …Anbieter auf die vom Anleger gegebenen Informationen vertrauen. Ob darüber hinaus ein Angebot an deutsche Anleger, die im Ausland leben, als ein Angebot im… …Angebotsadressaten unbeachtlich ist.590 Das Angebot muss zudem zielgerichtet im Inland erfolgen. Daran fehlt es etwa, wenn der Prospekt ausdrücklich an… …hervorgehobener Stelle darauf hinweist, dass sich der Prospekt nicht an in Deutschland ansässige Anleger wendet und diese Einschränkung auch entsprechend gelebt… …Hinblick auf die Art des Angebots aa) Angebot an beruflich oder gewerblich handelnde Personen 572 Ein Prospekt ist entbehrlich bei Angeboten nur an… …oder veräußern (§ 8 f Abs. 2 Nr. 4 VerkProspG). bb) Angebot an begrenzten Personenkreis/Arbeitnehmer 573 Befreit von der Prospektpflicht sind gemäß § 8… …bereits nicht öffentlich, was insoweit gesetzlich als Ausnahmetatbestand klargestellt wurde. Im Hinblick auf den Ausnahmetatbestand des Angebots nur an…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Rechtliche Grundlagen des Risikomanagements

  Rechtliche Grundlagen des Risikomanagements in Banken und Finanzdienstleistungsinstituten

  Dr. Jens-Hinrich Binder

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135 2. Vorgaben des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht als Impuls für auf- sichtsrechtliche Anforderungen an das Risikomanagement… …fortgeschrit- tene Bemessungsverfahren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142 2.2.2.2 Anforderungen an das Risikomanagement in der Zwei- ten Säule… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154 4.2.3 Allgemeine Grundsätze . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155 4.2.4 Anforderungen an das interne Kontrollsystem… …. . . . . . . . . 159 4.2.5 Anforderungen an die Ausgestaltung der Internen Revision . . . 160 4.3 Anforderungen im Zusammenhang mit der Eigenmittelausstattung . . 161… …4.4 Risikomanagement und Anforderungen an die Liquidität der Institute 162 4.5 Prüfung und Sanktionen… …Richtlinie 2004/49/EG des Europäischen Parlaments und des Rates v. 10.8.2006 in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfir- men und die… …nungssystemen nach § 91 Abs. 2 AktG. Diese wird an anderer Stelle im vorlie- genden Handbuch behandelt (Kap. I). – Aufsichtsseitige Standards, insbesondere die… …„Mindestanforderungen an das Ri- sikomanagement (MaRisk)“. In Konkretisierung der Vorgaben des § 25a KWG hatte die BaFin 2002 sog. „Mindestanforderungen an das… …Kreditgeschäft der Kre- ditinstitute (MaK)“ erlassen, die die bereits 1995 veröffentlichten „Mindestanfor- derungen an das Betreiben vonHandelsgeschäften der… …Kreditinstitute (MaH)“ so- wie die „Mindestanforderungen an die Ausgestaltung der Internen Revision der Kreditinstitute (MaIR)“ von 2000 ergänzten.11 Diese drei…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Managing Risks in Supply Chains

  Risk Management for Agent Based Autonomous Logistic Objects

  Boris Bemeleit, Martin Lorenz, Jens Schumacher, Otthein Herzog

  …a consequence thereof an in- creasing number of transports are main reasons for a relative shortage of logistic in- frastructure and lead also to… …and communication technology (ICT) offers some opportunities which can be combined to an auxiliary framework. These circumstances lead to a higher… …an amount of actual data and possible communication between the systems entities enables the system to act autonomously and maybe compensate a… …temporary or unlimited mal- function of an entity or a system relevant relation between two or more entities. A consequence of the autonomous acting of the… …has to be regarded by developing a management concept of autonomous logistic objects and the complexity of the total system which is an after-effect… …con- text we could think of i.e. packages, trucks and warehouses. Such a world utility function provides an objective measure of how well the system… …functions the character of an emerging GUF and the possibilities to optimise it by tuning the risk management on local level still are to be investigated… …system level risk exists more on an economical level for the involved enterprises and firms which are part of the logistic system. This kind of risk… …responsibility from a central instance to an autonomous logistic entity is a different situation of risk which could endanger the success of reaching the goals… …logistic entities. For an autono- mous logistic object it has to be kept in mind that there are additional risks which result from the required…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Der Jahresabschluss kommunaler Gebietskörperschaften

  International Public Sector Accounting Standards (IPSAS)

  Dr. Jörg Henkes

  …allerdings auf die Art des Rechnungswesens in der Ausgangssituation an. Da die IPSAS also den Anspruch erheben, für alle öffentlichen Einheiten (für einen… …Staat genauso wie für eine Anstalt) anwendbar zu sein, sei bereits an dieser Stelle erwähnt, dass sie häufig (zu) sehr all- gemein bleiben (müssen).4836… …auf Kredit- oder Subventi- onsvergaben – v.a. an Schwellen- und Entwicklungsländer –4838 auf eine verlässliche und ver- gleichbare Rechnungslegung… …Basis für ein im öffentlichen Bereich – auch in Europa – an Bedeutung gewinnendes Rating, z.B. von Staatsanleihen oder Kommunalobligationen,4840 dar.4841… …Anlässlich ihrer Vollversamm- lung im Juni 2006 hat auch die UN sich für eine Ausrichtung ihres externen Rechnungswe- sens an den IPSAS entschieden.4843… …charakterisieren sind, wohingegen für ihre verbindliche An- wendung eine Umsetzung in nationales Recht oder EU-Recht erforderlich wäre.4854 Die IPSAS haben damit –… …IAS in der zum Zeitpunkt der Verab- schiedung des IPSAS jeweils gültigen Fassung oder ihre nachfolgend überarbeiteten Versio- nen, welche marginal an… …Die Unter- schiede zum jeweiligen Referenzstandard der IAS werden im Anschluss an jeden IPSAS überblicksartig dargestellt.4860 IPSAS 1-20 wurden… …konzipiert, als genau 22 verabschiedete IAS existierten, von denen sich zwei (IAS 22 „Unternehmenszusammenschlüsse“ und IAS 19 „Leistungen an Arbeitnehmer“)… …liegt, und nur einen gesonderten IPSAS, der wie die bisherige Kameralistik an eine „Cash Basis of Accounting“ (Geldverbrauchskonzept) anknüpft.4867…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und IFRS-Rechnungslegung

  Anforderungen an die Finanzorganisation multinationaler Unternehmen

  Edgar Ernst, Hendrik Vater

  …225 10. Kapitel Anforderungen an die Finanzorganisation multinationaler Unternehmen Edgar Ernst und Hendrik Vater Im November 2003… …notwendig, Potenziale früh- zeitig erkennen und bewerten zu können, umso aktiv an den dynamischen Ent- wicklungen teilnehmen zu können. Nicht zuletzt der… …Anpassungen an sich verändernde Umweltbedin- gungen vornehmen zu können.6 Dynamische Märkte, zunehmende Globalisierung, eine wachsende Kundenmacht und… …Auf- zeichnungen für Güter- und Geldbewegungen verstanden. 9 Vgl. Ernst (2004b), S. 325. 10. Anforderungen an die Finanzorganisation… …Unternehmensbereiche Brief, Express, Logistik und Finanzdienstleistungen direkt an den Finanzvorstand angebunden wurden („direct reporting line“). Ziel dessen ist, auf… …diese Art und Weise letztlich ein höheres Maß an Transparenz und Entscheidungsgeschwindigkeit zu erreichen. Im Folgenden soll aufbauend auf der… …hochprofitablen Global Player. Das Produktportfolio wurde in den letzten Jahren enorm erweitert. Heute bietet der Konzern ein breites Spektrum an Brief-, Paket-… …und Express- dienstleistungen sowie Logistik- und Finanzdienstleistungen an (siehe Abbil- dung 1). Deutsche Post, DHL und Postbank bilden die aktuelle… …Post World Net in den letzten Jahren ein grundlegendes Umstrukturierungsprogramm in An- griff genommen. Ein besonders wichtiger Schritt in der… …Break-even erreicht werden. Seitdem konnte der Konzern Jahr für Jahr sowohl Umsatz als auch Ergebnis steigern (siehe Abbildung 2). 10. Anforderungen an…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Vorräte, Fertigungsaufträge, Forderungen

  Empirische Analyse

  Dr. Thomas Padberg

  …Unternehmen haben zwar Vorräte – zu denken ist etwa an Goldreserven der Banken – allerdings sind diese im Verhält- nis zur Bilanzsumme so gering, dass eine… …eigene Angabe entfällt. Da alle anderen Unternehmen Angaben zu den Vorräten machen, kann eine genauere Unterteilung an dieser Stelle entfallen. Den… …Anteil der Vorräte an der Bilanzsumme getrennt nach den Clustern zeigt nachfolgende Tabelle: Tab. 4-3: Anteile der Vorräte an der Bilanzsumme nach… …an Händler, Geschäftskunden und Abonnenten vorgesehen. Der Anstieg der Receiver resultierte insbesondere aus dem Erwerb von Interaktiv-Receivern. Die… …Verteilung der Anteile an den Bilanzsummen stellt sich wie folgt dar: Im Geschäftsjahr wurden Vorräte im Wert von T€ 162.557 veräußert. Die Konzernplanung… …sind zukünftige Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien an finanzierende Banken abgetreten, ebenfalls zur Sicherung von Bankdarlehen T€ 79.574 (Vj. T€… …93.200). (Patrizia Immobi- lien, Geschäftsbericht 2006, S. 82) Anteil der Vorräte an der Bilanzsumme Anteil der Vorräte an der Bilanzsumme adidas AG… …G Fie lm an n A G Ind us Ho ldi ng A G KW S S aat A G Th yss en Kr up p A G IW KA A G EA DS Th iel ert AG SG L C arb on AG… …Kr on es AG Vi va co n A G Kl öc kn er & Co A G TA G AG Abb. 4-2: Anteil der Vorräte an der Bilanzsumme mit Nennung ausgewählter… …22,9 % Südzucker AG 25,2 % GAGFAH S.A. 1,5 % Symrise AG 11,9 % 4 Empirische Analyse 112 Tab. 4-4: Anteil der Vorräte an der Bilanzsumme 4.1.2…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2009

  Moderne Corporate Governance als des Volkes Sache?

  Prof. Dr. Marcus Labbé

  …nicht einmal das“, so hätte vermutlich der große Philosoph Sir Karl Popper an Stelle der in den Aufsichtsräten der Landesbanken zahlreich vertretenen… …Forderung nimmt sich nunmehr die von renommierten Unternehmen bereits erfolgreich vorangetriebene Qualifizierungs- und Zertifizierungsinitiative an… …sog. unabhängigen Finanzexperten erstmals die Profession Aufsichtsrat. Damit werden zwei Themen zunehmend an Bedeutung gewinnen: Kompetenz und…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 2/2009

  Neue Regeln braucht die Finanzbranche?

  Prof. Dr. Henning Herzog

  …Experte und jeder Meinungsträger bringt weitere Überlegungen ins Spiel. Es vergeht kein Tag, an dem nicht neue Rettungsversuche medial diskutiert werden… …Branchen und Berufen, da vor allem der kurzfristige finanzielle Erfolg das Handwerk im Sinne Sennetts zunehmend verdrängt und so auch Sinn und Freude an der… …Arbeit un- tergräbt. Ohne Sinn und Freude an der Arbeit bleibt nur noch die Freude am Bonus, am schnellen Gewinn. Dies ist eine gefährliche Entwicklung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Interne Revision aktuell

  Analyse zu den ersten Auswirkungen auf die Interne Revision im Zuge der Umsetzung der MiFID-Anforderungen

  Oliver Welp

  …verbundenen Zielen an- gemessen Rechnung getragen: Harmonisierung des europäischen Finanz- marktes, Stärkung des Wettbewerbs und Verbesserung des… …22.07.2008 10:41:16 Uhr 38 Gesetzliche Anforderungen und Richtlinien an die Interne Revision Ausführungen zu diesem Thema enthalten Art. 8 und 9 der… …und zur Berichterstattung an Geschäfts- leitung und Aufsichtsrat. 1.3.2 Prüfungsalltag der Internen Revision nach MiFID Auswirkungen auf die Arbeit… …DIIR_Forum_7.indd 39 22.07.2008 10:41:16 Uhr 40 Gesetzliche Anforderungen und Richtlinien an die Interne Revision Die IR hatte bereits vor der Einführung des… …Anlagestrategie Was tun wenn Kunde Angaben verweigert? DIIR_Forum_7.indd 41 22.07.2008 10:41:17 Uhr 42 Gesetzliche Anforderungen und Richtlinien an die… …entscheiden haben, in welchen Umfang sie vom Opting-up- oder Opting-down-Verfahren Gebrauch machen, da hierdurch erhebliche An- forderungen an die… …Gesetzliche Anforderungen und Richtlinien an die Interne Revision nen über das Wertpapierdienstleistungs unternehmen müssen dagegen allen Kunden unabhängig… …nach Information haben die Fachbereiche unterschiedliche Anforderungen an die Formulierung und an die Platzierung von „Risikowarnhinweisen“ zu er-… …Rechtsgrundlage: § 4 Abs. 3-10 WpDVerOV DIIR_Forum_7.indd 45 22.07.2008 10:41:18 Uhr 46 Gesetzliche Anforderungen und Richtlinien an die Interne Revision… …Aufzählung – nur exemplarisch, da der jeweilige Umfang von jeweiligen Institut und dem hier verwendeten Bewertungsalgorithmus abhängt. Anforderungen an…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Prüfung des Wertpapierdienstleistungsgeschäftes

  Depotbankfunktion

  Arbeitskreis "Revision des Wertpapiergeschäftes" des Deutschen Instituts für Interne Revision e.V.

  …Regelungen weiter zu beachten. Die Vertragsbedingungen für Sondervermögen, die am 1. Januar 2004 noch nach den Regelungen des 3. FinMFöG bestehen, müssen an… …(§ 28 InvG) E Auszahlung der Vergütung an die KAG (§ 29 InvG). Weitere Aufgaben der Depotbank sind E Ermittlung des Anteilswertes und… …zu buchen. Der Ausgabeauf- schlag oder Rückgabeabschlag kann direkt an die KAG ausgezahlt werden. Die Depotbank hat das Verbot von Sacheinlagen zu… …Vorschriften des § 49 InvG sind zu beachten. Bestände an Immobilien und Beteiligungen an Immobiliengesellschaften sind laufend zu überwachen. 39.3 Zahlung… …Depotbank für die Abwicklung aller Zahlungsvorgänge inkl. der Ausschüttung der Gewinnanteile an die Anleger (Zahlstellenfunkti- on der Depotbank) zu sorgen… …E die Verfügung über Immobilien und Beteiligungen an Immobilien-Gesell- schaften des Sondervermögens sowie deren Belastung. Mit der… …des Sondervermögens an einer Immo- bilien-Gesellschaft zu überwachen, dass der Erwerb unter Beachtung des § 68 InvG erfolgt und eine Vereinbarung… …schwebende Verpflichtungsgeschäfte sind zu berücksich- tigen. Für Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen orga- nisierten Markt… …KAG verpflichtet, regelmäßig eine Vermö- gensaufstellung für jedes ihrer Sondervermögen an die BaFin zu übermitteln. Die Angaben sind so zu… …aufgelegte und geschlossene Sondervermögen an die BaFin und die Bundes- bank zu erstatten. Depotbankfunktion IIR_26.indd 208 29.08.2005 16:24:57 Uhr…

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